2022-2023年中国数字经济投融资及创新展望研究报告.pdf

2022-2023年中国数字经济投融资及创新展望研究报告以确定性穿越下行周期，中国式现代化的压舱石2023.01236Kr-2022-2023年中国数字经济投融资及创新展望研究报告数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。数据要素应用价值持续释放，为数字经济提质增效数字经济主要包括数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化四方面，数据作为新型生产要素的地位和价值不断凸显。得益于政策加持、资本助推以及企业技术攻坚等多因素，以人工智能、云计算、大数据、物联网等为代表的新一代信息技术取得了长足进步，技术与技术间的边界也日渐消弭，以更为协同的形式加速释放数据要素对传统产业及实体经济的赋能作用，带来创新业态与商业模式。我国数字经济由此实现高速扩容。信通院测算，预计到2025年，我国数字经济规模将超60万亿元。高速发展的同时，数字经济的高质量发展也逐渐成为社会各界共同关注的话题。特别是在“双碳”政策下，清洁技术、绿色科技与各技术融合，向包括汽车、物流、金融、工业等在内更广泛的行业与场景渗透，形成环境友好型经济发展新动能。攻坚“卡脖子”技术、加速国产化进程，破局数字经济发展困境尽管数字经济浪潮势不可挡，但其繁荣发展的背后也暴露出我国产业发展的薄弱环节：部分基础数字产品及服务，如集成电路、中高端半导体、精密传感器以及包括数据库、操作系统、中间件等在内的基础软件仍旧严重依赖进口，导致产业基础薄弱，国际竞争力亟待提升。而全国范围内，数字经济的地域性发展不平衡同样成为我国数字经济高质量发展的桎梏。针对上述困境，国家及各地政府牵头出台各类政策，鼓励发挥技术创新及融合性技术对产业的赋能作用，重点攻坚“卡脖子”技术，加速软硬件国产化进程，夯实产业发展根基。报告摘要相关研究报告136Kr-2022年中国数字孪生行业洞察报告（2022-09）36Kr-2022年中国AI药物研发行业洞察报告（2022-08）36Kr-2022年中国新型储能行业洞察（2022-05）目录CONTENTS数字经济投融资概览全球投融资市场分析中国投融资市场分析01前沿技术发展概况人工智能云计算大数据物联网02重点行业发展概况医疗健康新能源智慧工业智能网联汽车文娱传媒金融科技032023趋势展望产业趋势技术趋势市场趋势企业战略趋势04VR/AR合成生物车路协同 全球投融资市场分析 中国投融资市场分析数字经济投融资概览01351.1 全球投融资市场分析全球投融资市场于2021年达新一轮热度峰值后稍显回落近五年来，全球股权投资市场整体呈稳中向好的发展态势。CB insights统计显示，2022年前三季度全球投资金额与事件数量分别达3,292亿美元和26,294起，预计全年将实现4,389亿美元35,059起投资事件。其中，2021年见证了五年来最为活跃的股权投资市场：共计35,821起事件实现6,303亿美元融资总额。2021年的井喷式增长主要源于全球投资机构充足的储备流动资金。2020年全球疫情暂缓了部分机构的投资步伐，为2021年带来了更多的储备流动资金，叠加大量非传统投资机构的入局，共同推动2021年市场的繁荣。就投资轮次而言，2022年Q1-Q3，全球投融资市场以早期轮次为主，占比高达66%，除早期项目估值相对较低外，欧美及以中国为代表的亚洲国家在反垄断背景下鼓励本国科技创新，为早期项目带来政策利好。4图示：2018-2022全球投融资市场规模及预测数据来源：CB insights，36氪研究院292.3258.3298.2630.3329.2438.926,44228,34126,82935,82126,29405,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,000010020030040050060070020182019202020212022投资金额（十亿美元）事件数量35,05966%12%10%12%1早期中期后期其他图示：2018-2022全球投融资市场规模及预测数据来源：CB insights，36氪研究院61.1 全球投融资市场分析以中国为代表的亚洲、美国及欧洲地区备受资本青睐2022前三季度，美国共发生9,160起总额为1,610亿美元的投资事件，成为全球范围内投资事件数量最多、总额最高的国家。