个人理财理财规划综合案例.ppt

综合理财案例分析 分享在云端1案例一：马先生今年40岁，在一家公司担任高级管理人员，每月税后收入10，000元。其妻刘女士为某高校知名教授，每月税后收入8000元。马先生夫妇孩子今年12岁，正在读小学六年级。马先生一家目前居住在其2003年贷款购置的第二套房中，市值90万元，目前贷款余额尚余15万元，计划两年还清。他们原来居住的房屋现值110万元，目前租给了一对外籍白领夫妇，每月可获租金收入6，000元(税后)。现在他们除了两处房产外，他们还有30万元的国债，每年可获利息10，000元。此外，他们还购买了20万元的信托产品，每年的收益也为10，000元。另有银行活期存款约40万元（活期，不考虑利息收入）。2马先生家庭的支出情况如下：每月按揭还款额为6，000元，全家每个月的日常支出约为5，000元左右，每月保留的应付各类临时支出的备用现金大约为3，000元。此外，马先生夫妇有每年举家外出旅行的习惯，一家每年还要发生10，000元左右的旅游支出。为了小孩的前途，夫妇俩决定在未来6年孩子高中毕业后（2014年）送其出国念书，共6年（本科加硕士），综合考虑各种因素后预计每年约需要10万元左右各种费用支出。为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩打算明年孩子上初中后购买一台约20万元的汽车。由于夫妇俩对保险和股票市场都不了解，所以目前并没有购买任何股票和保险产品，但希望得到专家帮助。3根据上述资料，逐步分析并回答以下问题：（一）请您分析该客户的财务状况(15分)。1、请您填写客户资产负债表（3分）2、请您填写客户现金流量表（3分）3、请您进行客户财务状况的比率分析（6分）（1）计算客户财务比率（3分）（2）请您对该客户财务比率进行分析（3分）4、请您对客户财务状况进行总体评价分析？（3分）（二）请你就客户的理财需求作一份综合理财规划方案。（包括消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、投资规划，共25分）4客户家庭资产负债表时间：2007年12月30日资产 金额（万元）负债与净资产 金额（万元）金融金融资产资产负债现现金与金与现现金等价物金等价物40.3现金0.3 住房贷款15活期存款40其他负债0其他金融其他金融资产资产50负债合计15债券30信托产品20金融资产小计90.3实实物物资产资产（住房）（住房）200净资产275.3资产总计290.3负债与净资产合计290.35客户现金流量表（年）年收入金额（万元）年支出金额（万元）工资和薪金21.6房屋还贷7.2其他收入小其他收入小计计9.2日常生活支出6房屋出租7.2休闲娱乐支出1投资收益2其他支出0收入总计30.8支出总计14.2年节余 16.66 客户财务比率表 项 目参考值 实 际 数 值节余比率（节余/税后收入）30%166/30.8=54%投资与净资产比率（投资资产/净资产）50%（50+110）/275.3=58%清偿比率(净资产/总资产)50%275.3/290.3=95%负债比率(负债/总资产)50%5%即付比率(流动资产/负债)70%40.3/15=269%负债收入比率(负债/税后收入)40%7.2/30.8=23%流动性比率(流动资产/每月支出)3-640.3/1.18=34.15 7财务比率分析：财务比率分析：节余比率=年节余/年税后收入,主要反映客户提高净资产水平的能力,客户指标为54%,说明客户具有很大的储蓄和投资潜力,净资产在未来会较大幅度提高.投资与净资产比率=投资资产/净资产,客户指标为58%,略高于参考值,说明客户投资意识较强,但从客户总体数据看,投资带来的总体效益不够理想,反映投资的品种结构有待完善.清偿比率=净资产/总资产,反映客户综合偿债能力的高低,客户指标为95%,大大超过参考值,一方面说明客户的资产负债情况非常安全，另一方面也说明客户还可以更好的利用财务杠杆效应以提高资产的整体收益率。8负债比率=负债总额/总资产,也是反映客户综合偿债能力的指标,客户该比率过低,反映了与清偿比率相同的问题.即付比率=流动资产/负债总额,反映客户可随时变现资产偿还债务能力,客户指标远高于参考值,客户随时变现资产偿还债务的能力很强，但过高的数值显示该客户过于注重流动资产，财务结构需进一步改善.负债收入比率=负债/税后收入,反映客户支出能力强弱,客户指标略高于参考值,说明客户偿债能力可基本得到保证,债务风险不大.