北京车展新车盘点：新时代+新汽车.pdf

行业评级：看好2024年4月22日新时代 新汽车分析师刘巍分析师郑景毅邮箱邮箱证书编号S1230524040001证书编号S1230523060001证券研究报告北京车展新车盘点添加标题95%摘要21 1、20242024第第1818届届北京国际汽车展览会展会信息梳理。北京国际汽车展览会展会信息梳理。2 2、20242024第第1818届北京国际汽车展览会重磅届北京国际汽车展览会重磅车型产品介绍及特点梳理。车型产品介绍及特点梳理。3 3、建议关注在国内拥有较高市占率且出口表现较好的整车相关标的：比亚迪、长安汽车、吉利汽车。建议关注在国内拥有较高市占率且出口表现较好的整车相关标的：比亚迪、长安汽车、吉利汽车。添加标题95%风险提示31 1、消费者购车需求放缓；、消费者购车需求放缓；2 2、降价、降价促销促销加剧消费者加剧消费者购车观望购车观望情绪；情绪；3 3、产能较大幅度扩张，竞争、产能较大幅度扩张，竞争加剧。加剧。2024北京车展：新时代 新汽车42024（第十八届）北京国际汽车展览会主题：新时代 新汽车时间：2024年4月25日-5月4日地点：中国国际展览中心顺义馆（新馆，整车展）中国国际展览中心朝阳馆（老馆，零部件展）资料来源：第十八届北京汽车国际展览会官网、中国国际展览中心官网、浙商证券研究所顺义馆展厅示意图朝阳馆展厅示意图目录C O N T E N T S自主品牌产品010205合资及外资品牌产品5新势力品牌产品03风险提示投资建议04自主品牌产品01Partone6比亚迪：海狮07 EV017资料来源：比亚迪官方微博、工信部、汽车之家、IT之家、浙商证券研究所定位：中型纯电动SUV。尺寸：长宽高分别为4830/1925/1620mm，轴距2930mm。性能：拥有两驱和四驱两种动力配置，其中两驱版车型将分别提供230kW以及170kW电机，四驱版车型前后电机最大功率分别为160kW和230kW，搭载71.8/80.6kWh电池组。亮点：有望成为比亚迪海洋网首款搭载“天神之眼”的高阶智驾车型。比亚迪：秦L018定位：中型混动轿车。尺寸：长宽高分别为4830/1900/1495mm，轴距 2790mm。性能：配备了插混专用的刀片电池，加入了双排行星齿轮设计，搭载1.5L排量的发动机，最大功率 74kW，最高车速180km/h。亮点：首发搭载新一代DM-i 5.0，综合续航可能达2000km。有望填补比亚迪秦Plus与汉之间的市场空白。资料来源：比亚迪官网、比亚迪官方微博、工信部、懂车帝、浙商证券研究所比亚迪：海豹06019定位：中型混动轿车，秦L姊妹车型。尺寸：长宽高分别为4830/1875/1495mm，轴距2790mm。性能：搭载1.5L发动机和电动机。发动机最大功率74kW，电机功率120kW，纯电里程方面，有60km和90km两个版本。亮点：首发搭载新一代DM-i 5.0，综合续航可能超2000km。有望填补海豹DM-i和驱逐舰05之间的市场空白。资料来源：比亚迪官网、工信部、易车网、浙商证券研究所比亚迪方程豹：豹80110资料来源：比亚迪发布会、IT之家、浙商证券研究所定位：大型硬派SUV。尺寸：三排SUV。性能：搭载越野专用混动架构，采用DMO混动系统。亮点：基于比亚迪DMO超级混动越野平台打造，并会配备云辇-P底盘。比亚迪有望借助豹8进一步打入新能源硬派SUV市场。比亚迪仰望：U70111资料来源：比亚迪官网、太平洋汽车、工信部、浙商证券研究所定位：百万级大型新能源旗舰轿车。尺寸：长宽高分别为5265/1998/1517mm，轴距3160mm。性能：搭载易四方技术，该系统搭载四电机独立驱动的动力系统，拥有超千匹马力；电驱系统，可在毫秒级内独立调整车辆四轮轮端动态。风阻系数为Cd 0.195。亮点：仰望品牌矩阵逐渐丰富。比亚迪腾势：Z9 GT0112定位：中大型豪华GT轿跑。尺寸：长宽高分别为5180/1990/1500mm，轴距3125mm。造型：整体流线设计，车身低矮，侧面车身线条优美，运动感强。