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XX电厂脱硫改造项目研究

第一章 导论
1.1研究背景
（1）中国环境问题不容乐观，“十二五”时期可再生能源建筑应用规模将不断扩大； 近年来，为贯彻落实党中央、国务院关于推进节能减排与发展新能源的战略部署，财政部、住房城乡建设部大力推动、浅层地能等可再生能源在建筑领域应用，可再生能源建筑应用规模迅速扩大，应用技术逐渐成熟、产业竞争力稳步提升。
（2）能源问题和环境问题是全球关注和迫切需要解决的问题。随着常规能源煤、石油、天然气的开采，这些能源被大量消耗、逐步减少的同时也带来了严重的能源紧张和环境危险。
（3）烟气脱硫产业市场前景可观，这是一个值得投入和开发的巨大市场。
（4）中国中煤能源集团有限公司（以下简称“中煤”）是国务院国资委管理的重点骨干企业之一，中煤主力煤炭生产基地在晋北平朔地区，其产量占整个中煤集团煤炭产量的55%以上，平朔煤作为动力煤销售是集团公司最主要的商品煤种。平朔煤受煤炭资源地质构造的影响，原煤硫分较高，虽然经过洗选脱出部分无机硫，但限于原煤伴生有机硫含量高，洗选后产品硫分依然较高。近年来，随着《大气污染防治行动计划》等一系列环境保护政策的出台，国家、各省、市以及主要煤炭用户都纷纷制定了严格的商品煤质量国家、地方以及企业标准，对不符合标准的煤炭不允许销售和使用。尤其对硫分指标要求更为严格，沿海地区均纷纷要求商品煤硫分在0.6%以下。平朔煤的使用推广受到较大程度的限制，煤炭销售形势严峻。
目前高硫煤客户的市场分布如下：
由于国家环保政策的限制和电厂脱硫改造的进行中，目前中煤集团直接采购中-高硫煤客户较少。长三角、珠三角地区尚未进行脱硫改造的电厂，只能使用含硫1.0%以下煤炭，已经进行脱硫改造的电厂能够直接使用含硫1.2-1.5%的煤炭。华中地区已经进行脱硫改造的厂家可以直接使用含硫1.5-1.8%的煤炭。目前可直接使用含硫1.2%以上的客户总计10家，总用量2030万吨，约占中煤自产煤炭的20.3%。区域分布如下：
表1-1 高硫煤客户的市场分布表
区域
1.2-1.5用户/用量
1.5-1.8用户/用量
1.8以上用户/用量
合计
用户/用量
长三角
4家/120万吨
4家/100万吨
4家/60万吨
4家/280万吨
珠三角
1家/180万吨

