纯净水瓶装生产线项目初步可行性研究报告(10吨24小时).doc

净水厂项目初步可行性报告 第 27 页 共 27 页
目 录
一、项目概况
二、市场分析
三、项目方案
四、营销方案
五、组织机构及人员设置
六、项目投资估算及资金筹措
七、财务分析
八、财务评价
九、结论及存在的问题

一、 项目概况
（一）企业现状
湖北丹江口南水北调饮用水有限责任公司于2003年5月由水电公司职工集资成立，隶属水电公司下属的丹江口恒天水电工程安装公司管理，主营纯净水生产和销售，兼营饮水机零售。企业注册资金160万元，实收资本100万元，现有固定资产1692300元（其中已计提折旧84829.44元）。经过三年的生产和市场开拓，产品在丹江口市区拥有了一定的份额、相对固定的用户群，同时，也取得了显著的经济效益，截止2011年底共销售桶装水75444桶、实现销售收入499480.99元, 利润113313.39元。2001年,“南水北调”水（饮料）商标由汉江集团在国家工商总局成功注册。
（二）项目提出理由
１、资源丰富、水质优良
丹江口水库是南水北调中线工程的水源地，水资源丰富，水质优良。对水库进行的单项监测和综合评价结果表明：各监测断面的水质良好，并且有硬度低，溶解氧充足等优点，按地面水环境标准综合评估，达到Ⅰ类水标准，单项评价仅高锰酸盐指数偏高，但仍符合Ⅱ类水标准，它是全国水质最好的大型水库之一。良好的水源是一个得天独厚的条件，良好的水源是纯净水瓶装线立项最大的优势。　　
2、符合国家产业政策
现代化饮料食品加工生产中心是国家服务业发展的重点，2000年7月27日，经国务院批准的《当前国家重点发展的产业．产品和技术目录》将其列为第28项服务业的第一条，饮料工业在我国食品工业“十五”规划中被列为重点发展行业，同时，饮用水行业资本密集程度低于其它工业和技术行业，具有工艺成熟、稳定和技术风险小的特点。
3、把握机遇
随着南水北调东线工程的上马，中线工程也动工在即，南水北调工程是举世瞩目的世纪大工程，如何利用工程的影响力，让丹江口水库的优质水走出丹江，让工程沿线人们先期饮上优良的丹江口水库水？因此纯净水瓶装线立项也就提上了日程。
（三）项目内容
按全部流动资金计算，项目总投资9110.272万元（其中固定资产投资6400万元，流动资金1000万元）。项目投产后年均实现销售收入6110万元，实现税后利润1900万元。
二、 市场分析
人的一切生命活动都需有水参与。随着人民生活质量的日益改善，纯净水已经被人们接受，目前也是市场上增长速度最快的饮料。
（一）饮料市场概述
我国饮料工业起步较晚，但近年来发展十分迅速。全国饮料总产量1980年28.8万吨，1990年330万吨，1997年1069万吨，1999年1186万吨，2000年1491万吨，20年间增长了50倍，年均增长率达到21.8%。饮料品种也从过去单一的汽水，发展到现在以瓶装饮用水、碳酸饮料、茶饮料、果蔬饮料为主，包括植物蛋白饮料、含乳饮料、功能性饮料在内的十大类产品，成为轻工业中新的经济增长点，也是我国食品工业中发展速度最快的行业之一。
从生产规模看，作为我国饮料行业的主力军，2000年，饮料“十强”企业（娃哈哈、旭日升、健力宝、椰树、乐百氏、露露、汇源、正广和、怡宝、益力）饮料总产量为614.84万吨，占全行业的41.2%，其中娃哈哈集团饮料产量达224万吨，占全行业的15.02%，稳居行业第一位。
