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证券有限责任公司流动性风险管理办法
第一章 总则
第一条 为促进公司加强流动性风险管理，保障公司持续稳健运行，有效防范流动性风险，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》、《证券公司流动性风险管理指引》等法律法规、自律规则和公司《章程》、《风险管理纲要》，制定本办法。
第二条 本办法所称流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
第三条 公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保公司的流动性需求能够及时以合理成本得到满足。
第四条 公司流动性风险管理遵循全面性、审慎性和预见性原则。
（一）全面性原则。公司流动性风险管理应全面覆盖公司各部门、分支机构、子公司，所有表内外业务及业务的各个环节。
（二）审慎性原则。公司应对流动性风险管理各个环节进行专业、严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。
（三）预见性原则。公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。
第二章 流动性风险管理的组织体系
第五条 董事会是公司流动性风险管理工作的最高决策机构，对公司的流动性风险管理工作的有效性承担最终责任。
董事会下设风险控制委员会，确定公司流动性风险管理工作的目标、原则，审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，评估审议公司重大风险报告和重大风险的解决方案，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。
第六条 总经理办公会议根据董事会确定的流动性风险管
理目标、原则确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施。
总经理办公会议下设风险管理委员会，确定公司流动性风险管理组织架构、明确各部门职责分工，有效开展流动性风险管理工作；建立完备的信息系统并审议批准流动性风险管理制度、限额、风险报告和控制措施；支持流动性风险的识别、计量、监测和控制，充分了解风险水平及其管理状况。
第七条 公司首席风险官全面负责日常流动风险管理工作，
及时向董事会及经理层报告公司的流动性风险水平及其管理状况，有权调阅与流动性风险管理工作有关的各类文件或出席相关的各类会议，对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。
第八条 计划财务部作为公司的资金管理部门，是公司的流
动性风险管理部门，主要职责如下：
（一）统筹公司资金来源与融资管理，根据业务部门资金预算制定公司资金计划，协调安排公司资金需求；
（二）开展现金流管理，监控优质流动性资产状况，对公司资产配置提出建议；
（三）参与拟定流动性风险管理偏好、风险限额和指标体系，为公司董事会和总经理办公会议提供决策依据；
（四）制定流动性风险管理模式、措施、流程，完善流动性风险管理体系；
（五）测算流动性风险指标和相关风险报表，根据监控指标、现金流和报表情况监测流动性风险，对异常情况及时预警；
（六）协同合规部定期向首席风险官报告流动风险水平、管理状况及其重大变化；
（七）组织开展流动性风险压力测试工作，制定压力测试工作制度，完善压力测试工作机制；
（八）组织流动性风险应急计划制定、演练和评估；
（九）根据需要，其他应当由计划财务部负责的工作。
第九条 合规部作为公司的风险管理部门，是流动性风险管
理的监督、检查部门，主要职责包括：
（一）拟定流动性风险管理相关制度，完善流动性风险管理体系；
（二）参与拟定流动性风险管理政策、偏好、容忍度、风险限额和指标体系，为公司董事会和总经理办公会议提供决策依据；
（三）监测流动性风险限额执行情况，及时向首席风险官报告超限额情况，协同相关部门采取措施改进限额执行情况，并对改进效果进行跟踪反馈；
（四）监控流动性风险指标，及时预警指标接近、达到或者超过阀值情况；
（五）组织实施流动性风险信息报送、预警工作，定期或不定期向首席风险官报告流动性风险水平、管理状况及其重大变化、各业务及职能部门风险控制职责的履行情况以及风险控制效果；
（六）揭示公司流动性风险暴露状况，提出风险控制建议；对相关部门的流动性风险管理工作进行指导；
（七）对已发生的重大流动性风险事件进行跟踪，及时组织和协调相关部门采取有效措施降低损失或负面影响，向公司报告风险处置情况。
（八）根据需要，其他应当由合规部负责的工作。
第十条 各部门（含各分支机构）是本部门流动性风险管理
的直接责任部门，在职责范围内贯彻落实公司各项制度、决定和政策，主要职责包括：
（一）部门内部设立风控员或合规员，负责组织开展本部门的风险管理工作、关注和报告本部门风险管理事项等，并与计划财务部、合规部保持密切沟通和有效协调；
（二）根据需要，根据公司分配的风险限额和设定的风控标准，制定部门内部风险限额和风控标准，并确保其有效执行；
（三）审慎评估本部门的现金需求、密切监控本部门的现金流和优质流动性资产状况，根据本部门需要积极筹措资金，及时向计划财务部提出现金需求、报告现金流和优质流动性资产的不利变化；
