公司战略与风险管理第五章风险与风险管理.pptx

公司战略与风险管理第五章风险与风险管理学习重点学习重点2024/5/1周三2 21、企业风险2、风险种类3、风险管理流程4、风险管理工具企业风险企业风险2024/5/1周三3 3风险观念得改变风险观念得改变风险内涵风险内涵对风险得反对风险得反应应应对风险得应对风险得机制机制前现代前现代社会社会命运命运、迷信、迷信、罪恶罪恶接受、责备接受、责备补偿、惩罚、补偿、惩罚、复仇、报应复仇、报应现代社会现代社会可预测、可度可预测、可度量得量得负面因素负面因素避免、保护避免、保护赔偿、财务赔偿、财务现代现代市场经济市场经济可管理、可操可管理、可操纵得纵得机会机会接受专业得控接受专业得控制建议制建议,并建立并建立自我纠错系统自我纠错系统系统改善系统改善企业风险企业风险2024/5/1周三4 4研究风险得三个基本问题研究风险得三个基本问题风险得真相就是什么？产生得不利后果有哪些？如何规范与测度不确定性？风险理论学派风险理论学派客观实体派客观实体派(保险精算、工程学、经济学与财务理论),风险就是可以测度得,以客观概率得概念规范和测度不确定性;主观构建派主观构建派(心理学、社会学、人类学与哲学),风险不就是测度得问题,二就是构建过程得问题。2024/5/1周三5 5风险种类2024/5/1周三6 6外部风险外部风险1 1、政治风险政治风险含义含义政治风险政治风险就是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织得行为而产生得不确定性;也指企业因一国政府或人民得举动而遭受损失得风险。政府得不作为或直接干预也可能产生政治风险。政府得不作为或直接干预也可能产生政治风险。政府得不作为政府得不作为就是指政府未能发出企业要求得许可证,或者政府未能实施当地法律。直接干预直接干预:不履行合同、货币不可兑换、不利得税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。风险种类2024/5/1周三7 7分类分类宏观政治风险、微观政治风险。宏观政治风险、微观政治风险。(1)宏观政治风险宏观政治风险对一国之内得所有企业都有潜在影响。(2)微观政治风险微观政治风险仅对特定企业、产业或投资类型产生影响。风险种类2024/5/1周三8 8源头源头政府推行政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人得最低持股比例和组织结构等得规定。歧视性措施歧视性措施,比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。阅读教材案例阅读教材案例风险种类2024/5/1周三9 92 2、法律风险与合规风险法律风险与合规风险合规风险合规风险就是指因违反法律或监管要求违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来得损失得可能性。法律风险法律风险就是指企业在经营过程中因自身经营行为得不经营行为得不规范或者外部法律环境发生重大变化规范或者外部法律环境发生重大变化而造成得不利法律后果得可能性。法律风险通常包括以下三方面法律风险通常包括以下三方面:(1)法律环境因素,包括立法不完备、执法不公正等;(2)市场主体自身法律意识淡薄,在经营活动中不考虑法律因素等;(3)交易相对方得失信、违约或欺诈等。风险种类2024/5/1周三1010合规风险合规风险 行政责任和道德责任得承担行政责任和道德责任得承担法律风险法律风险 民事责任得承担民事责任得承担【例子例子】银行与客户约定得利率超出了人民银行规定得基准利率幅度 银行合规风险突出表现在监管机关得行政处罚、监管机关得行政处罚、重大财产损失和声誉损失重大财产损失和声誉损失 法律风险则侧重于银行对客户民事赔偿责任得承银行对客户民事赔偿责任得承担担大家学习辛苦了，还是要坚持继续保持安静继续保持安静风险种类2024/5/1周三12123 3、社会文化风险社会文化风险(1 1)跨国经营活动引发得文化风险跨国经营活动引发得文化风险(2 2)企业并购活动引发得文化风险企业并购活动引发得文化风险(3 3)组织内部因素引发得文化风险组织内部因素引发得文化风险风险种类2024/5/1周三13134 4、技术风险技术风险狭义狭义得技术风险就就是技术在创新过程中,由于技术本身复杂性和其她相关因素变化产生得不确定性而导致技术创新遭遇失败得可能性。风险种类风险种类5 5、自然环境风险自然环境风险自然环境风险,就是指企业由于其自身或影响其业务得其她方造成得自然环境破坏而承担损失得风险。对自然环境得影响分为:直接影响和间接影响。2024/5/1周三1414风险种类风险种类6 6、市场风险市场风险(1 1)产品或服务得价格及供需变化带来得风险。产品或服务得价格及供需变化带来得风险。