1家/180万吨
华中

2家/200万吨
2家/600万吨
2家/800万吨
京津冀
1家/300万吨

2家/470万吨
3家/770万吨
根据各地区脱硫改造计划及进展情况，大多数电厂将在2017年前完成脱硫改造，有些达到超低排放标准，不同改造设计对硫分的承受能力不同。主流的石灰石-石膏湿法脱硫工艺，达到国标排放标准的设计入炉煤含硫红线在2.2%以下，实际按1.5-1.8%控制；达到超低排放的设计入炉煤含硫红线在1.5%以下，实际按1.0-1.2%控制。
中煤集团一方面为了巩固高硫煤用户，使得电厂在国家环保高压下继续使用中煤高硫煤，一方面替电厂解决脱硫设备改造的资金难题，形成煤炭销售使用一体化。
1.2研究意义
在电厂脱硫改造工程领域，理论研究与实践需求之间存在较大的脱节，一方面众多电厂亟需脱硫改造的相关指导，而另一方面该领域的研究寥寥无几。从XX电厂脱硫改造的研究中，本文归纳了电厂脱硫改造项目的几大风险：
（1）资金风险。作为一家民营企业，XX电厂的融资能力不强，需要通过向中煤融资租赁等形式争取多方融资，而脱硫改造工程既耗费时间又耗费金钱，一旦该过程中资金出现问题，不但脱硫改造工程无法顺利进行，还将给生产经营活动带来巨大的影响，中煤无法保证投资的经济效益。
（2）进度风险。由于脱硫改造项目环节中存在不合理，无法保证时间以及资源的最佳配置，极有可能导致工程进度不能如期完成；此外，项目管理者的管理水平以及工程施工单位对于工程的把控能力也会影响工期进度。
（3）组织风险。工程项目牵涉到多方利益，在工程开展过程中，如果各方关系处理不当，利益分配不均，有可能埋下隐患，导致工程无法顺利开展，因而，应当积极签订合同合理分配各方利益，规范相关事宜。
以上风险有可能阻碍脱硫改造工程的进程，损害相关方的利益，打击相关方推进脱硫改造的积极性，最终影响国家节能减排目标的实现。
在我国，民营电厂普遍实力不强，没有强大的资金后盾，想要进行脱硫改造等设备升级换代时，往往存在资金困难问题，需要向外界融资以获得足够的发展资金。在这种情况下，中煤向XX电厂伸出了援手，XX电厂将设备作为抵押，向中煤融资，以获得脱硫改造的资金。中煤的介入，给电厂脱硫改造工程带来了一定的特殊性，而作为国有企业，中煤贷款给民营企业进行脱硫改造的投资，存在风险性。在本文中，选取中煤为体，研究其在XX电厂的投资项目中的风险，为了尽可能地规避风险，本文认为在中煤处于信息劣势的情况下，应当在前期考察中，对XX电厂进行全方位评估，选择最为合适的借贷方式，还应与XX电厂签订规范性条款，保障自身利益；在项目实施过程中，应当监控项目的质量与进程，督促项目保质保量完成，达到预期的目标；此外，中煤还应当在项目收益及资金回收方面有所控制。
本文希望在对各国脱硫改造工程的风险管理状况分析中，总结经验，归纳出具有可操作性与实用性的风险管理方法，为项目管理者提供科学帮助。结合中煤投资XX电厂案例，分析在改造工程中存在资金风险、进度风险和组织风险，提出有效可行的解决方法，希望能够探索为今后的脱硫改造项目总结经验。
1.3国内外研究综述
1.3.1国内研究现状
（1）国内风险管理综述
在我国，20世纪80年代初，项目管理评价的基本理论与方法程序有所引进，然而，风险管理却并没有同步引进，导致我国学术领域对风险管理进行相关研究开始得较晚。
而我国台湾地区的项目风险管理研究在1980年前后获得了较快发展，其中，宋明哲的《风险管理》和段开龄的《风险管理论文集》是当时最为重要的研究著作。
清华大学郭仲伟在1987年出版了风险管理著作《风险分析与决策》，开创了内地自主研究风险管理的先河。
上世纪九十年代，我国对风险管理的研究进行了稳定发展时期，关于风险管理理论研究成果的应用也在迅速开展，不论是房地产，还是证券金融行业、水利等工程项目，都可以看到风险管理的应用。《三峡工程经济风险及对策研究》的完成，预示着风险管理应用研究走向了一个新的里程碑。与此同时，在各类期刊上，也可以看到越来越多的相关研究成果，逐渐与国际研究水平拉近了距离。
1997年后，由于实践的需求，我国的风险管理研究及应用进入了高速发展。相关著作层出不穷，而相关应用则已渗入社会的方方面面。诸如国际金融、国际贸易、国际工程等领域，我国的风险管理研究水平更是获得了长足发展，可与世界领先水平比肩。
赵权（2013）就建筑工程项目的风险管理进行了研究，认为从建筑工程项目的特殊性出发，有必要在对其进行风险管理时对症下药，进行有针对性的风险管控。
