2022年中国宠物医学影像行业概览.pdf

12022 LeadL400-072-55882022年中国宠物医学影像行业概览2022 China Pet Medical Imaging Industry Overview概览标签：宠物医疗、医学影像、宠物医院报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。报告主要作者：崔靓2022/2当前中国宠物医学影像市场仍有较大需求未得到充分释放01 当前国内暂无对于兽医器械生产管理的政策要求，整体环境相对宽松，研发到商业化周期的缩短为本土优质医学影像设备制造商带来良好机遇；随着近年来宠物经济的迅速兴起，中国的养宠规模显著扩大，宠物消费市场规模不断增加，宠主年龄结构呈现年轻化的特征，科学养宠意识的提升促进了宠物医疗的发展，进一步扩大了相关医疗设备的市场需求国内政策宽松，宠物经济兴起，加速宠物医学影像设备发展02本土优质企业依托丰富的研发经验及品牌知名度，加强与下游宠物医院的合作，积极开拓设立独立影像中心等商业新模式，或将逐步替代部分进口产品进一步扩大市场份额；同时，随着下游影像诊断需求的扩大，未来数字化将持续赋能宠物医学影像领域，线上影像平台业务将进一步渗透市场行业中游的进口替代趋势愈发显著，数字化将持续赋能宠物医学影像03千亿级市场带动刚需，宠物医学影像未来发展趋势如何？2022年上半年，动物医疗品牌谛宝诚实现DR发货592台，同比增长50%，影像中心业绩增长70%。近年中国宠物医疗行业进入高质量、规范化的发展时期，随着人们对宠物健康的认知和重视程度的攀升，DR、超声、CT、核磁共振等可以显著提升宠物疾病诊疗效率及准确度的医学影像设备市场需求被进一步打开。摘要 中国宠物医学影像行业较欧美等国起步较晚，综合市场知名度、产品性能及应用成熟度等方面，海外制造商具有显著的先发优势，对本土制造商的市场渗透造成一定阻碍；宠物医院配置相关设备和定价时通常会考虑设备环境要求、投资回报率、医师技能资格及目标受众需求等因素，普遍较高的检查费用抑制了部分市场需求的释放，又影响了医院在采购设备时对成本的考量权重32022 LeadL400-072-5588u 名词解释-09u 中国宠物医学影像行业综述-10宠物医疗介绍-11宠物医学影像介绍-12宠物医学影像常见应用-13发展历程-15u 中国宠物医学影像产业链分析-16产业链分析-17产业链上游-18产业链中游-19产业链下游-20u 中国宠物医学影像行业制约因素-22海外制造商抢占中高端市场-23有限的医疗资源、较高诊疗费用等因素导致市场需求无法充分释放-24u 中国宠物医学影像行业驱动因素-25宽松政策环境创造发展机遇-26宠物经济兴起促进宠物医疗刚需的增加-27宠物医保逐步发展或为宠主缓解最大痛点-28u 中国宠物医学影像行业发展趋势-29中游设备商的进口替代趋势愈发显著-30数字化赋能宠物医学影像检查-31目录CONTENTS42022 LeadL400-072-5588u 企业推荐-32迈瑞动物医疗-33谛宝诚-34赛诺威盛-35u 方法论-36u 法律声明-37目录CONTENTS52022 LeadL400-072-5588u Terms-09u Overview of China Pet Medical Imaging Industry-10Introduction of Pet Medical-11Introduction of Pet Medical Imaging-12Common Applications of Pet Medical Imaging-13Development History-15u China Pet Medical Imaging Industry Chain Analysis-16Industry Chain Overview-17Upstream of the Industrial Chain-18Midstream of the Industrial Chain-19Downstream of the Industrial Chain-20u China Pet Medical Imaging Industry Constraints-22Overseas manufacturers are grabbing the middle and high-end of