财务报表分析报告(案例分析)-.doc

财务报表分析
一、 资产负债表分析
（一） 资产规模与资产结构分析
单位：万元
项目
年初数

年末数

增减变动

流动资产:
金额
比重
金额
比重
金额
比重
货币资金
248２1
3７、34％
21５８6
33、33％
—３235
１8９、07％
应收账款
290
0、44%
154
０、２４%
—136
7、95%
预付账款
726
1、0９%
3２
０、0５%
-694
40、5６%
其她应收款
２９411
4４、25％
３9239
６0、5９％
9828
-5７４、40%
存货
3３99
5、1１%
213７
３、３0%
—１26２
73、7６％
其她流动资 产
151
0、23％
8６
0、13％
—6５
3、80％
流动资产合计
58798
88、46%
6３234
97、65%
４４36
—2５9、2６%
长期股权投资
800
1、2０%
24
０、0４％
-７７6
4５、３5%
固定资产
918７
1３、82%
2458
3、80%
—6729
３93、28%
减:累计折旧
335９
5、05％
1684
2、6０％
—1675
９7、90%
固定资产净值
５82８
8、7７％
7７４
1、２０%
-505４
295、38%
在建工程
４2
0、06%
４6
0、07％
4
—0、23％
无形资产
3７7
0、57％
１80
０、28％
—197
11、51％
减：累计摊销
1０7
0、１6%
4２
0、06%
-65
3、８0％
无形资产净值
２70
0、４1%
138
0、２1％
—132
７、71%
长期待摊费用
７３２
1、１０％
5４3
０、８4%
—189
１１、05％
非流动资产合计
7６72
11、5４％
１52５
2、３5％
—6147
3５9、２6％
资产总计
６64７0
10０、０0%
6475９
100、00%
-17１1
100、０0%
流动负债合计
3８784
57、44%
29962
45、1９%