胡振华（2013）出版了著作《工程项目管理》，对于建筑工程项目风险做出了明确定义，认为其是指导致工程项目无法达到目标质量、工期和成本的不确定因素总称。
毛洪涛（2012）出版了著作《工程项目风险管理－理论、方法与应用》，将理论与应用相结合，推动了风险管理研究实用性的提升。
丛培经（2004）发表了文章《工程总承包项目风险分析与对策》，介绍了总承包项目中风险管理的特点。
纪建悦（2011）就工程总承包项目的风险管理进行了进一步的研究，涉及总承包的运转机制，操作路程以及风险来源等。
丁香乾（2004）具体介绍了层次分析法（AHP），并阐述了将其运用于复杂的现代项目管理中的可行性。
刘志强、郭彩云(2012)从融资角度研究项目中存在的风险，并且根据基础设施建设的特点，建议采用合理的融资方式。
宋志东（2009）提出在项目合作中，风险是否合理分配以及控制风险的力度将会关系到项目的成败，也时相关方最关心的问题。
彭桃花，赖国锦（2013）研究了项目管理中风险的来源以及如何将其进行合理分配，并且通过加权平均资本成本WACC模型确定项目风险收益率。
刘江华（2011）等提出风险并不只与效益、成本中相关，并且将博弈理论引入工程项目融资风险分析中。
程述，谢丽芳(2006)在结合传统评价理论以及博弈理论的情况下，对奖励合同的风险分担模型进行了改进，使其更为科学合理。
刘江华设计了风险共担的线性规划模型，在他的理论中，为了实现项目各方的满意值最大化，应当由最愿意承担某种风险的项目参与方承担该风险。
（2）国内研究特点
在我国对工程风险管理的研究中，相当一部分人具有项目管理的实践经验，他们结合自身经验及研究，对风险管理的理论进行了实践认证和改进，推动了我国项目工程风险管理的理论发展和实践进步。
但是，在发展过程中也存在一定问题，虽然对于工程风险的研究越来越多，但是其中也有部分研究内容空洞，不具有针对性和可操作性，结合具体工程项目的研究数量较少，导致很多研究成果与社会实践需求脱节，参考价值不强。
在目前的研究状况中还存在一个问题，风险评价理论中介绍了许多数学方法，但是这些数学方法往往有其适用条件，不能很好地服务于实际项目。此外，虽然关于风险评价的研究很多，但是在风险应对措施方面的研究却并不多，而应对措施才是实践中最为需要的。
1.3.2国外研究现状
（1）国外风险管理综述
1918年后，在一战中战败的德国为了更好地进行战后重建工作，提出了风险管理。上世纪三十年代，美国也出现了风险管理的相关研究，发展至50年代时成为了一门学科，研究内容更为细化专业化。美国学者莫布雷(Mowbray)等人（1950）出版了《保险学》，其中，就有涉及到风险管理的相关概念。随后，在1963年，《企业的风险管理》发表，受到了广泛重视。其后，在1983年，“101 条风险管理准则”得以通过，成为了美国为首的各国风险管理的基本准则。
Rerry 和 Hayes（1985）就项目风险来源问题展开了研究，总结归纳了可能导致风险的因素。美国项目管理学会 PMT在1987年公布了第一个项目管理知识体系，并且将风险管理作为其中重要的一部分，得到了广泛认同，意味着风向管理的重要性得到了进一步认知。
DarrinGrimsey与MervynK.LewiS(2002)具体研究了基础设置建设项目中的投资风险，并且进行了分类。此外，他俩还从不同相关方的角度出发，给出了风险评价指标以及评价方法，就项目采购者而言，风险主要来源于投标者的资质以及可能存在的利率风险；就项目发起人而言，风险主要来源于股权回收等方面；而就投资者而言，风险汉族要来源于市场需求、项目工程的管理成本、资金的使用情况等方面
LiB(2003)提出了对融资风险进行划分的新方法，包括微观程度、中观程度以及宏观程度三类。宏观程度风险顾名思义即外界宏观因素导致的风险，诸如国家的政策调整，行业的市场状况等；中观程度风险即风险发生着项目系统内部；微观程度风险是指合同管理中，由于政府部门和私人部门之间的不同导致的风险。融资风险的划分有利于风险更好地分配。
Mustafa 和 AL-Bahar（1991）探讨了建筑项目过程中存在的最主要风险Tahetal（1993）则将风险分解结构原理引入到了项目管理的相关研究中。
Wirbaetal（1996）在前人研究的基础上，采用HRBS法将风险分类。