the market-23The market demand cannot be fully released because of the limited medical resources,high diagnosis and treatment costs and other factors-24u China Pet Medical Imaging Industry Driving Factors-25Positive policy environment creates development opportunities-26The booming of pet economy promotes the increase of pet medical demand-27The gradual development of pet medical insurance may relieve the biggest pain point for pet owners-28目录CONTENTS62022 LeadL400-072-5588u China Pet Medical Imaging Industry Development Trends-29The import substitution trend of midstream equipment manufacturers is becoming more significant-30Digitalization of Pet Medical Imaging-31u Recommended Companies-32Mindray Animal Care-33DBC Healthcare-34Sinovision-35u Methodology-36u Legal Statement-37目录CONTENTS72022 LeadL400-072-5588图表1：宠物医疗介绍-11图表2：宠物医学影像定义与分类-12图表3：宠物医学影像与人用医学影像对比-12图表4：当前宠物医学影像的常见应用-1-13图表5：当前宠物医学影像的常见应用-2-14图表6：宠物医学影像发展历程-15图表7：宠物医学影像行业产业链图谱-17图表8：迈瑞医疗前五名原材料供应商占采购总额比例，2021-18图表9：DR、CT和MRI核心电子器件成本占比-18图表10：部分宠物医学影像设备制造商产品布局情况-19图表11：部分宠物医学影像设备技术难度与国产化程度-19图表12：中国一线及新一线城市宠物医院数量，截至2022年8月-20图表13：宠物医院医学影像检查价格-20图表14：中国宠物医院类别及市场布局-20图表15：部分宠物医学影像中心介绍-21图表16：宠物线上影像平台介绍-21图表17：影响宠物医学影像市场需求充分释放的因素-24图表18：部分宠物医疗行业相关政策-26图表19：助推宠物医疗发展的主要因素-27图表20：2020、2021年养宠痛点，全国城镇养宠及未养宠人口抽样调查-28图表21：当前部分宠物医保产品情况-28图表22：本土企业扩大市场份额主要路径-30图表目录List of Figures and Tables82022 LeadL400-072-5588图表23：部分宠物线上影像平台产品-31图表24：迈瑞动物医疗简介及部分合作情况-33图表25：迈瑞动物医疗医学影像设备产品线-33图表26：谛宝诚简介及业务布局-34图表27：赛诺威盛简介及宠物医学影像业务布局-35图表28：赛诺威盛宠物医学影像设备核心产品-35图表目录List of Figures and Tables92022 LeadL400-072-5588名词解释TERMSuB超：B超超声波检查是超声波检查的一种方式，是一种非手术的诊断性检查，一般在临床应用方面uCCD：Charge-coupled Device，电荷耦合器件，是一种用电荷量表示信号大小，用耦合方式传输信号的探测元件uCMOS：Complementary Metal Oxide Semiconductor，互补金属氧化物半导体，指制造大规模集成电路芯片用的一种技术或用这种技术制造出来的芯片，是电脑主板上的一块可读写的RAM芯片uCT：Computed