小贷公司可研报告.doc

组建XXXX小额贷款股份有限公司
可行性研究报告

年 月 日

目 录
第一章 总论 1
一、项目提要 1
二、编制依据与范围 2
三、主要财务指标预测 2
四、结论 3
第二章 成立XXXX小额贷款股份有限公司的必要性和可行性分析 4
一、XX省经济运行及金融发展情况 4
二、XX市经济运行及金融发展情况 5
三、成立XXXX小额贷款股份有限公司的必要性 6
四、成立XXXX小额贷款股份有限公司的可行性 8
第三章 市场前景分析 11
一、小额贷款公司简介 11
二、国内小额贷款行业现状 13
三、XXX省小额贷款行业发展态势 15
四、XXX市小额贷款市场需求分析 17
五、小额贷款行业市场前景 18
第四章 运营模式及发展规划 20
一、市场定位 20
二、经营目标 21
三、经营理念 21
四、运营模式 21
五、发展规划 24
第五章 经济效益分析 25
一、编制说明与参数选取 25
二、财务预测 26
三、盈利能力分析 29
四、财务状况评价 29
第六章 风险分析及应对 30
一、风险分析 30
二、风险防范 31
第七章 结论 33

ii

第一章 总论
一、项目提要
（一）拟设立公司名称：XXXX小额贷款股份有限公司。
（二）注册资本：人民币壹亿贰千万元整（￥120,000,000.00元），全部为货币出资。
（三）公司性质：股份有限公司。
（四）股权结构：总股本12,000万股，其中，XXXXX公司出资3,000万元，认购3,000万股，占总股本的25.00%；XXXXX出资2,500万元，认购2,500万股，占总股本的20.84%；XXXXXXXX公司出资2,000万元，认购2,000万股，占总股本的16.67%；XXXXXXX公司出资1,500万元，认购1,500万股，占总股本的12.50%；XXXXXXX公司出资1,000万元，认购1,000万股，占总股本的8.33%；XXXXXXX公司出资1,000万元，认购1,000万股，占总股本的8.33%；XXXXXXXXXX公司出资1,000万元，认购1,000万股，占总股本的8.33%。
（五）公司住所：XX省XX市。
（六）经营范围：面向农户、个体户和中小微型企业提供信贷服务。小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”的原则，对单一个人客户的贷款余额不得超过公司资本净额的5%，对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的10%。
二、编制依据与范围
（一）编制依据
1、《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号）；
2、《XX省小额贷款公司试点暂行管理办法》；
3、《XX省小额贷款公司组建审批工作指引》；
4、《XX省小额贷款公司监督管理细则》；
5、其他相关文件。
（二）编制范围
通过对区域经济、金融形势的分析，和对国内及区域内小额贷款公司的相关背景、发展现状、市场前景、运营模式、财务预测、以及风险管理等方面的全面分析，我们对在XX市设立小额贷款公司的可行性进行综合评价。
三、主要财务指标预测
XXXX小额贷款股份有限公司预计2013年10月底正式成立，注册资本12,000万元。首期，各出资人以货币形式按50%出资，即首期到位6,000万元，剩余50%出资额6,000万元，各出资人将于2014年6月30日前到位。在公司运营1年后，于2015年将XXXX小额贷款股份有限公司注册资本从12,000万元增至20,000万元，2016年注册资本从20,000万元增至30,000万元。

表1-1：未来五年盈利能力指标表
单位:万元
项 目
2013年11月初-2014年6月末
2014年7月初-2014年年底
2015年 (全年)
2016年 (全年)
2017年 (全年)
合 计
总资产规模
6,075
12,204
30,654
46,270
46,766

营业收入
540
999
4,222
6,679
6,990
19,430
年利润总额
401
833
3,807
6,110
6,382
17,533
净利润
301
625
2,855
4,582
4,787
13,150
资产收益率(%)
4.95%
5.12%
9.31%
9.90%
10.24%