Willa mseims和Toakley 等人研究了建筑业领域内风险管理的可采用技术，包括概率分析、敏感性分析以及风险金等。
Tah 与 Carr（1999）在HRBS法的基础上，研究除了一套改进的风险评估方法，可以通过其对项目风险进行定性的分析。
Hastak 与 Shaked（1999）从国家、建筑市场以及项目三方面研究国际工程中的风险控制，并且建立了评估模型，为国际工程风险管理提供了理论参考。
Tahetal（2000）创立了模糊逻辑技术，该项技术可以被用于大型项目中对风险进行控制管理。Lametal（2001）则提出了模糊推理决策技术，同样适用于庞大复杂的项目。
Xu 和 Tiong（2001）从工程承包商角度出发，为其报价策略提供了风险评估模型，帮助承包商做出正确的决策。
（2）国外研究特点
国外对于风险管理的研究主要存在着一下特征：
1、定性研究占大多数，定量研究和我国情况想似，寥寥无几，是风险管理中需要突破的一个地方；
2、国外风险研究主要集中于项目中某一环节的技术层面，比如说：投标时应当采取何种报价策略，决策时应当如何分析，在国际工程中应当如何规避国际政治风险等。在今后的研究中，对于整个项目的系统性分析的需求将会更为迫切。
3、在计算机技术高速发展的今天，风险管理的定量分析中存在的障碍将被逐渐清除，定性分析与定量分析相结合将成为未来风险管理的主流方向，带来更为科学的成果。
1.4研究内容
本文针对脱硫改造项目风险管理进行了研究，应用国内外风险管理理论已有研究成果，探索一条实用性及可操作性强的风险分析与评价的方法。提出了对脱硫改造项目风险进行识别、评估、分析的方法以及风险应对措施。并以理论为指导，对具体的XX电厂脱硫改造项目风险管理进行了分析研究。具体研究内容如下：
1、通过近几年国家节能减排及脱硫改造项目管理的现状，阐述进行脱硫改造项目风险管理的必要性及紧迫性。
2、对国内外风险管理理论及实践的状况进行研究，探索一条适合目前国内脱硫改造项目风险识别与评估的方法。
3、介绍脱硫改造的相关概念、火电厂烟气脱硫的基本原理、脱硫改造项目风险识别与评价的方法，建立AHP风险评价模型。
4、以XX电厂脱硫脱硫改造项目风险管理为例，验证该方法的实用性与可行性，针对风险因素提交切实可行的风险应对措施，同时分析该方法的不足之处及注意事项，提出进一步研究的问题。
1.5研究方法
（1）文献研究法
在本课题研究过程，本人查阅大量的国内外相关文献、统计资料、调查报告及相关重要著作、论文及这一领域的主要刊物。
（2）案例研究法
利用笔者在中国中煤能源集团有限公司，负责节能环保相关项目开展工作的优势，结合中煤介入XX热电有限公司脱硫改造项目相关资料，并实地走访相关电厂，与各项目负责人探讨风险管理相关问题。
定性分析与定量分析相结合
（3）定量分析法
由于脱硫改造项目风险管理问题中所涉及的主客观因素较多，而且一般定性的因素又占的比重较大，因此在定性分析的基础上，采用调查问卷的方式，利用专家的赋值，把一般定性问题进行量化，运用 AHP 法的计算方法，得出各风险因素的比例与排序，然后运用笔者及各专家的经验，针对各风险因素制定行之有效的应对措施。
1.6XX电厂脱硫改造项目背景
XX老厂2×75t/h 、130 t/h、150 t/h四炉一塔烟气脱硫超低排放改造工程投资2930万元。由南京XX科技有限公司设计。改造期限为2015年10月30日前。采用石灰石—石膏湿法脱硫工艺+湿式电除尘装置，脱硫系统入口SO2浓度≤4500 mg/Nm³，烟气粉尘浓度≤100 mg/Nm³，脱硫塔出口烟气SO2浓度≤20 mg/ Nm³ (标况，干基)，脱硫效率99.56%。烟气出口粉尘浓度≤5 mg/Nm³，烟气运行温度55°C，除尘效率≥91.7%，室数/电场数2个。
XX新厂2×350MW热电联产机组工程脱硫除尘提效改造工程投资2690万元。由北京清新环境技术股份有限公司设计。改造期限为2015年10月30日前。机组原设计脱硫系统入口SO2浓度5143mg/Nm³(设计煤种平三)，出口SO2排放浓度为100mg/Nm³，脱硫效率大于98.1%。国家环保局约谈XX市以后，要求2015年10月30日前达到超低排放，XX准备实施脱硫除尘提效改造工程，采用湍流器+管束式除尘装置配合使用，改造后保证SO2排放量<35mg/Nm³，吸收塔脱硫效率不低于99.42%。尘含量不大于5mg/Nm³。

