技术分析指标使用指南.doc

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[技术分析指标使用指南]

保力加通道
(Bollinger Band)
带宽指标
(Bandwidth)
%BB指标
(%Bollinger Band)
动向指数
(DMI)
指数移动平滑线
(EMA)
黄金分割线
(Fibonacci Lines)
异同移动平均线
(MACD)
动力指标
(Momentum)
成交量净额法
(OBV-On Balance Volume)
相对强弱指数
(RSI)
抛物式转向点
(SAR)
简单移动平均线
(SMA)
随机指数
(Stochastic)
波动率
(Volatility)
成交量
(Volume)
威廉指标
(Williams' R)

保力加通道(Bollinger Band)

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简介
保力加通道是由三条线所组成。中轴是股价的简单移动平均线(一般使用20天平均线)，而通道顶和通道底则由中轴的简单移动平均值与标准差(Standard Divation)的倍数计算出来(标准差是衡量收市价偏离移动平均线的平均值)。
当通道逐渐收窄，代表市场波幅收缩。而通道逐渐放大，则代表市场波幅扩大。
分析方法
· 利用通道中轴线及股价，确定升/跌走势。
· 若通道维持收窄(代表股价正在进行整固)，后市走势将会出现较明显的转向突破。
· 若是股价走出通道的顶部或底部，可预期股价将会持续此走势方向。
· 当股价在通道顶部或底部出现转向，可利用对面的通道顶部或底部作为转向走势的目标价。
常用设定值
· 平均日数（中轴） = 20
· 标准差 = 2

带宽指标(Bandwidth)

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简介
带宽指标是一项由保力加通道上下限及中轴所衍生的指标。
计算方法:

带宽指标值 = (保力加通道上限值 - 保力加通道下限值) / 保力加通道中轴值
由于保力加通道中轴等同股价的平均值，所以带宽指标值可视为通道上下限幅度与股价平均价的比率。(例如: 当带宽指标值为0.3, 代表通道上下限幅度等同股价平均值的30%)
分析方法
· 带宽指标值越高，代表波幅相对平均价位比率越大。
· 带宽指标值越低，代表波幅相对平均价位比率越细。

%BB指标(%Bollinger Band)

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简介
%BB指标是一项由价位与保力加通道上下限所衍生的指标，并以数字形式显示股价处于保力加通道内的位置。(例如: 当%BB指标值为0.5, 代表股价处于保力加通的中间位置)
计算方法:

%BB指标值 = (收市价 - 通道下限值) / (通道上限值 - 通道下限值)

分析方法
· 当%BB值=1, 代表价位处于保力加通道上限。
· 当%BB值=0, 代表价位处于保力加通道下限。
· 当%BB值>1, 代表价位超越保力加通道上限(超买状况)。
· 当%BB值<0, 代表价位跌破保力加通道下限(超卖状况)。

动向指数(DMI)

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简介
动向指数(DMI)是用来决"趋势"的指数。正动向指数(+DI)代表最高价向上移动的相对强度，负动向指数(-DI)则代表最低价向下移动的相对强度。平均动向指数(ADX)可作为决定趋势行情出现与否的判断依据。
分析方法
· 当(+DI)升越(-DI)，代表上升的相对强度比下跌的相对强度为强，可作为买入信号。
· 当(-DI)升越(+DI)，代表下跌的相对强度比上升的相对强度比为强，可作为卖出信号。
· 当(ADX)显著上升，代表趋势明显朝某一方向进行。
· 当(ADX)跌至20或以下时，代表走势缺乏明显方向。
常用设定值
· DMI 日数 = 14

指数移动平滑线(EMA)

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简介
指数移动平滑线(EMA)是在指定时段内以一个系数与加权平均数计算得出的。用法与简单移动平均线(SMA)相似，分别在于EMA在计算指定时段内的平均值时，比重会侧重于较近期的数据而非平均分配。
分析方法
· 指数移动平滑线的斜度越高/低，反映市势上升或下跌的速度越急/越慢。
· 指数移动平滑线趋于向横发展，表示市场并无趋势出现，出现「牛皮」。
· 短日数的平滑线上破长日数的平滑线反映近期走势增强，可视为买入信号。
· 短日数的平滑线下破长日数的平滑线反映近期走势下滑，可视为卖出信号。
· 一般以250天线介定市场为熊市或牛市。
常用设定值
· 平滑日数 =10, 20, 50, 100, 250