1997年，碳酸饮料492.07万吨，占46%；瓶装饮用水（主要是矿泉水）196.46万吨，占18.2%；果汁饮料119.35万吨，占11.2%；2000年，瓶装饮用水554万吨，占37.16%；碳酸饮料462万吨，占30.98%；茶饮料185万吨，占12.41%；果汁饮料97万吨，占6.51%。从上述统计数据可以看出：经过三年的快速发展，瓶装饮用水已取代碳酸饮料而成为市场的主导产品，茶饮料也取代果汁饮料而牢牢占据了市场第三的位置。
我国饮料行业经过20年的高速发展，已初具规模，为进一步发展打下了坚实基础，但同世界发达国家相比还有很大差距，目前，我国人均年饮料消费量仅10公斤，为世界平均水平的1/5，是西欧发达国家的1/20。随着收入水平的提高和消费观念的转变，使得饮料消费量的增加成为可能，我国饮料消费存在很大的发展空间。预计到2005年，全国人均饮料消费量将由现在的10公斤增长为20公斤，饮料产量将以年均14%的速度递增，2005年将达到2700万吨。
今后一个时期，随着国内环保工作的开展，纯净水热将逐步降温，发展速度将逐步变缓；碳酸饮料仍将占据主导地位，并保持一定的发展速度，但市场占有率会缓慢下降；而优质天然水将有很大的发展空间；果汁饮料品种将进一步增加，产量和产品质量将明显提高；茶饮料异军突起，在世界和我国市场都将获得较快发展；含乳饮料发展前景良好。
（二）瓶装饮用水市场
瓶装饮用水市场主要由瓶装纯净水、瓶装矿泉水、天然水及包括蒸溜水、活性水、生态水、离子水等在内的其它系列水产品组成。
自1987年青岛崂山生产出我国第一瓶矿泉水，天然矿泉水发展至九十年代中期达到高峰，当时全国各地矿泉水生产企业最多达1400多家，遍布全国31个省市，年产量以30%～40%的速度递增，远远超过市场需求，由于矿泉水水源一般远离城市，生产和运输成本高，产品价格过高，加之产品本身口味不好等原因，在纯净水低价位的冲击下发展缓慢，1999年，瓶装矿泉水在整个瓶装水市场的占有率仅有10%，目前，国内知名品牌有“乐百氏”、“崂山”等。
天然水生产厂家极少，其中主要品牌是“农夫山泉”。从1997年开始，“养生堂”在千岛湖畔按GMP标准设厂，顺利进入瓶装水市场，生产、经营“农夫山泉”天然水，并以健康的理念和热心公益事业的形象迅速占据了10%的市场份额，坐上了市场第三的交椅，尤其在大中城市得到认可。经过近几年的快速发展和出色的市场炒作，2002年，农夫山泉在瓶装水的市场上占有率第一，达到21.26%。
纯净水的发展最为迅速，1988年我国第一家纯净水生产厂在广东建成投产，1995年，国内最大的食品工业企业之一的娃哈哈开始进军水市场，随后，乐百氏、康师傅陆续粉墨登场，至今，国内大小厂家1000多家，全国性及地方性品牌无数，其中全国性知名品牌有“娃哈哈”、“乐百氏”等。整个瓶装纯净水在瓶装水的市场份额为58.74%。
至于蒸馏水、活性水等其它瓶装水产品，大约占瓶装水市场10%的份额。
纯净水与矿泉水、天然水及蒸馏水、活性水等其它瓶装水产品互为替代品。
2002年瓶装水市场占有率列前十位的品牌分别是：农夫山泉21.26%、娃哈哈16.14%、乐百氏11.96%、雀巢8.75%、康师傅3.75%、天与地3.71%、益力3.18%、怡宝2.84%、水森活2.71%、屈臣氏2.09%、其它23.61%。
（三）市场定位
