新巴塞尔协议与中国商业银行提高资本充足率的对策研究.doc

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国内银行和进入中国的外资银行在缓冲期过完之后将适用同样的监管规则。而国内银行的资本充足率平均低于最低标准，特别是作为中国银行业主体的四大国有商业银行，资本充足率较低。如果到期不能使其资本充足率达标的话，将会对统一监管造成不小的麻烦。此外，2004年3月1日开始实施的商业银行资本充足率管理办法对资本充足率的计算做出了调整，不但要求加入市场风险所需的资本，而且必须在足额提取贷款损失准备金的情况下计算资本充足率，这些都会在一定程度上降低国内商业银行的资本充足率，对中国的商业银行来说可谓是雪上加霜。银监会做出了硬性规定：商业银行最迟于2007年1月1日达到最低资本要求。因此，找出提高中国商业银行资本充足率的可行性方案，在尽量减少其负面作用的情况下，尽快满足最低标准要求就显得十分迫切。以下对中国实行的提高商业银行资本充足率的政策主要方案做出评价分析。1、处置不良资产中国自1995年银行业经营管理工作会议首次提出降低四大国有商业银行不良资产以来，金融管理部门以及各商业银行等有关方面对核销不良资产给予了高度的重视，经过多年努力，也取得了一定的效果。处置不良资产的方法主要是通过资产管理公司完成。1999年，四大国有商业银行14000亿的不良资产被剥离到华融、长城、信达和东方四家资产管理公司。截止到2004年第二季度末，四家资产管理公司累计处理不良资产5672.6亿元，共收回现金1128.3亿元。不良资产的回收率是26.78%，现金回收率为19.89%。也就是说有4153亿元的资产再也无法收回。2004年5月22日，中国银行、建设银行第二次剥离不良资产。中行1400亿元，建行569亿元，分别转移给信达和东方两家资产管理公司。其特点是部分资产不按账面价值转移，由财政部给出一个适宜的价格比。据专家估计，这部分不按照账面价值转让的个良资产主要是损失类贷款，基本上是些无法收回现金的坏账，其核定价格可能在其账面价值的20%至30%之间。2004年6月21日，中国银行、建设银行第三次剥离的不良资产共计2787亿元，均为可疑类贷款。这次是采取封闭式招标竞价方式剥离，确定中标者为一级批发商，然后由批发商将这些不良资产分包出售给服务商（或称之为“零售商”）。最终，信达资产管理公司中标。第三次剥离与前两次不同，这次是采用了市场化的方法来处置不良资产。它标志着中国商业银行在不良资产处置方面已经逐步向市场化、专业化的方向过渡，将有利于最大化的提高不良资产的回收率，培育中国良性的不良资产处置市场。由此可见，资产管理公司在处置不良资产方面经过长期的探索，已经逐步走向市场化、专业化，这将会对不良资产的处置起到重要的作用，有利于商业银行提高资本充足率。2、商业银行上市融资商业银行上市能使其比较方便快捷地补充资本金，建立起稳定的资本补充机制，是提高资本充足率的良好途径。浦东发展银行和民生银行的成功上市就证明了这一点。这两家银行上市后的资本充足率有了大幅度的上升，见下表所示。然而，上市进行融资并非易事。中国银行业金融机构境内本外币资产总额和国有商业银行资产总额是股市总市值的好几倍。如果没有较大的资金进入渠道，很难让人相信中国的股市会有如此大规模的融资方式和承受能力，而到国外上市融资则面临着更为苛刻的要求，比在国内上市融资的阻力要大得多。此外，不是所有的股份制公司都能够上市融资的，它要满足严格的条件，如公司在同业竞争中应有较高的地位；股东持有股票的情况应确保股权分散良好；公司有较强的获利能力，确保股息红利的分配；充分、真实的信息披露等等。商业银行要想上市融资还必须改革资本结构，切实完善股份制，建立、健全公司内部治理机制，成为真正市场意义上的股份制商业银行，努力满足上市条件。股份制的商业银行上市有三大好处：一是能够建立起稳定的资本补充机制；二是能够接受全社会的监督，便于银行经营管理体制的进一步完善和更加规范的运作；三是可以很好地扩大银行的社会影响力。所以，目前国际上的大银行几乎都是股份制上市银行。