投资回报率（%）
5.01%
5.21%
14.28%
15.27%
15.96%

从预测数据看，公司收入水平逐年上升，随着经营规模的增加，其收益率将保持稳定上升水平。
四、结论
在国内经济走势放缓的复杂环境下，XX省和XX市的经济依然保持平稳较快增长，实属不易。在此情况下，省、市相继出台多个大力扶持农村金融业和中小企业发展的相关政策，将为小额贷款行业带来新的变局，同时也迎来了新的历史发展机遇。在此背景下，综合考虑和分析各种因素，在XX市设立小额贷款公司，符合国家、省、市对“强化金融服务‘三农’发展”和“强化金融服务小微企业发展”的客观要求，可以更加主动地应对金融改革变局所产生的机遇与挑战。我国目前较为混沌和尴尬的小额贷款行业现状和尚未均衡的市场，为小额贷款公司发展预留了较大的发展空间，也为本项目发展提供了新的契机。因此，在XX市设立小额贷款公司是十分必要和切实可行的。
第二章 成立XXXX小额贷款股份有限公司的必要性和可行性分析
一、XX省经济运行及金融发展情况
（一）XX省经济运行概况
2012年，XX省实现地区生产总值11,937.82亿元，比上年增长12%，其中，第一产业实现增加值1,412.11亿元，增长5.3%；第二产业实现增加值6,374.45亿元，增长14%；第三产业实现增加值4,151.26亿元，增长11%。按常住人口计算，2012年全省人均GDP达到43,412元，增长11.9%。全省民营经济实现增加值6,064.4亿元，占全省地区生产总值的50.8%；民营经济实现主营业务收入23,012.2亿元，增长22%。全年完成地方级财政收入1,041.25亿元，增长22.5%。2012年实现农林牧渔业增加值1,412.11亿元，比上年增长5.3%。 《XX省2012年国民经济和社会发展统计公报》，2013年3月9日。

（二）XX省金融发展情况
2012年，XX省本外币存款余额12,812.1亿元，同比增长16.9%，增速高于全国平均水平2.8个百分点。本外币贷款余额9,270.5亿元，同比增长12.5%，比年初新增1,029.6亿元。全省涉农贷款余额2,660.3亿元，同比增长18%，高于全部贷款增速5.5个百分点。较年初新增399.6亿元，占全部新增贷款的38.8%。全省中小微型企业贷款余额3,245.9亿元，同比增长20.9%，高于全部贷款增速8.4个百分点。全省个人消费贷款余额1,084.8亿元，同比增长23.7%，高于贷款平均增速11.2个百分点。截至2012年末，全省银行业机构实现利润218.5亿元，同比增加55.3亿元。其中，政策性银行实现利润39.3亿元，同比增加5.3亿元；大型商业银行（工农中建交）实现利润93.7亿元，同比增加16.6亿元；城市商业银行实现利润15.7亿元，同比增加3.2亿元；农村商业银行、农村信用社、农村合作银行合计实现利润31.6亿元，同比增加21.1亿元。 《2012年XX省金融运行报告》，2013年2月7日。

二、XX市经济运行及金融发展情况
（一）XX市社会发展状况
XX市作为XX省的政治、经济、文化和交通中心，是东北地区的第二大城市。XX市占地面积20,604平方千米，下辖XX等6区、XX等4市（县），人口总数790万人。城市定期举办东博会、农博会、创博会等各类展会。
（二）XX市经济运行概况
2012年，XX市GDP总量完成4,456.6亿元，增长12%，其中，第一产业增加值317.5亿元，增长4.3%；第二产业增加值2,291.5亿元，增长13.1%（工业增加值1,922.1亿元，增长12.1％，建筑业增加值369.4亿元，增长18.8％）；第三产业增加值1,847.6亿元，增长11.8％。2012年，XX市CPI同比上涨2.3%，与去年同期回落3.2个百分点。
而在个人收入方面，2012年，XX市城镇居民人均可支配收入达到23,089元，增长12.7%；农村居民人均现金收入8,570元，增长12.1%；城乡居民收入增幅都跑赢了GDP，分别高于GDP增幅0.7个和0.1个百分点。
同时，财政收入稳定增长。2012年，XX市完成全口径财政收入927.7亿元，增长15.5%。地方财政收入340.8亿元，增长18.1%。地方财政支出555.5亿元，增长7.1%，用于民生方面支出得到优先保障，医疗卫生、教育、节能环保分别增长17.5%、42.5%和9.2%。3 《2012年长春市经济运行情况分析》，2013年2月22日

（三）XX市金融发展情况
2012年，XX市金融环境保持良好态势，金融服务业和营利性服务业带动服务业快速增长。截止12月末，XX市金融机构(本外币)各项贷款余额5,828.3亿元，比年初增长11%。金融机构(本外币)各项存款余额6,643.3亿元，比年初增长18.2%；其中个人存款2,838.5亿元，比年初增长19.3%。而金融服务业增加值增长20.6%。 《2012年长春市经济运行情况分析》，2013年2月22日

