会计实务：投资管理制度案例.doc

投资管理制度案例

一， 投资项目界定
企业投资项目包括为：
● 固定资产（厂房，设备）投资
● 新产品中工业性试验
● 技术引进
● 改建，扩建，技术改造
● 科技研发
● 对外短期投资（股票，债券）
● 对外长期投资（土地，物业，实业，商贸）
● 环保投资
● 控股性合资，联营
● 企业兼并，收购
● 资产经营投资
● 公关，广告，促销，捐赠计划
● 营销网络建设或特许经营
● 人力资源培训计划
● 其他项目
● 以上内容的综合性项目
二， 组织机构
1. 母公司级
方案1： 董事会成立专门投资委员会
负责对全公司投资项目的管理，该机构的常设的。
适用于董事会实体机构，公司权力集中在董事会的场合。
方案2： 总经理领导下的投资项目决策会议
定期或不定期对投资项目进行审批。该会议机构是非常设的。
适用于公司权力在总经理的场合。这是国内企业的一般情况。
投资管理机构主要负责制定公司投资战略，规划，计划并负责审批。
2. 职能机构
企业内部一般设立投资或发展部。负责整个企业的投资项目考察，开发，遴选，可行性论证，组织评估，报批等日常管理活动。
投资部采用项目小组制。项目经理负责项目管理全过程。项目组应由技术，经济，市场，产品，营销，财务，建筑等有关人员组成。
3. 子公司级
视情况可以设立投资部。一般限制子公司，孙公司的投资权限，以免投资失控，重复投资，重复建设，分散投资，从而不能实现总体战略意图或打乱计划。
为分散投资风险和调动下属公司投资积极性，投资项目可以安排到下属企业，或吸引下属企业共同投资。
三， 投资体制
企业应形成投资项目开发，论证评估，投资决策，监督实施，运作管理的五位一体的管理体制。
1. 投资项目开发
由母公司或子公司投资部对收集各类投资项目信息遴选之后，成立专门项目小组负责项目开发。
2. 论证评估
---投资部门项目小组进行项目可行性论证，设计优化项目方案。
---邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。
3. 投资决策
由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决定对投资项目的审查批准意见。
4. 监督实施
---成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。
---企业财务，审计等部门监督投资项目建设过程，提高投资质量，控制投资总额。
5. 运作管理
---一般投资项目以项目责任制形态运营。
---项目建成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。
四， 投资权限
一般而言，企业总部上收投资决策权，统一投资审批。可能形式有：
方案1： 绝对上收投资权
无论投资多大，凡需对外投资，一律经企业一级审批，下属单位一律无权决定投资项目。
方案2： 相对上收投资权
企业可以授权下属单位有限额 万人民币以下投资项目的审批自主权，限额以上均由企业总部审批，且下属审批投资项目须报企业总部备案。
五， 投资管理要点
1. 关于对外投资比例
根据《公司法》规定，除投资公司，控股性公司外，一般公司对外投资累计不得超过其净资产的50％以上。
因此，其策略有：
---重要控股，参股子公司收购为全资子公司或分公司。
---对非重要的子公司出让股份。
---扩大公司注册资本金（或净资产规模）。
---企业注册为投资控股型公司。
2. 建立企业投资项目库
---企业须建立权威的备选投资项目库。
---项目库中的投资项目不是原生态的项目，而是经投资部筛选，开发，方案组合，优选加工之后策划好的项目。一经决策，能够上马付诸实施。
---企业不能让资金等项目。资金富余时手忙脚乱找项目，会导致项目成功率低；而应该让项目等资金，引导资金，创造资金需求。
3. 确定合理的投资结构
（1） 投资在公司分布：
● 多少放在全资子公司
● 多少放在控股子公司
● 多少放在关联公司
（2） 投资在产业分布： ● 多少放在现有主体产业
● 多少放在潜在主导产业
● 多少放在风险投资
（3） 投资在区域分布：
● 多少放在公司总部
● 多少放在各地区（总部）
● 多少放在海外
4. 投资效益评估
国家颁有工业项目和固定资产投资的一整套可行性分析，评估程序和参数。
（1） 传统的投资项目评估侧重在财务指标上：
● 投资收益率=年平均盈利/投资额
● 投资回收期=投资额/年平均盈利
● 净现值法
● 折现系数法
（2） 评述：
---常规项目评估可按这些规范化的评估程序进行。
---鉴于前面所列项目超越常规范围，且由于宏观经济环境和政策易变性，投资项目评估传统方法在我国常常失效。因此投资项目评估应进行多目标下的衡量，尤其不唯经济效益，应看到项目之外的长远和附加价值。如：
● 对新经济生长点项目，应该容忍其”有前景的近期亏损”
● 对营销投资，可能要以市场占有最大换取利润最大
● 对政府行为导向的公益性，基础性项目，以社会效益换经济效益，从而获得政府在项目之外的其他优惠补偿政策
因此，企业投资更应熟知”项目内损失，项目外弥补”，”醉翁之意不在酒”的大智慧秘诀。企业家在项目投资上要有点政治家的眼光和魄力。

小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。天道酬勤嘛！