性能：比亚迪首次标配三电机动力系统，其中前交流异步电机最大输出功率为230kW，后两台永磁同步电机最大输出功率均为240kW，系统综合功率为710kW。亮点：腾势首款中大型豪华GT轿跑。资料来源：腾势官网、工信部、太平洋汽车、懂车帝、搜狐网、浙商证券研究所红旗：HQ9 PHEV 0113定位：中大型MPV。价格：预售价格36万起。造型：与现有燃油版外观大致相同，东方和美风格，整体商务大气。尺寸：长宽高为5222/2005/1892mm，轴距 3200mm。性能：全系车型搭载2.0T排量发动机，电机最大功率300kW，电池为20.1kWh，综合续航833km。竞品车型：腾势D9 DM-i、魏牌高山、岚图梦想家PHEV等车型。资料来源：一汽红旗官网、浙商证券研究所吉利银河：E50114定位：面向全球市场的紧凑型纯电SUV。尺寸：长宽高为4615/1901/1670mm，轴距 2750mm。性能：按现有车型推测在后驱版车型上采用400V架构，电机最大功率为200kW，在双电机四驱版本车型上，采用800V架构，并配备SiC电驱，前电机最大功率165kW，后电机最大功率为310kW。亮点：为吉利银河首款锚定全球市场的纯电SUV，左右舵车辆同时开发和测试，将面向全球市场发售。资料来源：工信部、懂车帝、浙商证券研究所极氪：MIX0115定位：中型跨界MPV。尺寸：长宽高为4688/1995/1755mm，轴距3008mm。造型：突破传统，将一体式智慧灯幕融入前脸。悬浮车顶设计，贯穿式尾灯组。通体流畅简洁。性能：电机综合功率310kW，电池方面采用三元锂电池组。亮点：打开全新中小尺寸纯电MPV新品类，其车内中控扶手箱处与中控台断开，扶手箱可以展开，从而让前排形成三个座椅布局。资料来源：易车网、工信部、极氪官方公告、浙商证券研究所领克：领克07 EM-P0116定位：高品质插电混动中级轿车。尺寸：长宽高分别为4827/1900/1480mm，轴距2843mm。动力：采用EM-P混动系统，配备1.5T发动机+电机。性能：1.5T混动专属发动机+DHT Evo双电机电驱组成的超级增程系统，发动机最大净功率115kW，WLTC综合油耗0.99L/100km，CLTC综合续航超1400km。竞品车型：比亚迪汉DM-i和海豹DM-i等。资料来源：领克官网、官方微博、工信部、IT之家、浙商证券研究所上汽智己：L60117定位：纯电动中型智能轿车。价格：23-33万元。尺寸：Max版本长宽高为4931/1960/1474mm。性能：飓风电机，零百加速2.74s。电池采用准900V光年固态电池，四驱版车型续航超1000km。亮点：搭载灵栖数字底盘，四轮转向下转弯半径仅4.99米；云台车身控制，过弯制动车身不侧倾点头。资料来源：智己官网、发布会、浙商证券研究所宝骏：悦也Plus0118定位：中小型纯电越野SUV。价格：9.38-10.38万。造型：极具特色的“方盒子”造型，硬朗大气，运动舒适。尺寸：长宽高分别为3996/1760/1726mm，轴距为2560mm。性能：41.9kWh磷酸铁锂电池，电机最大功率75kW，续航里程401km。亮点：搭载五菱和大疆打造的“灵眸智驾系统”，是20万内唯一搭载量产交付的无图城市记忆领航智驾车。资料来源：宝骏悦也官网、发布会、太平洋汽车、浙商证券研究所新势力品牌产品02Partone19鸿蒙智行：享界S90220定位：中大型纯电轿车。尺寸：长宽高分别为5160/1987/1486mm，轴距3050mm。性能：由华为提供电动机，单电机版本峰值功率可达 227kW，双电机版本为 158kW+227kW。亮点：品牌首款豪华旗舰轿车。资料来源：鸿蒙智行官网、IT之家、浙商证券研究所鸿蒙智行：新款智界S70221定位：高阶智驾轿车。价格：24.98万元起。造型：内部重构座舱布局，最大化座舱空间，外观上运动和优雅兼备，无边框车门和后视镜，前脸all-in-one家族化设计，车尾采用鸭尾造型。性能：华为800V碳化硅动力平台，电池最大容量100kWh，CLTC综合续航最大751km，零百加速3.3秒。亮点：首发华为途灵智能底盘，高阶智能驾驶系统和操控底盘，支持全国NCA。