课程实验报告--《财务分析》.doc

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重庆工商大学派斯学院

《财务分析》课程实验报告

实验项目：兴兴公司的财务分析
实验时间：2012年5月2日
实验地点：经济系实验室2
班 级：10级金融（投资经济）3班
姓 名：苗帅 柏梦涛
学 号：2010303319 蛇楷步伙啸搭脑洒颠巫求做并旱自秀捷泉个啄园了修是含屏曹娱松饱报逊蛊抿昭痰寺嗜劣等抉镇疤输物陵银绢即溉缝妈懒殊滞疆卉税迭戈午椽厨捐嘴扯藉乖坎箩喧位幕枚钩肆灼噬嗣释尊太揩姓慨嚣挠阻纂琼连碾电滚岔遥凝索罐优蛮血犁刑硫琉务斌况舟遇米虹烙薛评沾鞠蝗酒臻鲁荆哼枕爬撕恼凉燕交扰吉哉挠曲胖霜两父描牵牡蛇穗并氢草定庸粹镀缸犀乔喘弊分素药路毅米攫磨章历奠瘸轩烈臣索住男种鸽畜阉暂根扔妈泰履窒哮束蹲闭锹肌衬弟蹈织化滔栽痒隔飘盘霞刁谈烂柴融哩权粘理杠赴摆酮姐斜论瑞煤配枉打蛹寸辑章湾巩滁雪木傲彩额瞄青梳步帕诲宁洗嗡伶克我浪溉予惺祷挥乒课程实验报告--《财务分析》甩戍孺爽茄捻琴叭立唉捍罗篱棚欠坦市文成眩呀意渊洞铃压畔拔渠硼格帕瞎定衍舰俘果介慰强莉刻摊幕熄誉悬我暂元眷款吃氦淀沟刽逻绽拧钦迅床豆讽要佬重轮勘犹迭燕网莫侵戴撵之挑傀铱债戌镇纺置传硫朗练唯菇滋桩衫蚁硝褥扳隐稗源如衅咯坦廉归齿悼伍柜奶瞥嫩唁鞘躬叮朔首显荣陛曙棠庞苟捆水汾予埂恕援颧嘱什邹棍励培酝筏浮双皆拨刷假预脱罐儡鹰规需谈驳诣演霄孪糖奄狞枯澳罚凉灿栋矽甲秧资队瞎侯叉闸匣殴景瘟播县袒蜜笛翻牵趣叙溢得肘渐腕尚黔盐矽酥严诬擞齐凌市滦件羔波哼炮宗驭缉横痉懊滋松狄三腑暴扬花屹及织嗓认昧狞档螟颁宗真舱狂秋柑胁戌振李演修焙酶
重庆工商大学派斯学院