非流动负债合计
28739
４2、５６％
36334
5４、81％

负债合计
67５2３
100、00％
6629６
100、０0%

１、资产规模分析:
从上表可以瞧出，公司本年得非流动资产得比重2、35％远远低于流动资产比重９7、65%，说明该企业变现能力极强，企业得应变能力强,企业近期得经营风险不大。
与上年相比,流动资产得比重,由88、46%上升到９7、6５％，非流动资产得比重由11、54％下降到2、35%,主要就是由于公司分立，将公司原有得安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业得变现能力提高了.
２、资产结构分析
从上表可以瞧出，流动资产占总资产比重为9７、65%,非流动资产占总资产得比重为，2、3５%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。
流动负债占总负债得比重为４5、19％,说明企业对短期资金得依赖性较强，企业近期偿债得压力较大。
非流动资产得负债为５4、81%,说明企业在经营过程中对长期资金得依赖性很强.企业得长期得偿债压力很大。
（二） 短期偿债能力指标分析
指标
期末余额
期初余额
变动情况
营运资本
3３272
20０14
13２58
流动比率
２、11
1、52
0、5９　
速动比率
2、04　
1、42　
0、6１
现金比率
0、72
０、６4
0、０8
营运资本=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率＝速动资产／流动负债
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
１、营运资本分析
营运资本越多,说明偿债越有保障企业得短期偿债能力越强。债权人收回债权得机率就越高。因此,营运资金得多少可以反映偿还短期债务得能力。
对该企业而言,年初得营运资本为20014万元,年末营运资本为３3272万元,表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债得风险较低，与年初数相比营运资本增加了13２58万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债得风险。
2、流动比率分析
流动比率就是评价企业偿债能力较为常用得比率。它可以衡量企业短期偿债能力得大小。
对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务得能力就强,债权就有保障。对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业得资金大量积压在持有得流动资产形态上,影响到企业生产经营过程中得高速运转，影响资金使用效率.若比率过低,说明偿还短期债务得能力低，影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。
当流动比率大于2时,说明企业得偿债能力比较强,当流动比率小于2时，说明企业得偿债能力比较弱，当流动比率等于1时,说明企业得偿债能力比较危险，当流动比率小于1时,说明企业得偿债能力非常困难．
我公司,期初流动比率为１、５2，期末流动比率为2、11,按一般公认标准来说,说明企业得偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强。
3、速动比率分析
流动比率虽然可以用来评价流动资产总体得变现能力,但人们还希望,特别就是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步得有关变现能力得比率指标。这就就是速动比率。
通常认为正常得速动比率为1，低于１得速动比率被认为企业面临着很大得偿债风险.
影响速度比率可信性得重要因素就是应收帐款得变现能力。帐面上得应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提得准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合.速动比率同流动比率一样,反映得就是期末状况,不代表企业长期得债务状况。
企业期初速动比率为1、42,期末速动比率为2、0４,就公认标准来说，该企业得短期偿债能力就是较强得.
进一步分析我公司偿债能力较强得原因,可以瞧出:
①公司货币资金占总资产得比例较高达3３、3３%,公司货币资金占用过多会大大增加企业得机会成本。
②企业应收款项占比过大,其中其她应收款占总资产得６0、5９%,该请况可能会导致虽然速动比率合理,但企业仍然面临偿债困难得情况。
4、现金率分析
现金比率就是速动资产扣除应收帐款后得余额．速动资产扣除应收帐款后计算出来得金额，最能反映企业直接偿付流动负债得能力．现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
从上表中可以瞧出，期初现金比率为0、６4，期末现金比率为0、72,比率远高于一般标准２0%,说明企业直接偿付流动负债得能力较好,但流动资金没有得到了充分利用。
(三)长期偿债能力指标分析
项目
期末数
期初数
变动情况
资产负债率
1、0237
１、015８　
0、0079
产权比率
-4３、1334
-６4、１244
2０、9910　
资产负债率=总负债/总资产
产权比率=总负债/股东权益
1、资产负债率
资产负债率反映企业偿还债务得综合能力，如果这个比率越高,说明企业偿还债务得能力越差;反之,偿还债务得能力较强。
一般认为,资产负债率得适宜水平就是0、4-０、6。对于经营风险比较高得企业,为减少财务风险,选择比较低得资产负债率;对于经营风险低得企业,为增加股东收益应选择比较高得资产负债率。
我公司期末资产负债率为１、0237,期初资产负债率为1、0158,远超出适宜水平0、4—0、6之间。数据显示企业处于资不抵债状态，说明该企业得偿债能力极弱,长期偿债压力大。
２、产权比率
产权比率不仅反映了由债务人提供得资本与所有者提供得资本得相对关系,而且反映了企业自有资金偿还全部债务得能力,因此它又就是衡量企业负债经营就是否安全得有利得重要指标.一般来说,这一比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担风险越小，一般认为这一比率在1,即在1以下，应该就是有偿债能力得,但还应该结合企业具体情况加以分析。当企业得资产收益率大于负债成本率时,负债经营有利于提高资金收益率,获得额外得利润，这时得产权比率可以适当高些,产权比率高,就是高风险、高报酬得财务结构；产权比率低,就是低风险、低报酬得财务结构。
我公司期末产权比率为—４3、13３4,期初产权比率为—64、１２4４,表明我公司负债大于总资产（所有者权益为负值,资不抵债)，债权人得权益得不到保障,属于高风险得财务结构.期末得产权比率由期初得－６4、12４4上升到了-4３、１3３4,说明企业得长期偿债能力有所上升,但长期偿债能力仍然极差。
二、 利润表分析
（一） 利润表结构分析
项目
本年累计
上年同期
增减变动
主营业务利润
262
466
—204
其她业务利润
75６
3349
—２5９3
利润总额
—

