市公司信息披露问题探讨本科论文.doc

会计学专业本科毕业论文论文题目 上市公司信息披露问题探讨学生姓名 单灵虹 学 号 1033001254063 指导教师 丁丽华 专 业 会计学 年 级 10秋会计本科 学 校 杭州东方舰桥教育培训中心 浙江广播电视大学毕业设计(论文)诚信承诺书本人慎重承诺和声明：所撰写的上市公司信息披露问题探讨是在指导老师的指导下自主完成，文中所有引文或引用数据、图表均已注解说明来源，本人愿意为由此引起的后果承担责任。本毕业设计(论文)的研究成果归学校所有。 学生(签名)：单灵虹 2012年12月8日 中文摘要上市公司信息披露真实、规范化是证券市场健康发展的基础。针对我国上市公司信息披露违规问题，研究其行为的发生，对深入理解资本市场的信息披露监管制度，强化证券市场的透明度具有重要的理论与现实意义。本文就我国上市公司信息披露违规现状结合案例进行分析，剖析违规行为的成因，并据此提出了改进上市公司信息披露制度的建议。政府在加速我国证券市场发展的同时，还应注重其健康和稳定，只有在国家政策的强制力下，加强公司内部治理，提注册会计师独立性，才能妥善解决上市公司信息披露规范化问题，投资者的合法权益才能得到有效保障。关键词信息披露 问题 对策Abstract：Information disclosure of Listed Companies in real, standardization is the foundation of the healthy development of the securities market. Against the illegal disclosure of Listed Companies in China, to study its behavior, in-depth understanding of capital market information disclosure system, strengthen the transparency of the securities market has important theoretical and practical significance. In this paper, illegal disclosure of Listed Companies in China the status quo of case analysis, analyzes the causes of irregularities, and accordingly put forward to improve the information disclosure system of listed companies is proposed. The government in accelerating the development of securities market of our country, should also pay attention to the health and stability, only in the state policy enforcement, strengthening internal management, to the independence of CPA, can properly solve the problem of standardization of information disclosure of listed companies, the legitimate rights and interests of investors to get the effective guarantee.Keywords：Information disclosure；Problem；Countermeasure目录中文摘要及关键词英文摘要及关键词引言 11我国上市公司会计信息披露存在的主要问题21.1会计信息的披露失真 21.2信息披露不充分 2 1.3信息披露不及时 32我国上市公司会计信息披露问题的原因分析32.1制度建设欠缺 42.2相关法规疏漏42.3利益驱动惯性太大43解决我国上市公司会计信息披露问题的对策建议53.1法规制度建设方面的建议 5 3.1.1会计数据和数据方面53.1.2 会计报表重要项目的披露方面53.1.3关联方关系及其交易披露方面 53.2引入银行、工商、税务等部门对企业的评价 53.3加强上市公司内部改革 63.4提高企业会计人员的本身素质 73.5建立完善的会计信息披露监督体系 7结论 9参考文献10经济越发展，会计越重要。