万达国际股份有限公司财务分析报告.doc

万达国际股份有限公司财务分析报告 会计实习 学院：商学院班级：08级会计007班 指导老师：佘志先，陈湘洲 学号：0865030714 姓名：童微2011年10月6日目 录一、公司简介 3二、偿债能力分析 31.短期偿债能力分析 31）短期偿债能力比率分析3 2）短期偿债能力趋势分析42. 长期偿债能力分析 .5 1）长期偿债能力比率分析5 2）长期偿债能力趋势分析6三、营运能力分析 .7四、盈利能力分析 81盈利能力比率分析 82盈利能力的趋势分析 9五、心得体会 9六、附件 1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表一、 公司简介万达国际股份有限公司作为大型工业企业，企业类型属于股份有限公司，注册资本为人民币1000万元。主要经营范围是生产销售C-1车床和H-1铣床两型号的产品，销售业务为内销。所属行业也正是机械制造业这一热门行业，在外部经济环境良好，而内部行业蓬勃发展的前提下，2009年万达国际股份有限公司的生产经营状况稳步发展，取得了较大的成果。 二、 偿债能力分析1、 短期偿债能力分析1）短期偿债能力比率分析一般来说，衡量企业短期偿债能力的重要比率主要有如下几个：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=货币资金+短期投资+应收账款和应收票据/流动负债（3）现金比率=现金+现金等价物/流动负债年份比率上期本期流动比率3.322.24速动比率1.451.14现金与流动负债比率1.341.08a) 流动比率分析一般来说，流动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期的债权人到期收回本息的可能性越大。但从企业的角度看，流动比率不是越高越好，流动比率太高，说明企业的流动资产占用资金太多，而流动资产的盈利性往往较差。同时，太高的流动比率也表明企业没能充分利用商业信用和现有的借款能力。所以通常认为流动比率等于2比较合理。从图表可以看出，上期的流动比率显得太高，本期流动比率更加接近2，这说明从流动比率上判断，万达国际股份有限公司在短期产债能力上本期优于上期。b) 速动比率分析一般来说，速动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期的债权人到期收回本息的可能性越大。但与流动比率类似，从企业的角度的看，速动比率也不是越高越好，通常认为速动比率在1左右比较合理。从上面图表可以看出，从上期到本期速动比率下降，并且越来越接近1，说明万达国际股份有限公司的流动性和短期偿债能力正在不断增强。c) 现金与流动负债比率分析一般来说，现金与流动负债比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债安全程度越高，短期债权人到期收回本息的可能性越大。但与流动比率和速动比率类似，通过以上的图表可以看出，万达国际股份有限公司从上期本期的现金与流动负债比率有所下降，波动幅度不大，说明万达国际股份有限公司的现金与流动负债比率则相对稳定。2） 短期偿债能力绝对数额趋势分析短期偿债能力绝对数额趋势分析项目上期本期货币资金2,013,264.222,502,925.23交易性金融资产150,026.00277,042.55应收票据455,136.58659,472.00应收账款327,765.98106,038.34预付款项253,800.00161,500.00存货3,522,160.003,207,004.00其他流动资产26,100.0013,500.00流动资产合计6,748,252.786,927,482.12短期借款700,000.00850,000.00交易性金融负债0.0033,600.00应付票据92,000.0042,000.00应付账款558,251.00716,297.00其他流动负债680,290.671,456,716.12流动负债合计2,030,541.673,098,613.12经营活动产生的现金净流量净额631,129.44821,705.23由上图可以看出，万达国际股份有限公司的货币资金基本持平，流动资产与经营活动产生的现金净流量都呈略微上升趋势，只有流动负债上升幅度较大。在流动资产内部，除应收账款大幅度下降外，其他都基本呈上升趋势，且上升幅度抵消了应收账款的下降幅度。在流动负债内部，短期借款，交易性金融负债，应付票据和应付账款都呈上升的趋势，导致了流动负债的上升。2、 长期偿债能力分析1）长期偿债能力比率分析长期偿债能力比率分析项目上期本期资产负债率29.62%34.71%股权比率70.38%65.29%产权比率42.08%53.16%由上图可见，万达国际的资产负债率略有上升，这说明万达国际资产对负债的保障程度有所下降。不过，这并不意味着万达国际的资产负债率恶化，因为两年29.62%和34.71%的资产负债率并不高。同理，股权比率的小幅度下降与产权比率的上升，说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例减少，而债权人投入的资金所占比例增加。2）长期偿债能力环比趋势分析万达国际财务风险与长期偿债能力的环比趋势分析项目上期本期环比变动额环比变动百分比资产合计16,817,725.56 18,961,288.25 2,143,562.69 11.00%负债合计4,980,575.32 6,581,189.80 1,600,614.48 24.32%股东权益合计11,837,150.24 12,380,098.45 542,948.21 4.39%息税前利润306,307.28 356,188.97 49,881.69 14.00%经营活动产生的现金净流量631,129.44 821,705.23 190,575.79 23.19%由上表可见，万达国际的资产增加了11%，股东权益增加了4.39%，而负债增加了24.32%。