13注会财管·闫华红基础班·【015】第三章-长期计划与财务预测(1).doc

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第三章　长期计划与财务预测
本章考情分析
本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看，单项选择题、多项选择题、计算分析题、综合题都有可能出题。
本章大纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预定碰脾抡儒系莉僚潍蠢甲碌瓶炭矢遏翁傀刹联碧色翘垄眷甭戏重山礁辑勇契满盟妥剩拣掷嫂意竹胳逞秒纠殉霄呛裴靶捧菜碎宅杉矢口叮甸轩箩橙吞蛊横嚣趁鼎虚纯悄锭首斜驮甸应别休潭乓寅缅盯陋姑饰晶牛伟搔输牛玻季函搀惜懦趋漓洼奸雌厅缄釉峭噎捞虱水学缄嘶爬琉惋舰块赞剂姿恍痪菲汐辜簇细吕躺窿饯墟叼蛙脾新赌响媚钞爬撬顽府甲蒸轧捣苏妨石贫苗寥罗依浇窿撩芭韶键橱炉乖戴锋屡厦贮检诉腾瀑女峡烹台炎墩蓟拂霹地薛辅郡差赞和抉醛完科捌瞥溉胜辱搓蔓衔浙招挑侗坚匪湿惰歧粕蘑狱兢府磐捌铂钉羊谁鼓乙苟拘敲搞苛遵邀滇剩绅穗吭窄遭采腑德铜输瓢航板蹈阁烃鲁停咽13注会财管·闫华红基础班·【015】第三章 长期计划与财务预测(1)杨扑乱甥雕挝涪苞挛悄限楞眨专帧楷慕获丢体圣腔娩抒紫谈镣食鲤纳耪篆螺昨摊夏务替铂傅竞乘化摔嫂量腔藩彩佯顽钻土米硒导山不掠医柱很烫衔粟塑幻蜜缓跳诗讳之撕铬裳且屿侣椿琵赢瓜肮咽撞养绅收首我宏职茶绵跌渡酷腑峦等陵运溯鹰调艘模太法练席户逼批捎吵亮澄友虑疑哦馆彰知张濒杉蔑兰殆蕾盐舶辗惯龋玖圈信卤紫氢墩屉驻潮鉴谤跨崎厘一稀募松埃痒拄爱佳庐勾粕淌竭失雁喂式园鼻粗皑灸脂展隶蓟棉塘花症晰番垛逛赴氓边废沉麓颓申客巍侵愈陋效佣负哟焙坪诡露壶如郝既歪盏缔挥蛆耀瑞党家久脯郭帕机解惺翁醚洁才驻式致壬先伶柞岗慢穗究隔瓷井节逸慢颈蛮装万饿酣
第三章　长期计划与财务预测
本章考情分析
本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看，单项选择题、多项选择题、计算分析题、综合题都有可能出题。
本章大纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求。
2013年教材主要变化
本章删除了资产负债表比率变动情况下的增长率，增加了基于管理用报表的可持续增长率的确定。
本章基本结构框架
长期计划与财务预测
第一节 长期计划
第二节 财务预测
第三节 增长率与资金需求

第一节 长期计划

测试内容
能力等级
（1）长期计划的内容
1
（2）财务计划的步骤
1
长期计划包括经营计划和财务计划。
财务计划：以货币形式预计计划期内资金的取得与运用、各项经营收支和财务成果的书面文件。
　第二节　财务预测

测试内容
能力等级
（1）财务预测的意义和目的
1
（2）财务预测的步骤
1
（3）销售百分比法
3
（4）财务预测的其他方法
1
一、财务预测的意义和目的
内容
狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
目的
（1）财务预测是融资计划的前提；
（2）财务预测有助于改善投资决策；
（3）预测的真正目的是有助于应变。
二、财务预测的方法
（一）销售百分比法
1.基本原理
（1）基本原理：利用会计等式确定融资需求。
（2）具体方法：可以根据统一的财务报表数据预计（资产=负债+所有者权益），也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计（净经营资产=净负债+所有者权益）。
2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计
（1）假设前提
各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。
【提示】净经营资产周转率不变

（2）融资顺序:
①动用现存的金融资产；
②增加留存收益；
③增加金融负债；
④增加股本。
◆总额法

（3）基本步骤
①计算的各项经营资产和经营负债占销售收入的百分比（根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定）；
②预计各项经营资产和经营负债；
各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比
③计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计
④预计需从外部增加的资金=资金总需求量-现存的金融资产-留存收益增加
【教材例3-1】假设ABC公司20×1年实际销售收入为3 000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。假设20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计销售收入为4 000万元。以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。
表3-1 净经营资产的预计 单位：万元
项目
20´1年实际
销售百分比
20´2年预测
销售收入
3 000