Tomography，电子计算机断层扫描，它是利用精确准直的X线束、射线、超声波等，与灵敏度极高的探测器一同围绕人体的某一部位作一个接一个的断面扫描uC型臂：C型臂X光机，有C型的机架，产生x射线的球管，采集图像的影像增强器和CCD摄像机，以及图像处理的工作站组成，主要于各种手术中的造影，摄影等工作uDR：Digital Radiography，数字X线摄影术，以影像增强管为信息载体，接受透过人体的X线信息，经视频摄像机采集后转换为数字信号，再行数字化uMRI：Magnetic Resonance Imaging，磁共振成像，是根据有磁距的原子核在磁场作用下，能产生能级间的跃迁的原理而采用的一项新检查技术uPET：Positron Emission Computed Tomography，正电子发射型计算机断层显像，是核医学领域比较先进的临床检查影像技术uPET-CT：正电子发射计算机断层显像，将PET与CT融为一体，由PET提供病灶详尽的功能与代谢等分子信息，而CT提供病灶的精确解剖定位，一次显像可获得全身各方位的断层图像uPET-MRI：将PET的分子成像功能与MRI 卓越的软组织对比功能结合起来的一种新技术uTCO：Total Cost of Ownership，即总拥有成本uUS：Ultrasound，超声成像，利用超声声束扫描人体，通过对反射信号的接收、处理，以获得体内器官的图象u内窥镜：是集中了传统光学、人体工程学、精密机械、现代电子、数学、软件等于一体的检测仪器102022 LeadL400-072-5588第一部分：中国宠物医学影像行业综述主要观点：p 宠物医疗是宠物行业的重要组成部分，主要包括宠物疫苗、宠物体检、宠物绝育、宠物疾病诊疗及宠物护理五个方面，近年来随着宠物市场的扩张而得到迅速发展p 宠物医学影像是借助某种介质将宠物内部组织结构和密度以影像方式呈现，辅助医师进行诊疗；目前常用的设备主要包括X线成像、CT、MRI、US和医用内镜，其在构造、用法和价格方面与人用医学影像设备存在差异p 在常见的宠物医学影像设备中，DR一般用来检测骨骼、胸腔；CT多应用于脑部、脊髓、骨骼和胸腔的检测；MRI则因其高度的软组织分辨能力在检查中枢神经系统和心脏等部位的疾病中拥有优势p 由于US有较高的软组织分辨力且无辐射，常被用来检查腹部盆腔、子宫、心脏、肌腱等部位；此外，内窥镜可在基础常规检查无法确诊的情况下多角度、更直观地观察患处，常用于检查肠道、胃、食道、泌尿道等部位p 宠物医学影像同人用医学影像一样，以X光技术为基础逐步发展至今，在DR、MRI、CT、超声成像及内窥镜领域均有应用，随着宠物经济的发展，将进一步打开宠物医学影像市场，刺激更多专用高端影像设备的研发112022 LeadL400-072-5588q包括皮肤病、传染病（犬瘟热、犬细小等病毒）、内科（肝、肾等）、外科（心脏外科、神经外科、泌尿系统、生殖系统等）、骨科、肿瘤等疾病q包括术前预检（常规检查、血常规、生化检查等）、麻醉（吸入麻醉、麻醉监护）、绝育手术（常规手术、超声刀、腹腔镜微创、皮下/肌肉输液）和术后护理（止痛、止血、消炎、伤口缝合）q常规检查（体温、体重、口腔、耳道、被毛及皮肤外观、眼部、心脏、肌肉和骨骼等）、血液检查（血常规、生化检查）、传染病筛查（犬瘟、犬细小、犬冠状抗原，猫瘟、猫冠状抗原等）、影像检查（X-ray、CT、B超等）、皮肤检查（皮肤刮片染色镜检）、粪便常规检查宠物医疗介绍图表1：宠物医疗介绍来源：头豹研究院 宠物医疗是宠物行业的重要组成部分，主要包括宠物疫苗、宠物体检、宠物绝育、宠物疾病诊疗及宠物护理五个方面，近年来随着宠物市场的扩张而得到迅速发展宠物医疗宠物体检疾病诊疗宠物护理宠物绝育宠物疫苗q狂犬疫苗、犬免疫疫苗、犬钩端螺旋体疫苗，预防狂犬病、犬钩端螺旋体病、犬瘟热、犬腺病毒1型引起的传染性肝炎、犬腺病毒2型引起的呼吸道病、犬副流感和犬细小病毒肠炎q猫免疫疫苗，预防猫鼻气管炎、嵌杯病毒病和泛白细胞减少症q营养管理；皮肤、牙齿清洁护理；激光镭射理疗（减轻疼痛、缓解炎症、促进伤口愈合等）；高压氧舱治疗（术后伤口恢复、老年症候群、肌肉扭挫伤及运动伤害、脑创伤或脊椎创伤跟压迫等）等q宠物医疗是宠物行业的重要组成部分，指对宠物的疾病进行预防、诊断和治疗，为解决宠物病痛所进行的活动，随着宠物市场的扩张，宠物医疗领域近年来备受关注，当前该领域的内容主要包括宠物疫苗、宠物体检、宠物绝育、宠物疾病诊疗及宠物护理五个方面q其中，宠物疫苗作为宠物和宠主健康的基本保障，其市场需求覆盖最广泛；其他四个方面则与宠主个人观念、经济条件及宠物医疗发展水平等因素相关宠物医疗主要内容宠物类别哺乳类鸟类爬行类鱼类昆虫类122022 