第二章 项目投资风险评估及控制：理论综述
2.1项目风险管理的概述
2.1.1项目风险管理的概念
风险管理，指的是在生产经营活动中，对可能出现的风险进行判断、分析以及评价，根据评价结果采取相应的应对措施，尽可能地避免意外状况的发生，保障生产经营活动的顺利进展，实现预期目标。项目风险管理即项目管理者在项目开展的整个流程中，采用多种技术手段对可能出现的风险进行判断、分析以及评价，全面把控，尽可能地避免意外状况的发生，保障生产经营活动的顺利进展，实现项目预期目标。
在项目风险管理中，对项目全盘把控十分重要，其中涉及到对项目的调查研究，需要方方面面的资料，甚至进行实验搜集多要数据，只有充分观察项目本身以及宏观环境的状况，并留意两者间的相互影响，才能更好地识别风险，及早准备。
对于项目管理而言，项目风险管理是相当重要的一部分，只有做好风险管理工作，才可以为预定目标的实现增添一份保障。
2.1.2项目风险管理的内容
美国学者V.M.RTummala等人构建了风险管理过程方法，受到了广泛认可。该方法中主要包含风险管理的五大核心要素，涉及风险识别、衡量、估计、评价以及监控。在其他研究中，通常也都把风险的识别、估计和评价作为风险管理中相当重要的部分。可是，只做好这几步并不能最大效率地实现项目预期目标，还必须在此基础上对项目存在风险提出解决办法，并且时时监控，及时处理风险，消除不利影响。
结合前人的研究成果，本文将项目风险管理的内容分为以下几点:
A.项目风险识别
B.项目风险估计与评价
C.项目风险应以
D.项目风险监控
项目风险管理过程如图2-2所示。

