私募基金管理人投资管理制度.docx

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【公司名称】

投资业务管理办法（仅供参考）

目录
第一章 总则 2
第二章 投资原则及标准 2
第三章 组织管理与决策程序 4
第四章 投资业务流程 6
第五章 投资业务档案管理 8
第六章 附 则 9
附件一：工作流程图 10
附件二：业务档案参考 11
附件三：项目阶段性工作报告 27
附件四：工作月报（样本） 28
附件五：文档移交清单 29

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第一章 总则

第一条 为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制， 实现基金投资综合效益最大化，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展，根 据《中华人民共和国公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《关于进一步规范 私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等

法律法规和规范性文件，以及公司相关决议，制定本制度。

第二条 投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完 整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制 定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。投资 管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理 的内容及公司关于投资管理的规章制度。

第三条 本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。

第四条 公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投 资管理模式。

第二章 投资原则及标准

第五条 投资原则

（一）投资策略定位于对上市前的成长优质企业股权进行投资，追求与被投 资项目公司共同成长，并为基金投资人获得满意回报。

（二）考虑到风险投资的风险较大，在投资方向上将优先选择财务指标符合 上市要求且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性 和流动性。
第六条 投资资金的分配 合理分配各期募集资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。
第七条 投资限制

（一）不得投资于非股权投资领域（可转换债券等金融工具除外）；

（二）不得投资于承担无限责任的企业；

（三）不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股 份 比例承担担保责任，且须经公司投资决策委员会同意；

（四）不得直接投资于经营性房地产业务；

（五）不得从事未经投资决策委员会（或董事会）授权的其它业务。 第八条 投资标准
（一）选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有 率、技术优势、新商业模式、具备稀缺资源优势或准入资格等，并至少具备以下 五点：

（1） 发展战略清晰、未来增长可预期；

（2） 清晰且经检验的有效盈利模式；

（3） 稳定、专业、可沟通的经营团队；

（4） 法人治理结构清晰；

（5） 具有完整财务、税务记录，无潜在损失。

（二）有足够的安全边际，投资价格合理；

第三章 组织管理与决策程序

第九条 公司投资管理业务的运作部门主要包括：投资立项委员会、投资决策委 员会以及综合管理部。
第十条 投资立项委员会是项目立项的评审决策机构，由公司董事总经理、执行 董事组成，对公司投资决策委员会负责。立项评审会议原则上每月召开两次，对 时间要求紧迫的立项项目，可由委员会成员临时召开。

第十一条 投资立项委员会的职责是：

（一）对立项审核工作负有勤勉、诚信之责；

（二）对投资经理经筛选后提交申请立项的项目进行审查、评估，做出批准 或不批准立项的决定；

（三）组织项目的审慎调查工作，对上报投资决策委员会的项目文件进行初 审，并提出合理化建议；
第十二条 投资立项委员会由 3 人组成，项目立项由立项审核委员采用记名投票 方式表决，每人 1 票。每次参加投资立项会议的委员为 3 名，表决投票时同意票
数达到 2 票为通过，同意票数未达到 2 票为未通过。立项审核委员可以投同意票、 反对票，并简要说明原因，不允许投弃权票。因故无法参加立项评审会议的委员

可书面提交表决意见。

第十三条 投资决策委员会是公司投资业务决策的最高权力机构，投资决策委员 会设主任委员 1 名，投资决策委员会委员及主任委员由公司投资决策委员会决定
产生。每次参加投资决策会议的委员为 5 名，表决投票时同意票数达到 4 票为通

过，同意票数未达到 4 票为未通过。因故无法参加投资决策会议的委员可书面提 交表决意见。

第十四条 投资决策委员会的职责为：

（一）制订、修改公司的投资策略与投资政策；

（二）审核立项申请文件（提交的文件），出席投资决策委员会小组会议， 独立发表评审意见并客观、公正地行使投票权；

（三）对拟投资的项目进行可行性论证和评审，作出批准或不批准投资的决 定；
第十五条 综合管理部是投资立项委员会、投资决策委员会的日常工作机构，是 公司投资管理业务运作的后台支持部门。