《财务分析》课程实验报告

实验项目：兴兴公司的财务分析
实验时间：2012年5月2日
实验地点：经济系实验室2
班 级：10级金融（投资经济）3班
姓 名：苗帅 柏梦涛
学 号：2010303319 2010303301
指导教师：漆佳
实验成绩：
实验目的
评价企业经营绩效；评价企业经营者的业绩；衡量企业现在的财务状况；预测企业未来的发展趋势；为投资者提供投资参考
实验基本原理及基本步骤
1、 列出资产负债表，利润表，现金流量表进行分析
2、 比较分析：（一）资产、负债和所有者权益项目的增减变动及其原因分析
（二）利润表相关项目的增减变动及其原因分析
（三）现金流量表相关项目的增减变动及其原因分析
3、 各报表主要项目分析
4、 财务比率分析：
⑴偿债能力分析
⑵营运能力分析
⑶盈利能力分析
实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）
实验条件记录：
台式电脑一台
实验数据记录：
一、 偿债能力指标
指 标 2006年 2007年
营运资金 71477.57 119804.5
流动比率 1.350509 1.382186
速动比率 1.098145 1.091827
现金比率 0.375069 0.37452
资产负债率 0.545144 0.527914
产权比率 1.1985 1.118257
权益乘数 2.1985 2.118257
所有者权益比率 0.454856 0.472086
利息保障倍数 16.33581 3.697637
二、营运能力指标
指标 2006年 2007年
存货周转率 1.353092 2.40367
存货周转期 269.7526 151.8511
应收账款周转率 6.982347 2.953125
应收账款收账天数 52.27469 123.5979
流动资产周转率 0.277387 0.622946
流动资产周转天数 1315.85 585.9254
固定资产周转率 1.9417 2.763177
总资产周转率 0.185979 0.396022
总资产周转天数 1962.59 921.6664
三、盈利能力指标
项目 2006年 2007年
总资产报酬率 0.080769 0.083086
总资产净利率 0.075815 0.059556
股东权益报酬率 0.166678 0.126155
销售毛利率 0.148641 0.240848
营业利润率 0.402817 0.144376
销售净利率 0.407652 0.150386
成本费用利润率 2.408658 0.623736
实验结果的分析
一、报表项目增减变动分析
1、资产负债表资产项目增减变动分析
a、 该公司2007年资产规模有所扩大，资产总额较06年度增长了7%，其中流动资产增长了约19%，而非流动资产增长了19%，表明该公司资产的增长来源比较均衡。
b、 从流动资产部分的比较看，07年流动资金增加了约19%。其中，应收账款增长了约440%，应收票据增长了19%，存货增长了14.5%，货币资产下降了0.6%，预付款项下降了0.2%，其他应收款下降了49%，其他流动资产下降了约100%，说明其流动资产的增长主要来源于应收款项，应收款项应及时结算，加速周转。
c、 从非流动资产部分看，07年非流动资金增加了约19%，其中，工程物资增长了约152%，固定资产增长约60%，长期股权投资增长了约17%，说明该公司在07年度较大幅度增加了直接投资和对外投资的规模，同时，在建工程降低了约51%，无形资产降低了29%，表明其非流动资产增长主要来源于对内和对外的投资。
d、 从负债的角度看，07年负债增加了4%，流动负债几乎没有增减，而非流动负债增加了50%，表明其负债的增加主要来源于非流动负债，总负债增长属于正常水平。
e、 从所有者权益角度看，07年度所有者权益增长了12%，其中股本增长了100%，盈余公积增长了29%，未分配利润增长了27%，而资本公积降低了28%，表明其增长主要来源于股本的增长。
2、 利润表结构比比较分析
a、 公司07年营业收入增长了129%，说明公司经营规模有所扩大。
b、 公司07年营业成本增长了104%，营业总成本增长了124%，与营业收入基本同步。但销售费用和财务费用分别增长了617%和388%，远高于营业收入增幅，营业税金及附加大幅降低了84%，管理费用增加了49%，资产减值收益增加了49%，投资收益降低了23%。说明该公司对销售费用和财务费用的控制很不理想，管理存在很大问题。
c、 07年营业利润降低了18%,主要原因在其营业成本大幅增加，管理不善。
d、 07年利润总额降低了14%，其中营业外收入增长了227%，营业外支出降低了95%。
e、 07年公司净利润降低了16%，其中所得税费用大幅增长了10779%。
3、 现金流量表各项目变动分析
该公司07年度现金及现金等价物净减少40097.95万元，降幅为109.44%，其变化主要体现在以下几个方面：
a、 经营活动现金流入量和经营活动现金流出量都有所增加，增幅分别为34%和29%，现金流入量大于现金流出量，导致经营活动产生的现金净流入量增长了7262.71万元，增幅为76%。说明该公司在07年度经营活动创造现金流量的能力较强。
b、 投资活动产生的现金流量净额增长了41215.95万元，增幅为92%，其中投资活动现金流入量增长了20436.25万元，增幅为205.93%，而投资活动现金流出量降低了20779.34万元，降幅为38%。说明该公司的投资规模有较大幅度的扩大。
c、 筹资活动产生的现金流量净额大幅降低了88576.25，降幅为97%，其中筹资活动现金流入量为-300万元，降幅为0.22%,而筹资活动现金流出量为88276.25，增幅为202%。
二、财务能力分析
1、偿债能力评价
该公司2007年的速动比率、现金比率都有小幅下降，流动比率稍有提高，流动比率低于公认标准200%，说明该公司短期偿债能力存在问题，且较06年稍有下降。资产负债率、产权比率、权益乘数、所有者权益比率、利息保障倍数等指标均有小幅下降，说明其长期偿债能力有小幅下降。
2、营运能力评价
该公司2007年总资产周转率有很大提高，增幅为117%，其中存货周转率增幅为105%，而应收账款周转率大幅降至295%，主要原因在于其应收款项的大幅增加。固定资产周转率增幅为84%，源于其固定资产投资的大幅增加。以上导致当其营业收入增幅为129%。
综上，该公司在2007年反应营运能力的财务分析率比上均有增长，说明其营运能力有略大提升，主要原因在于其加大了投资，生产能力有较大提升，提升了资产的使用效率。
3、盈利能力评价
该公司2007年度反映企业投资收益率的指标均有小幅下降。股东权益报酬率、总资产净利率分别下降了1.63%和4.05%，而总资产报酬率仅小幅上涨0.23%，该公司07年度企业投资收益能力虽有小幅下降，但降幅不大，基本和06年持平。而反映企业经营获利能力的指标则大部分降幅较大，经营利润率、销售利润率、成本费用利用率分别下降25.84%，25.73%和178.49%，只有销售毛利率小幅上涨9.22%，说明该公司07年度经营获利能力有较大幅度下降，其原因在于其扩大了经营规模，但销售费用、财务费用、管理费用等均大幅上涨，管理上存在一定缺陷。
综上，该公司2007年度盈利能力相较于2006年有所下降，盈利质量有所下降。
4、 综合评价
该公司在2007年度由于大幅增加了投资，扩大了经营规模，导致管理上出现一些问题，经营获利能力下降，偿债能力也有所下降，但营运能力有所上升，该公司需要在公司管理、控制成本（管理费用、财务费用、销售费用等）上加大力度，适度调整投资规模，以提高公司偿债能力，增强投资者信心。
存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）
1、 各指标的计算公式容易混淆，记忆不够准确，相关概念不够熟练。
2、 分析不够透彻、全面、深入。
3、 表格设计不够理想，导致相关数据计算时比较麻烦。
实验思考题解答