循环往复实施动态管理
分析相关因素，确定风险及产生原因
风险识别

对风险进行定性定量分析，确定风险发生概率及损失情况，分析影响和作用
风险评估与评价

制定风险应对措施
风险应对

监督检查风险计划执行情况
风险监控

图2-2项目风险管理过程图
2.2项目风险识别
2.2.1项目风险的识别方法
在项目风险的识别阶段，有必要采取一定的逻辑与科学手段，防止产生遗漏，为接下去的风险管理打好基础。此类方法主要有几下几种：
1、专家调查法
专家往往是某一行业内经验丰富的人，在进行项目研究时，咨询相关领域的专家可以获得不少有益的信息。专家调查法即通过访问项目相关领域的专家，通过他们的经验与知识了解项目中可能存在的风险，对项目风险进行较为准确的识别。专家调查法可以分为十多种，其中，专家个人判断法，头脑风暴法以及德尔菲法使用较为广泛。
(1)专家个人判断法
采用此种方法时，只征求专家个人意见，中间不需要经过讨论环节，专家在这种状况下没有压力，能够自由发挥。但这种方法的缺陷也是显而易见的，以专家主观意见为主，受到专家本身学识、经历的影响很大，存在一定的片面性。
(2)德尔菲法
上世纪四十年代末期，美国兰德公司开创了德尔菲法的先河。这种方法的具体操作方式为：选定一批项目相关领域的专家，分别向各位专家咨询意见，专家之间不相互沟通，得到专家意见后，加以整理，并将结果反馈给专家们，再次征询意见，重复以上步骤，直至专家们的意见趋于集中，以此提高结论的科学性与合理性。
(3)头脑风暴法
与上两种方法不同，头脑风暴法需要专家们坐在一起群策群力。具体做法如下：召集项目相关领域的专家，使之对项目的方方面面有所了解。然后由专家团队谈谈自己对项目的看法，畅所欲言。当讨论项目风险时，可以采用接力形式，由一位专家指出项目中存在的某项风险，接着由下一位专家指出可能存在的另一风险……在这个过程中，如果某位专家在轮到自己时没有想出新的风险存在，可以说“通过”；专家可以选择赞同、整合或者驳斥其他专家的意见。头脑风暴法可以通过集思广益尽可能全面地罗列项目风险，为项目决策提供依据。
对于头脑风暴法来说，专家团队之间不断的讨论以及评判性评论是其最大特征。这种方法之下，注重“量”超过“质”。专家们在相互的发言启发下，能够产生思维共振，不断补充完善，形成更为准确科学的结论，参考价值更强。
2、核对表法
该方法需要搜集同类已完工的项目相关资料，对于完工情况进行分析，整理总结出类似项目在推进过程中一般会产生哪些风险，构建类似项目基本风险结构体现，采用表格的形式具体罗列各项风险来源，该表格即风险识别核对表。
核对表(如表2-1所示)中，可以包含多项项目相关重要内容，如项目期间主要的风险事件及来源；项目是否成功；项目的费用、工期等与是否与规划相符等。结合核对表，考虑当前工程的具体情况，使风险识别更为全面。
表2-1项目风险核查表
检查项目
番号
检查内容
决策
1
投资方向是否正确
2
建设前期的拆迁、搬迁规模是否可以如期完成
3
是否进行经济技术方面的风险识别、风险评估等
1
项目设计方案是否合理，勘察是否准确，地质数据是否可靠
设计
2
设计内容是否齐全，有无缺陷、错误、遗漏
3
是否符合规范要求，是否对一些重要的设计参数进行风险评价
4
是否考虑施工的可行性和安全性
5
是否为防止设计疏忽和失误、保障设计进度，委托设计监理，投保设计责任险
施工
1
施工工艺是否合理，是否符合设计标准
2
是否考虑了现场施工条件和周边影响因素
3
施工进度安排是否合理
4
是否对施工中频繁出现人为错误进行规律分析和对策研究
5
承包商是否提供履约担保和投保工程一切保险等来防范工程风险
自然与环境
1
自然环境:是否有洪水、台风、风暴、流沙等不可抗拒的的自然力发生的可能
2
政治环境:工程项目所在地政府是否大力支持和积极配合工程项目的实施
3
经济环境:是否存在物价上涨与价格调整的可能
4
施工对周围环境有何影响及程度，包括水土保持影响、噪声污染染影响等
项目组织与人员配备
1
项目组织形式是否适合项目实际情况
2
项目组织所需人员是否到位，是否分工明确确
3
是否缺少关键的专业管理人员、专业技术骨干、高级技术工人和合理的操作劳务工人
资金
1
项目资金是否到位，当资金不到位有何措施，施工单位是否有足够资金流
2
费用控制措施是否得当，实际费用是否处于受控状态
3
是否有完备的资金使用流程
管理
1
项目管理是否获得明确、充分的授权
2
能否与监理、施工单位、地方政府等项目利益相关者保持良好的
沟通
3
项目计划的时间、资源分配、项目质量管理以及分包商的管理是
否合理
2.2.2项目风险的识别过程
项目风险识别工作不应只存在于项目开始前，它应当贯穿项目的全过程。因为项目的具体状况是不断变化着的，需要留意新风险的产生。该工作的主要是为了预测并找出项目中存在的风险，这些风险因素将会对项目的进程产生怎样的影响，在此基础上，进行风险管理，控制风险，使项目管理更好地进行。
在项目风险识别过程中，需要对以下内容进行把握：识别项目中的潜在风险；判断风险诱发的条件；分析风险可能带来的影响。
项目风险识别的目的在于，研究项目中的不确定性，找不使项目具有不确定性的原因，为项目的实施服务。通常来会所，项目风险识别工作有其固定的流程：
第一步：确定风险识别工作的目标。
第二步：确定风险识别工作的主要参与者，即确定有哪些人员参与到项目风险识别工作中。
第三步：搜集项目风险识别的相关资料。包括：项目产品或服务说明书、项目范围管理计划、人力资源与沟通管理计划、项目资源需求计划、项目采购与合同管理计划、和该项目相似的案例。
第四步：项目风险形势估计，即对项目的整体目标进行判断；观测项目目标是否可以实现；项目过程中是否存在不确定性；分析采用何种策略对项目目标的达成更为有利；分析可用资源能否支持项目的顺利完工。
第五步：通过全方位的观察分析，从现象看本质，找出项目潜在风险。
2.3项目风险的测量
2.3.1专家评分法
专家打分法是指在测量项目风险的过程中，听取多位专家的意见，且采用匿名形式征集观点，并且将搜集到的观点进行分析整理，归纳要点，以客观的态度综合专家观点，以此对某些难以进行定量分析的因素进行较为合理的估算。往复多次后，不断对所得结论进行调校，进而使之趋于合理，在衡量债权价值和价值的可实现程度时更为可靠。
通常，该方法包括如下几步：
(1)确定参与评估的专家;
(2)分析并罗列影响债权价值的因素，并且设计价值分析对象征询意见表;
(3)向专家派发项目相关资料，使专家对项目有全盘的了解，并且请专家以匿名形式发表看法；
(4)搜集专家观点并进行整理归纳，将结果反馈专家；
(5)请专家对自己的观点进行修正；
(6)重复以上环节，促使专家形成较为统一的最终观点。
专家打分法特点如下：
(1)操作简便。确定评价对象后，罗列评价项目，并制定评价等级和给分原则便可实施，可操作性强。
(2)较为直观。打分的形式使得评分结果一目了然。
(3)计算方法简单。只需根据每项的得分简单相加便可得出项目的最终风险评分。
(4)将定量分析与定性分析相结合，考虑较为周全。
2.3.2敏感性分析法
敏感性分析法即分析技术方案中存在的不确定性因素，测算各不确定性因素对于技术方案经济效益指标的影响力，找出其中影响作用较大的因素，进而分析技术方案所能承受的风险能力。
一般来说，敏感性分析法的步骤如下：
(1)确定敏感性分析指标
由于敏感性分析的主要在于测算各不确定性因素对于技术方案经济效益指标的影响力，因而诸如息税前利润、投资回收期、投资收益率等经济相关指标都可以被作为敏感性分析指标。
(2)计算目标值
通常情况下，将技术方案正常状态下的经济效益评价指标数值，作为目标值。
(3)选取不确定因素
敏感性分析不需要罗列所有不确定因素，应当主动选取可能带来较大影响的因素，诸如售价变化、产量变化、投资额变化或工期变化等，都有可能对技术方案的经济效益产生较大影响。
(4)计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度
在其他条件不变的情况下，测算某一单一因素的变动会给技术方案的经济效益带来怎样的影响。通过这种方法测算多个不确定性因素对于益指标目标值的影响程度。
(5)针对上述步骤找出的敏感因素，采取一定措施，使技术方案拥有更好的抗风险能力。