美国投融资市场呈现较为明显的科技导向，软件、金融科技、生物科技与医疗为投资机构重点布局领域。除美国外，全球投融资事件多发于以中国为代表的东亚地区、以印度及新马泰为典型的南亚和东南亚地区、以英法德等为主导的西欧地区。整体来看，全球资本活跃度与一国/地区的经济发展水平和创业生态紧密相关。536%32%36%35%40%36%20%20%20%Q1Q2Q3美国亚洲欧洲拉美其他地区图示：2022年Q1-Q3全球投融资市场地域分布数据来源：CB insights，Pitchbook，36氪研究院亚洲 东亚、南亚、东南亚为主 软件、电商、互联网为主要投资领域美国 加州、纽约为主 软件、金融科技、生物科技为主要投资领域欧洲 英国及西欧地区为主 软件、企业服务为主要投资领域71.2 中国投融资市场分析市场概览2022年错综复杂的国际与国内形势，驱动投融资市场回归理性2022年，面对更为复杂的外部政治和经济环境，中国投资机构和投资人多采取更为审慎和严谨的态度，由此带来投资事件和投资金额的同比下降。2022年，我国共发生9,744起投资事件，总额达10,797.87亿元，为近五年来最低水平。2018年前，我国投融资市场历经了较长时期的高速发展，繁荣的市场背后却是愈发严重的一二级市场倒挂现象，一级市场估值偏高的同时二级市场的估值却一路下行。因此，自2018年以来，市场渐趋冷静和理性，无论在投资事件数量还是投资金额层面均存在明显的下降趋势。但2021年，受常态化的疫情防控和相对稳定的国内形势，出现新一轮投资热：投资事件数量在连续两年未破万后达到11,359起，金额总计达14,789亿元。进入2022年，持续反复的疫情、北上广等热点投资区域的长时间封控、未见好转的一二级市场倒挂，加上我国经济承压、错综复杂的国际关系等多重因素影响，投资机构则愈发审慎，投资步伐放缓，以穿越不确定大环境下的经济周期。6图示：2018-2022中国投融资市场规模数据来源：36氪18,459.1312,558.9412,623.2114,789.6110,797.8714,7369,7589,31711,3599,74402,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,0000.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.0020182019202020212022投资金额（亿元）事件数量81.2 中国投融资市场分析2022热点事件我国投融资市场聚焦产业赛道、投资逻辑与生态格局变化尽管2022年我国投融资市场遇冷，但过去一年间错综复杂的国际与国内环境，深刻影响、改变甚至重塑我国股权投资市场的生态格局与投资逻辑。与此同时，政策与产业发展新趋势也为我国投资机构和投资人指明了方向。绿色投资大势所趋全球瞩目的ESG议题以及“双碳”政策的落地，带动了越来越多的投资机构对绿色科技及清洁能源的关注，一批绿色投资专项基金相继成立。2022年1月24日，IDG资本与香港中华煤气共同成立国内首支百亿级零碳科技投资基金，总规模为100亿元，首期募资规模为50亿。3月29日，远景科技与红杉中国宣布共同成立总规模为100亿元的碳中和技术基金。我国绿色投资实践有望进一步深化。红衫中国预计，绿色科技和清洁技术相关的投资金额有望在2021年超7,500亿美元的基础上，到2025年增加两倍，到2030年再增加一倍，达到约3万亿美元。