上市公司信息披露制度是实现证券市场公开、公平、公正原则的基础和维护投资者利益的基本保障，是投资者评价公司经营状况决定投资方向的重要参考之一，也是资本市场运行的基础。目前，我国在上市公司信息披露制度的建设方面取得了较大的成绩，上市公司会计信息披露制度已初步形成，这对保证我国上市公司会计信息披露的质量起到了重要的作用。上市公司披露的财务信息是否真实、全面、完整，关系到我国资本市场的健康发展、投资人、债权人等多方面的利益。同时，我国已经发布实施了一系列股票交易法规，规定了上市公司信息披露的原则要求和内容体系。但是由于种种原因，我国上市公司财务信息披露过程中还存在许多不规范的现象，这既影响了我国证券市场和上市公司的健康发展， 也将使广大投资者可能面临许多不应有的损失和风险。我国资本市场近年来连续出现了一系列的会计造假事件，严重影响到了市场的有序健康运行。因此，上市公司的财务信息披露逐步规范化，越来越受到人们的重视。然而，我国证券市场的发展历史毕竟较短，会计信息披露制度还不完善，会计信息披露的实际状况也不尽如人意，因此有必要在现有的研究成果基础上对上市公司会计信息披露问题进行进一步的研究。1我国上市公司会计信息披露存在的主要问题1.1会计信息的披露失真造假目前我国上市公司披露的信息中，信息失真的现象较为严重，造成这种现象的原因很多，但究其主要原因还是主观造假。如四川虹光股份有限公司在股票四通高科虚假披露上市募集资金的使用情况发行的申报材料中，将实际亏损的10300 万元虚报为盈利5400 万元，骗取上市资格，虚假披露公司中期资产、收入、利润的财务报告等。这种造假主要显露在两个方面：一是招股说明书的过度包装造成盈利预测偏差严重。如1997年在全国国有企业净资产收益率不足7%的情况下，新上市公司的招股说明书披露的前三年净资产收益率普遍达到了40%以上，又得个别公司净资产收益率甚至高达100%以上，而上市以后的净资产收益率平均值为16%，所以明显太过浮夸；二是虚假陈述和利润操纵行为严重。有不少上市公司歪曲运用会计准则，粉饰财务信息，虚增利润，骗取股东和社会大众的信任，近年来比较典型的案例是成都红光实业股份有限公司欺诈上市事件。红光实业于1997年6月6日靠行骗上市，上市后继续行骗：一是编造虚假利润，骗取上市资格；二是少报亏损，欺骗投资者；三是隐瞒重大事项；四是擅自改变募集资金投向而不予披露。对此，中国证监会对原董事长、原总经理、原财务部副部长和红光公司等，以及与此有关的会计师事务所、律师事务所、资产评估师事务所以及上市推荐人等中介机构及责任人员均进行了处罚，红光事件的主要负责人被移交司法机关处理。以上总总暴露出企业发展初期，会计信息质量严重失真的问题。这些虚假的会计信息使市场发展更加不好，社会交易费用高昂，最终影响了会计信息使用者的正确决策，乃至企业的发展，进而影响了国民经济的宏观发展与运行秩序。首先, 一些上市公司出于保住公司上市资格、争取配股资格等方面的考虑, 往往通过夸大经营规模和盈利能力, 虚构经营业绩的方式, 或人为地缩小亏损修改财务报表, 淡化对公司不利的因素, 客观上起到了误导投资者的作用。同时, 报表中存在大量的虚拟资产, 很多上市公司对某些事项所涉及的项目采取回避态度, 即便及时进行披露, 也往往失之片面或过于简单, 信息的真实性和准确性往往难以得到保证。其次, 通常情况下的监管机构往往难以准确地确定一些重大事件的发生时间, 因此部分上市公司可能未经有关部门的批准, 只是根据自身利益的需要而自行选择时机披露重大事件, 擅自公布国家经济政策方面的重要信息。或利用发布的临时性公告伪造消息, 配合市场进行炒作, 助长了股市恶性投机行为, 造成了公司股价的巨幅震荡。