三、成立XXXX小额贷款股份有限公司的必要性
（一）带动和规范金融行业发展
我国金融业经历多年的发展与改革，形成了具有中国特色的金融服务体系。但发展失衡、供求失衡的问题未能根本解决。作为新兴融资机构，小额贷款公司的成立，主要发挥了聚集民间资本、优化金融资源配置、规范民间借贷、维护经济金融安全与稳定等职责，完善金融服务，探索多渠道满足贷款需求的客观需要，有利于培育和发展金融市场，开辟满足中小企业资金需求的新渠道，实现经济的可持续协调发展，是充分利用社会资本的有效途径，是改善金融生态环境的有力举措。
此外，金融市场越来越细分化，从各家商业的贷款品种、交易流程与速度等方面来看，小额贷款公司有着较强的竞争实力，是为金融市场多元化服务打下良好基础不可或缺的成员，是满足金融市场服务多元化的选择。
（二）成为省、市经济发展的助推器
中小企业在XX省经济中占有重要地位，企业数量占99.5%，经济总量占47%以上，上交税金占全省财政收入的比重约为33%，就业人数占全省职工和城镇个体劳动者总数的70%以上，中小型企业是XX省经济社会发展的重要支柱。特别是以XX、XX、松源等城市构成的“国家战略性新型产业基地”中，中小型企业众多，投资项目繁多，启动资金严重不足，需要大量资金做支持。本项目成立的XXXX小额贷款股份有限公司，注册资本1亿元的规模，符合XX省整体经济发展的需要，可为中小企业发展提供充足的资金，同时，也能助推省市经济的发展。
（三）推动中小微型企业快速发展
在宏观金融政策紧缩情况下，中小微型企业融资难成为了其发展的瓶颈。一方面，虽然各银行纷纷开设中小企业信贷服务，但中小企业缺乏抵押物，很难从银行取得贷款；另一方面，中小企业融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道。
虽然XX省中小企业暨民营经济发展态势良好，但基础还较为薄弱。由于起步晚、底子薄、资本积累时间短，同发达省份和全国平均水平比，还有较大差距。突出问题是总量小、质量不高、配套性差、企业人才素质低；同时，思想观念滞后，体制机制存在障碍、要素服务较为薄弱、创业氛围不浓等问题还未完全解决。XX省中小企业对地区生产总值的贡献和对就业的贡献均低于全国10个百分点，对税收的贡献低于全国15个百分点。尤其在国际金融危机冲击考验下，XX省中小企业自身也暴露出产品层次低、市场开拓能力弱、自主创新能力差、企业管理水平低等诸多问题。全省规模以上民营工业新产品产值率仅为5.8％，低于全国4个百分点；民营科技企业5,200户，仅占全省企业户数的5.4％。《XX省中小企业成长计划（2010-2012年）》中指出：“要大力推动中小企业做大做强，加快企业规模扩张，努力突破融资难题，拓展融资渠道，…。”因此，通过小额贷款公司来推动中小企业快速发展是实现XX省经济快速发展的重要举措。
四、成立XXXX小额贷款股份有限公司的可行性
（一）国家和地方相关政策大力支持
目前，小额贷款公司的发展得到了银监会、XX省政府、XX市政府、省市金融办及有关部门的大力支持和推动，制定了一系列相关管理办法，规范了小额贷款公司的组织形式、经营业务范围以及市场准入和退出机制等。中央明确地提出了要鼓励金融体系的制度创新，近两年来更加明确的肯定了小额信贷是一种适当的金融创新，对其发展应予以大力支持，商业性小额贷款公司试点工作，已于2005年下半年正式启动。相伴的，2008年5月4日，中国银监会和中国人民银行联合颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》。随后，各地纷纷颁布了《管理办法》。XX省作为小额贷款公司试点之一，于2008年9月16日颁布了《XX省小额贷款公司试点暂行管理办法》和《XX省小额贷款公司组建审批工作指引》，并随即下发了《XX省小额贷款公司监督管理细则》。这一系列的政策，足以见得国家及地方对小额贷款公司的重视。因此，从国家和地方的政策层面来讲，成立小额贷款公司已经完全具备可行性。