LeadL400-072-5588q根据光学成像原理成像，医用内镜可经宠物天然孔道或手术小切口进入体内，导入到将检查或手术的器官，对器官组织进行光学成像，进而为医生提供疾病诊断的图像信息q利用超声声束扫描宠物，对反射信号进行接收、处理，进而获得体内器官图像的原理成像；超声成像方法常被用来判断脏器的位置、大小、形态，确定病灶范围和物理性质q利用静磁场和射频磁场使宠物体内组织成像，MRI主要对氢核的磁共振效应成像，很多疾病的病理过程会导致体内水分形态的变化，进而可由磁共振图像反应出来q与X线成像原理相同，区别在于利用精确准直的X线束、射线、超声波等，与灵敏度极高的探测器围绕宠物的某一部位进行断面扫描，通过计算机系统最后形成灰阶图像q根据宠物体内不同组织对X线吸收程度存在差异的原理进行成像，X线图像可直观显示宠物骨骼和脏器的相关形态，目前数字X线摄影术（DR）在该领域最为常见宠物医学影像介绍图表2：宠物医学影像定义与分类来源：头豹研究院 宠物医学影像是借助某种介质将宠物内部组织结构和密度以影像方式呈现，辅助医师进行诊疗；目前常用的设备主要包括X线成像、CT、MRI、US和医用内镜，其在构造、用法和价格方面与人用医学影像设备存在差异定义常用设备分类q宠物医学影像是指借助某种介质（如X射线、电磁场、超声波等）与宠物相互作用，将宠物体内组织器官结构、密度以影像方式表现q宠物医学影像设备为医师提供影像信息，从而帮助其对宠物的健康状况进行评价和诊断q宠物医学影像设备在原理上和人用设备基本无异，但由于宠物和人类在体型和身体结构等方面存在显著差异，因此其设备的构造、用法要求和价格也有不同q一般宠物医学影像设备相对人用设备而言体积更小，大多厂家在设计时会考虑到动物毛发缠绕的问题，且设备需根据各类动物预设不同的参数；在使用时两者规定的探测角度、测量位置等要求也不同，并且相对于人而言，大多数宠物在进行医学影像检测时需要进行麻醉，以保证在检测过程中保持静止q人用医学影像设备的价格一般更昂贵，主要由于当前人体组织结构和检测需求都更为复杂、详细，生产工艺要求也更高，从而导致造价更高X线成像计算机断层扫描（CT）磁共振成像（MRI）超声成像（US）医用内镜图表3：宠物医学影像与人用医学影像对比设备 宠物 人用构造一般宠物医学影像设备相对人用设备体积更小，如宠物B超机多使用便携式、推车式B超机；防毛发缠绕功能；根据各类动物预设参数用法由于宠物身体结构与人体结构不同，使用医学影像设备时的探测角度和测量位置等方面也有差异，如在拍X光片时，动物拍片的距离要求是1.0米，而人的要求则是大于等于1.5米价格132022 LeadL400-072-5588宠物医学影像常见应用（1/2）图表4：当前宠物医学影像的常见应用-1来源：企业官网、头豹研究院 在常见的宠物医学影像设备中，DR一般用来检测骨骼、胸腔；CT多应用于脑部、脊髓、骨骼和胸腔的检测；MRI则因其高度的软组织分辨能力在检查中枢神经系统和心脏等部位的疾病中拥有优势DR应用部位医疗项目/适应症特点检查时间图示迈瑞医疗 VetiX S32专业动物DR影像系统全身可检查，常用于骨骼、胸腔等部位MRICT安全性少量辐射有辐射无辐射5分钟q快速、空间分辨率高、价格较低q只能提供二维平面影像，且影像互相重叠和隐蔽，容易受宠物毛发及软组织厚度等因素影响，一般用于初筛q心脏病、骨折、关节疾病等q高压氧舱治疗（胸腔X光）谛宝诚 Monet 64 plus宠物专用诊断CT常用于脑部、脊髓、骨骼、胸腔等部位q颅内肿瘤、脓肿、肉芽肿、外伤血肿、脑损伤、脑梗塞、早期脑出血、椎间盘脱出及肺、肝相关疾病、各处肿瘤等q成像快速、图像清晰、密度分辨率高、无影像重叠问题q对于骨骼、钙化性病灶、肺部、肝脏等部位的诊断优于MRIq空间分辨率低、存在伪影，只反映解剖特征10分钟左右谛宝诚 Van Gogh 1.5T宠物专用超导MRI常用于胸腔、脑部、脊椎、关节、肌肉韧带等部位q肿瘤、心脏病、脑血管、椎间盘疾病、心肌供血情况、心肌病变等q高度的软组织分辨能力，无需对比剂即可显示血管结构q扫描时间较长、易产生运动伪影、空间分辨率低于CT、价格较高30分钟142022 