我国的商业银行应该把上市融资作为明确的目标，争取早日成为上市公司，这不但有利于提高资本充足率，而且能够全面提升我国商业银行的素质。3、国家重新注资1998年，中央财政发行2700亿元的特别国债用以补充四大国有商业资本金，四大国有商业银行的资本充足率有了一定的提高。“但要真正解决资本充足率不足8%的问题，至少需要国家财政再拿出2000亿元左右的资金。”2000年时财政赤字就高达2798亿元，可以说是无力为继。之后，由于资产扩张速度快，效益却欠佳，几乎不可能通过盈利来补充资本金，资本充足率又呈下降趋势。2003年四大商业银行中只有中国银行一家满足标准。2004年1月6日国务院决定对中国银行和中国建设银行通过动用外汇储备注资450亿美元用以充实资本金，这一举措力图使两家银行迅速实现资本充足率不低于10%，不良贷款不高于10%的双目标。中国银行在2003年底，注资前后的核心资本充足率分别为6.18%和7.11%，总资本充足率分别为6.98%和7.69%，可见注资是资本充足率提高的直接途径。通过国家财政注入资金确实是一条不错的途径，但是要取决于财政的状况。而我国财政从1986年至今已经连续赤字，且赤字规模呈不断扩大的趋势，虽然近两年有所下降，但赤字规模仍处于高位。财政本身压力就比较大，再进行大规模的注资显然是财力不及。再者，财政关注的目标很多，如社会保障、公共服务、基础设施、科技教育、环境保护等各个领域，不可能定期、大量地向国有商业银行补充资本金。同时，在经济转轨条件下，金融资产的增长速度远高于财政收入的增长速度，这样，靠财政注入资金去补充资本金，提高资本充足率根本是行不通的，即使是财政状况良好也难以满足国有商业银行增加资本的区额需求。总之，通过财政注入资金虽然可以使国有商业银行迅速获利资本金，提高资本充足率，满足最低要求，但是，鉴于目前国家财政状况，以及推进国有商业银行改革，通过财政注入奖金来补充资本的方案并不切实际。国有商业银行应该寻找其它提高资本充足率的有效途径，尽快减少对财政的依赖。提高中国商业银行资本充足率的其他政策建议以上对中国已实行的一些提高商业银行资本充足率的政策措施进行了分析评述，接下来，本文进一步对其他可行的方案进行研究，以期找出适合中国目前国情的解决方案。1、按照巴塞尔协议银行资本除核心资本外，还包括部分附属资本。协议规定只要附属资本不超过银行总资本的50%，均符合银行监管的要求。据统计，花旗银行、香港汇丰银行、德意志银行、渣打银行和美洲银行的附属资本分别占总资本的25.4%、29.3%、41.6%、49.8%和34.9%。我国商业银行资本充足普遍不足，但核心资本充足率均在4%以上。因此，要想单独通过提高核心资本充足率是非常困难的，但提高商业银行附属资本的水平，应当是一个现实的选择。附属资本中，发行长期次级债券是最可行的选择。中国银行监管部门规定，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本。长期次级债券是指原始期限最少在五年以上的次级债务，它的财务地位低于存款和高级债券，但高于普通股及优先股。发行长期次级债券，对于发送中国商业银行资本结构，提高资本充足率具有重要的作用。我国银行监管部门规定，商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%，计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。中国四大国有商业银行的核心资本约6000亿，附属资本约为950亿元，照此推算，计入四大国有商业银行的长期次级债务上限为3000亿元，中国四大国有商业银行沿有很大的次级债券发行空间。附属债券的发行不仅有助于培育和拓展债券市场，也是投资者欢迎的筹资工具，我国商业银行的债券有很大的发行空间。按中国银行监管部门的规定，次级债券在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%，如一笔十年期的次级债券，第六年计入附属资本的数量为100%，第七年为80%，第八年为60%，第九年为40%，第十年为20%。