流动性比率=流动性资产/每月支出,反映客户支出能力强弱,客户这一指标高达34.15,说明客户支出能力相当强,其流动性资产足以支付未来34个月的支出.9对客户财务状况进行总体评价分析对客户财务状况进行总体评价分析 通过客户上述财务指标的分析,我们认为客户财务状况总体上非常安全,偿债能力强,但是结构还不够合理,财务效益不高,过于注重流动性而没有充分考虑资产的增值要求,特别是投资结构有待进一步完善,投资收益需要进一步增加.所以,客户必须充分利用财务杠杆效应提高资产的整体收益,同时适当增加消费支出,提高消费水平.10（二）请你就客户的理财需求作一份综合理财规划方案。（包括消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、投资规划，共25分）首先首先,明确客户的各项理财目标明确客户的各项理财目标:1、消费支出规划目标：在现有消费水平 的基础上,适当增加日常生活开支,提高日常生活水平,同时,一年内购买一辆总价约20万元的车。2、教育规划目标：六年后（2014年）送孩子出国念书，完成大约6年（本科加硕士研究生）的教育，目前估计每年费用10万元。（长期）3、保险规划目标：适当增加保险投入进行风险管理。（短期）4、投资规划目标：通过多种投资渠道，增加投资收益，保障未来各项生活目标能顺利实现。11第二，制定理财方案第二，制定理财方案消费支出规划：消费支出规划：从客户目前的经济状况来看，买车对客户来说财力完全可以承受，建议客户在半年内买车，尽快享受“有车一族”的潇洒生活。买车费用可以从存款中支取12万元左右，其余部分从半年的收入结余中支取。购车后，预计每年的汽车花费将近20000元，也可以从未来月工资收入中开支。另外,考虑到两年后每月的按揭贷款还清,日常支出将大大减少,所以建议客户适当增加每月生活支出1500元左右,主要用于健身休闲娱乐等方面的开销,进一步提高生活质量.122、制定教育规划、制定教育规划 客户小孩接受高等教育估计共需要600,000元的资金，由于这是六年后才发生的费用，所以，未来具有一定的不确定性，估计教育支出超过60万元的可能性较大，所以，从现在开始应着手教育支出费用的储备。鉴于目前客户并没有预留教育准备基金，所以现在也必须每年从工资收入中拿出30%左右约用于长期投资，同时,从活期存款中拿出15万元左右作为未来教育储备基金,如果长期投资的收益率达到8%以上，则6年后将有比较充足的资金供小孩完成学业。（具体投资方案在投资规划中介绍）133、制定保险规划、制定保险规划 根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。所以，我们建议客户每年购买不超过3万元的保险费用，这样的保障程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。具体如下：（1）建议马先生投保一份生存死亡两全保险，并一次性将保额做到200万元，每年支出在3600元左右。这样，无论是马先生继续生存到一定年龄还是万一发生意外或疾病去世均可获得保险金的给付。（2）建议马先生与夫人各买一份重大疾病保险，保额设计为30万元。（3）建议为马先生全家都购买一份人身意外伤害综合保险，保额最高可做到150万元，每份约200元。（4）建议马先生为不动产和汽车购买相应的保险。（5）总保险费用控制在3万元左右合适。144、投资规划 投资规划主要是为了满足未来小孩高等教育的支出费用的筹划以及保障家庭资产和收益的稳步上升。按照前面的设想，马先生每年需拿出8万元左右的资金用于投资才能满足未来的资金支出要求，加上马先生目前50万元的金融资产和110万元的住房资产，我们认为，在未来几年内，马先生一家的投资比例可基本保持不变,但是投资结构需要进一步完善，这对于改善其目前的财务结构,增加投资收益是十分必要的。当然，控制投资风险，也是必须要考虑的事情。从马先生目前的投资效果来看，并不是理想，主要缺点是投资太保守,过于考虑流动性而对增值要求重视不够。15 我们认为，马先生在维持投资比例不变的同时，一定要优化目前的投资结构。具体来说,就是要大幅降低活期存款和国债的比例,增加股票基金以及安全性和收益率都比较理想的各项银行理财产品的投资分额。当然,对于马先生这样缺乏投资经验的家庭来说，股票投资要控制在总投资额的15%以内，而且主要是做长期投资，而不要去做短期炒作。从中国这些年证券市场的走势来看，只要坚持长期价值投资理念，获得10%以上的年平均收益是完全可行的，这样，小孩未来的教育费用就主要可以通过长期投资来实现。总之，通过以上规划的执行，客户的理财目标基本可以得到实现，在保证财务安全的同时，客户的总体资产的收益率在客户的风险承受范围内也比较理想，理财方案的实施将全面提升客户目前的生活质量和未来的生活保障。