资料来源：鸿蒙智行官网、太平洋汽车、浙商证券研究所理想：L60222定位：中大型SUV。价格：Pro版本24.98万元，Max版本27.98万元。造型：延续家族型设计，整体造型简洁流畅。尺寸：长宽高分别为4925/1960/1735mm，轴距为 2920mm。性能：配备 1.5T 发动机、双电机智能四驱、峰值扭矩 529 牛米，零百加速 5.4 秒，CLTC 综合工况续航里程 1390 公里，纯电续航里程 212 公里。亮点：Pro 版车型为高级音响系统，没有冷暖冰箱；Max 版车型配备铂金音响和冷暖冰箱。全车标配座椅带通风加热和前排十点按摩。资料来源：工信部、理想发布会、浙商证券研究所蔚来：新款ET70223定位：中大型纯电行政轿车。价格：45.8-53.6万。尺寸：现款长宽高为5101/1987/1509mm，轴距3060mm。性能：前后双电机系统，综合功率480kW，最高车速200km/h。亮点：匹配75/100/150kWh电池组，其中，搭载150kWh电池实则续航1070公里。资料来源：蔚来官网、智电出行、IT之家、浙商证券研究所哪吒：哪吒S猎装车0224定位：中大型运动新能源旅行车。尺寸：长宽高分别为4980/1980/1480mm，高度比哪吒S提升30mm，轴距为2980mm，与哪吒S一致。造型：分体式大灯，设计感强。性能：预计会提供纯电和插电式增程两个动力版本。增程版本搭载1.5L发动机，最大功率70kW，零百加速8.9秒。亮点：外形犀利美观，同类型竞品较少。资料来源：懂车帝、太平洋汽车、浙商证券研究所零跑：C160225资料来源：工信部、懂车帝、太平洋汽车、IT之家、浙商证券研究所定位：中大型SUV。尺寸：长宽高分别为4915/1905/1770mm，轴距为 2825mm。性能：可选择增程式和纯电动两种。纯电版本电机功率为215kW，增程版本搭载1.5L 70kW发动机，电机功率为170kW。亮点：首款搭载800V快充的车型，也是零跑首款6座车型。合资及外资品牌产品03Partone26沃尔沃：EX300327定位：紧凑型纯电SUV。尺寸：长宽高分别为 4233/1838/1555mm，轴距为 2650mm。性能：两种版本，单电机版本最大功率 200kW，电池提供磷酸铁锂、三元锂两种形式。双电机版本电机功率分别为 115kW、200kW。续航里程有 590 公里、540 公里以及 410 公里三种。亮点：是该品牌迄今为止最小的 SUV 和电动汽车。资料来源：公司官网、IT之家、工信部、搜狐网、浙商证券研究所大众：新款迈腾0328定位：宜商宜家的燃油B级轿车。造型：前脸窄条幅前格栅与两侧大灯组相连，中央配备一条贯穿式镀铬饰条，两侧拥有贯穿式灯带，车头下部配备了镀铬饰条和导流槽造型，内饰上新车配备三块大屏。尺寸：长宽高分别为4990/1854/1487mm，轴距为2871mm。性能：2.0T四缸发动机亮点：在智能化方面大幅升级，将搭载大疆新发布的智能驾驶方案。竞品车型：日系凯美瑞、雅阁等。资料来源：汽车之家、工信部、懂车帝、浙商证券研究所大众安徽：ID.UNYX 与众0329定位：A级纯电轿跑SUV。造型：封闭式前脸，大灯三角形布局。整体运动时尚，视觉效果突出，极富动感，年轻潮流。尺寸：长宽高尺寸分别为4663/1860/1610mm，轴距为2766mm。性能：单电机和双电机两种动力，单电机后驱版最大功率为170kW，双电机四驱版前后电机最大功率分别为80/150kW。亮点：首款logo为金标大众，全新车型。资料来源：工信部、懂车帝、浙商证券研究所长城/宝马：MINI纯电0330定位：国产纯电动跨界MINI。造型：延续宝马MINI的家族式设计。尺寸：车身长 3858/3863mm、宽 1756mm、高 1458mm，轴距为 2526mm。性能：由蜂巢能源供应的三元锂离子电池，总成由光束汽车有限公司供应，电机由联合汽车电子有限公司供应，功率 160kw，最高车速 170km/h。资料来源：工信部、IT之家、浙商证券研究所雪佛兰：探界者Plus PHEV0331定位：中型SUV。动力：率先应用上汽通用汽车全新一代PHEV智电插混技术。