早期投资、硬科技投资受政策扶持2022年8月，科技部及财政部联合发布企业技术创新能力提升行动方案（20222023年）（国科发区2022220号），鼓励各类天使投资、风险投资基金支持企业创新创业，并引导投资机构“投早、投小、投硬科技”。在此背景下，以红衫、高瓴等为代表的头部创投企业纷纷成立投资加速器或种子计划，以扶持早期创业项目。投资机构日益多元2022年，CVC这一非传统投资机构活跃度明显上升。根据烯牛数据不完全统计，2022年超30%的投资事件均存在CVC的身影，我国股权投资市场参与方日益多元。相较传统投资机构，CVC资金主要来自企业自身，投资周期也远比传统VC长，为科技企业的长周期发展提供了更为充裕的时间。在以硬科技为政策重点扶持的时代背景下，传统VC需要将投资逻辑从风口导向转向产业导向，以更好地应对竞争日益激烈的投资环境变化。791.2 中国投融资市场分析行业分布智能制造、IT与信息化、医疗健康获得投资机构更为广泛的关注2022年，IT与信息化、智能制造与医疗健康领域成为资本最为青睐的三大领域，共收获5,504起投资，占全年投资事件56.5%。其次为区块链、互联网、人工智能、能源与储能、企业服务、汽车等行业和领域，事件数量在200至600区间。从投资金额来看，智能制造、IT与信息化、医疗健康领跑投融资市场，其中仅智能制造便已获得3,148亿元投资金额，远超后两者的1,940和1,293亿元。值得注意的是，尽管汽车行业投资事件仅为218起，但其投资总额高达695.48亿元，位居TOP4，体现出该领域较强的“吸金”能力。热点投资行业主要受政策导向和经济发展现状影响。一方面，提振内需稳经济、“双碳”、科技赋能产业等重点政策引导下，清洁技术、新能源汽车等企业收获市场青睐，大额融资频发。另一方面，数字经济浪潮下，以数字技术创新传统产业和商业模式，成为投资的重要考量因素，智慧工业、数字医疗、智慧物流等产业数字化项目备受资本关注，芯片、区块链、人工智能、云计算等底层基础设施和技术支撑同样为投资机构和投资人重点关注的领域。8图示：2022年中国投融资市场行业分布数据来源：36氪050010001500200025000500100015002000250030003500投资金额（亿元）事件数量101.2 中国投融资市场分析轮次分布A轮及以前的早期项目为主流投资事件，中后期项目投资金额优势明显就投资项目轮次分布而言，2022年，我国投融资市场以早期轮次为主，A轮及以前的项目占比高达65%，其中又以Pre-A至A轮的项目数量居多，共计4,190起，为全年投资事件的43%。Pre-IPO项目数量最少，仅有40余起。尽管早期项目数量优势明显，但平均投资金额较高的项目仍以中后期为主，其中E轮及以后项目平均收获9.48亿元融资，随后为Pre-IPO和D/D+轮，投资金额分别达4.38和3.93亿元。9图示：2022年中国投融资市场轮次分布（按数量）数据来源：36氪22%43%12%6%2%4%10%Pre-A至A轮种子/天使轮Pre-B至B轮C/C+轮D/D+轮战略融资未披露及其他图示：2022年中国投融资市场各轮次平均投资金额（亿元）数据来源：36氪0.190.651.611.733.939.484.381.530.001.002.003.004.005.006.007.008.009.0010.00种子/天使轮 PreA至A轮 PreB至B轮C/C+轮D/D+E轮及以后Pre-IPO战略融资111.2 中国投融资市场分析地域分布广东、江苏、北京、上海及浙江位居投融资市场第一梯队，中西部不断崛起无论从事件数量还是投资金额来看，广东、江苏、北京、上海和浙江位于我国投融资市场的第一梯队，2022年获投事件数量均已破千，其中上海在投资金额层面领先优势明显：尽管1,218起事件数量不敌广东和江苏的1,706和1,413，但投资总额却高达3,578亿元，领跑全国。除此之外，安徽、四川、山东、湖北、福建、陕西、湖南等省份同样获得资本青睐，位居第二梯队，但整体而言与第一梯队相差较大。