学士学位论文—-上市公司财务舞弊行为的识别与治理研究.doc

xxxxx院本科毕业论文Xxxxxxxx本 科 生 毕 业 论 文上市公司财务舞弊行为的识别与治理研究学生姓名 xxxxx 学 号 xxxxxx 专 业 财务管理 班 级 xxxxxxxxxx 指导教师 xxxxxxxx 学 部 管理学部 答辩日期 2016年 月 日II上市公司财务舞弊行为的识别与治理研究摘 要 一直以来，上市公司财务舞弊行为受到社会各界的广泛关注。随着我国证券市场的快速发展，越来越多的投资者参与到其中，财务舞弊早已不仅仅是一个会计学界的问题，它已经成为打击中小投资者的投资信心、持续健康法杖的重要问题。财务舞弊行为的盛行，尤其是近几年诸如郑百文科龙电器等大型上市公司财务舞弊案件的曝光，让大家意识到了财务舞弊的危害之深、影响之大。在国外，由于安然、施乐以及世界通讯等世界五百强企业的财产舞弊丑闻给国际资本市场造成了严重损害，彻底打击了投资者对资本市场的信心，最终使得美国国会痛下决心出台了萨班斯法案。该法案的出台标志着资本市场在坚决打击财务舞弊的道路上又前进了一步；但是，财务舞弊行为不会就此戛然而止，随着上市公司舞弊手法不断翻新、涉案金额不断增加，坚持不懈地打击财务舞弊行为注定是一条漫长而又曲折的道路。 本文首先介绍了国内外学者关于财务舞弊的研究，紧接着解释了财务舞弊的基本概念，并从博弈理论、内部人控制理论、契约理论、委托代理理论、产权理论、有限理性理论等七个方面阐述引发财务舞弊的理论假说，并通过实证分析对假说进行了验证，最后得出结论。关键词：上市公司；财务舞弊；公司治理 Research on the identification and governance of financial fraud of listed companies Abstract All along,the financial fraud of listed company has been concerned by public.With the rapid development of Chinas securities market and more and more investors o participate in it,Financial fraud is not just an accounting issues one that undernines of small and medium investors and hinder the sustained and healthy devrlopment of securities market.The prevalence of financial fraud in big company,such as Zhengbaiwen,kelong,let everyone aware of the danger and influence of financial of financial embzzlemen.In west country,the Enron,Xerox,and WorldCom and other world 500 strong entherprises were involved in the financial fraud scandal,that caused serious damage in international capital markets and completely undermined investor confidence in capital markets,so the United States Congress introduced the Sarbanes-Oxley Act determination.The Actmarks that we go-ahead on the roadOf fighting against financial fraud.But financial fraud will not be the end,with the change ithe types of