第三章 XX电厂脱硫改造项目风险评估
3.1基于AHP分析法的项目风险评估
3.1.2项目主要风险的识别
脱硫改造项目的过程比较复杂，其全过程包括工程实施、融资、相关手续审批、可行性研究等内容。表3-1为WBS全过程：

表3-1 脱硫改造WBS分解表
项目
一级子目
二级子目
可交付成果
编码
脱硫改造项目（A）
可行性研究(01)
收集基础资料（01）
一套齐全的资料
A0101
委托有资质单位进行可行性研究（02）
可行性研究报告
A0102
可研审查（03）
审查意见
A0103
相关手续审批（02）
向省环保局进行环境影响评价审批（01）
环评批文
A0201
向上级主管部门进行立项审批（02）
上级主管部门同意立项批文
A0202
向省经贸委进行项目建设许可审批（03）
经贸委建设许可批文
A0203
资金筹措（03）
进行自有资金筹措（01）
上级主管部门立项资金预算
A0301
进行银行贷款（02）
银行同意贷款文件
A0302
建立资金支付流程（03）
建立资金账号
A0303
设计供货（04）
设计供货招标（01）
中标通知书
A0401
签订合同（02）
项目合同
A0402
初步设计（03）
初步设计文件
A0403
初步设计审查（04）
初步设计审查意见
A0404
设备采购（05）
采购合同
A0405
详细设计（06）
施工图
A0406
工程实施（05）
监理单位招标（01）
中标通知书
A0501
建筑工程招标（02）
中标通知书
A0502
安装工程招标（03）
中标通知书
A0503
安全管理（04）
各安全管理文件
A0504
质量管理（05）
质量签证单
A0505
进度管理(06)
各建成的系统
A0506
费用管理（07）
各费用结算单
A0507
系统调试（08）
各调试签证单
A0508
“168”试运行（09）
各运行记录表
A0509
工程后评估（06）
进行工程后评估（01）
后评估报告
A0601

随着脱硫技术在中国的发展，现在人们对脱硫工艺国内的设计单位以及业主都有了一定的了解，这主要归结于近年来对脱硫技术的引进以及脱硫设备的逐步发展。由于脱硫技术在脱硫改进项目中的可行性研究、招投标以及评估阶段等都有明确的规定，所以在这些范围内不易出现风险，影响脱硫改造项目的正常进行。但是在脱硫的建设阶段，由于一些原因经常会造成一些事故，如火灾、人身伤亡、中毒等事件，这些事故的频繁发生使得脱硫项目的效率低下，也给利益双方带来的巨大的损失，在这阶段还会出现改造费应超出预算、脱硫设备可靠性差等状况出现。所以本文对脱硫项目中的风险管理进行研究，主要集中在项目改造的建设阶段，也就是指从总包单位、安装单位到设施投用阶段，这是风险管理的主要阶段。
为了能够实现对影响脱硫改造项目的各种风险因素进行全面分析研究，避免一些个人经验偏离实际问题，所以将两个调查表（如附录中的调查表一及调查表二）呈现出来，然后向11位专家咨询，并能够保证这11为专家是在各自独立的环境中分析这些信息，并对这些信息进行合理评判。这11 位专家分别来承担过脱硫改造电厂的项目负责人、XX热电有限公司的专家、安装单位项目经理、安装单位项目经理，这些专家经验比较丰富，并且在各个领域都有一定的成就，具有较高的权威性和代表性。
在脱硫改造建设过程中经常会存在一些风险，比较突出的风险主要表现在质量、进度、费用、安全管理四个方面。其中费用管理包括设计水平、汇率波动、原材料物价水平、招投标执行程度等四个方面；而进度管理主要包括现场施工条件、工期计划的合理程度、管理者协调能力、自然条件影响、施工单位的投入程度等五个方面；而质量管理则包括标准执行程度、施工机具的先进性、设备制造水平、工期紧迫程度以及劳动者技能水平等五个方面；安全管理则包括管理者水平、施工机具的可靠性、安全经费投入程度、作业环境以及劳动者安全意识等五个方面。
脱硫改造项目建设过程管理工作结构分解（WBS）如图 3-1：