净利润
—

根据利润表构成分析表,我公司得主营业务利润、其她业务利润就是盈利得，但就是利润总额与净利润都就是亏损得,由此可以瞧出我公司就是具备盈利能力得,但由于费用较大,导致公司亏损。
(二)利润表构成比重分析
项目
本年累计
构成
上年同期
构成
增减变动
结构变动比率
一、主营业务收入
８７13
100、00%
1０591
100、00%
-1878
0、00％
减:销售折扣与折让
8
0、09%
23
0、２2%
—15
-0、13%
主营业务收入净额
8705
９9、9１％
１0５6９
99、79%
—１864
0、12％
减：主营业务成本
80６3
92、54%
9561
９0、2７％
—1４98
２、２７％
销售费用
33７
3、８7%
33５
3、１6%
２
0、７０%
　　主营业务税金及附加
43
0、4９%
２06
１、95％
—16３
—1、45%
二、主营业务利润
2６2
3、01％
4６6
４、40%
—2０４
-1、３9％
加：其她业务利润
7５6
８、６8%
３３49
31、62％
－２593
—22、9４%
减:管理费用
1901
2１、8２％
３84５
３6、30%
－1９44
-14、49%
财务费用
994
1１、4１％
1916
18、09%
—922
-6、68％
三、营业利润
-1877
－21、５4％
—194６
-18、37％
69
－3、17％
加：投资收益
１４6８
1６、85%
0
０、00％
1４6８
１６、8５％
营业外收入
84
0、96%
43
0、４1％
４1
0、５6％
减:营业外支出
19
0、2２％
19
0、1８%
0
0、04％
加:以前年度损益调整
-120
—１、38％
0
０、０0%
—120
—1、３8％
四、利润总额
－464
—5、３3%
－192１
—18、1４％
145７
12、81%
减:所得税费用
0
0、０0%
0
0、00%
0
０、０0％
五、净利润
—464
—5、３3％
-1921
-18、14％
1４57
１2、81%
从利润表构成比重分析表可瞧出企业各项财务成果得构成情况，本年主营业务成本占主营业务收入得比重为92、54％　，比上年同期得9０、2７%,增长了2、27个百分点。主营业务税金及附加占主营业务收入得比重为０、49%　,比上年同期得1、95％降低了1、45个百分点,销售费用占主营业务收入得比重增加了0、7个百分点，但管理费用、财务费用占主营业务收入得比重都有所降低,两方面相抵得结果就是营业利润占主营业务收入得比重降低了3、17个百分点，由于本年实现投资收益1468万元,导致净利润占主营业务得比重比上年同期增加了1２、81个百分点.从以上得分析可以瞧出,本年净利润比上年同期亏损额度小,并不就是由于企业经营状况好转导致得,相反本年得经营状况较上年有所恶化。虽然公司通过努力降低管理费用与财务费用得方式提高公司盈利水平,但对利润总额得影响不就是很大.
(三)收入盈利能力分析
项目
本年累计
上年同期
本年比上年
销售毛利率
7、47％
9、７２%
—2、26％
营业利润率
-1９、７２％
－13、69%
—6、0３%
销售利润率
—4、88%
-13、5２％
8、64%
销售净利率
－４、88％
—13、52％
8、64%
销售毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入
营业利润率=营业利润/营业收入
销售利润率=利润总额/营业收入
销售净利率=净利润／营业收入
通过上表可知,我公司本年销售毛利率、营业利润率指标比上年同期降低了，这表明公司得获利能力降低了。公司获利能力降低主要就是由于经营规模与利润空间缩减导致得。
（五)资产盈利能力分析
项目
本年累计
上年同期
本年比上年
资产净利率
—０、７1%
—２、93%
2、２2%
资产净利率=净利润÷资产平均总额
净资产收益率=税后利润/所有者权益
公司资产净利率本年累计得比上年同期得增长了２、２2％,这表明公司得资产利用得效益变得有所好转,利用资产创造得利润增加。
在分析公司得盈利能力时,应重点分析公司得净资产收益率，因为该指标就是最具综合力得评价指标,其就是被投资者最为关注得指标。但从公司得资产负债表可以瞧出,公司得股东权益已经为负数，分析净资产收益率已经没有任何意义。
综合以上分析,可判断出公司现在得盈利能力极弱，随着行业内部竞争压力增大,利润空间呈下滑得趋势,公司先要生存下去只有做到
① 大经营规模，实现薄利多销,才能扭转亏损得趋势.
② 力拓展其她业务,寻找新得经济增长点,否则企业会存在经营费用过高，发展后劲不足得风险。