众所周知，南水北调中线工程从丹江口水库引水，输水路线沿唐白河和黄淮海平原西部边缘，跨江、淮、黄、海四大流域，自流到京、津及华北地区，以解决京、津、冀、豫、鄂五省市生活和工业用水。项目产品市场定位于以上五省市，一来可以改善北方饮水环境，满足沿线人民对优质水的需要；二来可以利用南水北调中线工程在人民心目中的影响力，产品较易让北方人民所接受和认同。
 2000年，新生代市场监测机构进行的“中国市场与媒体研究”（英文简称CMMS）调查项目，对包括北京、上海在内的全国20个大中城市50，000名消费者进行了调查分析，有68.6%的被调查者在一年内饮用过瓶装水。以每周饮用量（瓶）衡量。就矿泉水来说，每周消费在5瓶及5瓶以上的重度消费者只占10%，3～4瓶的中度消费者为17.6%，2瓶及以下的轻度消费占到71.2%。相比之下，纯净水消费者的消费深度与矿泉水消费较接近，重、中、轻度消费者结构比是11.4%、17.2%和70.1%，也就是说，虽然城市消费者中已有近七成的人已接受了瓶装水，但这些认同者中却有高达七成以上的人只是偶尔尝试一下，中国的消费者主要还是以轻度消费为主，市场深度还有待开发。
从收入的角度来看，高收入者明显偏向于更多地饮用瓶装水，其中，个人月收入在500元以下、500-1000元、1000-2000元及2000元以上这四个档次的消费者中，饮用比例渐次上升，分别是66.4%、66.9%、72.9%和79.7%，显然月收入2000元以上的较高收入者饮用水平远高于68.6%的平均水平。
从年龄的角度进行分析： 15～19岁的青少年，通常被认为是时尚的制造者和引领者，他们饮用瓶装水的比例是83.3%，20～29岁的青年略低，为82.4%，均显著偏高；但在30岁以上的消费者身上，则又重现了中国人传统的节俭、实在的消费理念，30～45岁的人饮用瓶装水的比例下降到68.6%，45～65岁的人更仅仅只有47.1%。年轻人和老年人之间对瓶装水的接受程度差别极大。
CMMS对消费者按年龄划分为15～24岁、25～34岁、35～44岁、45～54岁、55～64岁五个层次。2000年度，上述五个消费层次在饮料市场上分别占消费者的34.3%、28.4%、15.9%、12.6%、8.8%。综合15～35岁的消费者，占总消费者的62.7%，因而毫无疑问这是一个最为重要的消费层；35岁以上的消费者的消费倾向则逐渐降低，占总消费比例的37.3%。所以，饮料的消费体系呈金字塔型。最坚实的塔基由青少年组成，也是各生产厂家重点开发的市场；而中青年、中老年人市场是一个理智的消费市场，由于消费频度不高，消费量相对较小，因此不为厂家所重视，对这块市场的关注度不高，开发力度不够。
从本项目的角度出发，一方面，中老年人市场竞争较弱，新产品较易进入；另一方面，他们对南水北调工程有所了解和认识，是对南水北调工程高度关注的消费群体，利用南水北调工程与产品的关系进行宣传，从情感上较易沟通。因此，本项目的主要市场应定位于中青年、中老年人群体。
（四）竞争状况
目前，五省市市场上活跃着二十余种水产品，产地主要分布在北京、天津、杭州、上海、黑龙江、吉林、内蒙等地，饮用水产品的种类主要有矿泉水、矿物质水、纯净水、生态水、天然水等。其中，娃哈哈、乐百氏、农夫山泉等占有大部份市场份额。以北京为例，一次抽样调查的结果显示：乐百氏市场占有率最高，为38.7%，娃哈哈为37.2%，居第二位；农夫山泉为12.3%。北京的瓶装饮用水市场几乎被这三家占领，而其余各类瓶装饮用水只有11.8 %的市场份额。