黄金分割线 (Fibonacci Lines)

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简介
黄金分割线是利用黄金比率结合波浪理论而推测升跌及阻力/支持位的工具。
黄金比率分别为 0% , 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 76.4% 及 100%。

分析方法
· 在图表中分选出在一个升/跌走势波浪当中的最高点和最低点，黄金分割线便能使用特定的比率划出这个波浪的阻力/支持位。
· 在获得阻力/支持位后，可推测每次上升/下跌幅度。
常用设定值
· 分割线数目= 3, 5

异同移动平均线 (MACD)

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简介
异同移动平均值(MACD - 橙线)是以一短一长日数的平滑移动平均线(EMA)之差异得出。当MACD值大于0，代表短日数EMA值高于长日数EMA值 ; 相反，当MACD值大于0，代表短日数EMA值高于长日数EMA值。
在市价急速上升或下跌期间，由于短日数的EMA对最新收市价的反应较快，长日数的EMA对最新收市价的反应较慢，形成长短日数EMA之间的差异扩大。相反，当市价变动不大，长短日数的EMA十分接近，差异便会收窄， 所以MACD线可视为一波动指标。
当然，MACD值离0值越远，代表近期走势波动越大。
MACD更会利用一条EMA(绿线)把得出的差异值作平滑法，计算其差异正在上升或是收窄。每当MACD与其EMA相互交错时，差异值(蓝线)会转为0，便可得出买入/卖出讯号。
分析方法
· 当MACD值(橙线)上升，代表近期市势向上。当MACD值下跌，代表近期市势向下。
· EMA(绿线)为MACD(红线)的平均线，可看出差异正在上升或是收窄，或差异变化正在增加或是减少。
· 当MACD线上穿 EMA线，可视为买出讯号 (差异值(蓝线)由负值转为正值)。
· 当MACD线下穿 EMA线，可视为卖出讯号 (差异值(蓝线)由正值转为负值)。
常用设定值
· 平滑日数= 9, 18

动力指标 (Momentum)

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简介
动力指标是由股票当日之收市价除若干日前之收市价得出的比率。(例如，当动力指标(9天)的值是120，代表今日股价是9日前股价的120%，而动力指标(9天)的值是80，代表今日股价是9日前股价的80%)。
分析方法
· 动力指标值大于100代表价位强势。
· 动力指标值少于100代表价位弱势。
· 市价上升而动力指标却下跌，表示高位背驰现象出现，应考虑卖出。
· 市价下跌但动力指标却上升，则表示低位背驰现象出现，可考虑趁低入货。
常用设定值
· 动力指标日数 = 9 , 18

成交量净额法 (OBV-On Balance Volume)

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简介
成交量净额法是透过价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。

计算方法非常简单，若今日股价上升，今日的OBV 值等于昨日的OBV值加上今日的成交量; 相反，若今日股价下跌，当日的OBV 值等于昨日的OBV值减去今日的成交量。
分析方法
· OBV上升代表市场承接力强大。
· OBV下跌代表市场承接力薄弱。
· OBV与市价的走势方向一致，走势持续的机会很大。
· OBV与市价的走势呈现背驰，后市转势的机会很大。
常用设定值
没有设定值

相对强弱指数 (RSI)

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简介
相对强弱指数是一项领先的动量指标，反映一段时间内上升平均幅度与下跌平均幅度的比率，并提供超买/超卖的信号。
分析方法
· 当RSI升上70或跌破30时，见顶或见底便会经常出现。这意味市势逆转、市势调整或中期顶或底的反弹。
· 当RSI下跌至20线时，代表市势超卖，如在10线之下，则是极度超卖。
· 当RSI上升至80线时，代表市势超买，如在90线之上，则极度超买。
· 当RSI与价位之走势出现背驰现象时，后市转势的机会很大。
常用设定值
· RSI日数 = 9, 14, 25

抛物式转向点 (SAR)