第十六条 综合管理部的职责为：

（一）定期、不定期组织召开项目立项会及投资决策会；

（二）管理项目资料和会议文件；

（三）其他与项目投资管理相关协调支持工作。

第四章 投资业务流程

第十七条 项目的投资业务流程主要包括：项目初审、立项管理、审慎调查、投 资决策、协议的起草和执行、跟踪管理、投资退出等步骤。

第十八条 项目初审 投资经理负责收集项目方提供的《商业计划书》及其他相关信息材料，对项
目进行初步筛选、评判，提出可否跟进的初审意见。 第十九条 立项管理
立项是审慎调查前的一项工作。对具有进行审慎调查价值的项目，投资经理 应填写《立项申请报告表》，连同项目方提供的《商业计划书》等有关资料，报 公司立项会审批。

投资经理将项目基本情况向立项委员会委员进行汇报，评审委员应对立项会 所评审的项目出具书面的评审意见，经委员一致认可的项目即可开展尽职调查工 作，若委员对项目最终持否定意见，则该项目终止。

对未通过立项的项目，应将资料交由综合管理部归档。 第二十条 审慎调查
对经立项会批准立项并决定进行审慎调查的项目，由执行董事组织项目组进 行项目的审慎调查与评估。在完成项目现场的审慎调查后，项目组应制作完成《项 目审慎调查报告》及《项目投资建议书》。
第二十一条 投资决策

投资决策委员会采用会议方式，全体委员均须表决。自所有投资委员接到全
套评审材料之日起 5 个工作日内召开投资决策会议，并形成《投资决策委员会审 核意见表》。项目在通过决策之后的后续入资过程中，若因客观原因遇到与投资 决策会议表决之时发生预设条件的重大变化，应撰写书面报告并提交投资决策委 员会重新表决。

第二十二条 合同的起草与执行 投资决策委员会做出项目投资决议后，由项目小组根据投资决策委员会决议
以及公司律师起草的投资合同标准文本与拟投资企业及其原股东进行合同条款 的磋商，洽谈投资协议。

在起草完项目合同后，投资经理需填写《合同审批表》，按公司合同管理制 度的要求，一并逐级上报审批，并提交法定代表人或其授权代表签署。《合同审 批表》应列明：投资金额、投资方式、违约责任条款、管理约束等项目投资的保 护性条款的简要内容。

投资合同签署生效后，由投资经理负责合同的具体履行工作，其他相关部门 应予以配合。
第二十三条 跟踪管理

公司对所投资项目原则上通过委派产权代表进入被投资企业董事会或监事 会，并由投资经理配合进行项目投资后的管理工作。

产权代表及投资经理的主要职责为：

（一）依照《投资合同》的规定，负责监管投资资金到位；

（二）督促被投资企业及时出具有效的出资证明或股权证明；

（三）监督被投资企业章程的修改和工商、税务登记手续的办理；

（四）监督被投资企业融资资金的使用，如与资金使用计划有重大变更，应 及时向公司汇报，并采取相应的措施；

（五）定期将被投资企业的财务报告呈报公司，并向公司书面汇报被投资企 业生产经营计划的执行情况，填写《企业季度情况报告表》；

（六）代表公司参加被投资企业的股东会、董事会或监事会会议，不得缺席， 并按照经批准的表决意见进行表决；

（七）向被投资企业提供增值服务；

（八）完成公司安排的其他保障公司在被投资企业内利益的工作。 第二十四条 投资退出
投资经理提交《投资退出方案书》，由投资决策委员会审批同意，并组织实 施，项目退出后完成《项目总结报告》。