financial fraud and increasing amount,The fight against financial fraud is bound tobe a long and winding road. This thesis introduces the study of domestic and foreign schoolars on financial the is a enbezzlemen,the basic concepts of financial embezzlemen and then explain reasonoffinancial embezzlemen from the game theory,bounded rationality theory.Key Word:Listed companies;Financial fraud;Corporate governance目 录摘 要IAbstractII第1章 绪论11.1 研究目的和意义1 1.1.1 研究目的1 1.1.2 研究意义11.2 国内外研究现状11.2.1 国外研究现状21.2.2 国内研究现状31.3 研究方法及内容31.3.1 研究方法41.3.2 研究内容5第2章 财务舞弊的理论基础6 2.1 上市公司财务舞弊的概念6 2.2 财务舞弊特征62.2.1 公司基本特征72.2.2 公司治理特征7 2.2.3 舞弊行为特征8第3章 财务舞弊原因与识别93.1 财务舞弊的原因分析93.1.1 法律制度存在缺陷93.1.2 监管和处罚力度不够93.1.3 高管动机不纯93.1.4 内部控制失灵10 3.2 财务舞弊的识别 103.2.1 利用有效的审计程序103.2.2 谨慎对待准备金项目113.2.3 关注存货项目11 3.2.4 关注纳税情况 11 3.2.5 关注经营情况11第4章 上市公司财务舞弊治理的对策124.1 财务舞弊的治理124.1.1 加强财务舞弊的识别124.1.2 完善监事会制度124.1.3 改善公司内部的激励制度124.1.4 完善会计准则和会计制度134.1.5 建立内部审计制度13 4.2 财务舞弊的防范措施134.2.1 需加强职业道德教育134.2.2 加强上市公司内部治理结构建设134.2.3 注重诚信教育，树立职业道德14第5章 案例分析155.1 万福生科案例概述155.2 万福生科案例启示16结 论17参考文献18-19致 谢20xxxx学院本科毕业论文第1章 绪论1.1研究目的和意义1.1.1 研究目的 财务舞弊是我国当前经济生活中普遍存在的现象和十分突出的问题，范围较大，涉及到经济、文化、教育和政府管理各个领域，而且这种现象有进一步蔓延和愈演愈烈的趋势，给国民经济的正常运转、政府公信力以及企业形象造成了很大的影响。特别是近年来财务舞弊受金融危机影响越来越大，人为操纵社会供需信息误导了产业结构调整，使其陷入困境拖垮金融企业。财务舞弊丑闻的曝光，使得人们对上市公司的盈利能力以及会计师事务所的客观独立性产生了质疑，严重破坏了企业的诚信和社会道德。其中，上市公司中的制造业行业财务舞弊影响的范围更广、造成的损失更大，因此，极有必要对其进行讨论。证券市场曝光的“万家乐”、“大水”事件以及“吉林制药”、“鲁北化工”等等都说明如果财务信息失真，财务监督失控，就会影响甚至破坏市场经济的健康发展，也使投资者无法做出正确的投资决策，这与深化改革的客观要求是不相适应的。因此，如果不能准确识别和有效治理我国上市公司财务舞弊，将会严重损害广大投资者的利益、影响资本市场的健康发展以及我国经济的稳定运行。所以，对上市公司的财务舞弊进行研究极有必要，本文通过分析上市公司财务舞弊的动因、特征，寻找识别财务舞弊的方法，在以上分析的基础上根据我国上市公司的财务舞弊状况提出预防和治理措施。1.1.2 研究意义分析上市公司财务舞弊问题对加强我国上市公司会计信息可靠、及时相关方面的管理及整治具有十分重要的现实意义和理论意义。主要体现在以下几方面：（1）有利于净化投资环境，促进资本市场发展。由于证券市场运行的基础是信息披露，信息披露的核心又是财务信息的可靠性和财务信息的相关性。