（二）小额贷款公司发展环境日趋成熟
从总体上看，小额贷款公司的贷款用途多种多样，符合农户、个体生产者和微型、小型企业短、急、频的小额融资需求。从小额贷款公司的发展环境建设上看，我省已经在逐步完善信用体系建设。《XX省企业信用信息管理办法》正式颁布实施，对推动社会信用建设和企业征信工作，建立覆盖全省的联合征信工作机制将起到制度支撑。开展2011-2012年度诚信示范企业创建评选活动，授予78户企业诚信示范企业称号。研究制定《XX省小额贷款公司评级方案》，开展重点领域征信工作；组织开展融资性担保公司信用评级工作，完成了对137户参评融资性担保机构的信用评级。建立中小企业和农村、农民信用信息档案，累计为全省4.4万户中小企业建立了信用档案，采集梨树等10个试点县（市）80余万农户信息并建立了信用档案，占试点地区农户的90%以上。另外，对小额贷款公司加强贷款管理技术的引进和人才的培训，培养了一批专业管理人才，提高了解宏观经济政策和市场行情变化的能力，引导小额贷款公司把资金投向科技含量高、市场前景好的项目。总之，经过中央、各级政府和相关部门的努力，目前小额贷款公司发展的环境正在日趋成熟。
（三） XX省（XX市）小额贷款市场需求巨大
从2010年起，经过三年努力，到2012年，XX省中小企业暨民营经济主营业务收入实现1.6万亿元，三年增长60％；增加值在地区生产总值中所占比重达到55％，提高8个百分点；上交税金占全口径财政收入的比重达到38％，提高5个百分点；从业人员占全省职工和城镇个体劳动者总数的比重达到75％，增长5个百分点；中小企业户数达到12万户，规模以上企业户数达到1万户，年度主营业务收入超亿元企业达到2000户，科技型民营企业发展到6000户，个体工商业户达到130万户。2012年，全省小额贷款余额较年初增长了43亿元。《XX省中小企业成长计划（2010-2012年）》中提出，力争全省每年规模以上中小企业户数增加1000户。可见，小额贷款市场的需求是巨大的。
（四）公司主要投资人具有较强的实力和实践经验
本项目拟筹建的XXXX小额贷款股份有限公司由XXXXXXXXXX公司（以下简称XX公司）牵头组建。XX公司是经XX市人民政府批准的国有独资公司，于2004年1月正式组建，目前注册资本5.5亿元，投资领域涉及金融服务、能源、军工、地产、机械制造、再生资源等多个行业和领域，是XX市政府和市国资委定位的XX市国有资本优化配置和战略调整的主导企业，市属国有资产整合平台、产业结构调整平台、国有资本市场化经营平台、重点项目融资平台和企业上市孵化主体。XX公司在省市政府及相关部门都有很高的信誉度和好评度，具有很强的融资能力，公司拥有各行业经营、管理型人才。XX公司控股企业XX担保公司成立多年，在金融信贷行业具有丰富的经验和一批专业型人才。这些将对拟筹建的XXXX小额贷款股份有限公司日后的经营运作起到重要的支持作用。
第三章 市场前景分析
一、小额贷款公司简介
（一）概念
小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。
（二）经营特点
1、小额贷款公司主要面向本地区“三农”和中小微型企业放贷；
2、小额贷款公司“只贷不存”，不得吸收社会存款，不得进行任何形式的非法集资；
3、小额贷款公司在贷款方式上多采取信用贷款，也可采取担保贷款、抵押贷款和质押贷款；