由此可以清楚的看出，资产和权益对负债的保障程度有所下降。本期的息税前利润比上期增长了14%。三、 营运能力分析上期本期存货周转率0.270.33应收账款周转率5.279.43流动资产周转率0.260.30固定资产周转率0.250.25总资产周转率0.100.11由上图表可以看出，上期与本期相比，除了应收账款周转率变动较大，其他各个周转率没有多大变化，几乎比较稳定。就存货周转率来说，一般存货周转率越高，说明存货周转得越快，存货的流动性越强。从上图看来，存货周转率极低，说明万达国际的存货周转得不顺畅，存货的流动性弱。总的来说，万达国际股份有限公司本期的营运能力相比上期变化幅度不大，比较稳定。一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转期越短，说明应收账款回收的越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也越小。本期万达国际股份有限公司的应收账款周转率大幅度上升，应收账款周转期比上期要短很多。这说明万达国际股份有限公司本期的应收账款周转速度及发展态势好于上期。三、盈利能力分析1）盈利能力比率分析主要从以下几个方面进行盈利能力比率分析（1）总资产报酬率=销售利润率*资产周转率（2）销售利润率=净利润/销售收入（3）资产周转率=销售收入/资产上期本期销售利润率13.5%13.3%资产周转率5.1%5.4%总资产报酬率68.85%71.82%总资产报酬率越高，说明企业的全部资进获得报酬越高。相比上期，万达国际股份有限公司本期的销售利润率和资产报酬率总的来说变化不大，都有所提高，总资产报酬率从而就得到了提高。说明万达国际股份有限公司本期的盈利能力有所提高。2）盈利能力的趋势分析万达国际投资报酬与盈利能力的绝对数趋势分析 单位：元项目上期本期一、主营业务收入1,726,450.002,045,360.00减：主营业务成本968,379.401,110,532.20主营业务税金及附加18,066.2020,153.33二、主营业务利润740,004.40914,674.47减：营业费用41,218.0036,590.00管理费用251,006.27264,112.97财务费用30,468.8535,338.74资产减值损失22,000.0038,138.34加：投资收益25,000.0049,522.550三、营业利润420,311.28590,016.97营业外收入5,040.003,280.00减：营业外支出119,044.00237,108.00四、利润总额306,307.28356,188.97减：所得税73,286.4583,878.33五、净利润233,020.83272,310.64经营活动产生现金流量净额631,129.440资产总额16,817,725.5618,961,288.25负债总额4,980,575.326,581,189.80所有者权益11,837,150.2412,380,098.45有上述表可以看出，与上期相比较，万达国际股份有限公司本期的主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润上升。期间费用也相应的有所增加，营业利润、利润总额和净利润都有所上升。经营活动中的现金流量净额本期为0，相对于上期大幅度下降，但本期万达国际股份有限公司的资产总额增加，股东权益规模基本稳定，说明经营活动现金流量的下降并非投资规模缩减所致。四、心得体会六、附件1.现金流量表2.资产负债表3.利润表4.自评其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。二培训的及要求培训目的安全生产目标责任书为了进一步落实安全生产责任制，做到“责、权、利”相结合，根据我公司2015年度安全生产目标的内容，现与财务部签订如下安全生产目标：一、目标值：1、全年人身死亡事故为零，重伤事故为零，轻伤人数为零。2、现金安全保管，不发生盗窃事故。3、每月足额提取安全生产费用，保障安全生产投入资金的到位。4、安全培训合格率为100%。二、本单位安全工作上必须做到以下内容： 1、对本单位的安全生产负直接领导责任，必须模范遵守公司的各项安全管理制度，不发布与公司安全管理制度相抵触的指令，严格履行本人的安全职责，确保安全责任制在本单位全面落实，并全力支持安全工作。 2、保证公司各项安全管理制度和管理办法在本单位内全面实施，并自觉接受公司安全部门的监督和管理。 3、在确保安全的前提下组织生产，始终把安全工作放在首位，当“安全与交货期、质量”发生矛盾时，坚持安全第一的原则。 4、参加生产碰头会时，首先汇报本单位的安全生产情况和安全问题落实情况；在安排本单位生产任务时，必须安排安全工作内容，并写入记录。 5、在公司及政府的安全检查中杜绝各类违章现象。 6、组织本部门积极参加安全检查，做到有检查、有整改，记录全。 7、以身作则，不违章指挥、不违章操作。对发现的各类违章现象负有查禁的责任，同时要予以查处。 8、虚心接受员工提出的问题，杜绝不接受或盲目指挥；9、发生事故，应立即报告主管领导，按照“四不放过”的原则召开事故分析会，提出整改措施和对责任者的处理意见，并填写事故登记表，严禁隐瞒不报或降低对责任者的处罚标准。 10、必须按规定对单位员工进行培训和新员工上岗教育；11、严格执行公司安全生产十六项禁令，保证本单位所有人员不违章作业。 三、 安全奖惩： 1、对于全年实现安全目标的按照公司生产现场管理规定和工作说明书进行考核奖励；对于未实现安全目标的按照公司规定进行处罚。 2、每月接受主管领导指派人员对安全生产责任状的落15