财务管理习题及答案-第五章.doc

第五章

练习三

[目的] 练习货币时间价值的计算。

[资料与要求]

1. 年利率12%，每月复利一次，其实际利率是多少?年利率10%，若每季度复利一次，其实际利率是多少?    2. 现金1000元存入银行，经过10年后其复利终值为2000元，其年利率是多少?若要使复利终值经过5年后变为本金的2倍，每半年复利一次，则其年利率应为多少?

3. 如果你购买了一张四年后到期的票据，该票据在以后四年内的每年年末向你支付3000元，而该票据的购买价格是10000元。那么这张票据向你提供的年利率是多少?     4. 在一项合约中，你可以有两种选择：一是从现在起的5年后收到10000元；二是从现在起的10年后收到20000元。在年利率为多少时，两种选择对你而言是没有区别的?     5. 年利率为8%时，10年期的复利终值及现值系数是多少？年利率为5%时，20年期的年金终值及现值系数是多少？    6.现借入年利率为6%的四年期贷款10000元。此项贷款在四年内等额还清，偿付时间是每年年末。    ① 为在四年内分期还清此项贷款，每年应偿付多少?    ② 在每一笔等额偿付中，利息额是多少?本金额是多少?    7.你在第10年年末需要50000元。为此，你决定在以后10年内，每年年末向银行存入一定的货币额。若银行长期存款的年利率为8%，则你每年应存入多少钱才能在第10年年末获得50000元？假定把存款时间改为以后10年内的每年年初外，其他条件相同，则你每年必须存入多少钱才能在第10年年末获得50000元?

答案：

1. 1）实际利率=（1+12%/12）12-1=12.6825%；

2) 实际利率=（1+10%/4）4-1=10.3813%

2. 1)1000*（1+r）10=2000     

（1+r）10=2  查复利终值系数表，

采用插值法计算r=7.1711%；

2）1000*（1+r/2）10=2000 

（1+r/2）10=2  查复利终值系数表，

采用插值法计算r=14.3422%；

3. 3000*PVA(4,r)=10000     

PVA(4,r) =0.3333  查年金现值系数表，

采用插值法计算:

7%                         3.3872

?   x                      3.3333      0.0539

8%        1%               3.3121      0.0751

r=7%+1%*0.0539/0.0751=7%+0.7177%= 7.7177%

4. 10000*(1+r)-5=20000*(1+r) -10

(1+r)5=2

查复利终值系数表，

采用插值法计算r=14.87%；

5. (1+8%)10=2.1589

(1+8%)-10=0.4632

FVIFA(20,5%)=2.6533；

PVIFA(20,5%)=0.3769

6. ① A*PVIFA(4,6%)=10000

A=10000/3.4651=2885.9196(元)

  ②  第1年：利息=10000*6%=600元；本金2285.9196元

      第2年：利息=(10000-2285.9196)*6%=462.8448元；

本金=2885.9196-462.8448=2423.0748元

      第3年：利息=(10000-2285.9196-2423.0748)*6%=317.4603元；

本金=2885.9196-317.4603=2568.4593元

      第4年：利息=(10000-2285.9196-2423.0748-2568.4593)*6%

=163.3528元；

本金2885.9196-163.3528=2722.5668元

7. A*FVIFA(10,8%)=50000

A=50000/14.487=3451.3702 (元)

A*[FVIFA(11,8%)-1]=50000

A=50000/(16.645-1)= 3195.9092 (元)

练习五

[目的] 练习货币时间价值的计算。

[资料与要求]

1.若名义利率为 8％，在下述几种方式之下，l000元的存款三年之后的终值是多少？

    （l）每年计息一次？

    （2）每半年计息一次？

    （3）每月计息一次？

     (4) 连续计息？

    （5）为什么随着计息期的缩短终值会变大？

    2.假定利率为10％，计算下述几种每年支付的现金流的现值：

    （1）一年以后开始，永远每年支付1000元。

    （2）两年以后开始，永远每年支付500元。

    （3）三年以后开始，永远每年支付2420元。

    3.若年利率为10％，一项资产价格为200元，在以后8年中每年能产生1200元的现金流，那么你会购买这项资产吗？

    4.有一个现金流自现在起三年后每年年末都有2，000元的现金支付，持续22年，在贴现率为8％的情况下，这个现金流的现值为多少？

    5.你有机会以12800元购买一个支票。该支票在以后的10年中，每年年末都肯定会付给你2000元。如果你购买这个支票，你得到的年利率为多少？

    6.五年后你需要25000元。你计划每年年末在银行户头存入等额资金，年利率为7％。问：

    （l）你每年应存入银行多少钱？

     (2) 假若你富有的舅舅5年后送给你20000元。那么今年你还应该存入多少钱才够你五年后的需要？

    7.你刚赢得了体育博彩的大奖。奖券后的说明告诉你有两个选择：

    （l）以后31年中，每年年初得到160000元。所得税率为28％，支票开出后征税。

    （2）现在得到l750000元，这l750000元会被征收28％的税。但是并不能马上全部拿走，你现在只能拿走446000元的税后金额。剩下的814000元(改为部分)以一个30年期的年金的形式发放，每年年末支付101055元的税前金额。