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简介
抛物式转向点是提供买入/卖出讯号的指标。
分析方法
· 抛物式转向点上升，代表市势向好。
· 抛物式转向点下跌，代表市势向淡。
· 抛物式转向点由价位线之上突然转到价位线之下，代表市势逆转向好，可视作买入讯号。
· 抛物式转向点由价位线之下突然转到价位线之上，代表市势转淡，可视作卖出讯号。
常用设定值
· 加速因子(AF) = 0.02
· 加速因子上限= 0.2

简单移动平均线 (SMA)

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简介
简单移动平均数是计算指定数日之收市价的平均值，提供整体性的趋向。
分析方法
· 简单移动平均线的斜度越高/低，反映市势上升或下跌的速度越急/越慢。
· 简单移动平均线趋于向横发展，表示市场并无趋势出现，出现「牛皮」。
· 短日数移动平均线上破长日数移动平均线可视为买入信号。
· 短日数移动平均线下破长日数移动平均线可视为卖出信号。
· 现市价处于250天移动平均线之上被定为牛市，现市价处于250天移动平均线之下被定为熊市。
常用设定值
· 平均日数 = 10,　20,　50,　250

随机指数 (Stochastic)

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简介
随机指数是采用两条走势%K和%D线显示，主要分析市场中超买超卖的状况。在快随机指数中，主线(%K)是量度当日收市价处于一指定日数之间市价波幅的相对水平。%K值越高，代表现价正处于近期市价的高位。至于%D线是%K线的平均线，用作反映%K的趋势。在慢随机指数中，主线(%K)是相等于快随机指数中的%D线。而%D线就是慢随机指数中%K线的平均线，反映%K的趋势。由于随机指数实际上是把快随机指数平滑化，所以能够把快随机指数当中的短期波动消除，进一步反映市场的趋势。
分析方法
· 0至20为超卖区。
· 80至100为超买区。
· 在超卖区附近，%K上破%D为买入信号。
· 在超买区附近，%K下破%D为卖出信号。
· 当随机指数的走势与价位走势出现背驰，市势将出现逆转。
常用设定值
· %K 值= 18
· %D 值= 9

波动率 (Volatility)

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简介
波动率(Volatility,Chakin's)是利用股价的波幅预测股价之走势。计算时把当日股价波幅的平均价与一段时间前的股价波幅平均价作出比较，并形成一波幅比率走势指标。以下是使用波动率的两种论点:
· 当股价己升至顶部时，波动率亦随之增加(投资者的情绪处于紧张和犹豫不决，形成股价的波幅增大)。相反，当股价己处于底部时，波动率亦随之减少(投资者对市场缺乏信心，使成交量减少形成股价的波幅缩窄)。
· 由MarcChaikin提出，若波动率于短时间内上升预兆底部将至，而波动率已经下跌了一段长时间则预兆顶部将至。

分析方法
· 当股价已经下跌了一段时间，而波动率于短时间内升至高水平(形成凸出的部分)，这意味市场正出现恐慌性超卖使股价波动的幅度突然加大。这时股价下跌走势的最后阶段将至，可期望股价于短时间内接近底部并开始逆转向上。
· 当股价已经过数次上升波段，股价的上升走势开始减弱并进入股价调整期，同时波动率亦跟随下跌至低水平。股价可能正成为一升势中的顶部。
常用设定值
· 平均日数 = 10
· 相比日数 = 10

成交量 (Volume)

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简介
成交量是指某一股票在当天成交的总成交股数。

成交量的平均线用作反映成交量的趋势。
分析方法
一般情况下，股价与成交量的走势一致才能持续。相反便会出现转向。
股价
成交量
后市
上升
上升
持续上升
上升
下跌
转升为跌
下跌
上升
转跌为升
下跌
下跌
持续下跌

常用设定值
· 平均日数 = 10, 50

威廉指标 (Williams' R)

按此进入分析示范
简介
威廉指标是用作计算超买或超卖的水平，与随机指数十分相似，可作为动量指标。
分析方法
· -80至-100为超卖区。
· -20至0为超买区。
· 指标进入超卖区并形成尖底(V形)可视为买入信号。
· 指标进入超买区并形成尖顶(反转V形)可视为卖出信号。
· 通常威廉指标的买入/卖出信号会比股价形成顶/低早一至两日出现。
常用设定值
· 平均日数 = 14
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