会计实务:衍生金融工具对传统财务会计理论的挑战应对.doc
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1、衍生金融工具对传统财务会计理论的挑战应对20世纪70年代以来,随着世界经济的迅猛发展,国际金融市场上呈现出强大的革新动力,从而导致衍生金融工具的产生。衍生金融工具的广泛应用既给国际金融市场带来了新的活力,也提出了严峻的挑战。同时,还在确认、计量和报告等方面引发了一系列的财务会计问题。一、衍生金融工具的特点衍生金融工具是一种运用债券、股票等金融资产交易的新的融资技术。从财务会计的观点来看,所谓衍生金融工具,就是指尚未履行或正在履行之中的合约,它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。与其它融资工具不同的是,衍生工具本身并不具有价值,其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中
2、衍生出来的。这种衍生性给予这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样的交易形式。目前,在国际金融市场上最为普遍应用的衍生工具包括远期合约、金融期货、期权、互换。1、衍生金融工具的产生以合约为基础。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定,不需要或只需要少量初始净投资,而交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。2、衍生金融工具的收益具有较高的不确定性。衍生金融工具所产生的收益,来自于标的物价值的变动,即约定价格与实际价格的差额,将随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。3、强有力的财务杠杆作用和高度的金融风险形影相随。在运用衍生金融工具进行交易时,只需按规定交纳较低的佣
3、金或保证金,就可从事大宗交易,以小搏大。投资者只需动用少量的资金便能控制大量的资源,一旦实际的变动趋势与交易者预测的相一致,即可获得丰厚的收益。但是,伴随巨大收益的是巨大的风险,一旦预测有误,出现金融风险,就可能使投资者遭受严重损失,甚至危及整个金融市场的稳定。4、产品设计高度灵活。金融衍生产品种类繁多,可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等参数进行设计,让其达到充分保值避险等目的。然而,由此造成这些金融衍生产品难以在市场上转让,故其流动性风险也极大。二、衍生金融工具对传统财务会计理论的影响1、对会计要素的影响。现有会计理论中资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者
4、控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益;负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务,履行该义务会导致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”,且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化。而衍生金融工具合约签订后,确实会给企业带来一定的权利或义务,并在未来产生经济利益或资源的流入或流出。然而这种权利或义务是否得到履行,在契约生效时并不能预料。并非在过去发生,而是来自未来发生的交易或事项,同时金额又难以确定,所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准,因而不应在确认范围之内。但是,衍生金融工具在合约签订时,作为一项经济业务,其会计确认是一个必须要解决的问题。因此
5、,要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况,就必须对现行会计理论中的“资产”、“负债”等会计要素进行重新的界定。传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境。这种会计环境在世界经济发生重大变化,特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化,“事后算账”的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。2、对会计确认的影响。传统会计在确认资产和负债等会计要素时,强调过去发生的交易事项,并以交易发生的时间为确认标准,也即在交易发生时进行一次性确认。衍生金融工具却不是以交易发生的时间为确认标准,而是以合约的履行时间为确认标准。除了合同缔结时需要确认以外,还将存在着“所谓
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