证券公司融资融券业务规则模版.docx
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1、融资融券业务规则第一章 总则第一条 为规范融资融券交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者的合法权益,根据证券公司融资融券业务管理办法、证券公司融资融券业务内部控制指引、上海证券交易所融资融券交易实施细则、深圳证券交易所融资融券交易实施细则、中国证券登记结算有限公司融资融券登记结算业务实施细则及其他有关规定,制定本规则。第二条 本规则所称融资融券交易,是指投资者向本公司提供担保物、借入资金买入证券交易所上市证券或借入证券交易所上市证券并卖出的行为。第三条 在本公司进行的融资融券交易,适用本规则。本规则未作规定的,适用上海证券交易所融资融券交易实施细则、深圳证券交易所融资融券交易实施细则、上海证券
2、交易所交易规则、深圳证券交易所交易规则和其它有关规定。第二章 释义第四条 除非本业务规则另有解释或说明,下列词语或简称具有如下含义:(一)证券类资产,是指投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产。(二)现金管理产品,是指证券公司或其资产管理子公司为经纪业务客户设立并管理的,客户可用资金当日可申购、赎回资金当日可用于证券交易,主要投资于货币市场工具,由中国证券登记结算公司托管的资产管理计划或其他形式的产品。(三)专业机构投资者,是指经国家金融监管部门批准设立的金融机构,包括商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司和保险公司等;上述金融机构管理的金融产
3、品;经证监会或者其授权机构登记备案的私募基金管理机构及其管理的私募基金产品;证监会认可的其他投资者。(四)信用证券账户:信用证券账户是本公司“客户信用交易担保证券账户”的二级账户,用于记载投资者委托本公司持有的担保证券的明细数据;(五)信用资金账户:信用资金账户是本公司“客户信用交易担保资金账户”的二级账户,用于记载投资者交存的担保资金的明细数据;该账户与“信用证券账户”统称“信用账户”或“授信账户”;(六)融券专用证券账户:是指本公司以自己的名义,在证券登记结算机构开立的证券账户,用于记录本公司持有的拟向投资者融出的证券和投资者归还的证券;(七)融资专用资金账户:是指本公司以自己的名义,在商
4、业银行开立的资金账户,用于存放本公司拟向投资者融出的资金和投资者归还的资金;(八)客户信用交易担保证券账户:亦称“客户证券担保账户”,是指本公司以自己的名义,在证券登记结算机构开立的证券账户,用于记录投资者委托本公司持有、担保本公司因向投资者融资融券所生债权的证券;(九)客户信用交易担保资金账户:亦称“客户资金担保账户”,是指本公司以自己的名义,在商业银行开立的资金账户,用于存放投资者交存的、担保本公司因向投资者融资融券所生债权的资金;(十)担保物:是指投资者提供的、用于担保其对本公司所负融资融券债务的资产,即投资者信用账户内的所有资产,包括但不限于投资者融资或融券时提供的保证金、融资买入的全
5、部证券、融券卖出所得的全部资金、信用账户内所有资金和证券所产生的孳息及信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果等,以及客户经公司认可后,可以提交的除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等资产;(十一)担保物价值:是指投资者信用账户中资金、证券市值以及公司认可的其他资产的价值之和;(十二)标的证券:是指经交易所认可并由本公司公布的,可用于融资买入或融券卖出的证券;(十三)授信额度:是指本公司根据投资者的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、本公司财务安排等综合因素,给予投资者可以融入资金或证券的最大限额;(十四)融资交易:是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保,向本公司申请融入资
6、金并买入标的证券,本公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时,为投资者垫付资金,完成证券交易的交易行为;(十五)融券交易:是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保,向本公司申请融入标的证券并卖出,本公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时为投资者垫付证券,完成证券交易的交易行为;(十六)融资融券合约:是指依据融资融券合同约定,投资者通过其信用账户和预先设定的密码或者其他身份识别方式进入本公司融资融券交易管理系统进行单笔融资融券交易所形成的合约,包括融资合约和融券合约。单笔融资买入或者单笔融券卖出成交即视为合约成立。单笔融资合约的标的为该笔融资买入的成交金额(含交易手续费、过户费、印花税等费用)