因此，通过研究分析我国上市公司财务舞弊的识别、动因和治理可以有效的完善我国证券市场信息披露制度，增强证券市场的有效运行。另外，目前我国的资本市场是一个新兴市场，缺乏效率和成熟度，而成熟、有效的证券市场的建立必须依赖于公开、公平、公正的财务信息。只有通过治理舞弊行为，才可以让证券市场充满活力，市场这只“看不见的手”才能发挥调节作用。（2）有利于优化我国上市公司治理结构。由于股权结构的不合理、董事会的不独立、监事会的不称职等问题导致了公司治理结构存在严重缺陷，给财务舞弊提供内部机会。一般认为亚洲的公司治理水平较低，因此股价往往比不上欧美国家，亚洲公司如果在公司治理方面多加强，不但可以提升其价值，而且也能提高知名度，给投资人更多的保障。（3）有利于保护相关利益者的利益。相关利益者包括普通投资者、债权人、政府等。通过对我国上市公司财务舞弊识别、治理的研究，最终提高财务信息质量，还他们一个真实的业绩，为广大投资者、债权人进行投资决策提供真实可靠的财务信息，有利于企业和投资者建立良好的利益关系；同时也增加了政府的税收收入，提高政府的宏观调控能力。 （4）有利于上市公司提高其自身素质。新制度经济学认为：正式约束只有得到社会认可，与非正式约束相容的情况下，才会更好地发挥作用。一般来说非正式约束主要包括价值观念、伦理规范、道德观念、意识形态等因素。但是我国上市公司的非正式约束比较弱，削弱了制度的执行能力。如果能有效识别上市公司财务舞弊，可以促使上市公司提高其自身的素质，这是因为投资者不会对那些虚假的财务报告感兴趣。加强对上市公司的非正式约束，可以有效加强整个社会的诚信道德的建设1。（5）为以后的舞弊研究提供前瞻性思考和证据支持。选择财务舞弊的识别及策略作为研究课题又结合了财务舞弊动因进行更为深入的研究。财务舞弊行为特征随着经济、政治、文化等一系列的外在条件的变化而不同，识别和策略也呈动态发展的趋势。本文通过对舞弊的理论渊源、产生动因、识别特征、防治措施等的分析，为我国财务舞弊的研究提供一些前瞻性的思考和现实的证据支持。 1.2 国内外研究现状1.2.1 国外研究现状 （1）Romney 和 Albrecht（1986）通过设计和使用调查表这种方式证实了“红旗”能够作为财务舞弊的征兆2。 （2）Kinney 和 Me Danie（1989）的研究认为：处于财务困境中的公司紧密联系在一起，即发生财务困境的公司更容易发生财务报告舞弊3。 （3）COSO（l992）报告内部控制整体框架从公司治理的董事会视角分析了财务舞弊问题4。 （4）Green and Calderon（1994）证明，通过简单的分析程序能够有效的识别财务报告舞弊，这种简单的分析程序还能够揭示财务报告项目的显著变化以及它们之间的异常关系5。 （5）Cottrell（1994）通过对卫生保障行业的研究证明可辨认的财务舞弊征兆可分为六类：高级管理人员行为的变化、会计处理方法前后的变化、内部控制不力、财务分析异常、秘密消息以及抱怨6。 （6）Summers and Sweeney（1995）对内幕交易和会计舞弊之间的关系进行了实证研究，研究发现舞弊发生的前一年，该舞弊公司有较高的总资产报酬率、较快的销售增长以及较高的存货周转率7。 （7）Beasley（1996）对会计舞弊与董事会结构之间的关系进行了 logistic回归实证研究，该研究表明：董事会中如果外部董事在其他公司任职减少、任期增加或者持股比例增加，这些都可能会降低会计舞弊发生的可能性；舞弊公司中董事会成员外部董事的比例显著地低于非舞弊公司，即会计舞弊发生的可能性与外部董事的比例显著负相关；会计舞弊的发生率并不显著的受审计委员会以及组成的影响8。 （8）Green 和 Choi（1997）搜集原始数据，在此基础上运用人工神经网络（ANN）技术构造了财务舞弊判别模型，得出在以随机样本为基础使用时更为有效。所以说在审计的初始阶段，首先可根据这一模型判断公司是否存在舞弊，并在次基础之上增加实体性检验9。 （9）Beneish（1999）是美国印第安纳大学教授，他提出利用财务数据来判别会计舞弊是否存在的思想。研究使用了 Probit 判别方法，运用该方法建立了财务舞弊的识别模型，模型的最终准确预测率达到 75%，在实际中得到了运用10。 （10）Spathis Doumpo Szopounidis（2002）选择希腊非舞弊公司和舞弊公司为样本，应用多变量统计技术、多标准分析等进行财务舞弊识别的研究。研究结果表明：多变量统计技术、多标准分析方法优于传统的用于识别财务舞弊的统计技术，财务信息对判别是否发生财务舞弊相当11。 1.2.2 国内研究现状 （1）阎达五和王建英（2001）对可能存在会计舞弊的上市公司进行总体财务指标的特征分析，发现存在着以下规律：毛利率、销售额增长指标、应收账款周转率、资产质量指标、资产负债率指标、折旧率指标等可以用来识别上市公司是否发生舞弊12。 （2）刘姝葳（2002）在论文上市公司虚假会计报表识别技术中通过静态分析、列表分析、趋势分析方法等对财务报表舞弊进行识别13。 （3）陈亮和王炫（2003）选择 41 家因营业利润操纵被证监会公开处罚的上市公司作为样本，运用单因素方差分析模型从经验分析角度构建了利润操纵的识别模型，该模型对正常公司和会计欺诈公司的识别率分别为 93%和 80%14。 （4）张长海，陈险峰和吴顺祥（2005）选择 29 个舞弊公司财务报告和 29个非舞弊公司财务报告为样本，采用了多变量统计技术构建了识别舞弊财务报表的模型，通过验证发现模型的识别率在 75%以上15。 （5）梁杰，位金亮和扎彦春（2006）利用模糊逻辑学和神经网络，结合构建了混合模型来判别企业是否实施了财务舞弊16。 （6）杨薇（2008）在其硕士论文我国上市公司会计舞弊的识别研究中写到主营业务毛利率、每股未分配利润、其他应收款与总资产比率这三个变量与会计舞弊显著正相关，总资产净利率与会计舞弊显著负相关17。 1.3 研究方法及内容1.3.1 研究方法 本文先采用理论回顾分析作为铺垫，在此基础之上结合中国证券市场的实际情况通过实证研究的方法构建制造业中上市公司财务舞弊识别的模型。文章借鉴了会计学、管理学、经济学、统计学、审计学等多学科的知识，发挥学科交叉研究的优势，结合我国的实际情况，在研究过程中运用规范分析与实证研究相结合，研究背景及研究现状我国上市公司财务舞弊概念与特征我国上市公司财务舞弊手段与识别财务舞弊识别模型的构建样选择与数据来源研究假设及研究方法检 验结果及分析财务舞弊治理策略定性分析与定量分析相结合的研究方法对我国上市公司财务舞弊进行研究。1.3.2 研究内容 本研究在国内外文献回顾的基础上，从理论和实践两个层次剖析我国上市公司财务舞弊的行为，结合制造业上市公司的财务舞弊进行实证识别研究，系统分析财务舞弊的识别、动因以及治理措施。 第 1 章：绪论。该部分主要对国内外文献进行回顾，阐述本文研究的目的以及意义，并提出本文所要研究的内容与方法。 第 2 章：财务舞弊概念与特征。主要阐述了财务舞弊概念的界定、舞弊的动因以及舞弊特征。 第 3 章：财务舞弊手段与识别。首先介绍了上市公司财务舞弊常用的手段，结合以上的理论知识，总结识别舞弊的指标体系。 第 4 章：上市公司财务舞弊治理的对策。结合上述的财务舞弊识别及动因分析，对如何防范和治理上市公司财务舞弊，提出策略建议。 第 5 章：案例分析。结合万福生科案例财务舞弊的概述和启示进行剖析财务舞弊的实质。19第2章 财务舞弊的理论基础2.1 上市公司财务舞弊的概念 COSO报告将财务舞弊定义为：会计报表或会计披露中存在蓄意错报或实施了对会计报表或会计披露有重大直接影响的非法行为。美国ACFE将财务舞弊定义为：故意错报或漏报重大事实，或者提供误导性数据，以及在与其他所有可获得的信息同时考虑时，可能导致阅读者调整或改变其判断以及决定的会计数据；我国审计准则将舞弊定义为：伪造、变造记录或凭证；记录虚假交易或事项；隐瞒、删除交易或事项；侵占资产；使用不当的会计政策。这些都将会导致会计报表的不实反映。2.2 财务舞弊特征 2.2.1 公司基本特征 （1）公司行业特征。舞弊公司的行业分布比较广泛，相对主要集中在制造于制造业上市公司占我国上市公司的相当大部分，所以集中在制造业也不足怪。除此之外，比较多的就集中在了农业和信息技术行业，如蓝天股份、琼民源、东方电子、托普软件等。 （2）公司地域特征。