浅谈股份公司对子公司的财务控制（栗强）.pdf

总第 1 4 3期 d o i ： 1 0 3 9 6 9 j i s s n 1 0 0 52 7 9 8 2 01 1 0 7 0 4 3 浅谈 股 份公 司对 子公 司 的财务 控 制 粟 强 ( 潞安环能股份公 司， 山西 长治046 2 04 ) 摘要： 随着股份公司现代企业制度的逐步建立， 要想对子公司进行有效的财务控制， 只有抓住产权关系 这一关键 ， 采 取建 立财 务信 息网络系统 ， 实行 预算控制 ； 加 强资金授 权使用 管理 ， 实行 限额控制 ； 合理确定 有关财务指标， 完善考核体系； 定期或不定期审计稽核， 实现财务监督； 委派财务总监， 实现 日常财务监控 等方式 ， 不断加强对子公司的财务监控。 关键词 ： 股份公 司； 子公 司； 财务监控 中图分类号 ： F 2 7 5 文献标识码 ： C 文章编号 ： 1 0 0 5 2 7 9 8 ( 2 0 1 1 ) 0 7 o 0 9 7 0 2 随着股份公司现代企业制度的逐步建立 ，传统 的国有企业管理模式和财务管理方式已不适应客观 环境的要求 ， 股份公司要想对子公司进行有效管理 ， 使子公司成为股份公司利 润的增长点， 就要加强对 子公司的财务管理 ， 不断建立和完善财务监控制度。 资产是维系股份公 司与子公 司的纽带 ， 股份公 司要 想对子公 司进行有效的财务控制 ， 就要抓好产权关 系这 一 关键 。 1 对子公司实施预算控制 预算 的编制要以股份公司的财务管理 目标为前 提 ， 具体 、 系统地反映公司为达到经营 目标所必须拥 有的经济资源的配置情况。股份公司可根据子公司 的组织结构 、 经营规模 以及公司成本控制 的特性进 行预算控制 ， 重点应明确如下两个方面的问题 ： 预 算的编制应采用 自上而下 ， 自下而上 ， 上下结合的方 法进行编制 ， 这样既考虑 了子公司的意见 ， 照顾 了子 公司的利益 ， 又有利 于股份公司审视子公 司的经营 活动 ， 进行综合平衡 ， 从而使预算的执行能够做到相 互配合和协调 。预算编制应 以股份公司的发展规 划为依据 ， 这样可保证股份公司计划 目标 的实现 ， 同 时预算又给每个子公司以明确 的经营管理 目标和各 方的责权关系， 便于子公 司进行 自我控制 、 评价 、 调 整 2 对子公司资金使用实施授权控制 资金使用的合理与否直接关系到企业 的生存与 发展， 若对子公 司使用 的资金没有一套有效的控制 制度 ， 势必会引起财务会计活动的混乱 ， 给企业带来 极大的风险， 很 有可能造成无法挽 回的经济损失 。 具体方法可 以通过授权通知书来 明确授权事项 ， 规 定使用资金的限额 ， 特别是对那些易造成损失和资 产流失的重要项 目做出明确的规定 ， 做到有章可循。 同时 ， 股份公 司应建立、 健全子公 司对外投资、 贷款 的立项、 审批 、 控制和检查制度 ， 并重视对投资、 贷款 项 目的跟踪管理 ， 以规范子公司的投资、 贷款行 为。 对子公司的授权管理原则是对在授权范围内的行为 给予充分信任 ； 对授权之外 的行为不予认可。授权 通知书除子公司持有外 ， 还应传达到股份公司相关 部门， 据以对授权的业务严格监督执行。通过授权 控制 ， 可以避免子公司发生重大失误 、 减少经营风险 和制止铺张浪费， 使子公司能够按照现代企业制度 的模式规范操作 ， 从而保证股份公司整体 的有序运 行 。 3 合理确定有关财务指标 ， 完善考核体系 股份公 司应设 立一些基本 的财务考核评 价指 标 ， 并在实践中使考核和监督控制体系不断完善和 科学化。 3 1 对权益利润率和资产负债率进行控制 权益利润率和资产负债率控制是股份公司对子 公司的资本结构控制中非 常重要的一种方法， 股份 公司可对子公司下达权益利润率和资产负债率的具 体指标。 权益利润率 =资产利润率 ( 1 一资产负债率 ) =净 利润 所 有者权 益 从权益利润率的公式来看 ， 权益利润率与资产 利润率和资产负债率成正 比。权益利润率的高低 由 资产利润率和资产负债率的高低决定。用权益利润 率作为衡量子公 司资本结构和资产 回报 的一个 指 收稿 日期 ： 2 0 1 1 -0 3 - 2 4 作者简介 ： 栗强 ( 1 9 8 0一) ， 男 ， 山西潞城人 ， 助理会计师 ， 从 事会计工作 。 9 7 2 0 1 1 年 7月 栗 强： 浅谈股份公司对子公司的财务控制 第2 0 卷弟7 期 标 ， 可以使子公司管理者尽量减少资本的占用额， 增 加负债比率 。然而 ， 负债又与资本市场的供给状况 、 子公司本身的资信等有关 ； 且负债越大 ， 相应的财务 风险也越大。股份公司对各子公司的具体负债 比率 高低应视各子公司生产经营特点而定 。 