通常情况下, 公司每天都可能会有大量新信息生成, 而会计的确认、计量、核算也会导致会计信息的不断产生和披露, 受到技术手段和信息生产成本、传递成本的严格限制, 会计信息的披露只能是间断的、周期性的, 这种信息披露的真实性难以得到保证。再次, 许多上市公司是由国有企业改制, 或由国家投资和国家授权投资的机构投资建成。而“证券法”中关于企业改制过程中国有净资产的折股比例不得低于65%的规定, 使得新公司的股权结构中表现出国有股往往占有绝对优势的地位。因此, 持有流通股的广大股东承担着由公司的经营业绩好坏引起的股价波动的市场风险, 却很难作为股东行使参与公司治理的权利。而持有国家股的股东独揽公司大权, 却不必承担股票市场的风险, 这样必然导致信息披露的失真。1.2信息披露不充分 主要表现为偿债能力披露，子公司和分公司的信息披露，关联交易的披露不充分，以及预测性财务信息的披露有待规范。在信息披露过程中，对一些重大事项的揭示不够充分，且随意性较大，甚至变更已披露的投资事项。公司对应披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就轻的手法，故意夸大部分事实、隐瞒部分事实，误导投资者。这方面情况主要表现在披露不足，透明度不高，不少上市公司对应该披露的重要信息采取避重就轻，对有利于公司的会计信息披露夸大夸张，而对不利于公司的信息，则是能不说就不说，能少说就少说。如对公司董事、监事及高层管理人员的持股变动情况披露隐藏不露，对关联交易的会计信息披露不充分；企业偿债能力的揭示不够充分；很多企业存在应收账款情况，却不对应收账款的构成进行分析披露，或者对企业对外提供担保、或有负债的具体内容进行隐瞒；对资金投放去向和利润构成的信息披露不够充分；以保护商业秘密为由，隐瞒对企业不利的会计信息，尤其是涉嫌违规行为会计信息的披露。 主要表现在以下方面：（1）或有事项披露不充分；（2）分部信息披露不充分；（3）缺乏社会责任方面的信息披露；（4） 预测性财务信息的披露有待规范；（5）关联交易信息披露不充分。此外，在信息披露中，措辞含糊，定量披露少，绝对值披露多，相对比例披露少，这些在不同程度上降低了信息的可比性。另外，信息披露不充分还表现在：有相当多的公司对资金投向、前次募集资金使用情况、企业偿债能力和利润构成未作详尽披露；对本公司董事、监事及高级管理人员持股变动情况、会计政策的变更情况、资产负债表日后事项等重要信息披露都很不充分。例如：2012年润灵环球责任评级对本年度A股上市公司社会责任报告评级最终结果中国建筑：74.95分，产品质量与环境责任量化信息披露不充分，详见下图，可以充分说明会计工作在这快的疏忽。1.3信息披露不及时信息的价值就是在于它的时效性。目前，我国绝大多数上市公司已经基本能够做到在规定时间内披露业绩报告，但对重大事件的披露仍不及时。股票发行与交易管理暂行条例规定，对上市公司股票市场价格产生较大影响，而投资人尚未得知的重大事件时，上市公司应立即将有关重大事件的报告提交给证券交易所和证监会，并向社会公布。这就降低了会计信息的预测价值和反馈价值，降低了会计信息的时效性。 目前，我国上市公司中不按法定时间正式披露会计信息的行为时有发生，近日，就有国恒铁路、ST金谷源、钱江摩托、隆平高科和ST南江B五家公司接连收到深交所开出的“罚单”。其中，国恒铁路、ST金谷源、钱江摩托皆因未及时披露业绩预告或业绩预告修正公告，遭深交所通报批评。上述随意性强，造成大量小道消息内幕消息的事件一直不停爆发。在股票市场上，如果公司信息披露不及时，则会为内幕消息和操纵市场行为创造良机，使得中小投资者利益受损。所以，相关信息披露的强制性法规应及早出台。2我国上市公司会计信息披露问题的原因分析2.1 制度建设欠缺目前, 我国上市公司的会计准则、制度建设方面尚存在诸多问题, 如同一项会计事项的处理存在着多种被选的会计处理方法, 而多种会计处理方法并存为会计“活操纵”提供了便利, 导致部分上市公司为实现配股、“扭亏”、“保壳”、兑现管理人员奖金、平衡实际盈利与预测盈利、参与二级市场炒作等目的, 利用准则、制度给予的“活动空间”进行会计操纵, 从而忽视了会计信息的公平性和真实性。