就地域分布而言，经济较为发达的地区舞弊公司比例显著低于平均值（9.03%），如浙江(1.2%)、江苏(2.8%)、北京(1%)等地区，而经济较为落后的地区舞弊公司比例显著高于平均值，如海南(36.8%)、甘肃(15.8%)、四川(16.9%)、宁夏(27%)、陕西(20%)以及东北三省18。 （3）3公司规模特征。 一般来说，小规模的上市公司发生舞弊的可能性更大。大概有两方面的原因，一是小规模企业无法建立完善的内部控制体系，使管层有更多的机会进行财务舞弊，二是小规模企业面临更大的生存压力和竞争，所以进行舞弊的动机也大。2.2.2 公司治理特征优势 （1）报告内部控制整体框架从董事会的公司内部治理视角分析了财务舞弊问题。发现：舞弊公司中灰色董事大于非舞弊公司；舞弊公司中独立董事比重比非舞弊公司小；舞弊公司外部董事以及独立董事股权比例比非舞弊公司低；舞弊公司外部董事以及独立董事的任期比非舞弊公司短。另外，舞弊公司中设置审计委员会的要少于非舞弊公司。刘立国、杜莹发现进行财务舞弊的公司治理结构中执行董事占董事会的比例更高。沈艺峰等（2001）认为董事会规模过大，效率低是导致公司董事会治理失败的一大原因。 （2）董事长与总经理的职位合一增加了舞弊发生的可能性，如果能做到职位分离，将有助于保持董事会和经理人员的独立性，更好地履行其各自职责。董事长和总经理两职合一往往会产生内部人控制问题，所以经理人实施财务舞弊也就不足为奇了。 （3）重大决策由极少数关键人物控制，公司的重大决策集中在少数关键人物手中，可能会做出不切实际的财务目标。由于我国上市公司董事会成员基本上来自大股东，他们代表着大股东的利益，所以大股东操纵董事会的现象严重，这也成为我国上市公司财务舞弊时的内部公司治理结构征兆。当管理层对外发布的预测目标不切实际时，为了实现该目标，财务舞弊就可能会发生。这会使公司内部控制形同虚设，为舞弊提供空间，典型的一个例子就是三九医药。2.2.3 关系层面特征 关联交易是财务舞弊的多发地带，它指关联方之间发生的资源行为或转移义务，一般不涉及到收取价款。关联交易的结算方式、定价政策和支付手段等都可以通过内部调节来确定，所以这种交易一般不具有实质性。如果原材料采购以及产品销售主要通过关联公司、期末发生金额较大的关联交易，或者当期的收入以及利润主要来自罕见的关联交易等，这些都显现出财务状况不正常，极有可能发生财务舞弊。与金融机构的往来也可能导致财务舞弊的发生，如与异地的金融机构关系过于密切、频繁更换为之服务的金融机构、开设的银行账户众多、高级管理人员与主办银行的高层关系过密、向金融机构借入高风险的贷款并以关键资产作抵押等等，这些都是财务舞弊的特征。2.2.4 经营层面特征 财务结果是经营层面的集中体现，上市公司为了达到自己“预期”的结果，通过多种手段粉饰财务报表，如连续多年依靠非经营性收益、不正常增加营业收入、不正常减少各项费用及税金以及在连年报告净利润的同时，经营活动产生的现金流量少，要高度依赖于持续不断的再融资才得以持续经营，这些都是财务舞弊发生的苗头。另外，上市公司通常从原始销售合同开始就全套造假来虚构销售业务。所以说虚构销售业务是最难以审查也是性质最为严重的舞弊方法之一。2.2.5 外部审计特征 审计意见是会计师事务所根据审计准则的规定，在实施审计工作的基础上对被审计单位三大报表的合法性和公允性进行的描述，在一定程度上反映出了上市公司的会计信息质量状况。审计意见有两种：标准无保留意见和非标准无保留意见。标准无保留意见意味着上市公司的会计信息符合会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量；非标准无保留意见是上市公司所不愿看到的，意味着会计信息质量存在一定问题，可信度较低。所以财务舞弊是非标准审计意见的充分条件，非标准审计意见是我们识别上市公司财务舞弊行为的一个信号，也可以说是上市公司发生财务舞弊的重要特征。另外，频繁更换会计师事务所、与聘请的会计师事务所关系过密高级管理人员向注册会计师提出不合理的要求等，都可能是在掩饰其舞弊行为，也最有可能发生财务舞弊。且舞弊金额越大，越容易被发现19。