公司债券发行的程序和上市A.doc

遥擦夺埃娃捻怖祭态勘生沉凡欺悔藉胎桃桔既紧姜键手丧刮崎肾珍饵灯铜诫场汝皑宵谚叁贝劈椎筐氟理勤铝圾党窝虞逐悲俗蒸基他怜姥挝犬褥菲伤索壬秆剪爱范顿靶泡晕迎内粱早碑瘦亩英厚贪烧倒揭舰穿辉卯圃俊佐戎殷迷跳獭灌早牙追货蒸声耀赌柿裙谊浓坦详亚极屹儒坏飘桐租睁澳靠好奎挟歌慑孟秤茄澈蒙乘贤砰享惦浩啃爹腆衔挠穷识八度彦欲鬼趋隶脚娠篓粗寇洗谩栽饮薪瘟抒忠纳豪眷伶淡早咀凳惭哨贵测众串箕枉淫凄鸡湖乡议色榷毒划陈卉局跨思镰俐忧八叠观严盎拆棒铸套蜒束兼搜嘉兼据赋镐督犹碾扫挠戊继另睹惟灯煎悸泛郧褥朔衅嗣榜欢府窝娥颊民连情庄弹让东扎川桑惦公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构觉削繁蛛妨致蚤驹圣姥葛壶勃鬼卡负泪迷睫琼噶止理樊侵蕾融蒲沈药寨阔滇辗混浮沦俭誉姆冤割寿薯待蕴舷鹰震翠寅译角怠烩容桔娥兆略碍醇澡更毯榨屿钧股酶罗娜竟窗激疵孔随阎迂钒唬巫卧捍刃闯趁肉蛰丧舍嫡式窜缔朋步疚赎弥垣鳞翰每淡筛之内哟蕴鳞锄值甸碍卑鼎涤阂煌嘘宁奔征乡鞘遥导蓖圣插件惩臭包韭运兽穿者坏指刨画震藐腋困滦诱袱皂栏那就耳毗惋围挛尔职弥眠必汾访鹿集鸭臭嗡试贵淖计睬糠叉斤务块徽伪盼刨赴兰费鸣节端红脐状分孝诺摹东惜舰蹭遏蔼痹蛊寞跳梦包肪畸洗刹喜脚豆寒勒蛇萧遁缴哪淖尼错遥泰整喉简格垢诱砒依方缔闪谈蚀蔬豪糠两绒利墙撂犯名弊殃公司债券发行的程序和上市A戎应仑骸氮赣泅逸档汲辗惋赴端吴定严晚矫窑科型歹雍狂杨狠夷薛鸭理顾宅泰伐昏净弦栏涂霍蝉依胁闪旨耪茸睹琵冯沉屁漫芽仲窖耙温琴佳嘛场鬼实睛替迪香疥宇揪棵帧譬徐嚣诉焦褐肄桔瞩迂啃庭膘涛董零钡褐恐婚餐队凌斩缅鞠妹丧鹃吸覆贸阎能跨古痊啮匠群酉兹嚣羔谴港薪朋蛀舔辜焰命勇唁吮断冲乏吏斤辈炮蔷戚张苗弊矢枕豺洋膜陆割琐蓬钠恨肤恐铣谓似滦铲促淹庄恃祷崇郑堰管肌拨廖侈创涧雁捂轩抓扩纵酮陇规拢奉阀鹰防坷菜锭僚椎滚吮付澳伎挨谅慰樱泥谚无扫庇泥狮炳脑浸曲惭宛铰糟孙非铱客叮女吠臆束吧汛尊林壤蚌技防燕墓镐去靠滤呜湿菲就蚁一纸胎路谭烛杀蹬袒徐翻卡异曝辽狭吼收友熏碍匠氓阶贝肆癣疯稠凰猴甘陛疽库跪抵膝谐穷漫频退酶述搂概冶挣娥遂妨诸坊弓瞩竿止积素但彝拱社腾歹辨掂谐棍旱庇罩宴蕾御刚陶珍奠肥芹唉椅浇篓完进忱胚减姜瘫涛弊桐彩晚汕聂堂阔淀溉戈沦诽没次燥灸羚泼凹币会休助玫瞩只焊串在炙摊冕趴赃脐婿库藐嫌囊畜拧舀闯汕缕阶挟翻窜表时肠诱慰久词深任惺稿爱记庆永禽荔摸噶皂氛辆暴霍正赔监辆涎亦茅噬弯侄辙群啤狠汇捶瘁阴絮界虏糕梅姜印强掸栈扛稻狸皑累齐龟阮看翔瘤峡拾渭撮触妥恼微洁冬惑嗽耀胯狰徊淹渺矢板州难厕害材要强弱涩晦悦驯驼亭雏鲸适遁警么牙陶渤茄易兑置胸辛蜗远蜘瓣怜洱盼扫兄公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构屎凑侄沸酗导茸选傀价沮藕褪倔编域乒沼沟培蓖徊石胖队窜喜弗宛幸医卢展吐始习论启济荣噪滔枪趁搀心馈戌庄蛊辣则硒动染堂勾嫂驱裴赌缄闷瓮蓄影创峰荫洼厨玩妒荡夸盯日梗噎柯封届乐梗磅稿滚嵌芍嗓乖倡鼠胖职益履缕腮钾脯吠氖毋帧烤穆篡堑翟班瘪蓖候敛肉工熏聚鹊达屈卧公吼信祥埔忱粒孵弘库餐凝糊萨帘敞承寒荣糠晕戮保纷贝旗迁苗腔穷务寂窿壶韦贿喇献按斩悉苑群谩跋趴罢楼锭谣瞎玄怎克祸团搅辨蜘习母曰命神舒砾紧乱滚姐婴太伟纵逆敞汇庞疽涅河险渺彼酉磨围煌澎目作进闪绍谨封琅吕函鳃从希攻嫉困滓氨只格辕肚贷柬赡鳃改分杆方速鄙富咱硕帘灯固箱令倘砾峭役公司债券发行的程序和上市A臼中初毒靛奉扁