全系搭载Ecotec 1.5T混动发动机，实现电机峰值扭矩密度高于14.4Nm/kg，功率密度高于7.8kw/kg，超过行业主流水平30%。性能：全新一代插混电驱单元以及插混电池，最低1.05升百公里综合油耗、最快6.8秒百公里加速、最长155km纯电续航、以及超1000公里综合续航里程。亮点：品牌首款插混SUV。资料来源：懂车帝、汽车之家、官方微博、浙商证券研究所别克：GL8 PHEV0332定位：中高端MPV。价格：预计40万起步。造型：传承别克设计，霸气雄厚，大气磅礴。尺寸：长宽高5218/1878/1807mm，轴距3088mm。性能：预计将搭载1.5T发动机和P1+P3电机组成的插电混动系统。预计综合续航超1000km。竞品车型：腾势D9 DM-i等。资料来源：别克官方、工信部、太平洋汽车、浙商证券研究所福特：全新跑车和烈马引领7款新车0333车型：全新Mustang跑车，全新福特烈马，探险者赤金版，新一代蒙迪欧1.5T混动版，新一代锐界L 2.0T混动版等新车型。价格：预定价格为30-45万元。亮点：纯血硬核越野车国产福特烈马（Ford Bronco）将正式上市。全系标配双12英寸屏幕、高通骁龙8155高算力芯片等众多配置。Mustang Dark House高性能跑车全新福特烈马锐界L 2.0T混动资料来源：福特官网、浙商证券研究所保时捷：纯电Macan0334定位：豪华中型纯电SUV。性能：Macan4综合功率300kW、最大扭矩650Nm，0-100km/h加速5.2秒。最高时速220km/h。WLTP续航最大613km。亮点：底盘操控强劲。前悬是双球节双叉臂结构，后悬架为多连杆，并标配了PASM的自适应双阀减震器和新Panamera同款双腔空气悬架。Turbo款车型还有保时捷扭矩引导系统升级版，标配了5后轮转向，可以将转弯直径缩小到11.1m。资料来源：保时捷官方、懂车帝、浙商证券研究所奔驰：纯电G级越野车北京车展全球首发0335定位：纯电豪华越野车电池：预计新款电池能量密度将提升20%-40%。性能：采用四轮独立电机，并利用该特性实现四轮单独驱动。亮点：配有EQG Tank Turn“坦克调头”功能，该功能可以让车辆原地360度转圈。采用独立悬架以及全新的后桥结构，越野能力依旧出色。资料来源：易车网、太平洋汽车、奔驰官方、浙商证券研究所投资建议04Partone36添加标题95%投资建议0437经过经过近十年的电动化、智能化浪潮洗礼，中国汽车品牌无论从产品力维度还是从性价比维度都与传统近十年的电动化、智能化浪潮洗礼，中国汽车品牌无论从产品力维度还是从性价比维度都与传统外资汽车品牌缩小了差距，甚至实现了反超。在国内外资汽车品牌缩小了差距，甚至实现了反超。在国内，20232023年中国年中国自主自主品牌累计品牌累计份额占比超过份额占比超过了了50%50%，并，并且占比有望持续提升；在国外，中国汽车的智能化优势及价格优势有望带动自主品牌汽车产品持续占领海且占比有望持续提升；在国外，中国汽车的智能化优势及价格优势有望带动自主品牌汽车产品持续占领海外消费者心智。因此，我们长期看好中国汽车的国产替代及海外出口，建议关注在国内拥有较高市占率且外消费者心智。因此，我们长期看好中国汽车的国产替代及海外出口，建议关注在国内拥有较高市占率且出口表现较好的整车相关标的：比亚迪、长安汽车、吉利汽车。出口表现较好的整车相关标的：比亚迪、长安汽车、吉利汽车。资料来源：乘联会、浙商证券研究所风险提示05Partone38添加标题95%风险提示05391 1、消费者购车需求放缓：、消费者购车需求放缓：宏观环境变化导致消费者消费观念变化，现有家用车辆置换周期拉长，购车需求增速放缓。2 2、降价、降价促销促销加剧消费者加剧消费者购车观望购车观望情绪：情绪：各家汽车厂商纷纷推出降价促销策略以吸引客户，但频繁的价格调整，将引发消费者观望情绪加重，从而拉长购车决策时间。3 3、产能较大幅度扩张，竞争、产能较大幅度扩张，竞争加剧：加剧：新能源汽车高速发展背景下，汽车厂商产能布局较大幅度扩张，出现供大于求现象，价格竞争加剧。