第五章 投资业务档案管理

第二十五条 本制度所称投资业务档案是指公司在投资活动中形成的、作为历史 记录保存起来以备考察的文字及以其他方式和载体记录的材料。

第二十六条 本办法所称业务档案包括项目投资考查及决策阶段档案、项目跟踪 管理阶段档案、项目投资退出阶段档案三部分。
第二十七条 项目投资决策阶段档案包括商业计划书、项目概况表、尽职调查提

纲、尽职调查报告、阶段性工作报告、立项审批表、投资建议书、投资决策委员 会决策意见表、投资协议以及企业所提供的相关资料。
第二十八条 项目跟踪管理阶段档案包括企业月度、年度财务报表、季度访谈/ 项目进展报告、重要会议纪录。

第二十九条 项目投资退出阶段档案包括投资退出方案书、项目总结报告。

第三十条 业务档案按项目立卷，文件之间建立相应索引。项目概况表除按项 目立卷外，还应作为独立资料统一立卷。
第三十一条 业务部门应做好业务档案的日常整理工作，于不同业务阶段结束后 的五日内按公司行政管理部的要求填写《档案移交清单》，并将业务档案移交归 档。

第三十二条 业务档案一式两份，一份交行政管理部，一分留部门保存。

第六章 附 则

第三十三条 本办法由投资决策委员会负责解释。
第三十四条 本办法自发布之日起生效。

附件一：工作流程图

项目搜索

项目经理
项目初审
对项目进行初步实地调查，提 出可否投资的初审意见并填制
《项目概况表》

项目考评会
项目立项
项目初审后认为可以对企业做 进一步调查研究的，项目经理 填写《项目立项审批表》，报公 司项目考评会批准立项。

项目经理
项目尽职调查
立项批准后，项目经理到项目 企业进行尽职调查，并填写完 成《尽职调查报告》。尽职调查 认为可以投资的企业与项目， 项目经理编写完整的《投资建 议书》。

投资决策委员会
投资决策
完成《投资决策委员会决策意见 表》，形成投资决议。
动态跟踪管理
对项目企业进行跟踪管理，取 得相关资料、参加重要会议， 并形成《企业情况月（季）度
分析表》及《企业情况季度报
告》
投资退出
项目经理提交《投资退出方案 书》并组织实施、项目退出後 完成《项目总结报告》

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附件二：业务档案参考

业务档案 1：项目概况表

项目概况表
项目人员 ： 日期：

项目名称

项目来源

行业板块

项目所在地区

联系方式

主营业务或主要产 品介绍

项目优势

项目现状

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备注

业务档案 2：企业所需提供资料清单
企业基本情况调查资料提纲

一、 公司基本情况、历史沿革、股东结构

1、 公司设立时间、注册资本、股东名单、出资方式及出资额、出资比例；

2、 公司历次股权变更情况、目前的注册资本、股东结构；

3、 提供资料：营业执照、公司章程复印件，如设立或变更时经政府部门批准， 提供批准文件；
二、 公司资产及经营状况 1、 公司主要产品及业务；
2、 公司主要产品的生产工艺流程；

3、 公司主要资产状况：土地、房产、主要设备等的数量、购置价格；

4、 土地、房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、GMP 认证等文件（复印件）；
5、 公司最近两年及最近一期的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；

6、 公司主要债务人、债权人及担保抵押情况； 三、 公司治理结构及对外投资情况
1、 公司组织结构图（包括参控股企业）；

2、 公司参控股企业的业务、股权结构、经营状况等介绍；

3、 公司董事、高级管理人员、主要技术专家介绍；

四、 公司的关联交易及同业竞争情况

1、 公司股东从事业务情况介绍，是否从事或投资于与本公司业务有竞争关系的 业务；
2、 公司主要客户清单，公司产品的销售方式；

3、 公司主要原料供应商名单，公司原材料的采购方式，公司主要设备的采购方 式；
五、 公司对外重大合作合同、法律诉讼情况；

六、 公司设立以来资产重组（资产出让、资产收购、股权转让、收购等情况） 七、 公司发展规划，近期资金需求，拟投资项目情况。
业务档案 3：尽职调查提纲
尽职调查提纲
一、行业调查 1、行业的整体发展趋势是什么（行业的市场走向）
2、行业总市场容量、其增长率及其判断依据