从竞争对手来看，农夫山泉先后在国家一级水资源保护区千岛湖建立了两大生产基地，2000年又在吉林省靖宇县投资4.77亿元人民币，一期工程投资3.1亿人民币，年生产能力50万吨。目前，瓶装水生产线已经全线启动，其设计生产能力为6万瓶/小时（产品主要有550毫升、1.5升、4升、10升、19升瓶装和桶装饮用天然水），全部采用自动化操作。近期拟在丹江投资3.2亿元新建一家果汁饮料及饮用水生产厂。
娃哈哈在三峡坝区湖北宜昌、红安、四川广元、吉林靖宇县、天津、河北等地建有大型生产基地。宜昌生产基地的投资额为9800万元，产能是年产4亿瓶（平均产量在3－5万瓶/小时左右）。按娃哈哈2003年前几个月的市场统计数据，其市场占有率已从16.14%提高到了19%。
乐百氏在武汉、北京、南京、成都、郑州等地建有大型生产厂。产品主要是“乐百氏”矿泉水、纯净水和“滴水成林” 纯净水。
可口可乐公司在武汉建有大型生产基地，产品主要是600毫升“冰露”纯净水。
天津雀巢矿泉水公司主要产品有600毫升、750毫升、1500毫升、1250毫升、237毫升五种矿泉水产品。
农夫山泉、乐百氏、娃哈哈等知名品牌在五省市拥有较大市场。究其原因，除了他们拥有较好的品质，新颖的创意，美观的包装外，广告宣传的巨额投入是他们占据市场最主要的原因。资料显示：2003年在央视广告投入最大的前三名都是饮料行业，他们分别是健力宝、娃哈哈、汇源果汁，投入都超过1亿元人民币。因此，项目产品在保证质量的同时，企业必须力所能及地投入一定广告宣传费用，在五省市才有可能争到既定市场份额。
三、 项目方案
（一）纯净水工艺流程
丹江口水库的水质决定了该项目可以采用RO一级反渗透处理工艺，其具体的工艺如下：
加药装置
源水 源水罐 机械过滤器 活性碳过滤器
臭氧设备
5µm微孔过滤器 1µm微孔过滤器 RO反渗透装置
吹瓶机 热收缩膜 输送带
臭氧混合器 纯水泵 小瓶灌装机 喷码机
灯检 装箱
（二）产品方案及生产规模
１、市场容量测算
统计数据表明：2001年1～10月，瓶装水总产量为608.1万吨，2002年1～8月，全国生产瓶装饮用水573.29万吨，在无2001年、2002年瓶装饮用水市场销量全年统计数据的情况下，本项目在作市场容量测算时，是依据2000年的市场数据及年均14%的增长率来进行测算，数据较实际销量偏小。预测数据如下：2003年销量大约为820万吨（折600ml产品136.8亿瓶），2004年为935.7万吨（155.95亿瓶），2005年1066万吨（177.67亿瓶），以后年份的销量维持在2005年的水平上。
本项目以北京、天津、河北、河南、湖北作为产品销售的目标市场，大约占整个全国市场份额的1/7，市场规模分别为：2003年19.5亿瓶，2004年22.28亿瓶，2005年25.38亿瓶。
项目力争在投产2～3年内，达到占有整个目标市场2%的份额。
２、产品方案及生产规模
方案比较和选择：
根据市场调查与项目分析情况，结合现有纯净水桶装线设备情况，现提出三个方案：
方案一，引进3m3/h瓶装纯净水生产线，保留1m3/h的桶装水生产线；
方案二，引进6m3/h的瓶装纯净水生产线，保留1m3/h的桶装水生产线；
方案三，引进10m3/h瓶装纯净水生产线，保留1m3/h的桶装水生产线，经技术改造使两套制水系统互为备用使用。
方案
项目
方案一
方案二
方案三
设备投资
123.5.61万元
155.61万元
165万元