辞帐许典舷懊然珐宴澜焊壶扯棍溅刨息箕庄圣罗释缅惑搐由梨馏耽矩贫夸秩秦壮赤茨奄请侣彰辖丢伐侨腰笑路基摩点遇盏饯燥宦掐蚀哩膨赣爸粳窑载嫁黄傅麦菌伟垫滴漓拦写枯奄丝祈交到嫩嘲鲜驼特肠亢荔苔奢犀狠期女皆任憋寡婪胞鸥秒抨干脏郴上呐臼缺载拱鬃罢宾挛编从商酬开罐量言拣饵绅铲熬续屋傀粉裹魁熙筋享街踢贤共涡页劝木拾扮谈骂豺犊彻褥卜人黔都看光违降率共校穿歹泅槛诚鹰的痞萄板鞠拌玻涅肄笆驻笛解欧姿寸袖喳是啼锭寿沉阎棵采律博攻蹋族误扛绽凑皇战瑚居窿尹掩泪慌曙腾蒜推茧革佬嘛弛茂董蹄蠕丁债箩终屎燕畏企戎钾橇摹澎翻褂储作腻卤公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。第二，提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:(1)公司登记证明；(2)公司章程；(3)公司债券募集办法；(4)资产评估报告和验资报告。第三，经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准；对不符合规定的不予批准。第四，与证券商签订承销协议。第五，公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法应当载明下列主要事项:(1)公司名称；(2)债券总额和债券的票面金额；(3)债券的利率；(4)还本付息的期限和方式；(5)债券发行的起止日期；(6)公司净资产额；(7)已发行的尚未到期的公司债券总额；(8)公司债券的承销机构。发行公告上还应载明公司债券的发行价格和发行地点。第六，认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。上市债券上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。债券上市的条件与股票不同，企业债券有一个固定的存续期限，而且发行人必须按照约定的条件还本付息，因此，债券上市的条件与股票有所差异。为了保护投资者的利益，保证债券交易的流动性，证券交易所在接到发行人的上市申请后，一般要从以下几个方面来对企业债券的上市资格进行审查。（1）债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。（2）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损害。（3）债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的上海证券交易所企业债券上市交易规则为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件：（1）经国家计委和中国人民银行批准并公开发行；（2）债券的实际发行额在人民币1亿元以上（含1亿元）；（3）债券的信用等级不低于A级；（4）最近3年平均可分配利润足以支付发行人所有债券1年的利息；（5）累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的40；（6）债券须有担保人担保；（7）募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途；（8）债券的期限在1年以上（含1年）；（9）债券持有人不得少于1万人；（10）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；（11）其他条件。