7、及产生的相关息费;单笔融券合约的标的为该笔融券卖出的证券种类和数量及产生的相关息费。单笔融资融券合约以数据电文形式签订、履行和保存,具体内容以本公司融资融券交易管理系统中记录的数据电文为准。(十七)融资负债:是指投资者因向本公司融资所产生的对本公司所负债务,包括但不限于融资本金、利息、管理费、逾期息费、罚息。其中,融资本金包括成交金额及其他相关交易费用(交易手续费、过户费、印花税);(十八)融券负债:是指投资者因向本公司融券所产生的对本公司所负债务,包括但不限于融入证券、融券费用、管理费、逾期息费、罚息等;(十九)卖券还款:指通过信用证券账户申报卖券,结算时卖出证券所得资金直接划转至本公司融资
8、专用资金账户的一种还款方式;(二十)直接还款:指使用信用资金账户中的现金,直接偿还对本公司融资负债的一种还款方式;(二十一)买券还券:指通过信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至本公司融券专用证券账户的一种还券方式;(二十二)直接还券:指使用信用证券账户中与其负债证券相同的证券申报还券,结算时其证券直接划转至本公司融券专用证券账户的一种还券方式;(二十三)融资保证金比例:是指投资者融资买入证券时交付的保证金(含可充抵保证金的证券,下同)与融资交易金额的比例。其计算公式为:融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量买入价格)100,本公司可以按照相关业务规则、不同标的证券的折算率、投资者
9、资信状况、市场变化等因素相应地确定和调整其融资保证金比例;(二十四) 融券保证金比例:是指投资者融券卖出证券时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为:融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100。本公司可以按照相关业务规则、不同标的证券的折算率、投资者资信状况、市场变化等因素相应地确定和调整其融券保证金比例;(二十五)维持担保比例:是指投资者信用账户内的担保物价值与其融资融券债务之间的比例;其计算公式为:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量市价+利息及费用等总和);(二十六)提取线:是指投资者提取担保物的控制指标。当投资者信用账
10、户维持担保比例超过(300%)时,投资者可以提取其信用账户中保证金可用余额中的现金或可充抵保证金证券,但提取后投资者信用账户维持担保比例不得低于该指标。证券交易所对提取另有规定的除外。公司可以根据有关情况在证券交易所公布的范围内调整提取线,该业务参数以公司公告为准;(二十七)警戒线:是对投资者信用交易风险状况监控的一种预警参数,为投资者信用账户维持担保比例等于130时的状态。当日终清算后投资者信用账户维持担保比例低于警戒线时,本公司将在当日或下一交易日发出追加担保物通知。公司可以根据有关情况在证券交易所公布的范围内调整警戒线,该业务参数以公司公告为准;(二十八)关注线:是对投资者信用交易风险状
11、况监控的一种预警参数,为投资者信用账户维持担保比例等于140时的状态。如本公司另有规定,则关注线的标准按照投资者与本公司约定的比例执行。当投资者信用账户状态为关注类、警戒类或平仓类账户,且其维持担保比例低于关注线的,则其普通卖出信用证券账户中证券的所得价款,须先偿还其融资融券负债。(二十九)平仓线:是对投资者信用交易风险状况监控的一种业务参数,为投资者信用账户维持担保比例等于110时的状态。当日终清算后投资者信用账户维持担保比例低于平仓线时,本公司将在下一交易日对其进行强制平仓。公司可以根据有关情况在证券交易所公布的范围内调整平仓线,该业务参数以公司公告为准;(三十)追加担保物:当投资者信用账
12、户当日日终清算后维持担保比例低于警戒线时,投资者应在本公司的追加担保物通知规定的期限内通过转入资金、转入可充抵保证金证券或自行平仓等方式,使其信用账户维持担保比例在追加担保物通知规定期限到期日当天日终清算后不低于关注线。关注线的具体比例,以及追加担保物的期限,由本公司通过公司网站形式公告,或通过融资融券补充协议与客户另行约定。当投资者维持担保比例低于警戒线时,经本公司认可后,投资者可以提交除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等资产作为对担保物的替代和补充;(三十一)强制平仓:是指投资者未按照本公司发送的追加担保物通知的规定完成追加担保物,或者在日终清算后信用账户维持担保比例低于平仓线的
