财务会计目标理论的现实选择-会计学专业毕业论文.doc
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1、中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育会计学专业毕业论文财务会计目标理论的现实选择 学校:平顶山广播电视大学 定稿日期:2024年5月17日 目 录摘 要3关键词3一、引言4二、财务会计目标的内涵4三、目前学术界存在的主要观点6四、对各种财务管理目标的初步评价9(一)股东财富最大化不符合我国国情9(二)经济增加值率最大化和资本有效增值科学性值得推敲10(三)国际比较借鉴101.美国模式112.日本模式12五、会计制度改革对会计目标的挑战13(一)核算对象的差异13(二)基本概念和内容的差异13(三)核算原则上的差异15(四)“决策有用”不适合作为会计目标161.会计无法满足会计信息使用者对
2、不同信息的需求162.相关性概念的模糊性及实践操作的困难173.会计边界的局限18六、我国财务会计目标的现实选择19(一)财务会计报告的作用19(二)财务会计目标应体现“受托责任观”19结 论21致 谢21参考文献:22摘 要社会中的现代企业都具有 “产权清晰、权责明确、政企分开和管理”的基本特征,是适应社会化大生产和市场经济要求的经济组织,是社会主义市场经济的微观基础。现代企业优势功能的发挥应该依赖于现代企业管理的中心财务管理功能的发挥,财务管理功能的有效发挥则必须以确立科学合理的财务管理目标作为前提。财务管理目标是企业从事财务活动所要达到的目的,是企业财务决策的准则、财务行为的依据、理财绩
3、效的考核标准。它不仅规范着企业的运行方向和运行方式,决定企业的兴衰成败,而且也着整个国民经济的运行效果。正确阐明企业财务管理目标,既是一个关系到正确认识财务管理现象,建立科学的财务管理理论体系的至关重要的理论问题;同时,也是一个关系到理财活动效率和效果的实践性问题。它是企业理财活动所希望的结果,也是企业加强管理,提高企业经济效益的源泉确立合理的财务管理目标,无论是理论上还是实践上,都有着重要的现实意义关键词 价值最大化;股东财富最大化;利益最大化论财务会计目标理论的现实选择一、引言改革开放以来,我国经济高速增长,然而,中国经济在高速发展中还面临着产业结构失衡,城乡及贫困差距过大,失业人口过多,
4、国内需求不足等问题,这些问题依靠大型企业无法完成,发展中小企业势在必行。一个企业的发展离不开一个合理的目标,财务管理是企业发展的灵魂所在,财务管理的方向决定了企业的发展方向,中小企业由于其固有的一些特性,如管理基础薄弱,会计信息系统不全,融资困难投资不合理等,发展举步维艰,明确企业的财务管理目标,合理协调各方利益,布局企业发展,中小企业确立现实的财务管理目标势在必行。二、财务会计目标的内涵 对于财务会计目标的内涵,在会计理论界并没有形成一个权威的、可为学术界普遍认同的观点。纵观会计理论界对财务会计目标的研究,归纳起来主要有两大流派,即“受托责任派”和“决策有用派”。 受托责任学派认为,财务会计
5、的目标应该充分反映资源的委托和受托人的受托责任及其履行情况,即会计应向委托人报告受托人的经营活动及其成果并以反映经营业绩及其评价为中心;强调会计人员的双重身份;强调财务报表系统的整体有效性。 决策有用学派认为,财务会计的目标就是向会计信息使用者提供对其决策有用的信息,即会计应当为现时的和潜在的投资者、信贷者和其他信息使用者提供有利于其投资和信贷决策及其他决策的信息;强调会计人员与使用者;从信息使用者的立场出发,强调财务报表的本身有用性,即要求信息具有预测价值、反馈价值和及时性,更关注与企业未来现金流量有关的信息。两大学派观点的比较:无论是受托责任学派还是决策有用学派,它们都是以商品经济及社会资
6、源的所有权与经营权相分离为出发点和客观依据的。但是从产生条件看,受托责任观的会计思想在存在委托代理关系的情况下就可以形成;而决策有用观是建立在资本市场和证券市场形成的基础之上的。资本市场是现代市场经济的产物,而委托代理关系的产生既不一定要通过资本市场,也不必然与现代市场经济相联系。故受托责任学派的会计思想的产生可能并且确实早于决策有用学派。比较两大学派的主要观点,可以发现其差别主要集中在以下方面:一是会计人员的地位:前者是主人,后者是仆从。二是会计人员的着眼点:前者是整体有效,后者是报表有用。三是会计信息的数量和精确性:前者认为应有所取舍且强调信息精确可靠,后者认为多多益善且允许有偏差。四是会