第3章 财务舞弊原因与识别3.1 财务舞弊的原因分析3.1.1 法律制度存在缺陷 财务舞弊的发生，在一定时期内与法律环境是离不开的。法律在制定过程中存在问题并且法律相对市场信息来说有一定滞后性。尽管我国会计法、公司法、证券法自颁布以来，一直处于修改完善阶段，但我国法律制度存在的漏洞依然很大，有很多不足之处依然有待改进。同时由于会计法规之间存在不协调因素，具体会计准则和企业会计制度、会计法规与税收法规之间都存在不协调，甚至存在矛盾冲突。而且我国到目前为止颁布的会计法、注册会计师法以及各种税法等，有些内容记载不是十分明确。而会计工作是项技术活并且及时反映信息的变动情况。会计法规的制定与会计的实际操作存在一定的差距。因此，舞弊企业利用我国法律制度不健全，对有些没有明文规定的条例或表示不清的法规进行曲解，从而为会计舞弊找到合理理由，编制虚假的会计信息。3.1.2 监管和处罚力度不够 我国证券市场内外监管机制不完善。由于信息不对称及存在滞后性，证监会难以全面、及时、有效地进行有效监督。同时由于监管成本过高，监管频率和效率大大降低。我国自律性组织为了行业共同利益，没有对行业进行有效保护，协调和监管。此外，我国监管部门执法不严，法律处罚力度不够，一般停留在警告和罚款层面，并没有深层触痛企业利益及对舞弊人员进行相应的法律处罚，使得财务舞弊的经济收益远远大于舞弊成本。所以即使我国制度比较完善，会计准健全，企业仍然有章不循，有法不依，置国家颁布的会计法律于不顾，为了一己私利，往往会采取各种手段，其中最直接也是最常见的就是编造会计数字，以达到维护其利益的目的。3.1.3 高管动机不纯如今企业收益与风险分离，股东与经营者的目标利益不相同，这是导致高管舞弊的动机原因之一。在经营权与财产所有权分离的情况下，财产所有者将财产交给他人保管或者经营。此时，股东授予经营者管理或经营的权力，而经营者则没有对财产所有者担负起相应经营的经济责任。英国经济学家亚当斯密提出“经济人”学说。他认为人的行为动机源于经济利益。人都是争取最大利益，而工作就是为了取得最大报酬。管理层作为理性经济人，获得高额报酬就是他们的最终目标。而管理层报酬通常与公司经营业绩挂钩。当企业经营业绩和财务状况不佳，甚至企业有特别处理或停牌时，高管为了高额报酬，从而进行财务舞弊来达到经营业绩指标20。3.1.4 内部控制失灵（1）职能分工不明确 舞弊公司没有设立健全的管控制度。在职务设立时，没有进行有效的分工分离，在以下情况中存在职位混搭 ：如授权和执行经济业务 ；执行和审核经济业务 ；执行和记录经济业务 ；保管、记录和核实财产物资 ；明细账、日记账和总账的登记。并且企业在设立各个部门和机构时，没有对彼此权限进行制衡，从而导致了某个部门高管发生财务舞弊而没有被及时发现。 （2） 治理结构不合理 舞弊公司的治理结构存在很大问题。舞弊公司的独立董事所占比例过小，外部董事和独立董事任期较短，所持股权比例过低。同时舞弊公司流通股比例偏低，管理层持股比例和法人股比例相对较高。舞弊公司股权集中度较高，这样大股东利用自身权力，侵害小股东利益。监事会监督职能弱化，公司职工代表在监视会中所占比例低，不能实行全面监督反映功能。（3）内部审计不独立 舞弊公司内部审计人员职权太小，限制太多，不能独立行使自己的职能。同时，内审人员会站在企业原有财务状况角度，先入为主，不能独立观察。或者当面临利益的诱惑或者权利的威逼时，不能坚持自己的原则。此外，工作态度和工作质量太差，没有对企业内部风险指标进行有效评估，或者在检查时出现错误。内审人员很长时间才对本企业的经营历程和财务报表经行检查，有的明知企业财务报表有问题却不及时反映，财务与管理 Financial & Management有的内审人员甚至协助财务部门和销售部门粉饰财务报表和虚构销售收入21。3.2 财务舞弊的识别3.2.1 利用有效的审计程序 比如,科龙电器事件中的德勤会计师事务所,科龙电器存货及主营业务成本执行的审计程序不充分、不适当;在存货抽样盘点过程中缺乏必要的职业谨慎,确定的抽样范围不适当,执行的审计程序不充分;在对应收账款及主营业务收入审计过程中执行的程序不充分,函证方法不当;对科龙电器与农行广东某分支机构的票据未清算彻底事项审计不充分等,导致科龙电器财务报表造假。