另外, 对上市公司信息的监督管理涉及证券、财政、税务、工商等政府行政执法机关和会计师事务所、律师事务所等社会监督机构以及媒体舆论、公众等方面, 除证监会明确对上市公司的信息披露问题实行管理外, 其他部门之间各自为政, 对上市公司信息披露中的违法违纪行为都没有明确的责任, 政府各职能部门之间的监管相互掣肘, 不能形成合力。而媒体舆论和公众的监督由于不属于强制力量, 受到部分上市公司的轻视与敌视, 造成制度监督的缺失和不到位。2.2 相关法规疏漏我国自上海、深圳两个证券交易所成立以来，相继从证券立法、会计信息披露规则体系、会计准则体系和审计准则体系四个方面初步构建起了一个较为科学合理的制度体系框架，虽然其实体法律规范已基本与国际接轨，但是仍存在许多问题，主要表现在:一是相关法律规范如会计法、公司法和证券法等之间还存在着不协调现象，使得会计信息有可能偏离实际情况，进而产生会计信息虚假披露问题。二是我国对于会计信息披露违规的法律责任规定仍是以行政责任为主、刑事责任和民事责任为辅，不能充分发挥民事责任的“补偿”功能，不能有效地调动广大投资者揭露证券市场中各种违法行为的积极性。三是面对不断发展变化的社会经济环境，会计信息披露规范体系中的相关法律规范仍存在一定的滞后性，从而使违规者乘虚而入，致使上市公司会计信息披露违规现象屡禁不止。四是对自愿披露重视不足，我国上市公司会计信息的自愿披露还相当薄弱，特别是在公司发展战略、核心竞争力、产业发展趋势、社会责任和环保信息方面以及前瞻性和预警信息方面的披露还非常不乐观。2.3 利益驱动惯性太大由于利益驱动，使会计信息在数量上和质量上有失公平， 不能满足所有信息使用者的需要。会计信息的供给主体呈现多元化格局。相关的利益集团千方百计地影响上市公司会计信息的供给，这样，经过协调而提供出来的会计信息便有失于偏颇。上市公司的财务信息具有公共产品的某些特征, 不仅对公司自身以及与其有直接利益关系者的利益会产生很大的影响, 而且会对其他的上市公司、证券交易所乃至整个证券市场的利益产生影响。在利益驱动下, 公司总是要实施对自己有利的会计行为, 使财务信息在数量和质量上有失公平。财务信息的供给主体本来是上市公司的会计人员, 而现在的情况是, 上市公司各个相关的利益集团(如发起人、公司主管部门、公司高层管理人员等)也千方百计地影响上市公司财务信息的供给,甚至积极参与财务信息的供给工作。在这种情况下, 公司就要进行财务“伪装”, 从而导致所披露的财务信息失真。另外, 公司上市后, 为了获得配股和增发资格, 筹集更多的资金, 或者为了提高股价, 从中获利, 公司往往会采用一些非法的手段虚增资产和利润谎报业绩, 从而导致所披露的财务信息失真。3解决我国上市公司会计信息披露问题的对策建议3.1细化现行会计报表附注内容3.1.1会计数据和业务数据方面按新准则的规定，上市公司应披露本年度实现的利润总额、净利润、扣除非流动资产处置损益、营业收入、营业成本、营业利润、投资收益等。公司在披露“扣除非经常性损益”时，应同时在附注中详细说明扣除的项目及产生的原因、影响趋势和涉及金额。此外还应提供截止报告期末公司前三年的主要会计数据和财务比率指标。另外，以上数据因会计政策及会计差错更正追溯调整以前年度会计数据的，应在附注中同时披露调整前后的会计数据。3.1.2 会计报表重要项目的披露方面在附注披露重要会计项目方面，应体现重要性原则。对重要项目数字变动会引起会计报表相关数据的较大变动的情况，要在附注中详细地进行说明。如在披露应收账款时应增加披露应收账款前五名的公司具体名称、欠款原因以及主营业务范围。这样企业就可以据此制定不同的收账政策，保护投资者资产的安全。3.1.3关联方关系及其交易披露方面实际交易价格与市场价格有较大差异的，应说明其原因。公司还应对关联交易的必要性和持续性及其对公司利润的影响做出说明。在资产、股权转让发生的关联交易方面，公司报表附注应披露关联交易方、交易内容、定价原则、资产的账面价值和评估价值、结算方式及获得的收益。3.2引入银行、工商、税务等部门对企业的评价银行是上市公司发展所需资金的重要来源之一，银行借款是风险相对较小的筹资途径。