7、计信息质量特征:前者强调可靠,会计只有提供客观、真实且可验证的信息,才能有效协调代理双方的利益关系;后者强调相关,而信息相关的关键在于其预测价值。信息使用者最为关注的相关会计信息是一个企业创造未来的有利现金流动能力的信息。五是会计信息计量属性与模式的选择:前者主张单一的历史成本计量属性和历史成模式,历史成本计量的结果能够有效地把受托者的经济管理责任的履行情况交代清楚;后者主张多种计量模式并存,例如未来现金流量的现值、可变现净值、公允价值等并存。三、目前学术界存在的主要观点在管理思想发展史上,继亚当.斯密和萨伊之后,企业管理在实践的推动下,历经了三次飞跃而分为三个阶段。 第一阶段是19世纪末到2
8、0世纪初以科学管理和有效组织管理职能划分为中心内容的效能主义(古典管理)阶段。 第二阶段是20 世纪20年代开始,着重生产过程中人与人之间关系的行为科学阶段。 第三阶段是在古典学派和行为科学学派的融合与启发之下,出现了运用社会系统理论、系统工程、管理科学、检验理论、决策理论的思想和方法,重点设计企业内部与环境之间关系的适应性阶段。 关于财务管理的目标,目前学术界主要存在以下五种观点:(1)股东财富最大化:是指通过财务上的合理经营,为股东带来最多的财富。持这种观点的学者认为,股东创办企业的目的是扩大财富。他们是企业的所有者,其投资的价值在于它能给所有者带来未来报酬,包括获得股利和出售股权换取现金
9、。在股份经济条件下,股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定,因此股东财富最大化也最终体现为股票价格。他们认为,股价的高低代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股的价格表示,反映了资本和获利之间的关系;它受每股盈余的影响,反映了每股盈余大小和取得的时间;它受企业风险大小的影响,可以反映每股盈余的风险。(2)企业价值最大化:是指企业紧紧围绕价值最大化目标,根据经营环境的变化通过对投资机会的把握,合理配置企业资源,以最小的融资成本取得最大的投资收益;同时,通过采取兼并收购、资本重组等方法提高组织的灵活性和适应性,为投资者创造更多的财富。近年来,随着有效市场理论、资本定价理论、资产
10、组合理论、期权定价理论的日臻完善,以及企业管理理论研究和实践中战略理论和财务理论的相互融合,特别是20世纪80年代以来,企业对货币市场和资本市场依赖深重的现实,迫使管理正在发生一场革命,紧紧围绕“价值”这个中心,为股东创造更多的财富,从而使企业管理进入到以价值为基础,以价值最大化为目标的价值管理(Value Based Management VBM)阶段。 所谓价值管理是指企业紧紧围绕价值最大化目标,适时地根据环境变化,通过对投资机会的把握,合理配置企业资源,其中包括战略性投资和结构的战略性调整,采取兼并收购、资本重组等超常方式,提高组织的灵活性和环境的适应性,以增加社会和民众对企业的收益和增
11、长的预期,最终为投资者创造更多财富的各种方法的汇总。因而很明显:价值管理的目标价值最大化。持这种观点的学者认为,财务管理目标应与企业多个利益集团有关,可以说,财务管理目标是这些利益集团共同作用和相互妥协的结果。在一定时期和一定环境下,某一利益集团可能会起主导作用。但从长期发展来看,不能只强调某一集团的利益,而置其他集团的利益于不顾,不能将财务管理的目标集中于某一集团的利益。从这一意义上讲,股东财富最大化不是财务管理的最优目标。从理论上来讲,各个利益集团都可以折衷为企业长期发展和企业总价值的不断提高,各个利益集团都可以借此来实现其最终目标。所以,应将企业的长期稳定发展摆在首位,并强调在企业价值增