（四）监测、评估和分析本单位的流动性风险，并做出控制风险的对策；
（五）确保本单位内部流动性风险管理信息的及时、有效传递，发生风险事件或发现潜在重大风险时，及时向公司合规部报告风险事件；
（六）发生风险事件，在合规部的指导下采取风险控制措施降低损失或负面影响，并且持续跟踪事件发展，及时向合规部报告风险处置情况。
第十一条 稽核审计部负责公司流动性风险管理工作的稽核审计工作。
稽核审计部应当将流动性风险管理纳入内部审计范畴，对流动性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价；对各部门（含分支机构）的流动性风险管理工作进行定期或不定期的检查。稽核审计部在监督、评价和检查中发现问题的，督促相关部门和人员及时整改，并跟踪检查整改措施的落实情况。
第三章 流动性风险管理体系
第十二条 公司董事会风险控制委员会根据经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，在充分考虑其他风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，审议确定年度流动性风险偏好。
流动性风险偏好明确公司在正常和压力情景下愿意并能够承受的流动性风险水平。
第十三条 公司总经理办公会风险管理委员会根据业务规模、性质、复杂程度、年度流动性风险偏好和内外部环境变化，确定公司流动性风险限额、风控指标体系。风险限额、风控指标体系作为公司年度工作计划的重要组成部分，随同年度工作计划一起下发。
风险限额分为公司整体限额和单项限额，各业务部门和分支机构需在限额范围内开展工作，对超限额情况及时采取措施以保证限额的有效执行。各部门可在公司授权范围内对公司下达的限额进行分解或拆细，或制定内部管理限额，所有内部管理限额均不可超越公司限额，并报合规部和计划财务部备案。
风控指标体系包括监管指标和管理指标。监管指标是指外部监管或自律组织制定的反映流动性风险的指标；管理指标是公司根据管理需要制定的反映流动性风险的指标。公司对指标设置阀值和预警标准。
第十四条 业务部门和分支机构在特殊情况下需要超越限额，应事先协同合规部、计划财务部进行可行性研究并形成可行性报告，向风险管理委员会申请，应批准后方可执行。
每年年末，合规部协同计划财务部对流动性限额执行情况进行评估，评估风险限额、风控指标的风控效果以及各部门年度风险限额和风控标准的执行情况；并将限额运行情况和各部门的风险收益情况报告总经理办公会，为公司评价年度经营业绩、风控工作和制定下一年度风险政策提供依据。
第十五条 计划财务部根据流动性风险偏好制定并持续完善公司的流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及方法和程序。
第十六条 合规部、计划财务部会同信息技术部建设可靠的流动性风险管理信息技术系统。
信息系统应当与流动性风险管理工作和风险限额、指标体系相适应，能够实现对流动性风险进行计量、汇总、预警和监控，并且实现同一业务、同一产品、同一分支机构、同一客户相关风险信息的集中管理。
第十七条 公司应根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。
第十八条 公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。
公司的融资管理应符合以下要求：
（一）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。
（二）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。
（三）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。
（四）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。
第十九条 公司应建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。
公司现金流测算和分析应涵盖资产和负债的未来现金流及或有资产和或有负债的潜在现金流，并充分考虑支付结算等对现金流的影响。
第二十条 公司应持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求。优质流动性资产是指在一定情景下能够通过出售或抵（质）押方式，在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。
公司应按照审慎原则确定优质流动性资产的规模和构成，并且每年根据安全性、流动性和收益性对资产进行综合评估，调整优质流动性资产的品种和结构。
第二十一条 公司在接受融资抵（质）押品时，应充分考
虑抵（质）押品的融资能力、价格敏感度、压力情景下的折扣率等因素。
强化融资抵（质）押品管理，确保其能够满足正常和压力情景下日间和不同期限融资交易的抵（质）押品需求，并且能够及时履行向相关交易对手返售抵（质）押品的义务。
第二十二条 公司应加强日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排，及时满足正常和压力情景下的日间支付需求。