3、行业内影响企业利润的因素 二、产品市场情况 1、产品市场规模、增长潜力及市场份额分布
2、公司产品主要竞争对手的名单及对竞争对手占有市场份额的分析

3、公司在产品技术、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较（相 互优势所在，公司优势的判断依据、对方优势的相应对策）
4、公司产品的可替代性分析、进入壁垒与退出壁垒（潜在竞争对手及其可能进 入的时间分析）

5、公司如何与正在研制同类产品的大公司竞争 三、销售策略
1、公司目前的销售体系是直销还是通过代理商，与代理商的关系如何

2、 现阶段销售战略或计划，该计划中的要点是什么？如遇较大阻力将如何调 整？
3、产品或服务的推出到形成实际销售的时滞有多长？（产品推销周期）

4、现有市场对产品的认知度有多少，如何开发潜在消费需求？

5、产品或服务步入成熟期后的营策略

6、现有营销人员的专业素质及经验

7、产品的定价策略及公司现有产品定价是否考虑了竞争的市场因素 四、公司经营情况
1、营销状况

1．1 公司的组织结构

1．2 公司收入构成明细及产品销售明细

1．3 销售程序说明

1．4 企业的主要供应商

1．5 分销渠道与促销手段及其存在的主要问题及问题的解决方式

1．6 销售人员的地域分布及人数，人均销售收入
2、生产设施及生产状况

2．1 生产设施与用地说明、是否拥有所有权

2．2 生产设施的新旧程度

2．3 现有生产设施及场地是否能满足企业计划中的扩张需要，如不能如何解决

2．4 生产原料说明

2．5 生产流程介绍

2．6 生产工艺复杂与否、成熟与否，是否需要员工有特殊生产技能，在公司扩 张期会否存在人力资源方面的阻碍
2．7 产品质量保证措施

2．8 现有产品的生产能力，当企业规模多大时会产生生产瓶颈及其相应对策 五、人力资源
1、劳动力统计（年龄、教育程度、工资水平等）

2、主要管理人员与技术人员简历

3、企业家的素质（领导能力、判断力、忠诚度、进取心等）

4、对关键人员的依赖程度及相应措施

5、激励计划——员工持股计划及期权制度等

6、主要管理人员对引入风险资本的态度

7、管理层是否有相应的管理经验，及其认为自己能胜任的理由 六、产品技术
1、产品或服务的独特性（本质性的技术突破）
2、技术进步对产品或服务的影响及企业相应对策

3、产品的专利权及商标，将来可能出现的变动及其相应对策

4、企业的研发能力、每年的研发支出，及其在多大程度上影响企业未来的销售

（或可带来的回报预测） 5、企业主要产品技术发展方向、研究重点、正在研究的新产品及其人力资源配
备情况、开发进度等

6、产品更新换代周期 七、财务情况及预测
1、产品开发、生产与销售的融资需求及资金使用计划

2、是否已建立较规范的会计制度

3、财务报表（损益表、资产负债表、现金流量表）主要会计政策说明

4、利润构成考查

5、应收帐款明细及相关管理措施

6、未来 5 年财务预测及预测依据 八、有关法律及政策 1、技术专利归属
2、国外专利规定

3、国家及地方政策

4、有无租赁、欠债、欠税、未了的合同关系及其它法律纠纷

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业务档案 4：项目立项审批表

项目立项审批表
项目人员： 日期：

项目名称

项目基本情况

项 目 企 业 基 本 情 况
注册地址

成立时间

注册/实收资本

股本结构

主营业务

其他

项 目 产 品
服 务 基 本 情 况

项目简单介绍

技术原理及特点

项目发展阶段

技术先进性

市场潜力

竞争对手

其他

项目立项审批表（续）

企 业 综 合 能 力 评 述

研究开发能力

市场营销能力

企业管理能力

其他

主要财务数据（单位：万元）

年
年
年
销售收入

销售成本

净利润

总资产

净资产

未来几年财务预测（单位：万元）
销售收入
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售成本