12、长中满足各方面的利益关系。将企业价值最大化作为财务管理目标:它更强调风险与报酬的均衡,将风险限制在企业可以承担的范围之内;创造与股东之间的利益协调关系,努力培养安定性股东;关心本企业职工的切身利益,创造优美和谐的工作环境; 不断加强与债权人的联系,凡重大财务决策请债权人参加讨论,培养可靠的资金供应者;真正关心客户的利益和新产品的研究。(3)企业经济增加值率最大化。持这种观点的学者认为,企业财务管理的目标应当具有系统性、相关性、可操作性和效率性。同时提出了满足以上四个财务管理目标特征的企业财务管理目标的最优选择企业经济增加值最大化。企业经济增加值最大化目标模式,是指企业通过财务上的合理经营,采用
13、最优化的财务政策,充分考虑资金时间价值和风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上,追求一定时间内所创造的经济增加值与投入资本之比的最大化。经济增加值(EVA)=EBI-T(1-T)-KwC,其中:EBIT为息税前利润;T为所得税税率;Kw为加权平均资本成本率;C为企业投入的平均资本。一般而言,通过一定的技术性调整,EVA可以近似等于生息债务与权益账面价值之和。而企业经济增加值率EVAR与EVA成正比,与K、C成反比。K的高低主要由企业的风险大小来决定。也就是说,企业经济增加值,与预期的报酬成正比,与预期的风险成反比。企业经济增加值只有在风险和报酬达到比较好的均衡时,才能达到最大。(4)
14、企业资本可持续有效增值。持这种观点的学者认为,企业资本可持续有效增值是企业理财目标的理性选择,企业资本可持续有效增值可通过上述财务指标体系来体现。然后,通过这一系列的指标分析,评价企业的经营状况,从而判断企业是否达到了财务管理的目标或财务管理的水平如何。(5)资本配置最优化。 有的学者提出,新经济的出现对企业财务产生了巨大的冲击,经济体制、企业组织形式、理财观念的变化对企业财务目标产生极大的影响,同时指出新经济条件下企业的财务目标应定位为资本配置最优化。他们认为,财务本质是对资本要素的配置,新经济的出现促使资本要素范围扩大,要求财务管理的资源配置功能进一步加强;信息技术不仅为实现财务优化配置资
15、源提供了可能,也将逐步地消除信息的不对称,使资本配置最优化能集中体现各相关人的利益。现有财务资本的有效利用,可以从资本收益和资本结构两个方面来量化考核。新经济条件下企业家智力资本的介入,导致企业面临资本总量的重新认定和结构的重新调整,资本结构比资本收益的地位更为重要。在企业发展的不同时期和理财环境下,可调节财务目标的部分标准。在企业发展期,考虑到智力资本的风险性和投资回报期长的特点,以物质资本的筹集和资本收益作为衡量资本优化配置的主要指标;在企业成熟期,物质资源已非常雄厚,智力资本的比重就尤为重要。四、对各种财务管理目标的初步评价(一)股东财富最大化不符合我国国情 与利润最大化目标相比,股东财
16、富最大化在一定程度上也能够克服企业在追求利润上的短期行为,目标容易量化,易于考核。但是,股东财富最大化的明显缺陷是:股票价格受多种因素的影响,并非都是公司所能控制的,把不可控因素引入理财目标是不合理的。财务管理环境对其目标模式有重大影响。中国的证券市场远远不象美国的证券市场那样发达,根据有关理论,只有在证券市场达到半强式有效的状况下,才能采用股东财富最大化这一目标。有关的实证研究表明,目前中国的证券市场刚刚达到弱式有效市场,受多种因素的影响,股票价格和企业的业绩并没有必然的联系,股票市场上投机过度。因此上市公司的企业价值完全体现在股票市值上并以此作为理财目标,不能真实反映财务业绩评价的客观性,
17、因此无法采用股东财富最大化财务目标。(二)经济增加值率最大化和资本有效增值科学性值得推敲这两个财务目标采用具体指标来量化评价标准,虽在实践中易于操作,但其指标科学性尚值得推敲。而且采用单纯的数量指标,不能体现财务管理目标的全面性,不能满足理财目标的系统性、综合性特点,企业相关利益人的利益很难体现出来。这个财务管理目标是在新经济条件下提出的。笔者认为,资本配置最优化的概念本身并不明确,过于抽象,在企业具体经营中无法应用。(三)国际比较借鉴 确立科学的财务管理目标必须分析对企业理财产生影响的相关利益集团。与企业有关的利益集团很多,但不一定都对企业理财产生重大影响。一般认为,影响企业财务管理目标的利