4、小额贷款公司主要以三个月期和六个月期的短期贷款为主，短贷占70%以上，一年期以上（含一年期）贷款占30%左右；
5、小额贷款公司贷款利率为银行同期基准利率的0.9-4倍，具体浮动幅度按照市场原则自主确定；
6、小额贷款公司对同一借款人的贷款余额不得超过公司资本净额的5%，对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的15%。
（三）小额贷款公司的社会价值
1、为民间资本进入创造了机会。在出口下滑、资产泡沫破裂、经济景气回落阶段，小额贷款公司为产业资本转型提供了机会，也为民间金融资本浮出水面提供了契机。
2、为分散风险探索了新模式。国家出台政策，使政府和机构都与小贷公司脱离了干系，降低了小贷公司的风险，同时，小贷公司按照“小额、分散”的原则发放贷款，贷款风险进一步分散化。
3、为发挥草根金融的优势树立了标杆。小额贷款公司是草根金融，主要优势是规模小，决策链条短，用“软信息”来确保贷款的安全。
4、为区域经济和客户提供了多赢的金融模式。小额贷款公司面向“三农”、个体户、中小微型企业，有效解决小额资金需求，“短、频、快”的经营特点使得有效资金在小贷公司、客户及区域市场上快速流动，合理配置了金融资源，助推了多方的发展。
二、国内小额贷款行业现状
（一）国内小贷行业的发展过程
小额信贷是扶贫开发的一种方式，于1976年在孟加拉国首先推行。我国从20世纪90年代开始引进小额信贷发展至今，经历了三个阶段：
1、试点的初期阶段（1994年初-1996年10月），主要利用国际捐助和软贷款,以半官方或民间机构运作的实验性项目;
2、项目扩展阶段(1996年10月-2000年),将国家财政基金和扶贫贴息贷款资金引入其中,政府机构和金融机构(中国农业银行)也介入运行;
3、农村信用社开展小额信贷活动(从2000年开始至今),农村信用社作为正规金融机构逐步介入和快速扩展小额信贷实验,并可能成为主力军的身分出现在小额信贷舞台上。
2004年7月，国务院领导做出批示，由央行、财政部、劳动与社会保障部和银监会等4部委联合召开专门的小额贷款政策落实会议。2005年初央行先行在山西、陕西、四川等地先后以村镇银行、资金互助组织和贷款公司模式，开办了小额信贷试点。
（二）国内小贷行业的现状
截至2012年末，全国共有小额贷款公司6,080家，比2011年底增加了1,798家，增长42%；实收资本达到人民币5,147亿元，比2011年底增加了1,828亿元，增长55.1%；贷款余额增长至5,921亿元，比2011年底增加了2,006亿元，增长51.2%；从业人员达到70,343人。从地区分布上看，小额贷款公司数量最多的前5个省份分别为：江苏省485家、安徽省454家、内蒙古自治区452家、辽宁省434家、河北省325家。全国各地区均较上年有很大程度的增长。仅2013年第一季度，全国新增小额贷款公司475家，新增贷款余额436亿元。目前，国内小贷行业发展极为迅速。
（三）各地对小贷行业的扶持政策
有迹象表明，各地正在逐步放开对小贷公司的限制。2012年1月底，广东省金融办和广东省工商局联合下发了《关于贯彻落实促进小额贷款公司平稳较快发展意见的通知》，《通知》规定，小贷公司大股东联合持股比例提高到45%，单一大股东持股比例则提高到30%，此外小贷公司融资比例最高可达资本净额的100%。2012年2月8日，浙江省工商局出台了业内首个针对小贷公司的融资监管办法《浙江省小额贷款公司融资监管暂行办法》，《办法》从三个方面探索破解小额贷款公司融资之道。全国各地都不断推出有利于小额贷款公司发展的各项政策，以使小额贷款公司能够更好的为区域经济发展做贡献。2013年以来，各地政府机构开始尝试破除小额贷款公司“资金瓶颈”的办法。广州金融办在4月份发布了《广州小额再贷款公司业务试行办法（征求意见稿）》，《办法》显示，小额再贷款公司可以对小额贷款公司放款。2013年5月末，重庆金融资产交易所也推出了小贷资产收益权产品和即将推出应收账款产品，给小额贷款公司“补血”。