10图示：2022年中国投融资市场地域分布数据来源：36氪北京事件数量：1,323投资金额（亿元）：1,038.3广东事件数量：1,706投资金额（亿元）：1,401.9浙江事件数量：1,008投资金额（亿元）：615.83江苏事件数量：1,413投资金额（亿元）：815.41上海事件数量：1,218投资金额（亿元）：3,578121.2 中国投融资市场分析大额投资事件半导体芯片、新能源汽车、清洁能源与物流运输易获大额融资2022年，半导体芯片、新能源汽车、清洁能源及运输物流领域成为大额资本重点关注的对象，单笔融资金额均在30亿元以上，部分项目甚至收获超百亿元融资。11企业名称融资时间融资金额融资轮次所在行业长安新能源01.2449.77亿元B轮汽车新能源汽车英诺赛科02.1630亿元D轮IT信息化半导体芯片京东产发03.288亿美元B轮运输物流粤芯半导体06.3045亿元战略融资IT信息化半导体芯片智己汽车08.0130亿元A轮汽车新能源汽车黑芝麻智能08.085亿美元C+轮IT信息化半导体芯片融通高科08.1150亿元D轮能源与储能电池欣旺达08.2580亿元A轮能源与储能电池创业之家09.2630亿美元A轮企业服务先导薄膜材料09.2845亿元B轮IT信息化半导体芯片广汽埃安10.20182.94亿元A轮汽车新能源汽车申通快递11.01100亿元战略融资运输物流岚图汽车11.1645.5亿元A轮汽车新能源汽车国氢科技12.0845亿B轮能源与储能清洁能源奕斯伟科技12.0940亿C轮IT信息化-半导体芯片图示：2022年中国大额投资事件节选数据来源：36氪 人工智能 云计算 大数据 物联网前沿技术发展概览0212 VR/AR 合成生物 车路协同142.1 人工智能发展及应用现状智能算力超通用算力规模，大模型打开通用人工智能入口数字经济的蓬勃发展，离不开以人工智能、云计算、大数据、物联网等技术为核心基础设施的建设。其中，人工智能技术作为数字经济创新发展的重要引擎，受到政策与资本的高度重视，实现快速发展和场景应用上的持续拓展。2022年，随着我国智能算力的提升，人工智能技术在大模型算法上取得突破，AIGC应用加速落地。智能算力为人工智能技术应用夯实基础“东数西算”工程及智能计算中心的建设，整合数据资源结构的同时，也带来更为完善且健全的算力、算法基础设施，为人工智能技术的创新及应用提供强有力的支撑。根据IDC数据，2022年我国智能算力达到268百亿亿次浮点运算/秒，超过通用算力规模。智能算力水平的大幅提升，为行业创新发展带来实质性推进，不仅在应用科学的突破上发挥了重要作用，也开始渗透到基础科学领域，极大提高了科学研究的效率和科学发展的进程。大模型有望成为弱人工智能走向通用人工智能的桥梁随着智能算力的持续提升，大模型也逐渐实现应用。大模型是基于海量多源数据打造的预训练模型，是对原有算法模型的技术升级和产品迭代，自主学习和海量数据是大模型的基础特征。传统的人工智能模型下，算法模型“专领域专用”特征明显，而基于海量数据的大模型，则可实现无监督的自主学习，其通用性更强，因而也是人工智能未来的重点发展方向。13图示：2019-2026我国智能算力能力水平及预测（百亿亿次浮点运算/秒）数据来源：IDC，36氪研究院整理31.775155.2268427640.7922.81,271.40020040060080010001200140020192020202120222023E2024E2025E2026E152.1 人工智能发展及应用现状AIGC创新内容生产，人工智能技术有望实现更广泛的场景应用AIGC生态持续繁荣，创新内容生产得益于大模型算法突破，2022年我国AIGC实现了爆发式增长，其中AI绘画和AI对话是两大主流应用场景。AI绘画基于深度学习、生成式对抗网络GAN和可对比语言-图像预训练算法CLIP，解决了跨模态问题，支持文本到图像转化，为未来多模态人工智能算法的落地提供了有益指引。作为技术驱动内容的产物，AIGC将带动越来越多的C端用户加入内容创作、创新B端用户内容生产、分发、传播路径，推动我国内容生态进一步繁荣。