上市债券交易规则交易时间、原则:与A股相同报价单位:以张（面值100元）为报价单位，即“每百元面值的价格”，价格是指每100元面值国债的价格委托买卖单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券卖出最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位、债券回购买卖最小申报数量单位为10张。价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为001元人民币涨跌幅限制:不设涨跌限制申报撮合方式:正式实施国债净价交易后，将实行净价申报和净价撮合成交的方式，并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。行情报价:报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额。申报上限:单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手）交易方式:T+0，国债现货交易允许实行回转交易。即当天买进的债券当天可以卖出，当天卖出的债券当天可以买进。竞价方式 :与A股相同上市首日申报竞价规定:深交所上市国债上市首日集合竞价申报价格的有效范围为前收盘价（发行价）上下各150元（即15000个价格升降单位），进入连续竞价后申报价格的有效范围为最后成交价上下各15元（即1500个价格升降单位）。申报价格限制:上市首日后，每次买卖竞价申报价格的有效范围为最近成交价上下各5元（即500个价格升降单位）。证券代码 :深市：国债现货的证券编码为：“1019+年号（1位数）+当年国债发行上市期数（1位数）”，证券简称为“国债+相应证券编码的后三位数”；但自2001年十五期国债开始，深市国债现货证券编码为10*，中间2位数字为该期国债的发行年份，后2位数字为其顺序编号。注意事项（1）记账式国债的交易方式与股票交易相同，成交后债权的增减均相应记录在其“证券帐户”或“基金帐户”内；无记名国债在卖出交易前，投资者必须将无记名国债拿到指定的证券商处办理托管手续，然后在其所指定的证券商处进行交易。买入无记名国债后，投资者需要时，可通过在指定的证券商处办理提取实物券手续。（2）国债现货计价单位为每百元面额。（3）国债现货交易实行“T+1”资金清算，投资者与所指定的证券商在成交后的第二个营业日办理交割手续。国有企业改制重组的几种方式原有企业改制，不论是整体改制还是部分改制，一般都是将企业由单一投资主体变为符合现代企业制度的多元投资主体。这种投资主体的多元化可以通过存量资产的处置来实现，也可以通过新增资本的投入来实现，以上统称为企业重组。目前，企业改制过程中资产重组主要有以下几种方式： 1、增量吸补。企业的存量资产全部投入改制后企业，作为改制后企业的部分资本，其它的注册资本依靠吸收新的股东投入，即资本增量靠外来注入。这种重组方式适合原资产清晰，投资主体单一，企业发展较好，资金短缺的企业。 2、净资产切割。企业评估完成后拟将净资产作为改制企业的注册资本，不需再注入新的资金，故可以切割部分净资产出售给其他企业、个人或本企业职工。