第二十三条 公司建立流动性压力测试机制，至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析承受短期和中长期压力情景的能力。
在压力情景下公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于公司的相关决策过程。
第二十四条 公司应根据业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制定有效的流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。公司至少每半年对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订。
流动性风险应急计划包含但不限于以下内容：
（一）应急计划触发条件。
（二）应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。
（三）应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。
第二十五条 各部门应当事前充分识别、事中持续识别业务与管理过程中的流动性风险，并分析风险发生的潜在原因、可能性和可能引起的流动性缺口，并将分析结果及时报告合规部和计划财务部。
第二十六条 公司在引入新产品、新业务、新技术手段和建立新机构之前，相关主办和主管部门应充分识别和评估其可能对流动性风险产生的影响，形成风险分析报告报送合规部和计划财务部。
风险分析报告包括但不限于如下内容：融资来源、品种、期限，资金运用的方向、期限，预期现金流量状况，可能产生的流动性缺口。
合规部根据风险分析报告，结合公司整体流动性风险状况，对新产品、新业务等的操作方案进行评价，并评估其对公司整体流动性风险的影响，将评估结果报告首席风险官。
第二十七条 公司各部门应密切关注各业务、产品的信用、风险、市场风险和操作风险等对流动性风险的影响，防范其他风险向流动性风险的转化与传递。当发现其他风险向流动性风险进行转化与传递的可能性时，及时向合规部和计划财务部报告。
第二十八条 计划财务部利用信息系统，结合业务跟踪、
现场检查、以及各部门的报告，持续监测公司的流动性风险状况，对公司整体流动性风险进行识别和评估，出具风险日报、月报、年报。
风险日报、月报报送总经理、首席风险官、财务总监，抄送合规部。
风险年报报送董事会、总经理办公会，抄送公司各部门。
第二十九条 合规部集中分析监测到的和各部门报送的流动性风险信息，对重大风险隐患、重大事件以及紧急风险事件形成专项报告，报送首席风险官，首席风险官根据风险的性质和程度报送总经理办公会和风险控制委员会。
第三十条 公司发生流动性危机时，应启动应急预案。采取从商业银行借入临时性资金；加大回购规模；进行远期交易；出售资产；发行短期融资券、公司债券、次级债券；股权融资；向集团或主要股东寻求资金支持等措施补足流动性缺口， 确保公司能够持续经营。
第四章 流动性风险管理信息披露
第三十一条 公司应在每月结束之日起5个工作日内，每季度结束之日起7各工作日内，通过CISP系统向监管机关和自律组织报送流动性风险监管指标报表；流动性监管指标报表包括流动性覆盖率计算表和净稳定资金率计算表。
每月结束之日起3个工作日内，每季度结束之日起5个工作日内，计划财务部完成流动性监管指标报表的计算和填报工作；合规部在两个工作日内对其审查完毕，对于发现的问题及时与计划财务部沟通；公司其他部门应积极配合计划财务部和合规部的报表填报和审查工作，及时提供与各自业务和职能相关的数据和信息。
第三十二条 流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。
流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量*100%
流动性覆盖率应不低于100%，以确保公司具有充足的优质流动性资产，能够在假定的流动性压力情景下，通过变现资产满足未来至少30天的流动性需求。指标的预警标准为120%，当指标达到或低于120%时，计划财务部及时提出预警，公司及时采取相关措施使指标达到120%以上。
第三十三条 净稳定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金之比。
净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金*100%
净稳定资金率应不低于100%，已确保公司减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。指标的预警标准为120%，当指标达到或低于120%时，计划财务部及时提出预警，公司及时采取相关措施使指标达到120%以上。
第三十四条 流动性监管指标不符合监管标准的，公司应及时向证券业协会书面报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。
第三十五条 公司应积极配合监管机关和自律组织关于流动性风险管理工作的现场检查和非现场检查，及时提供相关文件和信息，对检查过程中发现的问题及时采取措施予以改进。
第五章 附则
第三十六条 本办法由合规部负责解释与修订。
第三十七条 本办法自下发之日起实施。
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