第三，理财方案的执行与调整：第三，理财方案的执行与调整：根据未来客户财务状况的变化及经济环境的变化，及时调整方案，为客户提供长期跟踪服务。16案例二：案例二：421家庭该如何理财家庭该如何理财“上有4老，下有1小”，俗称“421家庭”，这个族群该如何理财？蔡先生今年30岁，在云南昆明一家事业单位工作，妻子同岁，就职于当地一家国有企业。女儿今年2岁。蔡先生和妻子都没有兄弟姐妹，双方父母均为国有企业退休职工，收入微薄。蔡先生家庭年收入合计170000元，家庭年开销86000元左右，其中包括每年投资3000元基金作为女儿上大学之前的教育费用。家庭新购190平米住房一套，价值42万；私家车一辆，市值5万；银行活期存款1万，开放式基金2万。蔡先生夫妇曾为女儿购买5万的意外险，自己没有购买其它的商业保险。蔡先生家庭近几年理财目标如下：从07年开始每年预算5000-8000元的旅游费用；3年内换一辆15万元以内的车。除此之外，蔡先生还希望通过长期投资，能在50岁左右积累足够的养老金，提前退休。17财务现状分析财务现状分析蔡先生家庭年收入170000元，年开支86000元，平均月节余7000元。家庭年度节余资金占收入的50左右，可见蔡先生家庭的储蓄能力较强，家庭日常控制开支和增加净资产的能力也不错。从收入来源来看，蔡先生家庭收入构成基本上是工资收入，由于夫妻二人均在行政事业单位工作，未来家庭收入稳定。蔡先生家庭总资产50万。从家庭资产的分布情况来看，房产占了家庭总资产的84，其次是汽车、开放式基金、现金及活期存款。由此看出，蔡先生家庭的资产严重缺乏流动性。一旦家庭有重大变故，他们将面临严重的财务危机。家庭保障方面，蔡先生及妻子仅有的单位购买的基本保险，只能满足基本的养老和医疗保障要求。而且，双方父母退休金较少，随着年龄越高，医疗健康费用将会随之增加，也需要为此提前做好准备。小孩2岁，年龄尚小，保障应当从意外、医疗等方面加以考虑，目前仅有5万的意外险，只能部分满足日常的保障需要。18理财规划建议理财规划建议蔡先生夫妇都是独生子女，也是家庭的经济支柱，上有四老需要赡养，下有一小需要抚育，未来压力颇重，预期最大的开支是医疗保健费、小孩教育费、赡养老人费用等。目前蔡先生家庭固定资产占总资产比例偏高，家庭资产结构失衡，家庭理财重点应是加强风险管理、中长期孩子教育规划及夫妻养老安排。首先需要增加家庭储备资金，通过购买保险为未来做好保障，同时增加金融产品的投资比例以期闲置资金可以尽可能地保值增值，不断积累财富，为未来旅游、购车、提前退休做好准备。19准备家庭应急资金准备家庭应急资金家庭备用金为月度开支的3倍属于合理范畴，建议蔡先生准备20000元左右的备用资金以备不时之需。而目前蔡先生家庭活期储蓄仅有10000元，还有10000元的现金缺口，由于没有其他的流动资金可以利用，可以在日后每月收支节余中进行提取。此外，10000元的活期储蓄，建议以货币市场基金的形式留存，货币市场基金免手续费，收益免税，流动性强，这部分现金可以尽可能在保证流动性的前提下获得更多的收益。20制定长期投资计划制定长期投资计划蔡先生家庭理财目标较多，需要根据家庭经济现状，制定一个长期的投资计划，通过合理投资使现有资金尽可能地保值增值。子女教育规划：如果不考虑物价上涨和教育费用增长等因素，小孩从3岁上幼儿园至高中毕业，按照最普通的教育水平来计算，保守估计至少需要8万元的学费，且不包括日常的生活开销。每年3000元的教育基金，按照年收益5来计算，投资16年，到时本金加收益合计7万左右，尚有一定的资金缺口。如果每年的教育费用增长5，物价上涨5，那么小孩高中毕业时一共要花费25万左右，资金缺口将更大。建议增加子女教育资金的储备，每年增加投资8000元作为子女教育资金。21投资规划：蔡先生家庭正处于成长期，家庭投资应以稳健为主。建议将节余资金构建一个基金投资组合，投资期限为1至3年左右，作为未来的购车、旅游的资金储备。基金投资组合如下，20用于购买风险小且流动性强的货币市场基金或购买1-3年期的中短期国债；20用于购买债券型或保本型基金；40用于购买混合型基金；20用于购买股票型基金。混合型基金和股票型基金风险高于债券但低于股票，主要投资于股票市场、债券市场和货币市场工具，年收益率大概在10-30左右。在投资基金时，可采用定期定额投资的方式，分散风险，降低投资成本。以蔡先生目前情况来看，每个月5000元左右的投资额就比较合适。如定投3年，以年收益为7（保守估计）计算，三年后本金加收益大概在250000元左右。22提高家庭综合保障系数提高家庭综合保障系数 作为理财计划中不可或缺的一环，保险规划十分重要。蔡先生及妻子无任何商业保险，但却给小孩购买了5万的意外保险。小孩最有力的防护墙是大人。作为家庭的经济支柱，应该首先为自己购买足够的保险，再考虑小孩。