三、XX省小额贷款行业发展态势
（一）XX省小额贷款公司发展情况
XX省作为试点，于2008年9月正式开展小额贷款公司试点工作。2012年，XX省新批准开业小额贷款公司144家，注册资本金62亿元。截至2012年末，全省已累计批准开业小额贷款公司总数达375家，注册资本金117亿元，每家平均注册资本金3,120万元，全省小额贷款公司贷款余额75.5亿元，较年初新增43亿元。2012年XX省累计发放贷款134.1亿元，支持实体经济15,986户（笔），贷款年利率平均仅为14.7%，不良贷款率仅为0.5%。2012年，XX省金融办获得由中国小额信贷联席会办法的“2011中国小额信贷最佳行业服务奖”。2012年4月13日，XX省小额贷款公司行业协会成立，标志着XX省小额贷款行业发展迈上新台阶。
（二）XX省对小贷行业的扶持政策
XX省已陆续推出了诸多有益小额贷款行业发展的政策措施：
2008年9月16日，XX省金融办颁发了《XX省小额贷款公司试点暂行管理办法》和《XX省小额贷款公司组建审批工作指引》。2008年，《XX省人民政府办公厅关于开设小额贷款公司试点工作的通知》，积极研究探索设立跨区域经营和专业型的小额贷款公司。《XX省小额贷款公司监督管理细则》也随即出台。2010年，XX省政府研究制订了《XX省促进中小企业发展条例》和《XX省促进中小企业发展若干政策》，在政策中提出，对从事中小企业信贷业务的金融机构，中小企业贷款余额同比增加1亿元，给予3万元奖励，对金融机构和担保机构开展中小企业贷款和担保业务，所发生的风险损失给予一定比例的补贴。2012年，《XX省政府工作报告》中指出，为进一步深化金融改革，实施金融创新拓展计划，XX省政府将拓宽非上市中小微企业的融资渠道，积极引进外埠金融机构，加快小额贷款公司试点的建设。2013年新出台的《XX省人民政府关于突出发展民营经济的意见》中指出，XX省将大力发展小额贷款公司、村镇银行、典当等民营金融机构，小额贷款公司注册资本金将达230亿元，最大股东或主要发起人持股比例可放宽到50%。
四、XX市小额贷款市场需求分析
（一）XX市小额贷款公司发展情况
目前在XX市，打着“快速贷款”招牌及各媒体的宣传广告中，宣称“贷款公司”的各类咨询公司、中介机构有300多家，但事实上，XX市城区共组建开业的小额贷款公司仅有46家。目前在XX市，做的比较好的小额贷款公司有XX市广源小额贷款有限责任公司、XX市启元小额贷款股份有限公司、XX市银通小额贷款有限责任公司、XX市汇鑫小额贷款股份有限公司等，由于这些企业成立的较早，注册资本金多在5,000万元左右，多数公司经营模式已相对成熟。2012年成立的XX省小额贷款公司行业协会中，XX市有14家小贷公司成为首批会员单位，XX市广源小额贷款有限责任公司更是被选为协会副会长单位。
（二）XX市小贷市场需求分析
XX市是XX省的省会城市，也是其经济中心，是著名的汽车城、电影城、光学城、科教文化城等，近些年来，XX市大力发展具有良好经济效益和生态效益的系能源产业、农业科技、都市生态旅游业等新型优质产业项目，相应的也带动了一大批农户、个体经营户和中小微型企业的发展，为了扩大生产规模，他们急需流动周转资金和生产项目投资资金，构成了对小额贷款需求的广阔市场。
（三）XX市小额贷款公司的运营情况
表3-1:XX市区域内小额贷款公司情况