人工智能场景进一步得以拓展人工智能底层技术的突破，带来下游应用场景的不断丰富，从图片、文字、声音到动画，跨模态生产有望和丰富场景实现更为紧密的结合。除新兴场景外，人工智能在早期已实现初步渗透的行业与场景下，也实现了更为广泛的赋能，如互联网、金融等。14图示：2021-2022人工智能技术在各领域渗透率变化（%）数据来源：IDC，36氪研究院整理8255504540383531302583625251454038353327互联网金融政府电信制造服务交通医疗能源教育2021202216过去5年间，我国人工智能全领域（包括基础、技术及应用各层级）投融资走向与投融资市场趋势一致。2022年，人工智能全领域共实现618起投资事件，总额达857亿元，其中A+轮前的早期事件数量最多，合计占比约56%。尽管2022年人工智能领域投资热度有所回落，但以百度、阿里、字节等为典型的互联网和科技公司对人工智能的加码却从未停止。2.1 人工智能投融资概览人工智能投资热度有所回落，早期项目更受资本青睐15图示：2022年人工智能融资轮次分布（按数量）数据来源：36氪图示：2022年人工智能融资轮次分布（按金额）数据来源：36氪图示：2018-2022年人工智能融资市场概览数据来源：36氪注：此处包括基础、技术及应用所有层级投资数据1,6611,2651,1561,4268571,5321,00379387861802004006008001,0001,2001,4001,6001,80002004006008001,0001,2001,4001,6001,80020182019202020212022投资金额（亿元）事件数量14%11%23%7%12%3%5%5%3%6%5%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DD+EE轮以后Pre-IPO战略融资定向增发Buyout其他3%5%5%11%3%7%5%3%2%5%46%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DD+EE轮以后Pre-IPO战略融资定向增发Buyout其他172.1 人工智能生态图谱芯片、传感器及计算平台为人工智能技术赋能各行业及场景应用夯实基础人工智能主要可以分成基础层、技术层和应用层。其中：基础层包括芯片、传感器、计算平台等企业；技术层包括计算机视觉、语音识别、机器学习等企业。16基础层技术层应用层芯片传感器计算平台计算机视觉语音识别机器学习金融工业安防医疗零售机器人图示：人工智能生态图谱注：本图谱由36氪研究院梳理，只列出部分企业为代表，未覆盖全产业18作为数字产业化和产业数字化的底层驱动，云计算在政策牵引和企业技术攻坚下取得长足发展，已成为我国数字经济运行与创新的新型基础设施和关键支撑。进入2022年，企业日益觉醒的数字化转型和上云意识，更是加速了我国云计算市场的扩容：根据信通院数据，2022年，在全球云计算市场增长放缓的背景下，我国云计算行业规模依旧保持高速增长态势，同比增长45%至4,682亿元。稳步发展的同时，云计算领域也呈现出部分新态势，包括低碳节能、云原生、分布式、专有云等。低碳节能成云厂商重点投入领域“双碳”时代，云计算厂商在数据中心低碳节能方面的投入也在逐渐增加。一方面，各厂商开始逐渐关注碳排放核算方法，旨在以更为透明的路径实现云计算的绿色精细化转型。近期，中国信通院牵头开展云计算碳排放核算方法研讨，初步建立了云计算碳排放核算模型。另一方面，部分头部厂商已开启低碳云数据中心建设，以华为为例，其已在贵州、乌兰察布、芜湖建设了百万服务器规模的云数据中心，全面布局东数西算，数据中心能效比PUE最低至1.09。*2.2 云计算发展及应用现状低碳节能、云原生、分布式和专有云为云计算领域发展新趋势（1）17云计算新兴趋势节能云原生分布式专有云 制定碳排放核算方法 新建绿色数据中心 开源云原生生态 无缝产品发布和部署更新 分布式存储 强化云边协同 满足企业客户定制需求图示：2022年我国云计算新兴发展趋势*数据来源：华为，36氪研究院19云原生有望进一步成为企业数字化转型加速器在云技术和服务发展的过程中，基于开源的云原生生态凭借稳定易用的特征，有望成为企业技术创新的关键要素和数字化转型的更优路径：云原生可实现在不中断应用程序功能的前提下，无缝进行产品发布和部署更新。