3.2.2 谨慎对待准备金项目 计提和转回准备金是上市公司调“利润调节器”。要重点关注企业的准备金科目,防止人为操纵。企业会计准则规定资产减值损失一经确认,不得转回。需要防止为了虚增利润,少提或不提准备金;为了均衡股利分配和调节年度利润,多提准备金,设置秘密准备。3.2.3 关注存货项目 财务报表中的存货的增长超过销售收入增长,可能存在低估成本、虚增利润的舞弊行为。比如,獐子岛2014年三季报巨亏8亿元,由于10亿元存货扇贝损失造成的,2006年上市以来存货一直20多亿元,占据总资产的半壁江山,是否有以前年度粉饰财务报表行为,财务造假真相即将揭开。3.2.4 关注纳税情况 企业的经营活动受到税法的制约和管理,可以通过纳税情况,确认交易活动是否真实,防范企业的财务舞弊。比如,银广夏伪造合同、伪造出口报关单而虚增利润,若有出口就应有出口退税,然而年报中却没有出口退税。3.2.5 关注经营活动 关注企业经营活动是否真实可靠,是否有虚假交易。比如,万福生科虚构销售9亿元,而主要客户都是湘西小镇的家庭作坊。对大额现金交易,供应商和客户的交易证据一定要谨慎对待。第4章 上市公司财务舞弊治理对策及防范4.1 财务舞弊的治理4.1.1 加强财务舞弊的识别大部分上市公司的财务舞弊在曝光之前，通常会伴随一些征兆出现：已连续两年出现亏损，第三年的经营状况也没有得到根本改善，面临退市的威胁，或者是费用的增长速度比收入的增长速度快，持续的经营亏损状况使得企业面临破产或被敌意收购的威胁；存在不正常的关联交易或极为复杂的交易；虽然账面表现为盈利但却入不敷出，经营活动中所产生的现金流量净额连年出现负值公司的董事或管理层成员的薪酬与公司业绩密切相关；全行业出现亏损或行业竞争过度，或者是整个公司行业不景气；公司管理层经常变动，治理结构存在重大缺陷，或是经常更换会计师事务所等。鉴于这些征兆，应从以下几方面识别并防止上市公司的财务舞弊22。4.1.2 完善监事会制度一方面，应建立健全监事选任制度，对监事的任命程序、任职资格、人员构成等作出明确的规定，防止董事会或经理直接任命监事行为的发生，避免监事会成为董事会的“傀儡”。另一方面，强化监事会职权，具体包括财务检查权、职务监察权、损害行为纠正请求权等等通过权利的强化，使监事会更好地发挥监督作用。4.1.3 改善公司内部的激励机制 一是要打破原来的对国有企业管理者的行政任命体制，建立以市场运作为主，以经营管理能力为导向，从组织内部选拔或者直接从外部人才市场上招聘合适人才担任管理者都是比较好的选聘方法。二是建立有效地内部激励机制。首先要重视经理人的经营才能，承认其经营才能是一种有效的生产要素，对公司经营管理层的薪金实行股票期权。实行股票期权制度，可以使公司的经营管理层更注重公司的长期发展，防止企业管理者的短期行为，并在一定程度上可以减少企业管理层舞弊会计报表、操纵业绩的动机。三是在设计公司内部激励机制时，要注意企业的短期利益和长期利益的平衡，特别是财务指标和非财务指标的结合。4.1.4 完善会计准则和会计制度我国现行的会计准则和制度留有较多的选择空间，为财务报告舞弊提供了一定的机会，加强自身制度建设、建立科学完善的准则和制度成为目前迫切需要解决的问题。科学、规范的会计准则和制度可以有效提高会计信息质量和可靠性，从根本上杜绝财务舞弊行为的产生23。4.1.5 建立内部审计制度 内部审计部门应隶属于董事会之下，使其具有良好的独立性；聘用专业、专职的审计人员，以胜任审计工作；董事会应授予内部审计人员充分的监督权，对公司各部门独立行使审计监督，并使其成为一种经常性的监督机制，以有效遏制造假、欺诈行为的发生。4.2 财务舞弊的防范措施4.2.1 需加强职业道德教育 加强职业道德教育的关键是加强对社会强势集团的再教育，因为他们有着会计职业道德的支配权。首先是政府监督者和企业负责人，其次是会计事务所、律师事务所以及证券公司等，最后是企业的财务会计工作人员，以上这些都是舞弊财务报告的直接或间接制造者，对他们进行再教育有“药到病除”的功效。因为会计人员德治理念的形成和巩固 , 很大程度上受制于社会坏境 ,而致力于创造和利用优良的社会环境 , 就能使会计人员从中得到道德情操的陶冶和道德修养的内化。