2011年全年
2012年第一季度
累计放款
1,984笔
584笔
累计放款金额
94,637.7万元
34,533.3万元

个人贷款
1,863笔、7,892.5万元
276笔、26,668.7万元

企业贷款
121笔、16,745.2万元
25笔、3,473万元

支持农户
876笔、10,891.9万元
283笔、4,411.6万元
上缴税金
770万元

五、小额贷款行业市场前景
（一）小额贷款公司的SWOT模型分析
表3-2：小额贷款公司的SWOT分析
优势
劣势
1)政策支持力度大，市场需求潜力大；
2) 运作模式灵活，效率较高，资产质 量较好；
3) 贷款分散，单笔金额较小，具备较强的抗风险能力，后发优势强；
4) 引入先进管理机制，市场应对能力灵活。
1) 新兴行业，经营管理经验不够丰富；
2) 税费较高；
3) 贷款客户分布较为分散，信用度较难掌握,管理成本相对较高；
4) 行业相关法律还未出台,对小贷公司的保护还不够。
机会
威胁
1）我国金融业分工趋势将进一步加强，面对特定群体的贷款产品将进一步丰富；
2）XX省和XX市的经济及金融市场在平稳增长；
3）中小企业快速增长和发展为小贷公司提供了较大的增长潜力，市场有较大的发展空间；
4）小额贷款公司数量猛增，行业面临重新洗牌。
1）金融行业市场竞争激烈，获利下降；
2）民间非正规放贷机构对小贷公司产生威胁。
通过SWOT模型分析可以看出，成立XXXX小额贷款股份有限公司，符合国家及地方政策，如能充分发挥优势，把握机遇，避免劣势，应对威胁，通过完善治理结构，大力拓展业务市场，汇融小额贷款公司将会有良好的发展前景。
（二）结论
通过前述的市场状况分析，我国目前的金融市场发展不均衡，特别是广大农村金融和中小微型企业的融资渠道单一，借款品种单一，严重制约了其快速发展。
严峻的挑战意味着巨大的机遇，目前我国小额贷款市场供给远低于需求，特别是农村养殖户、个体工商户及中小微型企业的借款需求旺盛，小额贷款市场急需实力雄厚、经营正规、管理规范的小额贷款公司加入。XXXX小额贷款股份有限公司将成为XX市小贷行业中的中流砥柱，为个体商户、农户和中小微型企业提供优良、快捷的金融服务，因此成立XXXX小额贷款股份有限公司具有广阔的市场前景。
新金融报这样评论“谁放弃了小微市场，谁就放弃了未来的金融增长点——小贷公司激增的数量和飘红的业绩就是最好的证明”
第四章 运营模式及发展规划
一、市场定位
（一）目标市场
XXXX小额贷款股份有限公司以科学发展观为指导，严格按照“依法依规、贯彻政策、惠及民众”的宗旨，遵循“创新发展、稳健经营、专业规范”的基本原则，以“诚信、优质、高效”的经营理念，按照完全市场化的方式经营运作。XXXX小额贷款股份有限公司立志服务于XX市区域内（包括周边县市区）和XX省内XX、辽源、长吉、松源、四平、通化、白城等七个城市的个体商户、农户、中小微型企业，力争成为小贷行业内的优质企业，为客户提供优质资源、高质产品、舒适服务。助推XX市区域经济发展。
（二）目标客户
XXXX小额贷款股份有限公司的目标客户群定位与中心城市的零售商、批发商和中小微型制造企业，以及中心城市近郊的农户、农场主和农村小型企业。
表4-1：XXXX小额贷款股份有限公司目标客户群

目标客户
形态
市场范围
1
零售商
小店、商铺
社区、住宅周遍
2
批发商
摊位、铺位
批发市场、大型卖场
3
中小微型制造企业
作坊、小厂
市、区、县产业集中区
4
农户、农场主
个人
农村
5
农村小型企业
作坊、小厂
农村、乡镇
二、经营目标
（一）实现股东权益的稳定长期回报；
（二）缓解目标市场内个体商户、农户、中小微型企业的融资难状况；
（三）完善区域经济结构，增加就业机会，最终实现股东、客户、区域经济共赢发展。
三、经营理念
把“持续、稳健、创新、规范”作为基本经营理念；把“三性”（安全性、流动性、效益性）和“三化”（小额化、分散化、差异化）作为经营准则；把“以小立足、小中求大、拾遗补缺”作为经营方针；把“做品牌、做口碑、精细化管理”作为经营方向。
四、运营模式
（一）管理模式
XXXX小额贷款股份有限公司按照《公司法》，实行法人治理，采用所有权和经营权分离的管理运营模式：小贷公司归全体股东所有，股东大会是小额贷款公司的最高权力机构；董事会行使决策权；监事会行使监督和检查权；股东大会聘请总经理及专业人事进行经营管理，行使经营权，对股东大会负责。通过完整的小额贷款管理架构，以优秀团队的“层级化管理”，进行人、财、物的全面流程化管理，打造“流程小贷”。
（二）产品设计
表4-2：XXXX小额贷款股份有限公司产品设计
客户对象
个体户、微型企业、农户
小型企业、农村企业、农场主
划分标准
（年营业额）
10-100万元
100-500万元
贷款产品
信用贷款
抵押贷款
贷款金额
1-10万元
10-100万元
贷款额度限制
≤年营业额8％
≤年营业额20％，最多不超过抵押物评估值的70％
贷款周期
3-12月
3-24月
贷款利率（月息）
1.42-1.5%
1.17-1.42%
手续费
1.42%
1.42%
保证措施
担保
抵押
审查周期
3-5天
5-7天
贷款发放时间
5-7天
7-9天