单位买的基本保险只能满足部分的保障要求，很难保障全面。建议蔡先生及妻子增加购买人寿保险、重疾险附加意外伤害险，两人月保费总支出在500元左右较为合适。双方父母虽均是国企退休职工，但收入甚微，基本养老及医疗保障不足，且因年龄太大，无法通过商业保险获得足够的养老和医疗保障。因此，每月为其存入300元的医疗养老基金可以作为双方父母补充养老及医疗资金，这部分资金越宽裕越好。23如经济能力尚可，可考虑为父母购买老人意外伤害保险或住院医疗补偿保险等，以增强家人的保险保障系数。一般来说，家庭年购买商业保险的保费支出占家庭年收入的5-10较为合理，同时保险需要视家庭经济能力进行购买。通过对蔡先生家庭投资方案的优化，使蔡先生家庭在获得较高的理财投资收益的基础上，同时也为小孩未来的教育、夫妻俩的退休及两方父母养老做好了前期准备。但经济环境往往多变，蔡先生可以以半年为一个期限对自身的财务状况及以上的理财计划进行评估，并根据实际情况对前期理财规划进行必要的调整，以确保家庭财务和生活自由 24案例三：客户基本资料：这是一个令人羡慕的三口之家，李先生夫妻生活在一个中等城市，今年均为34岁，有一个读小学一年级的女儿，今年7岁。李先生在外资企业做管理工作，月薪5,000元(税前)，年终奖金64，375元(税后)：妻子是某事业单位财务主管，月薪4,000元(税前)。年终奖3,800元(税后)。李先生有一套自有产权住房，每年的租金收入9,600(税后)元，如现在出售市价为18万元：如l0年后出售，由于年代较久，预计届时价值仅为10万元。一家人目前居住的住房购于2005年1月，目前的市场价值40万元。李先生当年首付16万元，贷款24万元，从购买当月即开始还款。考虑到女儿的教育支出会越来越高，为减少后期开支所以选择了以等额本金方式还款，还款期限15年。25李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，还有不定期的服装购置和旅游支出。女儿一年的教育费用(含特长班支出)在1万元左右，太太办的美容卡每年需要8，000元，一家人平均每月的日常生活开支为3，000元，家庭应酬支出平均每月500元，每年旅游支出1万元。因工作繁忙加上对理财并不在行，所以夫妻两人没有炒过股票，只是三年前经人介绍以20，000元买入一只债券型基金，目前市值为21，500元，其中近一年的收益是1,000元。家里有即将到期的定期存款15万元，活期存款2万元。李先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。除了单位缴纳的“三险一金”外夫妻二人没有投保其他商业保险，女儿的人身意外保险是学校统一缴纳的。26目前，李先生想请理财规划师为其解决以下问题：1、李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了，因此考虑用于出租的这处房产是现在出售还是10年后出售。他们想请理财规划师为他们分析一下，如果每年租金收入不变，以年投资回报率4计，是否应卖掉此房产。2、李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。3、孩子是夫妻二人的希望，他们希望女儿能茁壮成长，接受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。由于家庭财力一般，因此夫妻二人希望女儿在国内读到研究生毕业，暂不考虑让其出国留学。他们的女儿到读大学还有11年时间，目标额度为50万元。27 4、尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积累下一笔财富。夫妻二人希望25年后退休，届时积累资金的目标额度为80万元。5、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2006年12月31日。不考虑存款利息收入。月支出均化为年支出的十二分之一。工资薪金所得的免征额为1,600元。贷款利率为459。计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。