18、益集团主要有以下四个方面:企业所有者、企业债权人、企业职工、政府。从世界范围来看,主要有两种财务管理模式:以美国为代表的建立在发达的证券市场上的财务管理模式和以日本为代表的建立在发达的银行制度基础上的财务管理模式。1.美国模式a.所有者美国企业的个人股东居多,股权比较分散。他们一般不直接控制企业,只是通过股票的买卖来间接影响企业的财务决策。当股票价格降低到某一限度时,往往会招致被兼并或收购。因而,股票市价成了财务决策所要考虑的最重要因素。 b.职工美国劳动力市场比较发达,员工和企业之间没有稳固的关系。员工很少关心企业的长期发展,但比较关心当前的工资和奖金的高低。 c.债权人美国债权人和企业之间
19、是一种契约关系。当企业财务状况好时,银行会主动提供贷款;反之,当企业经营业绩不好时,则要求企业清偿债务,甚至可能要求企业破产还债。 d.政府美国政府认为,管得越少就是管得最好。政府一般不对企业干预,但要求企业遵循有关法律和法规。2.日本模式a.所有者日本企业的所有者一般以法人为主,股权相对集中。股票不经常转让。日本股东更看重企业的长期稳定发展。 b.职工日本企业推行终身雇佣制和逐级提升制,企业与员工之间的关系比较稳定,企业在作决策时,多把员工利益放在首位。 c.债权人 日本企业的负债率一般都在80%左右,银行与企业之间有着稳固、密切的关系,债权人在企业出现暂时困难时,一般会帮助企业度过难关。同
20、时许多银行持有企业股票,银行的这种双重身份为银行和企业建立战略合作伙伴关系奠定了基础。 d.政府 日本政府对企业的干预是比较多的。政府通过各种中长期计划,引导企业投资方向和经营、财务决策。资料研究表明:分别以美、日为代表的欧美式和德日式两种财务管理模式中各利益关系人在企业财务管理决策中所起的作用完全不一样。在美国,股东在财务决策中起主导作用,而职工、债权人、政府起的作用很小,致使美国公司的财务经理非常重视股东利益,以股东财富最大化作为财务管理目标,而股东财富主要表现为股票的上涨。因此,财务管理目标又转化为股票价格的最高。在日本,股东、债权人、职工、政府在企业财务决策中都起重要作用,财务决策必须
21、兼顾各方面的利益关系。这就使得追求企业价值最大化成为财务管理的合理经营,采用最优的财务政策,充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系,在保证企业长期稳定发展的基础上,使企业总价值达到最大。五、会计制度改革对会计目标的挑战会计目标的两个方面,对会计信息的需求却存在着多方面的差异。因此,实现会计目标的关键问题是从研究两者之间的差异入手,对现有财务会计提供的信息内容加以扩展,使两方面的需求得到最好的满足。首先研究国民经济核算和企业会计核算之间的差异。国民经济核算与会计核算并不是完全对等、简单包容汇总的关系。(一)核算对象的差异会计核算的对象是一个特定企业的生产经营活动,而国民经济核算的对象是一国国民
22、经济活动的整体。 (二)基本概念和内容的差异a.国民经济核算和会计核算对资产的定义虽然相同,但对于资产的分类却是不同的。会计核算依据资产的流动性,将资产分为流动资产和非流动资产。国民经济核算则首先强调资产的形态,把资产区分为金融资产和非金融资产,然后再做进一步的分类。因而,会计核算中把存货(属非金融资产)与现金、存款等金融资产项目放在一起,不符合国民经济核算的需要。b.对负债和所有者权益的定义,两者表面看来虽具有相似性,但实质内容却有重大差异。企业会计核算立足于投资者,因此,会计意义上的负债是企业对债权人所承担的经济义务,所有者权益是投资者对企业净资产的要求权。国民资产负债核算中,企业部门与其
23、他部门的关系统一规定为资金使用者与提供者的关系。企业部门的负债是其使用的全部外来资金,包括了会计上的负债和所有者投入资本,企业部门独自拥有的净资产才是权益。因此,投资者对企业的投资,企业会计视为所有者权益,而国民经济核算则视为负债。c.国民经济核算中总产出确认的标准不同于会计时收入的确认标准。会计是按销售发生来确定收入的,而总产出是按照生产来作为记录时间的标准。d.费用和中间消耗的内容也不尽相同。国民经济核算的中间消耗是指生产过程中对各种非耐用物品和服务的耗费,即劳动对象的耗费,而会计核算中的费用除以上内容外,还包括活劳动的耗费和生产销售过程形成的营业税金及附加。e.利润与增加值之间同样存在差
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