图 3-1 XX电厂脱硫改造项目建设过程管理工作结构分解（WBS）
脱硫项目中各项风险管理相对独立，为了便于分析和计算，对XX电厂脱硫改造的 WBS 进行分解，并对RBS分解进一步简化，将安全风险进行分析，分解后的内容包括作业环境风险、施工机具的可靠性风险、劳动者安全意识风险、安全经费投入程度风险以及管理者水平风险，这是分解后的结果。
费用风险分为：汇率波动风险、原材料物价水平风险、设计水平风险以及招投标执行程度风险等四个方面。
进度风险分为：自然条件影响风险、管理者协调能力风险、施工单位的投入程度风险、工期计划的合理程度风险以及现场施工条件风险等五个方面。
质量风险分为：设备制造水平风险、工期紧迫程度风险、施工机具的先进性风险、劳动者技能水平风险以及标准执行程度风险等五个方面。
脱硫改造项目风险结构分解(RBS)如图 3-2：

图3-2XX电厂脱硫改造项目风险结构分解(RBS)
3.1.3 项目风险模型W值计算及CR判定
11位专家在相互独立的环境下对风险结构进行分解，并从不同的角度和层次对风险进行两两对比，所采用的九分位标度法，这样能够实现对风险结构的合理评价，然后去掉一个最高分和一个最低分，剩下的取平均值，从而得出对风险结构的对比评价，这两两指标对比的权重表如下：

（1）脱硫改造风险
表3-2为XX电厂脱硫改造项目风险赋值表：
表3-2 XX电厂脱硫改造项目风险赋值表
安全风险B1
质量风险B2
进度风险B3
费用风险B4
1
5.348
0.718
2.688
0.203
1
0.138
0.426
1.512
8.013
1
4.219
0.411
2.546
0.267
1

利用公式对每一列的元素进行处理，能够得到如表3-3矩阵：
表3-3 归一化矩阵

B1
B2
B3
B4
B1
0.32
0.316
0.338
0.323
B2
0.065
0.059
0.065
0.0511
B3
0.484
0.474
0.471
0.506
B4
0.131
0.151
0.126
0.12
从该矩阵中的每一行元素相加能够得到向量(1.297 0.240 1.935 0.528)T，其权重wi为（0.324 0.061 0.483 0.132）T，也就意味着在质量风险中占了6.1%，而在费用风险中占13.2%，在进度风险中占48.3%，在安全风险中占32.4%，然后对风险进行一致性检验，可以利用下面的公式，
λmax=1/4
其中
1
5.348
0.718
2.688

0.324
0.203
1
0.138
0.426
*
0.061
1.512
8.013
1
4.219

0.483
0.411
2.546
0.267
1

0.132
BW=(1.347 0.249 2.012 0.547) T

由上述公式能够得到，λmax =4.151，一致性检验指标CI=(max-n)/(n-1)=0.050
随机一致性比率CR=CI/RI，表3-4位RI值表：
表3-4 RI值表
阶数
1
2
3
4
5
6
7
8
RI
0
0
0.52
0.89
1.12
1.26
1.36
1.41
CR=0.05/0.89=0.056＜0.1
由上述计算可知，满足一致性校验。
由上述的计算能够得到，这11位专家对于XX电厂脱硫改造项目分险的分析结果为各部分风险分别占有相应的比例，其中比例最小的是质量风险，最大的进度风险，其所占比例在上述内容中能够体现。
3.1.4项目风险指标权重组合与AHP模型建立
（1）安全风险赋值表如表，3-5 所示：
表3-5 安全风险赋值表
安全风险B1
劳动者安全意识风险C11
施工机具的可靠性风险C12
管理者水平风险C13
作业环境风险C14
安全经费投入程度风险C15
劳动者安全意识风险C11
1
5.153
2.187
1.872
3.173
施工机具的可靠性风险C12
0.201
1
0.276
0.213
0.587
管理者水平风险C13
0.498
3.981
1
0.875
1.147
作业环境风险C14
0.576
5.012
1.246
1
2.467
安全经费投入风险C15
0.375
1.724
0.891
0.495
1

可以对表中的每一列元素进行归纳处理，可以利用下面公式进行计算：

从上述公式的计算能够归纳为一个矩阵，表3-6为归一化矩阵：
表3-6 归一化矩阵
B1
C11
C12
C13
C14
C15
C11
0.377
0.305