LeadL400-072-5588宠物医学影像常见应用（2/2）图表5：当前宠物医学影像的常见应用-2来源：企业官网、头豹研究院 由于US有较高的软组织分辨力且无辐射，常被用来检查腹部盆腔、子宫、心脏、肌腱等部位；此外，内窥镜可在基础常规检查无法确诊的情况下多角度、更直观地观察患处，常用于检查肠道、胃、食道、泌尿道等部位US应用部位医疗项目/适应症特点检查时间图示迈瑞医疗 Vetus E7兽用便携式彩色超声多普勒诊断常用于腹部、盆腔、子宫、骨骼肌腱、心脏等部位医用内镜安全性无辐射无辐射5-10分钟q较高的软组织分辨力、高度安全性、实时成像、使用简单、费用较低q超声诊断准确性受操作者经验、检查技巧、认真程度影响较大qB超：患处有无肿物、异物、炎症、积液、气体、纤维化、钙化等情况q彩超：心脏病等迈瑞医疗 Vetina ES3兽用内窥镜图像系统常用于耳部、鼻腔、直肠、泌尿道、口咽部、食道、胃、十二指肠等部位q判断患处有无异物或异常；治疗吞咽困难、肠胃病变、膀胱炎、支气管炎、肺部增生等相关疾病；取异物；活检；胃固定术等q绝育（腹腔镜）q在常规检查和基础医学影像无法确诊的情况下利用内窥镜可多角度、更直观地观察患处、确定治疗方案q内窥镜手术创口小、有助于减轻疼痛、降低感染率和并发症、术后恢复更快30分钟-3小时q在当前宠物医学影像的常见应用中，脑部和脊髓的检查多用CT和MRI，两者的适用范围有所差别，例如CT适用于脑出血等出血病变的早筛，而MRI则可在无出血的情况下进一步检查是否有缺血性脑卒中；脊椎的检查一般使用CT或MRI，而除脊椎之外的其他骨骼外伤，通常选用X光进行检查；胸腔的检查同样会先选用X光对心脏、肺、肋骨等进行大致评估，再利用CT获取更清晰的图像作进一步诊断，CT对于胸腔内病变检测的准确性优于常规X光；心功能的检查一般会涉及X光、超声、MRI及CT，心超可观察心脏的结构和基本功能，其中彩超能通过多普勒超声检测血液的速度和流向，可用于判断心血管内的血流情况，磁共振可检测出心肌的供血情况或心肌病变类型，而CT则更适用于观察冠状动脉的情况，多用于冠心病的筛查；在腹部及盆腔的检查中，超声由于其较高的软组织分辨力成为首选设备，CT、核磁可作进一步诊断，对于肠道的检查则多用胃肠镜，可以进行多角度、更直观的成像q在进行一些宠物护理、治疗项目前必须用医学影像进行检查，如胸腔创伤（气胸或内出血）是不能使用高压氧治疗的，因此宠物进舱之前需进行胸腔X光拍摄152022 LeadL400-072-5588发展历程图表6：宠物医学影像发展历程来源：产业与科技论坛、头豹研究院 宠物医学影像同人用医学影像一样，以X光技术为基础逐步发展至今，在DR、MRI、CT、超声成像及内窥镜领域均有应用，随着宠物经济的发展，将进一步打开宠物医学影像市场，刺激更多专用高端影像设备的研发19世纪末1896年，随着第一张动物X光照片的出现，动物医学影像的研究和发展开始起步20世纪30年代20世纪50-70年代动物医学影像于20世纪步入技术革新时期，X光技术在欧美等发达国家取得巨大进步；1962年，美国兽医放射学学院（ACVR）成立；1992年，欧洲兽医影像诊断学院（ECVDI）成立B型超声仪在动物医学领域得到广泛应用，小动物超声检查范围逐渐扩大20世纪70年代超声成像技术开始投入动物医疗的临床应用，如用A型和D型超声诊断仪进行动物的早期妊娠诊断，用M行超声仪检查心脏；内窥镜技术首次运用在犬猫下呼吸道检查中，其后技术于1972年再次突破，用于观察小动物的肝脏胰腺，1976年胃肠内窥镜开始运用在小动物疾病诊断中20世纪80年代进入全面发展阶段，对马、犬、猫等动物的检查技术、X线解剖结构及疾病诊断进行了深入研究2013年奥泰医疗与英国Hallmarq动物影像公司合作，于2013年4月研制出世界首台宠物专用超导磁共振医学成像系统样机，该台样机已为中国国宝大熊猫提供影像检查服务2013年至今各类宠物医学影像设备得到快速发展，其中DR、超声成像的应用相对广泛且较成熟，同时，CT、磁共振及内窥镜也在逐渐渗透宠物医疗市场162022 LeadL400-072-5588第二部分：中国宠物医学影像产业链分析主要观点：p 当前中国宠物医学影像行业的上游市场参与者是原材料供应商；中游为宠物医学影像设备制造商；下游则由宠物医院、影像中心及线上影像平台构成p 行业上游为原材料供应商，原材料中的非核心电子器件及耗材的产品同质化严重，当前市场供应充足；核心电子器件是上游的关键构成，占医学影像设备成本比重较大，国产产品偏向中低端化生产，当前主要依托进口p 