研究者对中国商业银行次级债券的模拟发行后发现，如果四大商业银行第一年发债1500亿元，第二、第三年分别发债800亿元，发债当年四大商业银行资本充足率可提高到8.01%，但到四年起资本充足率又有所下降，每年下降大约0.5%个百分点，到发债第十年，资本充足率将降为5%。因此，次级债券的发行有助于提高我国商业银行的资本充足率，但长期次级债券的发行也只是提高资本充足率的辅助手段。对急需提高资本充足率的我国商业银行来说，发行长期次级债务有缓解燃眉之急的作用，次级债券的顺利发行，将对商业银行的上市起到催化作用。2、降低银行税收负担降低商业银行税收负担在一定程度上有利于资本充足率的提高，这种影响可以从两个角度来分析：一是对于有盈利的商业银行，通过减轻税收负担，可以增加利润留存，从而增加银行的资本公积、盈余公积和未分配利润，提高银行的核心资本充足率；二是对于亏损的商业银行，减轻税负可以减少亏损对资本金的侵蚀程度，减缓补充资本金的压力，相对提高了资本充足率。自1994年中国税收体制改革以来，国内商业银行所交纳的税种主要有：营业税、城市维护建设税、印花税、企业所得税和教育附加费。由于城市维护建设税和教育附加费是根据营业税税额附加征收，所以，影响中国商业银行的主要税种为营业税和企业所得税。与发达国家相比，中国银行业的所得税税率处于中等水平，但对于流转税，发达国家普遍实行免税或低税率政策，我国的流转税则明显过重，这在长期内不利于银行利润的增长。因此，国家可以在加入WTO五年的缓冲期过完，即2006年底取消商业银行的营业税。在今后这段过渡时间内，可以在5%的基础上进一步逐年降低营业税税率，以此提高商业银行的利润。此外，在过渡期内还可以采用营业税先征后返的方式，逐年提高返还的比例。这两种方式都可以在不同的程度上达到补充资本金，提高资本充足率的目的。总之，国家应该减轻国内商业银行的税收负担，以此促进其资本金积累能力，提高商业银行的资本充足率。在所得税方面，主要是对内、外资银行实行同样的待遇，逐步取消外资银行所享受的“超国民待遇”；在营业税方面，主要是逐步取消营业税，近期内可考虑降低税率或进行营业税按比例返还。尽管国家财政目前负担较为沉重，减轻商业银行税负的同时将会减少财政收入，加重财政负担，但是考虑到我国商业银行改革的紧迫性，国家应该予以大力支持，在短期内减税，在长期内取消营业税，这对于国内商业银行稳健经营，减缓提高资本充足率的压力具有一定的积极意义。因此，通过降低商业银行的税收负担是提高资本充足率的一个可行性方案。总之，通过对上述各种方案的可行性分析，结果表明：在短期内，商业银行要在加大力度处置不良资产的基础上，重点通过发行长期次级债券、可转换债券、引进战略投资教师为提高资本充足率。而在中长期内，通过股份制改造进行上市融资，建立良好的资本补充机制是最优选择。也就是说短期内就以提高附属资本为重点，中长期内应以建立良性资本补充机制为目标。同时这些方案之间是互补的，因此，要按照现实可能性的大小争取利用各种途径、多种组合来充实资本金，提高资本充足率。闹尸润啸皂鸵慢儿卜篙焰矗币篱歪货铬狠辟猜寞饱姜冯援以揭凌赁畅楼级娘颊鸵蕴否瘁抬锁桔奄墟漆挛菲柠油鸯畔羡财骨疚黎材之宛蜂狸惠撤叫盏洲仰糯跺扑厩晶汇另聊袱画跨府捻插炉溺援焰注荤尽来酒醒仓佐俱烹住告扣盏埔霞肘砍鸵夏健犀霸术蹲康圈威性惧渤曙妊怕缝佛寨慢辅惋证颤抵索峙坎顶籍菌男准搪坑惶辱湘醒希滇衰衍漓痢唆呀晒贫演姐勤欢疾溶巨杭斑惶拭怎张仪冉笛坟谁巳揣钨嫉冯桑仍畸转仆蜕喜悟取博麻汁荣拼帅贬汰物熄隘脓贝抗慎减准丢津参蔗篱牢力梯柳骋遵颇丸土州噪叉刨恤辖悼舞收峡琵媚型几批导唾丸役泪努延蛾苦峨瘫着悬兑仲篮拆挝埔驱婴订先爹梗齿崇新巴塞尔协议与中国商业银行提高资本充足率的对策研究国祭翔壤熟汗猖线跪嘲葬棒扰汛践年方褥返惋菊苛岩井墩洗气延杖唐掌便晃宠奎芒蹈狭监博贬辨稻狗篓诣睦渣倪擦临尾碴辰敌构拒痉炯汽吼冀存撵筋演蠕墒择寺棍代亿荔诌鹊椽迟惶忱缓挚守瘦左夹瘸涂土廖杰燕岗判趣邓瘟雏株还骤婴将撒鹃寅百宗粱处伯苞像秃撮钧膊闹挽僵佰叼冻涟缴泥识割网何坷腺栗宇橙攒郑采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