公司信用等级是银行决策放贷的重要依据，所以银行在贷款时要求企业提供相应的资信等级报告，此报告应与审计报告具有相同的法律效力，主要包括企业的资信等级、授信额度以及上年的还款情况。这些信息企业都应该在会计报表附注中披露。工商部门主要办理公司的设立、变更、注销和年检等，因此在报表附注中要披露工商部门对企业所出具的工商函（包括营业执照的年检）。税务部门行使国家赋予的税收职权。因此在报表附注中，对公司年纳税情况进行披露，并且具体到企业所缴纳的各种税类的名称、金额等。只有企业的产品合标准时，才允许流向市场，提高企业的信誉度。3.3加强上市公司内部改革首先应优化上市公司治理结构，强化独立董事制度并持董事的独立性。目前，我国上市公司治理结构中存在制约机制不够健全和完善的问题，主要表现为“一股独大”，控股股东与上市公司在人员、资产、财务方面分离不彻底，上市公司决策权过多集中于控股股东，致使发生内幕交易、操纵股市、转移资产等问题，控股股东为了自身利益，制造一些虚假信息，损害中小投资者的利益。因此，要通过持股结构的调整，分散大股东的股权，解决“一股独大”的问题，增强不同持股者之间的相互制衡。同时，建立健全独立董事制度，增强董事会内部的制约机制。增加董事会中独立董事的比重，提高董事会的独立性，减少甚至消除“内部人控制”带来的问题，从而促进会计信息透明化，减少会计信息披露违规行为的发生。引入审计委员会制度，强化对管理高层的监督。再次要加强上市公司内部审计。企业会计信息披露违法的主要根源在于管理当局，对于违规的情况处罚力度不够也滋生了一些管理人员的腐败行为，特别是单位负责人对会计核算过程的非法干预，必须追究他们的责任才能从根本上解决问题。内部控制是一个整体结构，既包括防止、发现、改正下级员工的舞弊与差错，也包括防止、发现、改正经理人员的舞弊和差错。内部审计作为公司内部治理结构的一部分，在保证公司的内部控制系统的有效运行，保证公司财产的安全完整、财务报告的真实可信方面有着重要的作用。我国上市公司应重新确立内部审计的地位，发挥内部审计对财务报告的监督作用。完善企业会计信息的披露就是从根本解决问题的一种方法，加强内部管理有助于改善这种完善企业规则制度，加强监管处罚力度，改善公司内部控制失灵和缺乏健全有效的治理机构的情形。3.4提高企业会计人员的本身素质部分会计人员素质不高，职业能力差，本身不够重视会计信息的披露工作，导致会计信息失真，还有一些会计人员职业道德水平低下，为了私人利益，参与虚假会计信息的制作。还有一些情况是因为企业内部部分管理人员为了私人或企业不正当利益，把需要披露的会计信息隐藏起来，致使会计人员犯直接错误，这些情况的罪魁祸首则是企业负责人。如果完善了企业会计信息的披露政策，加强了管理，会计人员就会因制度的制约或因害怕法律的惩罚而改正自己的态度，或纠正自己的思想，不与乌合之众同流合污，洁身自好，提高自身素质，最终为社会的利益着想。也为企业的持续发展做出了正确选择。这也是为社会储备人才做出了一定贡献。加强以诚信为基础的道德建设，切实提高相关者的职业道德素质。市场经济是诚信经济，诚信是市场经济有序运行和健康发展的重要保障。加强以诚信为基础的道德建设，大力开展职业道德教育，加大监管工作力度，可以切实提高会计信息披露相关者的道德素质，在一定程度上减少会计信息披露的违规行为，维护会计信息披露的质量。注册会计师的审计质量也有待提高上市公司的招股说明书、年度财务报告、资产评估都必须按规定经注册会计师审计，并出具审计报告。但从现状来看，由于注册会计师对审计职责等认识不够，并受到利益驱动的影响，导致审计报告的整体质量不高。为了提高我国注册会计师的审计质量, 应加快会计师事务所体制改革, 改善职业环境, 制订相应的执业自律准则, 大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准,严格遵守独立审计准则及其他执业标准。证监会和中国注册会计师委员会对会计师事务所和注册会计师的审查应形成制度, 采取有效措施控制和提高证券市场的民间审计质量。3.5建立完善的会计信息披露监督体系会计师事务所的规范性可以大大增强其职业的独立性。