行业中游为宠物医学影像设备制造商，当前国内的中高端市场主要由GE、西门子及飞利浦医疗为首的一众国际知名制造商占据；近年来谛宝诚、联影和迈瑞医疗等本土企业也相继布局并崭露头角p 宠物医院是产业链下游的重要主体，分为大型连锁宠物医院、小型连锁宠物医院及单体机构；目前中国的宠物医院集中在一线、新一线及二线城市，预计未来将通过收购兼并或自然增长的方式向三四线城市进一步铺开p 影像中心和线上影像平台是下游的另外两个组成部分，设立主体主要有宠物医院或中游医学影像设备制造商；随着云计算、大数据等技术的发展革新，未来线上影像平台的应用会更加普遍172022 LeadL400-072-5588产业链图谱图表7：宠物医学影像行业产业链图谱来源：头豹研究院 当前中国宠物医学影像行业的上游市场参与者是原材料供应商；中游为宠物医学影像设备制造商；下游则由宠物医院、影像中心及线上影像平台构成上游中游下游cc原材料供应商医学影像设备制造商宠物医院、影像中心及线上影像平台原材料本土制造商电子器件耗材传感器、CPU、电池、屏幕、声学模块、光学模块钢铁、化工原料、生物医用材料、有色金属等核心电子器件设备核心电子器件X光机X线球管、平板探测器CTX线球管、高压发生器、探测器MRI超导磁体超声探头（超声换能器）、数字波束合成器内窥镜CCD、CMOS海外制造商宠物医院非核心电子器件影像中心线上影像平台182022 LeadL400-072-5588产业链上游图表8：迈瑞医疗前五名原材料供应商占采购总额比例，2021来源：迈瑞医疗、弗若斯特沙利文、头豹研究院 行业上游为原材料供应商，原材料中的非核心电子器件及耗材的产品同质化严重，当前市场供应充足；核心电子器件是上游的关键构成，占医学影像设备成本比重较大，国产产品偏向中低端化生产，当前主要依托进口q宠物医学影像行业的上游为原材料，主要包括电子器件和耗材，其中非核心电子器件和五金、化工原料及生物医用材料等耗材由于技术含量相对较低，产品同质化严重，因此上游可选择供应商数量众多，市场供应充足，这部分原材料厂商对中游设备制造商的议价能力较低q中游设备涉及的原材料品类较多，非核心电子器件及耗材的行业集中度相对不高，以迈瑞医疗为例，迈瑞动物医疗是迈瑞集团的全资子公司，专注于动物医疗器械的整体解决方案，迈瑞医疗对于标准化程度高、行业通用性强的原材料采用外部直接采购的模式，在最大程度确保供应连续性、有效性和稳定性的同时，基于TCO最优的原则严格挑选供应商，利用IT化管理平台持续改善交易流程，降低交易成本，根据迈瑞医疗2021年年度报告，2021年排名前五的原材料供应商占年度采购总额比例为10.28%，单一供应商原材料供应占比均未超过5%图表9：DR、CT和MRI核心电子器件成本占比单位：%q目前参与宠物医学影像市场的中游制造商多为医疗设备巨头，外资企业如通用电气医疗、飞利浦医疗、西门子医疗等，内资企业有迈瑞医疗、联影医疗等，该类企业在采购原材料时均对上游供应商有严格要求，尤其在核心电子器件的采购中更偏好知名、高端品牌，当前海外企业是核心电子器件市场的主要玩家，中国本土企业数量较少，且该类国产产品偏向中低端化生产，产品质量较进口仍有较大差距，因此核心电子器件的采购仍主要依托进口，导致上游核心电子器件供应商对中游设备制造商有较高的议价能力q作为宠物医学影像行业上游的关键构成，核心电子器件占中游设备成本的比重较大，例如DR的核心器件X线球管、平板探测器等占设备成本比重约为30-60%；CT的X线球管、高压发生器、探测器等器件在成本中的占比一般超过60%；MRI的超导磁体等核心器件约占成本的40-60%左右3.20%3.17%1.33%1.32%1.26%供应商一供应商二供应商三供应商四供应商五40-60%60%30-60%单位：%DRCTMRI核心电子器件核心电子器件其他192022 LeadL400-072-5588产业链中游来源：公司官网、头豹研究院 行业中游为宠物医学影像设备制造商，当前国内的中高端市场主要由GE、西门子及飞利浦医疗为首的一众国际知名制造商占据；近年来谛宝诚、联影和迈瑞医疗等本土企业也相继布局并崭露头角图表10：部分宠物医学影像设备制造商产品布局情况公司X光CTMRI超声内窥镜其他本土制造商谛宝诚联影医疗PET/CT迈瑞医疗赛诺威盛金石医疗东软医疗海外制造商Siemens医疗GE医疗Philips医疗HitachiMikasa