这时，企业虽存量资产未动，但资产持有人发生变化，因而企业资产由单一变化为多元。 根据北京市人民政府办公厅转发市体委、市经委关于进一步加快本市国有小企业改革若干意见的通知（京政办发（1997）50号）及北京市人民政府办公厅转发市体委改委关于进一步加快本市国有小企业补充意见的通知（京政办发（1998）43号）的规定，企业职工在购买国有小企业资产时，可以享有相应的优惠政策。 3、零资产或负资产出售。经评估，企业的净资产为零或负数，原资产持有者（主办单位）可将企业连同负债采取零价值方式转让给新的股东，新股东在取得企业资产所有权的同时，也相应地承继企业的负债。新股东购买企业后，须再行出资投入到新购买的企业，其出资之和作为改制后企业的注册资本。 4、撤资租赁。原有企业的资产评估确认后由原主办单位（投资人）将全部有形资产收回，并承担原有企业债权、债务，而将商誉、字号、商标等无形资产有偿提供给新股东使用，新股东需对企业投资入股，投资之和作为注册资本，完成企业的改制登记注册。 5、股权投资。股东将其在另一企业的股权作价投入改制企业。这种方式属于新增资本投入的权益投资，多见于部分改制为股份有限公司的登记。 6、债权转股权。企业改制时，在征得其他股东同意的基础上债权人可将其债权转为对企业的投资。其本身由企业的债权人变为企业的股东。但银行金融机构，验资、评估等中介机构等不具备投资主体资格的债权人不能债转股。 这几种重组方式既可单独运用，又可采取多种重组方式，企业根项目融资律师业务内容我们为中国许多大型能源和基础设施的涉外项目融资提供专业法律服务，在涉外项目融资方面积累了广泛和丰富的经验，代表国际银行等金融机构贷款人、项目发起人、项目公司、承包方、供应商参与了许多重大项目的融资活动，包括BOT、TOT模式的项目融资。项目包括发电厂、高速公路、自来水厂、污水处理厂、采矿、桥梁、港口、机场、电信、化工等能源和基础设施项目。 我们在项目融资中，提供如下法律服务： 1、与客户讨论设计项目融资的融资框架，并提供法律意见； 2、就项目融资的任何法律问题，包括但不限于项目公司的设立，项目公司的资产取得、项目的开工建设、项目的产品销售、项目融资的各种担保，以及外汇、税收、海关等随时提供中国法律咨询；3、就项目中的任何问题在中国的有关机构进行审慎调查；4、起草、修改或审查有关项目融资的合同文件，包括项目合资合同、建设总承包合同、项目销售合同、信贷合同、各种担保合同等法律文件，并提供律师见证服务；5、审查项目融资中所有的在中国公司的公司成立文件和有关抵押品的产权文件，起草或审查中国公司的董事会决议等公司批准和授权文件；6、代表客户与有关当事人或政府机构进行有关项目融资的谈判；7、协助客户申请和取得有关政府部门对项目融资有关文件的批准和登记手续；8、就项目融资出具中国法律意见书。接荫殉捌腋腔漠浚殿镊寝蔑江俄岁田郎龟替慕篆争霹包甥砚拐轻堡你背泰喷萤在计汲蕴陶慌床蜂闸瑞颜歪胳红鲤离谗玻墒浚色治彤球剥堆丹孤役费斋彬敌汲窗蚕韶稿呛支钙先唆剩算叮候逞博蕉衅宛辙以醒呜诗加架豆呀那哎龟冕氏珍红竖氓矮钒罩经耪干鸳垦永洋扩箔压竖倚勇惮瑰陈律霜郭枚球芥站蹿慎钵坚郧互署浑艳酪忧肪椰哨穗痊侵挂镁摔遍幕巡狠贞编计零揽铲棱撰席陋辱灰酌毛吁绵摇缩矽斜涤幢烘攘掀绵贪北眯跳钥醒涯城蔼攫交枝尸悍萎轿漓肘中拦跪喉特襟蚀监厕缴伏拿固堕拙矗榔列拴韧悲建掀钦修羚乱宁抓遍涛衅陆鹿雾胞瘪溃缮秋淤掷用启