13、,本公司为保护自身债权而对投资者信用账户中的担保物进行处置以偿还投资者对本公司所负融资融券债务的行为;或投资者单笔融资融券合约到期未申请展期,或者展期申请未通过且未按约定偿还,本公司为收回该笔融资融券合约债权及所有融资利息、融券费用、罚息、逾期息费而对投资者信用账户中的担保物进行处置的行为;或投资者融资融券债务到期未能偿还、融资融券合同到期、解除、终止,或出现其它法定、双方约定情形时,本公司为收回自身债权而对投资者信用账户中的担保物进行处置的行为;(三十二)保证金可用余额:是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已用
14、保证金及相关利息、费用的余额。其计算公式为:保证金可用余额现金+(充抵保证金的证券市值折算率)+(融资买入证券市值融资买入金额)折算率(融券卖出金额融券卖出证券市值)折算率融券卖出金额融资买入证券金额融资保证金比例融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用公式中,融券卖出金额=融券卖出证券的数量卖出价格;融券卖出证券市值=融券卖出证券数量市价;融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;(融资买入证券市值融资买入金额)折算率、(融券卖出金额融券卖出证券市值)折算率中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按
15、100计算;(三十三)正常类账户:投资者信用账户维持担保比例于日终清算后不低于关注线的 ,本公司将其下一交易日的账户状态设置为正常类账户,但如遇投资者处于司法程序、合同到期等情形的除外;(三十四)关注类账户:投资者信用账户维持担保比例于日终清算后低于关注线但不低于警戒线的 ,本公司将其下一交易日的账户状态划分为关注类账户,投资者信用账户处于追加担保物通知规定的追加担保物期间的,以及投资者信用账户处于强制平仓程序的除外;(三十五)警戒类账户: 投资者信用账户尚未进入追加担保物流程,且日终清算后维持担保比例低于警戒线的,本公司将其下一交易日的账户状态划分为警戒类账户。投资者处于追加担保物通知规定的
16、追加担保物期间且尚未按照追加担保物通知的规定完成追加担保物的,客户信用账户状态维持为警戒类账户, 客户信用账户强制平仓未完成的,账户状态适用平仓类账户的约定;(三十六)平仓类账户:投资者信用账户未按照追加担保物通知的规定完成追加担保物的,或日终清算后维持担保比例低于平仓线的,或强制平仓未完成的,或投资者单笔融资融券合约到期未申请展期,或者展期申请未通过且未按约定偿还的,或投资者融资融券债务到期未能偿还、融资融券合同到期、解除、终止,或出现其它法定、双方约定的强制平仓情形的,本公司将其下一交易日的账户状态划分为平仓类账户。(三十七)证券交易所:是指上海证券交易所和深圳证券交易所;(三十八)证券登
17、记结算机构:是指中国证券登记结算有限责任公司及其分公司;(三十九)本公司:是指证券股份有限公司;(四十)交易日:是指证券交易所的正常营业日;(四十一)本业务规则所称“超过”、“低于”不含本数, “达到”含本数。第三章担保物第五条 投资者信用账户内的所有资产,包括但不限于投资者融资或融券时提供的保证金、融资买入的全部证券或融券卖出所得的全部资金、信用账户内所有资金和证券所产生的孳息及信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果等,以及客户经公司认可后,提交的除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等资产,整体作为担保物,用于担保本公司对投资者的融资融券债权。个人投资者不得提供限售股份(包括解
18、除和未解除限售股份)作为担保物;机构投资者不得提供未解除限售股份作为担保物。第六条 本公司将根据证券交易所公布的标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率、融资融券保证金比例与维持担保比例,确定相应的融资(融券)标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率、融资融券保证金比例与维持担保比例标准(包括警戒线、关注线、平仓线),并根据有关情况进行调整。本公司确定的融资(融券)标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率标准不超过证券交易所公布的标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率标准,本公司确定的保证金比例和维持担保比例不低于证券交易所公布的保证金比例和维持担保比例最低标准。第七条 确定及调整后