281、客户财务状况分析：(26分)（1）编制客户资产负债表(计6分，住房贷款项目：2分)（2）编制客户现金流量表（计8分，其中：李先生收入：2分，李太太收入：2分，房屋按揭还贷：2分）（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率）（6分）客户财务比率表（2分）；客户财务比率分析（4分）：客户财务状况预测（3分）客户财务状况总体评价（3分）2、理财规划目标（5分）3、分项理财规划方案（25分）29资产负债表 客户：赵先生和赵太太家庭 日期：2006年12月31日资产金额（元）负债与净资产金额（元）现金与现金等价物现金与现金等价物170000负债活期存款20000住房贷款（未还贷款本金）208000定期存款150000外币存款其他金融资产其他金融资产21500基金21500实物资产实物资产580000负债总计208000自住房400000投资房产180000净资产563500资产总计771500负债与净资产总计77150030现金流量表 年收入金额 元 年支出金额 元工薪类收入工薪类收入157395 房屋按揭还贷26281.6李先生119755日常生活支出36000李太太37640交通费用6000投资收入投资收入10600休闲和娱乐28000收入总计收入总计167995 支出总计96281.6年结余 71713.4 31客户财务比率表（2分）结余比例结余/税后收入 42.69%0.3投资与净资产比率投资资产/净资产（21500180000）/563500=35.76%0.5(0.2)清偿比率净资产/总资产 73.04%0.6-0.7 负债比率负债总额/总资产 26.96%0.5 即付比率流动资产/负债总额 170000/208000=81.73%0.7 负债收入比率负债/税后收入 15.64%0.4流动性比率流动资产/每月支出 21.19 3632客户财务比率分析（4分）：结余比率较高，该客户有很强的储蓄和投资意识，提高其净资产水平的能力较强；投资与净资产比率低于50但高于20，投资资产比率相对较低，不利于提高投资收益率，实现资产较快增长；即付比率高于0.7，该客户过于注重流动资产，资产综合收益率较低，资产结构不合理；清偿比率高于0.7，负债比率控制在50以下，负债收入比率低于40，说明该客户偿债能力较强；流动性比率过高，理财收入能力严重不足。33客户财务状况预测（3分）李先生和李太太都属于管理人员，工作比较稳定，同时，双方都正处于事业的黄金阶段，预计收入会有稳定增长。同时经过我们的资产结构调整，投资收入的比例会逐渐加大。同时，现有的支出也会增加，该买的保险需要补充，并且随着年龄的增大，保险医疗费用也会有所增加；女儿的教育费用也会越来越高。不过，随着时间的推移，由于采取的是等额本金还款法，这笔负债会越来越少。34客户财务状况总体评价（3分）总的来看，客户偿债能力较强，结余比例较高，财务状况较好。其缺陷在于现金及现金等价物占比过大，投资结构不太合理，理财收入能力不足。该客户可改善资产结构，提高投资资产比重以提高收益率。352、理财规划目标（5分）（1）现金规划：保持家庭资产适当的流动性，能够对现金等流动资产进行有效管理。（2）保险规划：增加适当的保险投入进行风险管理。（3）子女教育规划：11年后为女儿准备50万元的教育费用。（4）投资规划：包括投资房产的处置和资产的保值增值。（5）退休养老规划：25年后为退休养老积累80万元养老基金 363、分项理财规划方案（25分）（1）现金规划目前您流动资产有170000元，占比较大，收益性较低。同时您每月的生活费为8000元左右，尽管随着购买保险费用的增加，这个消费支出会有所增大，但目前流动性比率达21.19，相对较高；况且采取等额本金还款法，以后每月的还款额还会有所下降，因此，像李先生夫妇这样收入比较稳定的家庭来说，保持三个月消费支出额度即可，建议保留约30000元的家庭备用金。从活期中保留10000元继续做活期，另外10000元活期与从定期存款中 分出来的10000元共2万元可购买货币市场基金，流动性强，收益性也高于活期存款。至于原来的定期存款还有14万，因为通货膨胀和低利率的原因，实际利率为负，建议换成其他投资方式。如人民币理财产品、外汇理财产品、债券型基金、混合型基金等。37（2）保险规划可以购买保费为1.7万元左右的保险，要涉及双方的意外伤害身故、意外伤害医疗、重疾险、住院医疗、退休养老保险；小孩可以考虑购买人身意外险及附加住院医疗保险，为了出国留学也可购买教育保险。38（3）子女教育规划：11年后为女儿准备50万元的教育费用。离读大学还有11年，建议采取稳健的投资方式，设投资回报率为8，每月投入多少就能达到11年后的50万元呢？可以计算出来，可以采用基金定投的方式。39（4）房子如果10年后再卖，则比较未来收益的现值之和（按4贴现）与目前出售的价格18万进行比较，看谁大谁小，如果未来收益的现值之和小于18万，则现在卖房好；否则，则以后卖房好。40 41此课件下载可自行编辑修改，供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！42