主要优点
1、投资少
2、基建投资省
3、生产管理简单
4、便于扩建
1、投资较少
2、同方案一
3、同方案一
4、同方案一
5、规模效益较明显
1、 规模效益明显
2、 基建投资省
3、 生产管理简单
主要缺点
1、规模小，规模效益差
2、瓶装、桶装不能并联使用
1、有一定的市场风险
1、投资多
2、在项目初期，生产能力过剩，设备闲置
3、市场风险较大
引进瓶装生产线后，可以考虑将原1m3/h桶装线经技术改造后与瓶装线平行生产。由于3m3/h瓶装生产线生产能力小，在桶装用水高峰（每天130桶），满足不了桶装用户的用水需求，随着近期桶装水已经销往十堰地区，在桶装水销售旺季时候，3m3/h桶装水的生产能力仅为150桶/小时，如果再生产桶装水显然生产能力存在不足，而10m3/h瓶装生产线在用户的用水需求淡季时候,与1m3/h的桶装水生产线可以互为备用，6m3/h瓶装生产线存在生产能力偏小，满足不了瓶装水生产的反冲洗和清洗瓶水的用水量。故推荐选用方案三（10m3/h瓶装生产线）。
引进10m3/h的瓶装纯净水生产线，保留1m3/h的桶装水生产线；经技术改造使两套制水系统互为备用使用。本项目的核心产品是600ml瓶装水、400ml瓶装水、350 ml金银花露饮料瓶装饮料、350 ml凉茶瓶装饮料、350 ml葛汁茶瓶装饮料等几种规格的瓶装纯净水。项目前期一班制生产，主要生产600ml规格的产品。达产年份实行三班制生产，以6m3/h（在实际生产中， 10m3/h制水能力中的1/3将消耗在洗瓶过程中）、每天生产16小时、年开工270天计算，项目的生产能力可达4320万瓶，折合180万件。
３、建设方案
瓶装水项目场址备选方案在湖北省南水北调源头所在地丹江口市。该位置水电供应状况理想，可以利用已有的输水管道，具有直接从库区取水的便利优势；供电线路及设施齐备，能满足项目对动力的供应需求；便利的铁路、公路线将给项目生产所需材料及产品运输带来交通上的便利。
四、 营销方案
瓶装水市场是一个消费者高度理性、生产厂竞争激烈和产品高度同质化的市场，企业要想在上述市场环境下争得一席之地，以求生存和发展的关键在于正确的营销策划。国内知名瓶装水企业，像“娃哈哈”、“乐百氏”、“农夫山泉”有如此高的市场占有率，很大程度上得益于它们有力的广告宣传、准确的市场定位、高效的营销队伍及始终支持公益事业的营销策略。
对饮用水而言，“电视广告”是最有效的广告方式，比例是82.9%；其次是“报纸”，提及率为19.7%；“亲友宣传”的比例列第三位，为13.%。另外，市区居民对瓶装饮用水的品牌相当注重，表明品牌的形象对市民的消费心理和消费意向有直接的影响。调查中，虽然广告对人们确定消费瓶装饮用水的品牌有相当大的作用，但是相近比例的人们是自己选择所消费的饮用水品牌，在品牌选择中加入注重水的质量和厂家的实力等因素，因此，饮用水的生产厂家在宣传产品的同时，应在产品质量上下功夫。此外，电视广告仍是瓶装饮用水最为有效的广告宣传形式。
在研究成功营销策划案的基础上，结合项目产品特点、所处市场环境和企业实际情况，提出如下营销方案。
（一）市场开发计划及目标
目前，城镇居民是瓶装纯净水产品的主要消费市场。大城市的竞争激烈，是同类产品的主要市场，有实力的经销商多；而中小城市的竞争程度相对要轻，但有实力的经销商少。因此，本项目产品上市应以周边城市为市场切入点，集中力量进行重点开拓，同时，在远端市场中选择某一大城市进行重点开发，待时机成熟，再向其它目标市场进军。
项目投产后，应集中力量向沿线大城市进军。在财力允许的情况下，从目标市场中选择1～2个局部市场（如北京市、天津市）作为市场开拓的重点，借助整合营销的优势，争取在2年内获得5%左右的市场份额；然后在维持市场份额的基础上，重点开拓其他目标市场，力争5年内实现整个目标市场2%的市场占有率，形成区域性知名品牌。
（二）营销策划
营销策划内容主要包括品牌设计、广告策划、分销渠道建设及管理、促销、产品定价等。
１、品牌设计
聘请高水平的广告公司进行标识设计与广告设计。
2、广告策划
瓶装水属广告导向类产品，其广告策略的选择是夺取市场关键的一步。产品上市伊始，应集中人力、财力从电视、报纸、车身、POP等方面推进，形成广告优势。其中，电视广告： 在湖北、河南、河北、天津、北京各选择一家电视台，作10″广告，在重点开发地区，每天再增加一条10″广告；车身广告：选择1～2条覆盖面广的循环公交车线路；POP广告：为零售摊点提供印有“南水北调”纯净水的招贴广告画或其他有吸引力的宣传品（如卡通造型的汽球）；报纸广告：选择销量较大的地方早报或晚报进行宣传。
3、销售队伍及分销渠道建设
销售队伍建设：以招聘方式从市场择优录用销售人员，销售人员按销售区（北京区、天津区、河北区、河南区、湖北区）进行分工管理，同时设置市场策划、信息管理（包括经销商档案、销售量、存货管理等）岗位。
分销渠道建设：在目标市场的省会城市（北京、天津、石家庄、郑州、武汉）选择有一定经济实力、拥有相应的销售渠道和享有良好商业信誉的实体作为经销商，通过经销商向周边区域发展，最终形成一个以省会为中心、向周边县市扩散、渗透到乡镇的覆盖整个目标市场的分销网络。
由于消费者分散、为了尽可能提高产品铺货率，充分共享广告效应，采用选择性分销策略组建分销渠道，即根据省会城市的面积大小、人口分布情况，按城区、郊区等大致分工，精选几家经销商，充分发挥他们在资金、库存、配送及多年经营的渠道优势，去组织发展二级批发商，再由二级批发商将“南水北调”纯净水产品遍布城乡的零售柜台（如下图所示）。