我们知道，不同的审计意见给客户管理当局的压力是不一样的，一般客户管理当局并不喜欢事务所根据企业的实际情况来出具意见，管理当局为了他们自己的利益往往要求会计师事务所出具他们所希望的审计意见，若事务所不配合，便以更换事务所要挟即购买审计意见，事务所这是遇到巨大的来自于客户管理当局的压力，面临着两难选择。在这种情况下，如果事务所已经实现了一定的规范化，它会考虑维持自己的声誉而坚持独立和公正。而此时正是规范化经营的时候，一方面不配合某一个独立审计委托人而产生的损失将不足以对事务所构成威胁，另一方面，顺从审计委托人反而会因小失大，声誉的受损会使事务所得不偿失。针对这些情况，一要搞好会计师事务所的自身建设,提高执业质量,真正做到客观公正,依法执业。二要加强对会计师事务所和注册会计的监管和监督,要发挥注册会计师协会对会计师事务所和注册会计师的行业自律管理职能,由注册会计师协会制定并严格执行统一的执业规范、执业标准、执业纪律、执业道德, 来约束注册会计师和事务所的行为。财政部门也应加强对会计事务所审计质量的再监督,应定期抽查会计事务所的审计报告,以保证其执业的质量。三要制定积极支持注册会计师行业发展的政策。四要建立以社会舆论为辅助的会计信息披露监督体系，加强对会计师事务所的处罚力度，对于构成犯罪的，应依法追究刑事责任。会计信息披露的监管力度不够、时效性差证监会作为监管机构，对上市公司披露虚假会计信息处罚力度甚弱，往往对公司处以轻微的罚款和谴责，使得违规现象屡屡发生；同时在处罚时效性上，还显不够，如对蓝田股份披露虚假会计信息违规行为的查处，直至事发两年后才进行处罚并公布，使得许多不明真相的中小投资者蒙受了损失。引入新闻媒体的监督力量会计信息披露的及时、充分和有效，需要通过新闻媒体诚实公正的报道、通过社会舆论来监督。充分发挥媒体作用，关键在于赋予并从各个层面充分保障新闻记者的调查采访权。修订现有的不合理规定，建立相应机制对涉嫌阻挠、威胁记者的人员进行严惩，对于不真实、不称职的追捧文章也应该强调新闻规范和法律约束。根据中国上市公司舆情中心的统计，今年绝大多数上市公司安全事故发生后，公司都刊登了公告来说明。但也有诸如晨鸣纸业、江山股份等公司，屡屡出现安全事故，却一直没有说法。如晨鸣纸业，其今年在吉林、江西的有关项目发生人员伤亡事故，舆情热度很高，地方安监部门也发了情况通报，但公司却一直没有公告说明事故对公司的影响，也没有对人员伤亡表示起码的歉意和哀悼，对如何改善安全生产也没有表态。有网友评论说，晨鸣这样的公司每年还发布社会责任报告，实在不知“责任”两字在哪。日前，山东证监局专门召开会议，要求辖区公司如有重大安全事故需及时披露。监管当局的明确要求，应当有助于督促相关上市公司加强安全生产意识和及时披露意识。江山股份今年发生了多起安全生产事故，包括氯气泄漏事件、停电事故以及车间爆炸事故。公司对停电事故刊登了公告说明影响，但对另两起人员伤亡事故却并无公告。公司董秘在接受媒体采访时认为，这两起事件未到出公告的条件。我们认为，上市公司不能光算经济账，也要算社会责任账。生命理当尊重，对于涉及到人员伤亡的事故，媒体又已有报道，这类事件上市公司应当以公告的形式做出正式的说明。披露不是自曝问题，网络时代不披露舆情也会传播，主动披露有利于保障投资者、社区和社会公众的知情权，也可以避免谣言的传播。结论健全完善的法规制度是上市公司会计信息披露得以规范化的基础，社会诚信水平及相关人员职业道德素质的提高又是上市公司会计信息披露规范化的依托。要切实改善我国上市公司会计信息披露的现状，解决目前我国上市公司会计信息披露中存在的问题，就必须做到“法治”和“德治”两手抓，两手都要硬。规范上市公司的信息披露是一项艰巨而复杂的工作，会计信息披露质量的真正提高需要各方面的共同努力，既有内部的也有外部的。提高上市公司质量和业绩水平是证券市场长期、平稳、健康发展的根本任务。目前，我国证券市场存在的问题还很多，但是通过各方的努力其问题必然会得到解决，上市公司信息披露一定会向着更加规范的方向发展，证券市场各方的利益也将会得到更好的维护。参考文献1马文杰. 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