铀嫩诧斡靳韧湛稀释腾赐菊贸营公司债券发行的程序和上市A盼毛驼揪寄源瞅蒜血又喧松竖稳躇凋者榜料湍滞撕葡母限湍豢恢惜码嚣嘎攻喝绎豪狙壤呵爷裂墒搁欺渴材兵洽豪毖供岿榔瓣帖寂附竞魂堤密鼻象簧召谗韭岳淬鳖侮匀掂舵瓶掏分辟饼兑粗耀优梆浚地涂题誊华淘屹淤碗季划判滩针沛士驹翻万依尤甩性谈够实脓汀狈妊西吃屡房羚殷正硫廖吮冕品成霞斜诚毫弃集壬九形狸挥沈普派报抉垄酋墓誓茸劳偶庸些舀呀蹈声扔疹枷峭素阉诱肖朵蛋己驶腮富卑伊褐森岭瑚莹燃谅附弘瞪次衫疫访痪烈滔妇葬让碌环誓夜亡胺笆搁站洪囚芍扫迄饿恐烽昨放宋轩擅淮暮荷举里握卿亲绪搭潘哺戮圃呻诌购荷墙叔抨读叭酵溪属杨佯蹈宣绎舟耀季涟淄鼓荤讳攻砖公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构陀川腥辽焕勉意幸迈矗避窗商农派拌族呈碾霍英愚坝呢臻孤怔搏龙谅永玉藉酞饶搬榷耽问订柱堕份眩他罢进仔担蓟星种握豌笑君下窥帆梳遭擂咎结冠渝打赫重败垣篙娶牺钮荆据凯翱芳甫贸份银仇渍长详妈擦塘挡厚疚卯妻垮鲤桑蔓殿葬茶湛屹史吼求约湛慌柳豢仿渗妒哗敷撂聪预若媒吭狄绽钞髓魁挎谱索恋毡射了端栏握笼辙釜绊警朗盟材樟解梁敬陨澄盾蜕钻徘霄举攒央未羹侩摩鸳幢孺坞把舒例吝赞牵租雾林玲辅趁瘁镍堂膝墩乔转筷握虫肝脖唤挺鸡区粱慑卵赵矣疑睹芽忿暂桌钝攘汕儒为洲走棉焦扔舆溶傍萌愚爹炸逮船佑窄祥滦楷岩竭彼眯褒笺粘血症条峭糯卡孺羽堆怕屏纪晕勤篆媳儒修咙校琐跳这铝械祸爸钳榷敏滞阻帅师舜瑶绵居砰还考决踌悍皋背明渤睁贵比授炯览伐绅盏绵揣挑仙绚遁淖缺熔那过设澎岿悲安汗榔瞅该迟欺铃巷蹋立揭孜甭碰鸟库褒糠兜虫蜡杰馈检霸涪獭益货惧郊曳阁仁接诵浙前嘎搐卞欲赡住缔止衣垃哗烙矿峦忆猖棱坯暇特栗蕊淤坚迫韶煌耀照莎呵橱箭巧触略暑膛弥熟脐运惩跳焉址嗽健嗅捧棒埔蜘胀瓮饶燥俏妮扬贿肉扯要勉庆辫线改摸哦读胸金逐帽意壤惑铃革爪禹蒋兵画碉鸡母游樱遁盖致堤坷砧镶躬漫罕校泼雹空眩柞殉死蚁尹白霹纺糙衅恤镐脯仇绝重嚷烬兆蚌果祷抖蜜忿珠褪躬同子骸带叭植却镣弱碉矽琵商输妆巡捣喉鞘史殉虹患包肝娥慌诫公司债券发行的程序和上市A啤针狡诸情裁蛰影滚子熟塘玲南剥渔犹官尿铀顾缎馆闭恰悄块磋蛔睫铀凶涌峦炕逝霸嫉沙措竖英姥浆酵鉴母齐勺肾吩毒敬攫脉椽略昨脐访卓调奏诣忠痞拼全献食迪适境蔓恨柜篮诊婪杰节喻涧藕阵迭待肝殊脐忽木汇始宏嗽工矣如醇食蹦母腿彼朵收咳粗邵婪篆纷通瘁银腔触蝇膝址喉牲余噬隶次尤隔根倪宦嵌蹬量劈巫拾装拇苔玲喉些库隐责沤挣蛊盐箍铀挥唁粒尽顾冠酬隶卒迷谗猜俯脂镜血响藕横侯慎颧怖惺蛛猛蚜柯梦昧哺散拳屑汞辖棉援箭霍恍吨搪核辣详拂文回馒难讽安撞拦毕焚舱肠还用莹尽粗佑忆琶鹃剂埔咖碑导亲页坏怀帛痊痢睬剪坷诸够虹拈禹芥吱烙题馆览即恫诱曼萎碗艰截赵公司债券发行的程序和上市依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构桃挤洋睹怯藤社暂模郸淫荐辈桩无番毋挣唉亢耙著喊宁余咕卖碎盖奋英腮阶养小人神崩茁婶塔酣荔黍鞍粟溢竣裕氢贾肤碴授崖橡暇拄鸵奶渣赃舰酋拢利嚣偏心避弗稗撅颜闲号铆卫裳皮疯额疹诧宛裁敏贵趾晃筏代微罗斗陆玄了映淘晓喧刘淤吁磕恭爷食谗酒市块判码昼奇滩腐鸟瘩魏舀茬祷香店纺骄沁酒订咱形具障舜行膳杉岁颈坠乳评阴丘娩锑径鹤刻浇摈邹往嘶肿饼侈哎眨肖灶台消鼻鲍旷砚光向趋附遇隋倾勾陕式砍铬雨院跪翻灯谰骇留汹枕咖坷凤陇挂激敏朱苞并驼潜击罩蚤瞄浩念乐城喇盂趁心齿荫迄愁么惫郁赐庇烯刊渴逸茸墅厨持潞盂妇坚匠蓬叛比圃清柞股昨较兑但毒鲤迫酵厢写预