3 2 对资金运 用情 况进行控 制 主要指标包括 ： 现金 比率。即现金余额 流 动负债 。现金 比率越高 ， 说 明企业的短期偿债能力 越强。 经营净现金 比率。经营净现金 比率 =经 营活动的净现金流量 流动负债。该 比率从经营净 现金流人的角度反映企业 短期偿债能力。 流动 比率。是企业流动资产与流动负债之间的比值。反 映某一时点现金及其等价物和可短期变现流动资产 的偿债能力。 不 良资产 比率。是企业年末不 良 资产总额 占年末资产总额的比重。不 良资产主要包 括 ： 三年以上应收账款、 积压商品物资和不 良投资。 资产损失 比率。是企业一定时期待处理资产损 失净额占资产 总额 的比重。 净资产收益率。是 企业的净利润与平均资产的比率。反映企业按净资 产计算的增值率。 3 3 合理确定投资回报率 ， 确保资产保值增值 子公司在获得运用股份公 司投入的资本金进行 经营活动的权利后 ， 不但要确保资本金的安全和完 整 ， 还必须做到盈利 、 增值 ， 完成股份公司下达的投 资回报指标。股份公司可参照子公司的历年盈利水 平 ， 结合子公司的实际情况以及在一定经营期 间所 能达到业绩 ， 确定各子公司比较合理的投资回报率， 核定各子公司的利润指标 ， 促使各子公 司在资产保 值的前提下 ， 达到资产增值的目的。 3 4 确定成本费用指标， 促进降本增效工作 股份公司应结合各子公司的实际情况， 分别下 达与之相应的成本费用考核指标。并将这些指标在 成本费用的控制管理实践中不断予以完善。通过对 上述成本费用指标进行控制考核 ， 从而促进各子公 司努力做好降本增效工作。 4 定期或不定期对子公司财务进行检查、 监 督 从监督子公司经营规范化和保证财务数据真实 性及可靠性方面考虑 ， 股份公 司需要对子公司开展 定期或不定期的财务检查或稽核工作。 股份公司通过对子公 司的检查监督 ， 可 以及时 发现和纠正所存在的问题 ， 增强内部控制意识 、 发挥 内部管理强有力的控制机制作用。 检查子公司的财务成果和财务状况是否全面、 真实 ， 各种经营活动是否合法 、 合规。 5 委派财务总监， 实现 日常财务监控 股份公司可充分利用控股地位， 通过董事会决 定向子公司派出财务总监。财务总监是股份公司对 子公司进行财务控制的基本措施之一。因具有事前 控制性 、 反馈及时性 、 高度专业性和独立性等特点， 可帮助股份公司对子公司实施有效的财务控制。 责任编辑： 李月成 ( 上接第9 4页) 承租人宽限期结束后每季须支付 的 租 金 为 1 4 4 1 5万 元 。 分 4年 共 1 6期 ) 。 5) 所 有权 。融 资 租赁 期 满 ， 承租 人付 清 全 部 租 金后 ， 财务公 司 即将 租赁 物 件所 有 权 转 移给 承 租 人 。 6 2回租 租 赁 模 式 集 团某 成员企业 向财 务公 司申请资 产总 价款 为 5 0 0 0万 元 售 后 回 租 业 务 ， 拟 租 赁 期 限 为 6 0个 月 ， 履 行完 相关前 期准 备程 序 后 ， 财 务公 司与该 成 员 企业 签订 了回租 合 同， 相 关交易要 点设定 如下 ： 1 ) 财 务 公 司 与 承 租 人 签 订 所 有 权 转 让 协 议。承租人 以 出卖人 的身 份将 其 拥 有 的处 分 权无 争议 的完整设 备等 固定资产 的所有 权转让 给 出租 人 ( 财务 公 司)， 以实 现融 资 。参 考 租 赁物 件成 新 率 和 市场 价值 ， 双 方协商 确 定 以资产 价值 的 8 0 为 转让 fir 和 融 资 租 赁 物 件 的 回 租 价 格 ， 即 人 民 币 4 0 0 0万 元 整 。 2 )租 赁 方 式 。采 取 售 后 回租 方 式 ， 免 保 证 金 、 9 8 免首付 款 、 免 手续费 。 3) 租赁 期限 。6 0个 月 ， 无宽 限期 。 4 ) 租金支 付方式 。以等额 年金 法按季支 付租 金 ( 按 当时人行 的利率 政策不 变 ， 承租人 每季须 支付 的 租 金 为 2 3 8 2 5万 元 。分 5年 共 2 0期 ) 。 5 ) 所有 权 。融 资 租赁 期 满 ， 承租 人 付 清全 部 租金后 ， 财务公 司 即将 租 赁物 件 所有 权 重新 转 回给 承 租 人 7结语 通 过 融 物 的形 式 提 供 设 备 以 达 到 融 资 目的 的 现 代 融资租赁业在 我国 目前还 处于探 索阶段 ， 它 以其所 有 权 与使 用权 有 效 分 离 的 特 色 运 作 模 式 大 大 拓 宽 了 企 业 的融 资 渠 道 ， 已 越 来 越 得 到 市 场 与 企 业 的 认 可 。 相信融资租赁 业务 在我 国市 场经 济不 断成熟 和金 融 产 品持续创新 的过程 中必将得 到更加蓬勃 的发展 。 责任编辑： 李月成】