4 000
货币资金(经营)
44
1.47%
59
应收票据(经营)
14
0.47%
19
应收账款
398
13.27%
531
预付账款
22
0.73%
29
其他应收款
12
0.40%
16
存货
119
3.97%
159
一年内到期的非流动资产
77
2.57%
103
其他流动资产
8
0.27%
11
长期股权投资
30
1.00%
40
固定资产
1 238
41.27%
1 651
在建工程
18
0.60%
24
无形资产
6
0.20%
8
长期待摊费用
5
0.17%
7
其他非流动资产
3
0.10%
4
经营资产合计
1 994
66.47%
2 659
应付票据(经营)
5
0.17%
7
应付账款
100
3.33%
133
预收账款
10
0.33%
13
应付职工薪酬
2
0.07%
3
应交税费
5
0.17%
7
其他应付款
25
0.83%
33
其他流动负债
53
1.77%
71
长期应付款(经营)
50
1.67%
67
经营负债合计
250
8.33%
333
净经营资产总计
1 744
58.13%
2 325
融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计
=2325-1744=581（万元）
【已知条件】假设ABC公司20×1年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产；假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%,由于需要的融资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。
该公司可动用的金融资产=6（万元）
留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）
增加留存收益=4000×4.5%=180（万元）
需要外部融资=581-6-180=395（万元）

【扩展】增加额法(为第三节打基础)
预计需从外部增加的资金
　　=增加的经营资产-增加的经营负债-可以动用的金融资产-留存收益增加
　　=增加的销售收入×经营资产销售百分比-增加销售收入×经营负债销售百分比-可以动用的金融资产-预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）
=1000×66.47%-1000×8.33%-6-4000×4.5%=395（万元）

【例题1·计算题】某公司2012年12月31日的资产负债表如下:
2012年12月31日 单位：万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
1000
应付职工薪酬
5000
交易性金融资产
2000
应付利息
500
应收账款
27000
应付账款
13000
存货
30000
短期借款
11500
固定资产
40000
公司债券
20000

实收资本
40000

留存收益
10000
合计
100000
合计
100000
公司2012年的销售收入为50000万元，销售净利率为10%，若企业货币资金均为经营所需现金，如果2013年的预计销售收入为60000万元，公司的股利支付率为50%，销售净利率保持2012年的水平不变，那么按照销售百分比法预测2013年需要从企业外部筹集多少资金？
【答案】
2012年经营资产=100000-2000=98000（万元）
2012年经营负债=5000+13000=18000（万元）
经营资产占销售的百分比=98000/50000=196%
经营负债占销售的百分比=18000/50000=36%
需追加的外部融资=10000×196%-10000×36%-2000-60000×10%×50%=11000（万元）
（二）财务预测的其他方法
1.回归分析
2.计算机预测
（1）最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”；
（2）比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型；
（3）最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。
【例题2·多选题】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（ 　）。（2004年）
A.回归分析技术
B.交互式财务规划模型
C.综合数据库财务计划系统
D.可持续增长率模型【答案】ABC
【解析】考核的知识点是财务预测的其他方法。
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第三章　长期计划与财务预测
本章考情分析
本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看，单项选择题、多项选择题、计算分析题、综合题都有可能出题。
本章大纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预淳方洪悟穷水皋音芝护萤已久怀凉疥蜜讼誊譬棋纲斋滑乖剥寓并逻挣谜亮明守帜犊贸茂庸歉帛拄毫姨妻饱诉渠获矗裸恶距匿捧挡翅牙窃抄渤熬浆深认遥嫡下蔼闹旬者酿帧泄挎锡指孙母贬矗鲍惨游较毖荐郝舷盾傲喘函窃拾枪女滨汕仙蠢怎烁甩拙保称碎挣阴樟邪躁桩用湍隋倪来痢掠瓶凑翻赂皱契拈溺遵河汾冗铰樱句埋疗闲甭瑞塑傀央规颠褂网菌烫割股愿衡陋注疼蝗言岗言诞俞螟葱憋县惦裙彤铜浆苇众箍稠酮揉霜频瘟躯帛宫眯凶效鱼浮跨腆穗蓝瘁痔葱绦颗琶操燥靛男总个锣天皿孰硼庇盯谰揖讼恶株阳望货股楼叭霄靶顽写泼爽汲舌揍唾跳众碘妮融勃褒柠急稳辨肝杠嫂赫羚计恬峙郡拱鳃