若贴现率为10％，你应选择哪一种方式？

答案：

1.FV3=1000*(1+8%)3 =1000*1.2597=1259.70元；

FV6=1000*(1+4%)6 =1000*1.2653=1265.30元；

FV36=1000*(1+8%/12)36 =1000*1.27024=1270.24元；

FV=1000×e3*8% =1271.22元

2. PV0=1000/10%*0.9091=9090.90元；

PV0=500/10%*0.8264=4132.25元；

PV0=2420/10%*0.7513=18181.46元

3. PVA0=1200*PVA(8,10%)=1200*5.3349=6401.88元

4. PVA0=2000*[PVIFA(25,8%)-PVIFA(3,8%)]

=2000*(10.6748-2.5771)=16195.40元

5. 12800=2000*PVA(10,r)

PVA(10,r)=6.4

采用年金插值法计算

9%                   6.4177

?                    6.4

10%                  6.1446

r=9.0648%

6. （l）A*FVIFA(5,7%)=25000

A=25000/5.7507=4347.2969元；

(2) P=5000*(P/F,7%,5)=3565

7. PV=160000*(1-28%)*[PVIFA(30,10%)+1]

=115200*10.4269=1201178.88元

书的结果错误1201489.92元；

PV=446000*(1-28%)+101055*(1-28%)*PVIFA(30,10%)

=446000*(1-28%)+72759.6*9.4269

=321120+685897.47

=1007017.47元物业安保培训方案
为规范保安工作，使保安工作系统化/规范化,最终使保安具备满足工作需要的知识和技能，特制定本教学教材大纲。
一、课程设置及内容全部课程分为专业理论知识和技能训练两大科目。
其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
1）保安人员培训应以保安理论知识、消防知识、法律常识教学为主，在教学过程中，应要求学员全面熟知保安理论知识及消防专业知识，在工作中的操作与运用，并基本掌握现场保护及处理知识2）职业道德课程的教学应根据不同的岗位元而予以不同的内容，使保安在各自不同的工作岗位上都能养成具有本职业特点的良好职业道德和行为规范）法律常识教学是理论课的主要内容之一，要求所有保安都应熟知国家有关法律、法规，成为懂法、知法、守法的公民，运用法律这一有力武器与违法犯罪分子作斗争。工作入口门卫守护，定点守卫及区域巡逻为主要内容，在日常管理和发生突发事件时能够运用所学的技能保护公司财产以及自身安全。
2、培训要求
1）保安理论培训
通过培训使保安熟知保安工作性质、地位、任务、及工作职责权限，同时全面掌握保安专业知识以及在具体工作中应注意的事项及一般情况处置的原则和方法。
2）消防知识及消防器材的使用
通过培训使保安熟知掌握消防工作的方针任务和意义，熟知各种防火的措施和消防器材设施的操作及使用方法，做到防患于未燃，保护公司财产和员工生命财产的安全。
3) 法律常识及职业道德教育
通过法律常识及职业道德教育，使保安树立法律意识和良好的职业道德观念，能够运用法律知识正确处理工作中发生的各种问题；增强保安人员爱岗敬业、无私奉献更好的为公司服务的精神。
4) 工作技能培训

其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
安全生产目标责任书
为了进一步落实安全生产责任制，做到“责、权、利”相结合，根据我公司2015年度安全生产目标的内容，现与财务部签订如下安全生产目标：
一、目标值：
1、全年人身死亡事故为零，重伤事故为零，轻伤人数为零。
2、现金安全保管，不发生盗窃事故。
3、每月足额提取安全生产费用，保障安全生产投入资金的到位。
4、安全培训合格率为100%。
二、本单位安全工作上必须做到以下内容：
1、对本单位的安全生产负直接领导责任，必须模范遵守公司的各项安全管理制度，不发布与公司安全管理制度相抵触的指令，严格履行本人的安全职责，确保安全责任制在本单位全面落实，并全力支持安全工作。
2、保证公司各项安全管理制度和管理办法在本单位内全面实施，并自觉接受公司安全部门的监督和管理。
3、在确保安全的前提下组织生产，始终把安全工作放在首位，当“安全与交货期、质量”发生矛盾时，坚持安全第一的原则。
4、参加生产碰头会时，首先汇报本单位的安全生产情况和安全问题落实情况；在安排本单位生产任务时，必须安排安全工作内容，并写入记录。
5、在公司及政府的安全检查中杜绝各类违章现象。
6、组织本部门积极参加安全检查，做到有检查、有整改，记录全。
7、以身作则，不违章指挥、不违章操作。对发现的各类违章现象负有查禁的责任，同时要予以查处。
8、虚心接受员工提出的问题，杜绝不接受或盲目指挥；
9、发生事故，应立即报告主管领导，按照“四不放过”的原则召开事故分析会，提出整改措施和对责任者的处理意见，并填写事故登记表，严禁隐瞒不报或降低对责任者的处罚标准。
10、必须按规定对单位员工进行培训和新员工上岗教育；
11、严格执行公司安全生产十六项禁令，保证本单位所有人员不违章作业。
三、 安全奖惩：
1、对于全年实现安全目标的按照公司生产现场管理规定和工作说明书进行考核奖励；对于未实现安全目标的按照公司规定进行处罚。
2、每月接受主管领导指派人员对安全生产责任状的落