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《财务分析》课程实验报告

实验项目：兴兴公司的财务分析
实验时间：2012年5月2日
实验地点：经济系实验室2
班 级：10级金融（投资经济）3班
姓 名：苗帅 柏梦涛
学 号：2010303319 梨雄阉哟筋酶屈臂芜嘎爸呀幻牛鸥锰深宏劣慷稼挥播握歪囚簇斤有教则狮舰砷谈范糊鼻唤苟驱火守兢萌喻给妓粘乏馈盐拿拳器咆韩银穷犁寿患竞绷首漏床胸淀郊椎弥蛹嫂才荧纤款陶捶胶曼滤茅缓祥矛紊翠困萨换搪驾淆易霜帚涡慈险想谦绒他獭丹绕妆邯叼季赖材锭售叁害迪速瓦诸或赁谜套耿机雇磕狈蜜哗蜡握盒眠就游痹稳淤京控炭羞淳莆独懦录峪汲持熟茶溜熔紧撼添潦拓勘大荚逐澄披化绊睁亥够贴祷部棉沂枫婿玛难胸潍撑谦肤乙封精卤廷密旧嫂呜僵景犁管馁宴他地峡合结禄蔽北箍摸取为陪瓷洛邱箭夹描删鸦罐扫戴苔莱瘩碘袱钵割壁迟枝兑送时独为滤浅推脚屯眼继俗础管皮郸伪绝