X-ray富士医疗百胜医疗赛德科医疗图表11：部分宠物医学影像设备技术难度与国产化程度q宠物医学影像行业的中游由医学影像设备制造商构成，由于中国的宠物医疗较欧美等国起步较晚，海外制造商在宠物领域的应用已相对成熟，近年来，本土制造商如宽腾医疗、联影医疗及迈瑞医疗也相继在宠物医疗领域有所布局并崭露头角，产品范围涵盖X光、CT、MRI、超声、内窥镜等设备，其中宽腾医疗旗下的动物医学影像设备商谛宝诚和迈瑞医疗于2020年成立的全资子公司迈瑞动物医疗在该领域国产品牌市场中暂居领先地位，2022年上半年，谛宝诚实现DR发货592台，同比增长50%，影像中心业绩增长70%技术难度国产化程度DRCTMRI超声202022 LeadL400-072-5588产业链下游（1/2）图表12：中国一线及新一线城市宠物医院数量，截至2022年8月来源：大众点评网、公司官网、头豹研究院 宠物医院是产业链下游的重要主体，分为大型连锁宠物医院、小型连锁宠物医院及单体机构；目前中国的宠物医院集中在一线、新一线及二线城市，预计未来将通过收购兼并或自然增长的方式向三四线城市进一步铺开图表13：中国宠物医院类别及市场布局单位：家930868819617 611539498446433403386364 363348302 300 295279258重庆 成都 北京 广州 上海 深圳 杭州 天津 郑州 西安 苏州 武汉 南京 东莞 佛山 青岛 长沙 合肥 宁波注：数据来源为大众点评网搜索结果，关键词为“宠物医院”；新一线城市名单来源为第一财经新一线城市研究所q目前中国的宠物医院市场集中度不高，以集团化和连锁化为主要的发展趋势，可以分为大型连锁宠物医院和小型连锁宠物医院及单体机构两大类，大型连锁宠物医院如新瑞鹏宠物医疗集团、瑞派宠物全国连锁等，门店机构全国大部分地区，数量达到上百、甚至上千家；小型连锁宠物医院代表企业有宠爱国际动物医院、联合动物医院等，门店设置比较集中，一般在同一或少数几个地区拥有数十家医院诊所；单体机构一般为仅独立运营一家门店的医院，包括高校附属的动物医学院或动物医院，如中国农业大学动物医院、浙江大学动物医院、华中农业大学动物医院等，具有较高的权威性和学术性，集临床教学、科研、动物医疗服务于一体；q其中大多数宠物医疗机构集中在一线、新一线及二线城市，这部分宠物医院数量约占全国总数的80%，且一线及新一线城市占比超过60%，受疫情影响近两年的门店数可能有所减少，但市场竞争仍较为激烈，随着宠物经济的进一步发展，宠物医院数量将随医疗需求的扩大而有所回升，预计未来连锁机构将通过自然增长和收购兼并的方式进一步下沉渗透至部分有发展机遇的三四线城市，扩大全国布局小型连锁宠物医院及单体机构大型连锁宠物医院（机构数量50家）1000家，覆盖北京、上 海、广 州、深 圳、香港等100多个城市 4 6 0 家，门 店 覆 盖华 北、华 南、西 南、华东、华中多地区约 5 0 家 门 店，覆 盖北京、上海、重庆、杭州现 设 8家 分 院，均 在武汉隶属于中国农业大学动物医学院，每年门诊接诊病例8万余例，完成手术4千余例212022 LeadL400-072-5588产业链下游（2/2）图表14：部分宠物医学影像中心介绍来源：公司官网、头豹研究院 影像中心和线上影像平台是下游的另外两个组成部分，设立主体主要有宠物医院或中游医学影像设备制造商；随着云计算、大数据等技术的发展革新，未来线上影像平台的应用会更加普遍设立主体公司基本情况医学影像设备制造商q集诊疗、教学和科研为一体的专业、全面的第三方独立医学影像诊断机构；判读团队由业内多名专家领衔，组成技术团队，以疾病的诊断和早期筛查入手开展影像检查服务；q引进谛宝诚动物专用磁共振、高端CT，为疾病的精确诊断，提供强有力的技术支持宠物医院q宠爱国际影像诊断&肿瘤治疗中心是国内专业从事动物医学影像检查及肿瘤治疗一体化的高端宠物医疗机构，拥有西门子1.5T磁共振，西门子多排螺旋CT，与清华大学、中国农业大学联合开展宠物“疑难病”专项检查、诊断、治疗业务；q服务于北京并向全国各地辐射，进行宠物影像诊断及肿瘤等疾病的临床治疗，利用现代成像技术对患宠进行检查q芭比堂影像中心拥有进口动物专用意大利百盛彩超设备（MYLAB5，MYLAB30等），以及直接数字化X线摄影系统高清DR设备，凭借先进的设备以及专业的知识，已为数万疑难病例做出了诊断q中国农业大学教学动物医院影像中心是国内小动物诊疗领域首支专业的影像团队，中心设备包括Sedecal数字X光机、彩色多普勒超声诊断仪(迈瑞Resona5、日立HA500、GE