某一区域销售人员

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经销商1

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经销商1

零 售 商

渠道管理：一级经销商负责区域范围的销售和管理工作。由销售人员与他们签订产品供销意向、合同，在意向书、合同书中，明确经销商年度销售基数、销售区域内的产品铺货率、支付的货款周转金定额、产品最低销售价格及收货代表等内容。实行区域对口管理，即区域销售人员负责该区域经销商的产品订货计划的管理、货款回笼、指导并协助其促销活动的开展等。
利用汉江集团公司各驻外机构的区位优势，联合成立办事处或营销网点，以拓展市场。在有一级经销商存在的区域（如北京、武汉），由经销商管理；如果没有（广州、上海、厦门等），则作为特约经销商进行管理。
制订返利政策。对经销商按销售量和货款回笼率进行考核，实行返利或给予奖励，以提高经销商的获利能力和销售热情，加快资金回笼速度。
4、价格策略
作为市场追随者，在考虑产品成本、经销商利益和竞争者价格的基础上进行产品定价。新产品上市时，参考竞争者价格制订市场价格。由于本项目产品是市场新产品，知名度不高，因此，在考虑项目获利能力的基础上，可以采取给予营销商比其他竞争对手更丰厚的利润，以提高经销商的积极性。
五、 组织机构及人员设置
新公司拟组建为有限责任公司。出资单位、职工持股会的代表组成董事会，由董事会按照市场机制选拔招聘企业经营者。其中在处理清源纯净水厂问题上，拟在征得水电公司持股会和股民同意的前提下，对清源纯净水厂进行资产评估，作价进入新公司。新公司的注册资本由项目的自有资金和清源纯净水厂评估后的资产两部分组成。
按照管理科学、职责明确的要求设计组织机构，框架如下图所示：

总经理

副经理

办公室
财务部
市场营销部部

生产部

根据生产线自动化水平，结合实际情况，10m3/h生产线初期生产规模按每天生产8小时计算，暂定员42人。生产人员根据开工情况和生产需要灵活聘用，具体组成见下表：
部门
经理
办公室
市场营销部
生产部
财务部
人数
2
2
10
26
2
六、 项目投资估算及资金筹措
本项目投资估算包括建设投资估算及流动资金估算。
建设投资估算范围包括：
（一）工程费用：含设备购置及生产厂房
（二）工程预备费
（三）价差预备费
（四）管理费
流动资金估算主要包括辅助材料储备、产成品占用资金以及部分现金储备等。

项目投资估算表
项目名称
金额（万元）
备注
10m3/h生产线
400

生产厂房
2000

购置土地
4000

工程预备费（10%）
640

价差预备费（3%）
211.2

开办费
400

建设期利息
459.072

建设投资合计
8110.272

流动资金
1000

合计
9110.272

本项目建设投资8110.272万元，流动资金采用简单估算法，按年经营成本的20%进行估算，项目达产后共需流动资金1000万元，项目总投资9110.272万元。按照投资多元化以及“股权平等，利益共享，风险共担”的原则，项目所需资金采取多渠道融资方式，融资方案设想如下：
项目生产所需流动资金向农业银行申请扶贫贴息贷款。
七、 财务分析
（一）成本与费用估算
本项目产品成本是根据10m3/h生产线生产及销售过程中的各项消耗进行估算的。
1、原材料
项目所需原材料主要为库区源水，单价按 2元/m3计算（含税）。
2、辅助材料
辅助材料为聚乙脂瓶坯以及瓶盖、标签、外包装纸箱。其中：瓶坯0.2元/个，标签0.04元/张，瓶盖 0.04元/个，纸箱摊至每瓶0.068元/个。
3、燃料及动力
项目所需燃料及动力主要是电力，电价按0.245元/kwh计算。
4、人工工资及福利
员工工资按30000元/人·年计算，福利费按人工的14%计提。项目初期按一班次生产，定员42人（达产年定员64人）。
5、折旧费
项目基本折旧采用直线法计算，综合折旧年限10年，固定资产残值率3%。
6、维护费：按固定资产原值的10%估算。
7、管理费用及其他：按生产成本因素的10%考虑；递延资产（开办费）在投产后5年内摊销。
8、财务费用：指生产经营期间资金缺口贷款的利息支出，年利率按6.5%计算（本项目可争取农行扶贫贷款，年利率为2.88%）。
9、销售费用
销售费用按售价的10%计算，销售费用主要指产品销售过程中所发生的运输费、装卸费、电视广告以外的宣传费。
10、项目计算期为10年。
11、项目供电容量为100kw。
12、总成本费用估算表见附表一：
（二）损益计算
1、产品销售收入
项目初期主要生产600ml规格的瓶装纯净水。参考同行业售价，600ml按0.80元/瓶售出，每件24瓶，每件售价为19.2元/件(含税价)。项目投产第一年按6m3/h、每天生产6小时、每年生产270天计算产销量；第二年按6m3/h、每天生产10小时、每年生产270天计算产销量；第三年按6m3/h、每天生产14小时、每年生产270天计算产销量；以后年份按6m3/h、每天生产16小时、每年生产270天计算产销量。
2、税金
本项目在销售环节应交纳的税费主要是增值税，税率17%，另外城市维护建设税为增值税的7%，教育费附加为增值税的3%。
本项目所得税税率适用33%。项目建成后，可享受丹江口市关于“实行增量税收奖励政策”，即：对汉江集团新办的企业，自投产经营之日起，新增所得税前五年政府等额奖励，后五年半额奖励。实际计算按33%取费。
3、盈余公积金和公益金
企业须从税后利润中提取法定盈余公积金和公益金，提取比例为税后利润的15%，其中公积金提取比例为10%，当公积金提取数额达到注册资本数额的50%时，不再提取。公益金提取比例为5%。
利润表
单位：万元
项目
金额（生产期平均）
销售收入
3067
销售税金及附加
274（含增值税）
利润总额
263
所得税
81
税后利润
170