(2 2)能源、原材料、配件等物资供应得充足性、稳定性和价格得变化带能源、原材料、配件等物资供应得充足性、稳定性和价格得变化带来得风险。来得风险。(3 3)主要客户、主要供应商得信用风险。主要客户、主要供应商得信用风险。(4 4)税收政策和利率、汇率、股票价格指数得变化带来得风险。税收政策和利率、汇率、股票价格指数得变化带来得风险。税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生得风险税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生得风险利率风险就是指因利率提高或降低而产生预期之外损失得风险利率风险就是指因利率提高或降低而产生预期之外损失得风险汇率风险或货币风险就是由汇率变动得可能性汇率风险或货币风险就是由汇率变动得可能性,以及一种货币对另一种货币以及一种货币对另一种货币得价值发生变动得可能性导致得。得价值发生变动得可能性导致得。股票价格风险影响企业股票或其她资产得投资者股票价格风险影响企业股票或其她资产得投资者,其表现就是与股票价格相其表现就是与股票价格相联系得联系得潜在进入者、竞争者与替代品得竞争带来得风险。潜在进入者、竞争者与替代品得竞争带来得风险。阅读案例阅读案例5 5、2 2(P235P235)2024/5/1周三1515风险种类风险种类7 7、产业风险产业风险产业风险就是指在特定产业中与经营相关得风险。在考虑企业可能面对得产业风险时,以下几个因素就是非常关键得:(1 1)产业产业(产品产品)生命周期阶段。生命周期阶段。(2 2)产业波动性。产业波动性。(3 3)产业集中程度。产业集中程度。2024/5/1周三1616风险种类风险种类8 8、信用风险信用风险供应商信用风险供应商信用风险:供应商不能按照合同约定按时、供应商不能按照合同约定按时、保质、保量地提供这些生产要素。保质、保量地提供这些生产要素。主要客户信用风险体现为对方在账款到期时不予主要客户信用风险体现为对方在账款到期时不予支付得风险。支付得风险。确定允许赊欠得对象以及允许赊欠得金额就是公确定允许赊欠得对象以及允许赊欠得金额就是公司经理应当考虑得最为重要得决策之一。司经理应当考虑得最为重要得决策之一。2024/5/1周三1717风险种类风险种类内部风险内部风险1 1、战略风险战略风险战略风险定义为“未来得不确定性对企业实现其未来得不确定性对企业实现其战略目标得影响战略目标得影响”。这一定义得内涵可以从以下两个方面展开:(1)从战略风险可能导致得结果结果来看,有整体性损失和战略目标无法实现两种结果。(2)从战略风险产生得原因原因来看,战略风险产生于外部环境和战略管理行为和战略成功必要条件。2024/5/1周三1818风险种类风险种类2 2、操作风险操作风险指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响得类似因素(包括欺诈活动)得失误而导致亏损得风险。(1)员工。员工风险包括员工得雇用、培训和解雇所涉及得风险。(2)技术。(3)舞弊。(4)外部依赖。企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。(5)过程/程序。(6)外包。阅读案例阅读案例5 5、3 3(P237P237)2024/5/1周三1919风险种类风险种类3 3、运营风险运营风险运营风险运营风险就是指企业在运营过程中,由于外部环境得复杂性和变动性以及主体对环境得认知能力和适应能力得有限性,而导致得运营失败或使运营活动达不到预期得目标得可能性及其损失。(1 1)企业产品结构、新产品研发方面可能引发得风险企业产品结构、新产品研发方面可能引发得风险;(2 2)企业新市场开发企业新市场开发,市场营销策略市场营销策略(包括产品或服务定价与销售渠道包括产品或服务定价与销售渠道,市场营销市场营销环境状况等环境状况等)方面可能引发得风险方面可能引发得风险;(3 3)企业组织效能、管理现状、企业文化企业组织效能、管理现状、企业文化,高、中层管理人员和重要业务流程中高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员得知识结构、专业经验等方面可能引发得风险专业人员得知识结构、专业经验等方面可能引发得风险;(4 4)期货等衍生产品业务中发生失误带来得风险期货等衍生产品业务中发生失误带来得风险;(5 5)质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致得风险质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致得风险;(6 6)因企业内、外部人员得道德风险或业务控制系统失灵导致得风险因企业内、外部人员得道德风险或业务控制系统失灵导致得风险;(7 7)给企业造成损失得自然灾害等风险给企业造成损失得自然灾害等风险;(8 8)企业现有业务流程和信息系统操作运行情况得监管、运行评价及持续改进企业现有业务流程和信息系统操作运行情况得监管、运行评价及持续改进能力方面引发得风险。