vivids6、百盛Mylab Five）、飞利浦CT、西门子MRI，病例量及诊断难度均在国内遥遥领先图表15：宠物线上影像平台介绍q目前，国内的宠物影像中心和线上影像平台的设立主体主要为宠物医院或中游的医学影像设备制造商，旨在为宠物疾病诊疗提供更高效、及时的服务，有利于充分整合有限的医疗资源，节约成本，同时积累丰富的数据为医师的诊疗提供可视化程度更强、更可靠的临床支持线上平台线上影像诊断核心 服务服务 支持主要 功能影像资料云共享影像资料云下载影像资料云打印影像资料云浏览线上服务供应商 专家医师宠物医院其他 服务远程临床会诊病例数据库远程医学教育222022 LeadL400-072-5588第三部分：中国宠物医学影像行业制约因素主要观点：p 中国宠物医学影像行业较欧美等国起步较晚，综合市场知名度、产品性能及应用成熟度等方面，海外制造商具有显著的先发优势，对本土制造商的市场渗透造成一定阻碍p 宠物医院配置相关设备和定价时通常会考虑设备环境要求、投资回报率、医师技能资格及目标受众需求等因素，普遍较高的检查费用抑制了部分市场需求的释放，又影响了医院在采购设备时对成本的考量权重232022 LeadL400-072-5588海外制造商抢占中高端市场来源：公司官网、头豹研究院 中国宠物医学影像行业较欧美等国起步较晚，综合市场知名度、产品性能及应用成熟度等方面，海外制造商具有显著的先发优势，对本土制造商的市场渗透造成一定阻碍图表16：部分中高端宠物医院配置的医学影像设备品牌情况宠物医院X光CTMRI超声-q由于中国的宠物医疗近几年才兴起，海外制造商在该领域的应用已相对成熟；从可搜集到的一线及新一线城市部分中高端宠物医院配置的影像设备品牌情况来看，定位高端市场的宠物医院兼顾设备的性能和品牌影响力，因此更青睐国际知名品牌，以美国GE、荷兰Philips和德国Siemens为首的海外医疗器械巨头占据国内大部分高端市场；q此外，包括日本Hitachi、Mikasa X-ray、富士及意大利百胜、西班牙赛德科等在内的海外知名制造商也分据在X光、CT、超声等各自擅长的中高端领域；q来源于海外制造商先发优势的压力是目前制约中国宠物医学影像行业发展的一大因素，综合市场知名度、产品性能及应用成熟度来看，本土企业较美国GE、荷兰Philips和德国Siemens等老牌海外医疗器械巨头仍有较大差距，且目前国内大部分中高端宠物医院在采购设备时为兼顾设备的性能和品牌影响力，更倾向于选择国际知名品牌，导致其市场份额较高，在国内市场形成壁垒，对于本土小型制造商意味着需要花费更高的成本代价进行研发和产品的商业化，而对本土头部制造商而言，可能需要优化传统商业模式以更有效地拓展下游渠道和渗透市场242022 LeadL400-072-5588有限的医疗资源、较高诊疗费用等因素导致市场需求无法充分释放来源：大众点评网、部分宠物医院公开价目表、公司官网、头豹研究院 宠物医院配置相关设备和定价时通常会考虑设备环境要求、投资回报率、医师技能资格及目标受众需求等因素，普遍较高的检查费用抑制了部分市场需求的释放，又影响了医院在采购设备时对成本的考量权重图表17：影响宠物医学影像市场需求充分释放的因素q医疗资源的有限和普遍较高的影像检查费用阻碍了部分市场需求的释放，由于影像设备价格较高，医院对于检测费用的定价也相对较高，根据可搜集到的部分宠物医院公开价目表，单次X光检查价格在150元左右，超声检查单次价格为150-800元不等，CT检查平均价格可达1,500-3,500元每次，而单次磁共振的检测价格则在1,500-3,000元，价格浮动受检查部位、是否增强造影等因素影响，在国内宠物医保尚未普及的情况下，并非所有养宠物的个体都有能力或愿意承担相关费用，因此医院综合考虑目标受众需求、运营管理成本及医院面积、医师技能资格等因素的情况下，通常会选择优先配置X光机和超声设备，而CT和MRI目前配置率还比较低宠物医院宠主q部分设备的运作需要封闭环境，如CT在工作中会源源不断释放辐射，必须远离居民住所，建立防辐射的封闭环境；MRI通过磁场作用，使用时需封闭环境，且环境内不能放干扰磁场的电子