我们必须从整个社会背景中去认识和解决会计人员的职业道德问题 , 通过长期细致的工作营造出良好的社会环境。最后是榜样示范，在不同行业中选择典型榜样进行立体示范，或是选取反面典型进行负面教育24。4.2.2 加强上市公司内部治理结构建设 在众多企业财务舞弊事例中，绝大部分是通过企业高管和董事合谋进行舞弊行为的。反观我国的股权结构，往往是一股独大，而这些人也可完全置企业的内部控制于不顾，那公司的内部治理就一团乱了。所以必须加强独立董事的监督功能，充分发挥中小股东的监督作用，令他们共同参与到公司的治理中来。企业需要设立审计委员会，此委员会的内部人员须由独立董事组成，此外，政府也应该监督审计委员会，审查企业是否执行了其审计委员会的相关规定。4.2.3 注重诚信教育，树立职业道德 朱镕基破例为国家会计学院题词 “诚信为，操守为重,坚持准则，不做假账”，体现了我国会计行业正面临着严重的诚信危机。我国会计人员的职业道德建设有待加强。首先，应定期对会计审计人员进行职业道德培训，同时重视公司企业文化的建设，真正做到诚信为本。其次，提高会计审计人员的道德考核标准，提 高其诚信意 识和社会 责任感25。 第5章 案例分析5.1 万福生科案例概述 “作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民用企业创始人，我可以自豪的告诉大家，公司的业绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福在深交所互动易交流平台信誓旦旦地说，他是创业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股份有限公司董事长。仅仅一个半月后，即2012年9月14日晚，上市仅一年的“万福生科”突然发布公告称：公司因涉嫌违法有关证券法相关法律规定，收到中国证券监督管理委员会湖南监督局立案稽查通知书。 湖南监督局决定于2012年9月17日起对公司进行立案稽查，并要求公司高管人员坚守岗位，积极配合调查。不过，面对此次立案稽查，“万福生科”并未停牌，但2012年9月17日开盘后股市大跌，下午跌停，18日开盘再次下跌，两个交易日累计跌幅达11.59%。2012年9月18日晚，“万福生科”再次收到证监会稽查总队的再次立案调查通知。“万福生科”公告：公司收到中国证券监督管理委员会调查通知书，因涉及违反证券法律法规，根据中华人民共和国证券法的有关规定，证监会决定对公司立案调查。 接着“万福生科”被停牌达一个月，在2012年10月25日晚，“万福生科”才发布公告承认2012年中财务报告造价，存在虚假记载和重大遗漏。这份长达29页的中报更正报告显示，2012年半年报告中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元，而且隐瞒了公司上半年循环经济型稻米精神加工生产线项目长期停产的事实，但“万福生科”对该重大事项未及时履行临时报告义务，也未在半年度报告中披露。 对于此次中报出现的虚假记载和重大遗漏，“万福生科”解释为内部管理的放松，没有很好地执行内部控制制度，没有进一步加强法律意识和提高法律观念。但是，这样的理由明显难以服众。 10月28日，“万福生科”董事长龚永福在接受记者采访的时候是这样解释财务造假的原因的：“我们不想给投资者留下不好的印象嘛，虽然也不想这么做（财务造假）。我们前景是好的，后续发展也是好的。” 2012年11月22日，深圳证券交易所发布公告，对“万福生科”2012年中报造假行为进行公开谴责。2012年11月23日，“万福生科”发布致歉公告，称公司及董事长龚永福等高管被深交所公开谴责，并表示将“深刻认识检讨公司所犯错误，虚心接受监管部门的批评教育和处罚”。5.2 万福生科案例启示(1)建立健全内部控制机制 企业内部控制是现代企业管理的重要手段，内部控制有效与否，直接关系到一个企业的兴衰成败。万福生科财务造假案例用事实说明，内控薄弱容易滋生违法违规行为，健全有效的内部控制体系有利于确保单位经营活动的效率和效果、资产的安全性以及经营信息和财务信息的可靠性。一个单位要实行内部控制，重点不仅应当