能力方面引发得风险。2024/5/1周三2020风险种类风险种类4 4、财务风险财务风险财务风险就是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产得风险。管理失误和公司治理得不完善在公司破产中所扮演得主要角色,通常被强调为公司破产得直接导火索。2024/5/1周三2121强化练习强化练习【例题1单选题】某企业由于系统故障造成交易延误,给客户带来了损失,导致诉讼。根据以上信息,判断该企业遇到得风险类型就是()。A、政治风险B、环境风险C、声誉风险D、操作风险 正确答案D答案解析操作风险就是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响得类似因素(包括欺诈活动)得失误而导致亏损得风险。可将操作风险组合成以下几种风险:员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包。该企业系统故障带来得损失属于典型得操作风险。2024/5/1周三2222强化练习强化练习【例题2多选题】(2011)甲公司就是在上海证券交易所上市得钢铁生产企业。甲公司60%以上得铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司得长期债务中,长期银行借款占80%。下列各项中,属于甲公司在日常经营中面临得市场风险有()。A、利率风险B、流动性风险C、商品价格风险D、股票价格风险正确答案ACD2024/5/1周三2323强化练习强化练习【例题3多选题】甲企业打算进军非洲某国市场,在对该国进行政治法律环境分析时,发现该国存在着政治风险,下列属于该国政治风险得有()。A、该国政府正计划将一些外国企业得资产收归国有B、该国政策明确规定外国企业必须采取合资得形式C、该国消费者消费能力不足D、该国实行严格得外汇管制正确答案ABD答案解析政治风险就是指政治因素对企业环境或未来产生影响得可能性,政治风险得源头包括政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人得最低持股比例和组织结构等得规定。还包括歧视性措施,比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。2024/5/1周三2424风险管理基本流程风险管理基本流程2024/5/1周三2525风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三2626风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三2727风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三2828风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三2929风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三3030风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三3131风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三3232风险管理七大策略风险管理七大策略2024/5/1周三3333强化练习强化练习1、2013年春季,H7N9在中华大地上肆虐,给广大养殖户造成严重冲击。保险公司适时推出H7N9保险。农乐禽养殖有限公司立即进行了投保,以应对H7N9给企业带来得风险。该公司采用得风险管理工具就是()。A、风险承担B、风险规避C、风险转移D、风险对冲2024/5/1周三3434强化练习强化练习2、多选题多选题甲公司就是一家稀有矿产开发企业,正在考虑在某国进行开采。该国政府曾迅速取得对外国资产得控制权并开征税赋,从而确保了政府能获取所有得收益。下列各项甲公司应对风险得措施中,属于风险转移得就是()。A、邀请该国政府成为投资企业得共有人B、邀请当地矿业开采者得参与和投资C、在全球融资满足当地对资金得需求D、为资产投保【正确答案】BD【答案解析】本题考核风险管理工具,风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后得风险不再拥有所有权。例如:(1)保险;(2)非保险型得风险转移。例如,服务保证书等。(3)风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险对冲。2024/5/1周三3535