（三）运营流程设计

1、受理
●初步了解客户情况；
●客户提供有关资料。
2、调查评价
●客户经理核实资料；
●调查客户信用度；
●分析客户信贷需求和还款方案；
●有担保的对担保人进行调查；
●撰写调查报告；
●填写审批表；
●保送信贷业务部审。
3、审查
●基本要素审查；
●主体资格审查；
●信贷政策审查；
●信贷风险审查。
4、审批
5、签订合同
6、放款
●转帐付款；
●客户经理登记信贷台账。
7、贷后管理
业务流程设计
总经理
管理团队
市场运营部
（业务拓展）
客户
经理
产品研发部
（新产品研发）
风险管理部
（监控、审查）
财务部
人力资源部
综合管理部
管理流程设计
贷审委员会
董事会

（四）营销战略
XXXX小额贷款股份有限公司的营销模式靠数量取胜，即客户数量、业务数量。小贷公司必须走微贷模式，客户需要下沉，做银行不愿意做、不能做、无法做的客户和业务，寻求可持续发展，积极主动开拓市场，发展和培育系统化的小客户群和回头客群，“抓小放大”，不与银行争锋，把“小额、分散”，发展长期、稳定的中小客户群作为营销重点。
五、发展规划
XXXX小额贷款股份有限公司的发展规划分为近期、中期和长期三个阶段，具体为：
（一）近期规划
公司成立后，近期将主要面向XX区域内市场，重点城镇（榆树、农安、德惠、九台、双阳）的农村市场，为个体商户、农户、中小微型企业提供小额贷款服务，适度发展微型企业小额贷款市场。一年后在XX市小额贷款市场站稳脚跟，打开市场。第二年在行业内拥有绝对优势地位。
（二）中期规划
公司成立后的第三至五年，继续巩固XX市内市场，同时大力拓展市场领域，将业务范围覆盖到XX省内XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX等七个城市，加大对高成长或具有较大潜力的微型企业的小额贷款支持力度，重点培育一批长期合作、有信誉、有发展前景的战略型客户。在资金实力方面，公司通过投资人追加投入和自身积累，进一步增强资金实力，计划2014年将注册资本金增加到2亿元人民币，2015年增至3亿元人民币，成为XX市小额贷款行业具有较大影响力的企业之一。
（三）长期规划
公司成立五年后，做实整个XX省市场。进一步壮大公司实力，将公司注册资本金增至10亿元人民币或者更多，为更多的个体商户、农户和中小微型企业提供小额贷款服务，并通过提供前期的小额贷款，孵化和培育一批具有良好成长性的中小型企业。将公司发展成为XX市小额贷款行业中的龙头企业，并且争取上市。
第五章 经济效益分析
一、编制说明与参数选取
（一）本项目的经济效益测算主要依据《公司法》、财政部2006年颁发的《企业会计准则》及国家财税文件的有关规定进行编制。
（二）根据（银监发[2008]23号）《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司利率上限不得超过人民银行同期贷款利率的4倍，下限为人民银行贷款基准利率0.9倍。根据央行现行标准，6个月期贷款利率为5.6%，1年期贷款利率为6%，因此，小额贷款公司允许的利率上限为22.4%-24.0%。考虑到市场及具体运营情况，本项目的经济效益测算将XXXX小额贷款股份有限公司的贷款利率定为18%。
（三）根据（银监发[2008]23号）《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，目前小额贷款公司从银行业金融机构获得融资不得超过资本净额的50%，本项目经济效益测算假定XXXX小额贷款股份有限公司对外融资额为资本净额的50%。
（四）小额贷款公司税收参照一般工商企业执行，须缴25%的企业所得税和5.6%的营业税及附加。
二、财务预测
基于上述参数选取，测算XXXX小额贷款股份有限公司未来五年的财务运行情况（其中，2013年按实际经营运作期从11月初开始计算），测算报表如下：
表5-1:利润预测表
单位:万元
项目
预 测
2013年11月初-2014年6月末
2014年7月初-2014年年底
2015年 (全年)
2016年 (全年)
2017年 (全年)
营业收入
540
999
4,222
6,679
6,990
贷款利息收入
540
999
4,972
7,804
8,115
融资成本支出
-
-
750
1,125
1,125
营业支出
139
166
415
569
607
营业税金及附加
30
56
236
374
391
运营管理费用
109
110
179
195
216
利润总额
401
833
3,807
6,110
6,382
减:所得税
100
208
952
1,527
1,596
净利润
301
625
2,855
4,582
4,787

表5-2:资产负债表(简表)
单位:万元
项目
预 测
2013年11月初-2014年6月末
2014年7月初-2014年年底
20