净利润

总资产

净资产

项目融资计划
资金需求数额

资金使用计划

项目立项审批表（续）

融资完成后的股权结构

投资退出方案
计划退出时间

预期回报率

投资退出方式

项目小结

项目立项审查意见

项目考评会

部门经理

总经理

结论

业务档案 5：投资建议书

投资建议书

投资建议书应包括以下要点： 1、项目概况
2、技术先进性

3、管理团队

4、市场前景与竞争能力

5、财务状况

6、融资计划与用途

7、风险因素与不确定性

8、投资建议：详细投资方案设计，项目价值评估（投资支撑点）、介入价位

9、投资退出方案设计

10、其他

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业务档案 6：投资决策委员会决策意见表
投资决策委员会决策意见表

项目人员 提交日期

项 目 情 况
项目名称

项目基本 情况简介

投资方案 简介

备注

精选范本
投资决策委员会决策意见表（续）

投资决策委员会成员意见

投资决策委员会决议

投资决策委员会决策意见表（续）

附件： 1、项目立项审批表
2、项目尽职调查报告

3、项目投资建议书

4、项目企业基本资料：营业执照；公司章程复印件；如设立或变更时经政府部 门批准，提供批准文件；房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、
技术质量认证、GMP 认证等文件（复印件）；公司最近两年及最近一期的资 产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；业务档案 7：项目投资协议 盖章审批表
项目投资协议盖章审批表

日期 编号

项目名称

项目投资经理

项目拟投资金额

项目报批资料清单

部门经理意见

财务部意见

法律顾问意见

行政部意见

总经理意见

业务档案 8：企业情况月（季）度分析表
企业情况月度分析表

项目名称 报告期间

财务数据分析
报表科目
本月（季）
去年同期
同比增长
变动较大的原因
损益表
主营业务收入

主营业务成本

营业费用

管理费用

财务费用

净利润

资产负债表
应收帐款

存货净额

流动负债

股东权益

预算完成情况分析
项目
预算额
实际完成额
完成百分比
变动较大的原因

收 入
产品一

产品二

产品三

产品四

利 润
产品一

产品二

产品三

产品四

业务档案 9：《企业情况季度报告》

企业情况季度报告

企业情况季度分析报告可参考以下内容： 一、企业经营情况概述 二、财务指标分析
三、营运状况分析 1、收入状况分析：a、收入趋势分析
b、预算完成情况分析

2、营运成本分析：a、同期比较分析

b、预算执行情况分析 四、投、融资等重要活动分析
五、企业上市筹备工作小结 六、项目管理建议

附件三：项目阶段性工作报告

项目阶段性工作报告
项目人员

出差时间：

出差地点：

调研项目：

项目所处阶段：

调研情况

本次调研目的：

项目欲解决的问题等。 本次调研收获：
针对上述问题的回馈、调研过程中出现的新问题及相应措施、获得的其他项目信 息等
结论：

如需进一步跟踪——项目存在的问题、拟解决方案。 如考虑放弃——放弃的原因

附件四：工作月报（样本）

工作月报

姓名： 日期：

一、项目工作小结： 已有项目 项目名称：
进展阶段： 本月所进行的工作： 该项目的下一阶段工作安排：
新接项目 项目名称：
进展阶段： 本月所进行的工作：
该项目的下一阶段工作安排：

二、其他工作小结 三、相关建议

附件五：文档移交清单

文件移交内容
序号
文件名称
数量
用途
一

壹式 份

二

壹式 份
三

壹式 份
四

壹式 份
五

壹式 份
六

壹式 份
七

壹式 份
八

壹式 份
九

壹式 份
十

壹式 份

文件移交日期

文件移交人
单位/部门名称

签名

文件签收人
单位/部门名称

签名

备注