19、的融资(融券)标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率、融资融券保证金比例与维持担保比例标准(包括警戒线、关注线、平仓线)由本公司通过相关分支机构营业场所、互联网网站()或其他便捷有效方式进行公告,并自公告生效日起开始执行。证券交易所将证券调整出可充抵保证金证券、标的证券范围且该证券在本公司相关范围内的,或者证券交易所折算率调低且低于本公司相应折算率的,若证券交易所规定以上调整当日生效,本公司将根据证券交易所相关调整进行调整,并当日生效。第八条 信用证券账户中用于担保证券连续停牌时间超过30个自然日的,本公司在计算投资者信用账户维持担保比例时,该证券市值以公允价值计算,直至复牌时为止。该证券
20、公允价值将使用“指数收益法”逐日折算,公式为:证券市值=数量停牌时收盘价(当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价/停牌前一交易日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数的收盘价)。第九条 信用证券账户中融券卖出证券连续停牌时间超过30个自然日的,本公司在计算投资者信用账户维持担保比例和保证金可用余额时,该融券卖出证券市值以以公允价值计算,直至复牌时为止。该证券公允价值将使用“指数收益法”逐日折算,公式为:融券卖出证券公允价值=融券卖出证券数量该证券停牌日收盘价(当日该证券所上市的证券交易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价/停牌前一交易日该证券所上市的证券交
21、易所行业分类指数中对应的行业指数收盘价)。第十条 可充抵保证金证券出现以下情形,本公司有权将其调整出可充抵保证金证券范围,调整出可充抵保证金范围的证券在计算保证金可用余额时,其折算率为零。(一)可充抵保证金证券被交易所实施特别处理的;(二)可充抵保证金证券预定终止上市的。第十一条 投资者信用账户中因单笔融券合约所融入的证券在该笔合约到期日暂停交易的,该笔融券合约到期日顺延至该证券恢复上市之日起第五个交易日,但该证券自恢复上市之日起算的顺延期限与该证券暂停交易前已计算的合约期限合计不得超过六个月,且该证券在融资融券合同终止日仍未恢复上市的,不影响融资融券合同到期终止,投资者必须按时全部清偿对本公
22、司所负债务,融资融券合同终止后投资者信用账户仍有未清偿债务的,本公司有权采取强制平仓措施收回相应债权。投资者融券卖出的证券出现暂停交易、暂停上市或终止上市等情形的,经双方协商一致后,可以按约定以现金等方式偿还向本公司融入的证券。第十二条 信用证券账户中用于担保的证券预定终止上市交易的,自该证券终止上市公告发布日的下一交易日起,在计算该投资者信用账户维持担保比例时,该证券不计入维持担保比例公式中的信用证券账户内证券市值。第十三条 投资者融券卖出的证券预定终止上市交易,且投资者该笔融券债务在该证券终止上市公告发布日后第三个交易日(设第三个交易日为T日)仍未清偿的,则本公司可于T日的下一交易日起对投
23、资者账户进行强制平仓,以偿还投资者对本公司所负债务。第十四条 信用证券账户中用于担保的证券发生权益分派、增发、配股、发行权证、可转债、分离交易可转债等情形的,本公司均以证券登记结算机构的相应权益分派实际到账日为准。由于以上原因导致投资者信用账户维持担保比例变化,并触发本公司制定的追加担保物及交易限制等风险监控指标,从而引起投资者信用账户交易及其它方面受到本公司限制的,相应后果由投资者自行承担,本公司对此不承担任何责任。第十五条 投资者应当充分了解并认识,由于本公司标的证券范围、可充抵保证金证券范围与折算率、融资融券保证金比例等发生变动、标的证券暂停或终止交易、投资者自身信用账户维持担保比例变化
24、、证券长期停牌造成维持担保比例变化等情况可能产生风险,并愿意承担由此而造成的损失。第四章业务受理第十六条 在本公司申请融资融券业务的投资者应满足以下基本条件:(一) 符合法律、法规以及证券登记结算机构有关业务规则之规定,能够开立证券账户;(二)从事证券交易时间已满6个月且满足监管机构关于开户时间的其他相关要求;(三)最近20个交易日的日均证券类资产不低于50万元且无重大违约记录;(四)专业机构投资者参与融资、融券,可不受前款从事证券交易时间、证券类资产的限制;(五)公司可在符合监管要求的前提下,根据公司需求对上述客户业务申请资格进行相应的调整。第十七条 申请融资融券业务的投资者有下列情形之一的
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