4、损益表见附表二
八、 财务评价
（一）项目财务现金流量表见附表三
（二）盈利能力分析
项目的盈利能力是企业管理和经营业绩的集中体现，也是企业发展的动力，本项目盈利能力分析采用动态盈利能力指标和静态盈利能力指标来说明。
1、 动态盈利能力指标
动态盈利能力指标包括财务内部收益率和财务净现值。本项目选择的基准收益率为15%，指标计算如下：

序号
项目
单位
指标
备注
1
全部投资财务内部收益率
%
30.72
税前
2
全部投资财务净现值
万元
567
I = 15%
3
自有资金财务内部收益率
%
34

说明企业在预计的生产经营期内财务状况良好。
2、 静态盈利能力指标
静态盈利能力指标包括投资回收期、投资利润率、投资利税率。如下表所示：
序号
项目
单位
指标
备注
1
全部投资回收期（税前）
a
5.52
含建设期
2
全部投资回收期（税后）
a
6.19
2
投资利润率
%
33.17
生产期平均
3
投资利税率
%
65.44
4
资本金净利润率
%
64.15
（三）清偿能力分析
项目的清偿能力反映企业经营风险的高低，也反映企业利用负债从事经营活动能力的强弱，对本项目而言，偿还贷款的资金来源有未分配利润、折旧和摊销费。
本项目建设投资贷款偿还期预定为6 年（含宽限期一年），偿还期内偿债备付率为3.01，说明在约定的贷款偿还期内，可用于还本付息的资金，远远超过应偿还借款本息之和，能满足银行贷款偿还的要求。
（四）财务状况分析
财务状况分析是考察项目的资产、负债、所有者权益的结构，分析项目各年所面临的财务风险程度、偿还长期负债和流动负债的能力。本项目达产第三年资产负债率为36%，流动比例和速动比例均大于2，表明本项目的流动资产在短期债务到期以前可以变现用于偿还流动负债的能力和各年流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力均很强，不存在财务风险。
正常年（达产第三年）
项目
单位
数量
资产负债率
%
36
流动比例
%
261
速动比例
%
261

