深度分析：资产负债表【会计实务经验之谈】.doc

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深度分析：资产负债表【会计实务经验之谈】
公司向证监会提交的年度报告，必须包括3个由会计师所做的文件：资产负债表、损益表、现金流量表。
首先谈一谈资产负债表。该表是公司总体财务状况的概括，有点类似于每年由家庭医生进行的体检。从资产负债表可以看出哪家公司是依靠自我积累发展的，哪家公司是靠负债进行扩张经营的。资产负债表列出了某一特定时点（通常是报告期的最后一天）的资产，诸如现金和设备等资产；负债，即债务和应付账款（公司要向其他公司支付的款项）；所有者权益，即资产和负债的差额。所有者权益包括由公司所有者（比如持有公司股份的投资者）进行的任何投资和投资所 获取的利润，减去向所有者派发的红利后的剩余部分。
资产负债表下的第一个科目是流动资产。这类资产是指现金或者是能在短期〈通常是一年）内变现的资产，包括短期投资、应收账款(提供劳务和出售的产品时应收而未收的款项）以及存货（原材料或 产成品以及用于销售但尚未售出的产品〕。
流动资产之后是固定资产，或者是那些流动性不及流动资产的资产。这包括中长期投资、不动产、厂房和设备。按照一般公认的会计准则，即《通用会计原则》的要求，这些资产中的大部分在各个会计年度必须提取折旧（如建筑、家具、设备等有形资产），或者是进行摊销（如专利、商标、版权等无形资产）。对一项资产提取折旧，也就是将该资产的成本在公司使用其获取收入的期限内分摊，以费用在报表中列支。在资产负债表中，折旧后的资产仍以其原始成本来列出，下面注明在过去巳经提取的折旧总额。因为折旧也是一项费用，所以 它在每年的损益表中会导致收入减少。在后面的内容中我会继续对它进行说明。
摊销类似于确认一项无形资产的使用寿命，因此每年将其成本的―部分作为费用列支。在资产负债表中，无形资产以其历史成本减去摊销部分后的余额列支。
资产负债表中列在资产之后的就是公司的负债和所有者权益。公司总资产必须等于总负债和所有者权益相加的总和。
负债也分为短期负债和长期负债。短期负债，一般情况下必须在一年之内偿付，包括的科目有未偿付的供货商发票、短期票据（或短 期信用借据），以及长期负债中需近期偿付的部分，未缴的所得税。长期负债是一年内不会到期的债务，包括长期债券、抵押贷款（由以上科目发生的任何利息支出归人短期负债）和租赁资产。负债及所有者权益在报表中的顺序，和企业破产或淸算时它们获得偿付的先后顺序是一致的，对供货方的债务居第一位，普通股股东居最后一位。
在资产负债表中，还应留意的科目是未分配利润。这是一个公司收入中未以红利形式分配给股东的部分。这并不意味着这些钱会存在银行或是能用于对股东进行分配。相反，这些收入被再投资于公司的业务，例如，扩大公司生产线或者建造新的生产设施。
以上就是资产负债表的结构。那么投资者应从中获取什么样的线索呢？想了解一家公司的经营状况，简单的方法就是检查其存货和应收账款（记住，在资产负债表中，它们是在流动资产科目中列出的〕。如果它们中的任何一个比损益表中的销售量（或者是收入额）增长得快得多的话，那么麻烦可能就来了。如果存货不断增加，公司就有可能在销售方面出现了困难，不能像预测的那样完成销售量。如果需求减少，要弄清楚那是因为公司产品在市场中失去了消费者的认可，还是技术发生了变化？是有新的竞争者进人市场，还是一般的经济疲软 影响到公司销售？
如果应收账款的增长速度超出了销售量的增长速度，那么公司是不是在利用打折和降低注销合同难度的方法，诱使顾客购买超出他们 实际需求量的产品？这个趋势带来的一个危险的副产品被称为”塞货” 现象。当公司大量地向批发商和分销商推销产品时，这些购买者常常延长付款期限，从而导致应收账款增加。应收账款的增加还可能是公司信贷政策变化的信号。为了扩张已经疲软的销售，公司会降低其要求的信用标准，例如，接受为期90天而不是60天的还款期限。
减低存货的账面价值时，投资者应该问一下根源何在，是不是公 司高估了销售额？这是不是代表了暗淡的销售前景以及不得力的定货 管理和产品质量控制？正常情况下，收人和利润的暂时下降在《通用会计原则》下并不导致资产账面价值的减少。引起账面价值减少的典 型原因，是产品销售价值长期或永久性的减少。减少资产的账而价值 说明公司不再期望弥补存货成本的可能性出现。公司在财务报表管理层讨论与分析的重要部分中，必须对这些变化趋势以及这些变化对公 司未来营运的影响做出解释。
资产账面价值的减少不只是像分析师和公司经理说的那样是以前的历史事件，理解这一点至关重要。资产账面价值的减少可能反映了企业在商业策略、产品开发或市场渠道等方面存在问题。更重要的一点，它还可能是预示未来公司股票价值下跌的信号。
有些公司将存货当做是无价值的产品而予以注销，但是却并不处
置这些存货。为什么公司会愿意花费成本在仓库中储存这些它已经宣布为无价值的产品？ 一个原因是公司还想利用它，要么用于销售，要么用于再加工。以后需要在”销售成本”科目中以费用列支的该部分 产品的成本就更低或者是零，未来的收人也就比实际上看起来多一些。我们很快就可以看到，像思科这样的公司也用这种可疑的操作虚构收入和利润。
当分析师说一家公司的资产负债表”稳健”时，一般是指负债水平。从公司本身来讲，负债并不是一件坏事，但是如果一家公司不能 获得足够的收人来偿还债务的话，就会陷人困境。美国很多通信公司经营失败的原因，就在于20世纪90年代末，这些公司为建造光纤网络设施借入了巨额债务。随着科技泡沫的破灭，对网络设施的需求减少，通信公司空有数万里的网络，却只有极少的付费客户，在通信公司设备供货商的仓库里堆积的存货也就变得毫无价值，当通信公司和设备供货商不能如期归还借款利息的时候，破产就不可避免。另一方面，在飞速发展的20世纪90年代，只有负债水平较低的公司才可以 经受经济低迷的冲击。
衡量负债水平的一个办法就是看长期负债和公司总资产的比率。计算方法如下：在资产负债表中，找出长期负债的总额〔记住，长期负债是不需要在一年之内偿还的负债），除以资产总额（公司投资的所有股权和负债的总和）。如果这个比率高于20%，就属于高负债。
如果觉得这个资产负债比率比较复杂，还有一个比较简单的方法来评估资产负债表。你可以比较现金额（资产下的一个科目）和负债额（负债下的一个科目。顶顶大名的安然的资产负债表是很有启发的2000年末，其现金额为14亿美元，而负债额为102亿美元。二者间这么大的缺口强烈地表明公司业务出现问题。

小编寄语：不要指望一张证书就能使你走向人生巅峰。考试只是检测知识掌握的一个手段，不是目的。千万不要再考试通过之后，放松学习。财务人员需要学习的有很多，人际沟通，实务经验，excel等等等等，都要学，都要积累。要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是绝对不是说有了证，就有了一切。有证书知识比别人多了一个选择。会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。