（五）盈亏平衡分析：
该项目投产第四年达产，年固定成本为1287.25万元，600ml售价为0.80元/瓶，年变动成本总额为1521.72万元，每年可生产4320万瓶，可以得出每瓶纯净水平均变动成本为0.3523元/瓶。
由于盈亏临界点销售量 =
可以得出该项目盈亏临界点销售量为 2874.6万瓶，折合119.8万箱。即：该项目的盈亏平衡点为设计产量的66.54 %。说明项目有一定的抗风险能力。
（六）敏感性分析
考虑到决策过程中的投资、产量、成本、售价等变量在项目实施后，可能因某种原因而出现一定的偏差，敏感性分析就是要对这些不确定因素予以充分的估计，分析其对项目经济效益的影响，以便为项目最终决策提供依据。设计中选择单价、单位变动成本、固定成本、销量等四因素，就单因素变化对项目利润总额的影响进行了测算（见敏感性分析表）
敏感性分析表
单位：万元
变动百分比
财务净现值
项目
-10%
-5%
基本方案
+5%
+10%
价格
-189
275
739
1203
1668
销售量
380
560
739
919
1099
经营成本
1886
1318
739
151
-449
固定资产投资
767
753
739
725
712
以上表中可以看出，项目对经营成本的变动最敏感，产品价格次之，销量的变动也一定程度地影响着利润。由于价格因素受市场制约，成本在很大程度上取决于企业经营管理水平，而销量在某种程度上取决于广告宣传费用的投入，因此，项目一旦通过论证，应尽快建成达产，拓宽销路，并不断提高生产技术和经营管理水平，努力降低成本，才能取得预期的经济效益。
九、 结论及存在的问题
（一） 结论
1、纯净水瓶装生产线项目引进一条10m3/h生产线，利用一级反渗透技术生产600ml、400ml两种规格的瓶装纯净水，该项目经可行性分析，经济效益明显，在财务上是可行的。
2、该项目利用企业自身优势，对优质丰富的水资源进行深度开发符合国家相关的投资方向。
3、经过近年来的快速发展，瓶装水市场已经进入成熟期，竞争较为激烈，存在一定的市场风险。
（二）存在的问题
1、与竞争对手相比，项目产品运输成本过高，在价格竞争上处于劣势。
2、与知名企业相比，技术力量薄弱，市场开拓能力及营销经验欠缺。
3、项目产品的品种单一，存在一定的市场风险。
4、受农夫山泉丹江建厂的影响，项目募集社会资金的难度较大。
（三）建议
1、瓶装水属广告导向类产品，其广告策略的选择是夺取市场关键的第一步。本项目产品是市场上的新品牌，新产品上市后，能否尽快切入市场，抢占市场份额，形成品牌，需要高水平的营销策划和大量资金作后盾。因此，建议筹资组建新公司的同时，请专业媒体公司出资聘请广告营销专业机构进行广告营销策划，以保证项目成功运作和产品顺利进入市场。
2、借“南水北调”产品宣传企业、树企业品牌、提高企业知名度。
3、尽管本项目产品竞争激烈，市场开拓存在一定难度，但从长期发展来看，借汉江集团强大的资金支持，扶持一个企业品牌，然后进行扩产及品牌扩张。在产品形成品牌，有一定的市场占有率和知名度后，投资开发果汁饮料和茶饮料等技术含量高、产品附加值较高的产品，形成产业。
附表一：总成本费用估算表
单位：万元
序号
项 目\年 份
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

生产负荷
37.50%
62.50%
87.50%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
1
外购原材料
566.68
944.46
1322.24
1511.14
1511.14
1511.14
1511.14
1511.14
1511.14
1511.14
2
外购燃料

3
外购动力
3.97
6.62
9.26
10.58
10.58
10.58
10.58
10.58
10.58
10.58
4
直接人工
36.48
36.48
72.96
72.96
72.96
72.96
72.96
72.96
72.96
72.96
5
修理费

6
折旧费
21.19
21.19
21.19
21.19
21.19
21.19
21.19
21.19
21.19
21.19
7
摊销费
4.6
4.6
4.6
4.6
4.6

8
财务费用
15.6
21.1
27.93
29.13
27.18
25.1
25.1
25.1
25.1
25.1
8.1
长期借款利息
9.19
7.58
5.86
4.03
2.08
0
0
0
0
0
8.2
流动资金借款利息
6.4
13.52
22.07
25.1
25.1
25.1
25.1
25.1
25.1
25.1
8.3
短期借款利息

9
其它费用
710.41
877.81
1118.17
1161.37
1161.37
1161.37
1161.37
1161.37
1161.37
1161.37
9.1
其它制造费用
21.85
21.85
21.85
21.85
21.85
21.85
21.85
21.85
21.85
21.85
9.2
其它管理费用
72.96
72.96
145.92
145.92
145.92
145.92
145.92
145.92
145.92
145.92
9.3
其它销售费用
615.6
783
950.4
993.6
993.6
993.6
993.6
993.6
993.6
993.6
10
总成本费用
1358.92
1912.25
2576.35
2810.97
2809.02
2802.34
2802.34
2802.34
2802.34
2802.34

其中: 固定成本
788.27
961.18
1244.84
1289.25
1287.3
1280.62
1280.62
1280.62
1280.62
1280.62

可变成本
570.65
951.08
1331.51
1521.72
1521.72
1521.72
1521.72
1521.72
1521.72
1521.72
11
经营成本
1317.53
1865.36
2522.63
2756.05