现阶段，金融、医疗等领域企业已开始深度使用云原生技术与架构，预计未来将有更多行业加入到云原生中来。分布式储存顺应企业数字化转型趋势随着各行各业数字化转型进程加速，各类数据，尤其是非结构化数据实现了大量沉淀，分布式存储应运而生并快速兴起。根据信通院数据，未来3年，中国分布式存储市场规模将保持40%以上的增长速度。与此同时，我国云计算向普惠方向纵深发展，边缘计算需求激增，云边协同成为未来重要演进方向，而边缘计算将驱动数据处理向边端扩散，云边端一体化将成为我国云计算的重点发力方向。专有云满足B端用户多维需求云计算下游应用场景持续拓展的同时，非互联网客户也逐渐开启数字化转型，传统的公有云、私有云模式无法满足其对于数据存储和数据安全性的考量，因而专有云逐渐成为上云新选择：专有云拥有高可用和便于使用的云服务架构，同时一定程度上规避了公有云模式下相对较高的数据泄露风险，在确保数据信息安全的前提下，满足企业客户定制化、个性化数据存储需求。目前，政务、金融和医疗等下游行业中，部分中大型企业已开始采用专有云模式。未来，在政策利好和企业客户对专有云认识逐步深入的背景下，专有云模式渗透率将进一步得以提升。2.2 云计算发展及应用现状低碳节能、云原生、分布式和专有云为云计算领域发展新趋势（2）1820不同于行业规模的跃进式增长，2022年我国云计算融资市场略显“冷静”，共发生479起投资事件，总额近555亿元，分别同比下降23%和41%，这主要与一级市场整体遇冷有关。从投资轮次来看，早期轮次收获了更多投资机构的目光，其中A轮整体占比最高，达24%。而从投资金额来看，中后期特别是C、D和Buyout轮次则实现了更高的单笔融资。2.2 云计算投融资概览云计算领域投资事件以早期轮次为主，中后期事件多获大额投资1913%9%15%5%8%5%4%4%6%19%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DD+EE轮以后战略融资定向增发Buyout其他3%5%3%6%9%13%44%4%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DD+EE轮以后战略融资定向增发Buyout其他图示：2022年云计算融资轮次分布（按数量）数据来源：36氪图示：2022年云计算融资轮次分布（按金额）数据来源：36氪1,399.58888.62916.18954.94554.6377452547762347901002003004005006007008009000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.001,600.0020182019202020212022投资金额（亿元）事件数量图示：2018-2022年云计算融资市场概览数据来源：36氪212.2 云计算生态图谱芯片与基础设备为中游IaaS、PaaS及SaaS层云服务商提供底层支撑，下游应用场景渐趋丰富20芯片供应商基础设备供应商IaaSPaaSSaaS上游中游下游各应用场景制造政务互联网金融教育图示：云计算产业生态图谱注：本图谱由36氪研究院梳理，只列出部分企业为代表，未覆盖全产业222.3 大数据发展及应用现状数据采集、存储、计算、分析、可视化等应用层技术进展显著，市场规模持续扩容大数据技术是对海量原始数据进行快速采集、科学分析和有效处理的一种先进技术形式，具有价值高、容量大、类型多、变化快、精度准的特性。根据IDC数据，全球大数据储量由2015年的8.6ZB增长至2021年的53.7ZB，CAGR为35.70，数据和信息呈现爆发式增长和高速变化态势。大数据作为我国信息技术发展的重要一环，近年来应用层技术加速突破，市场规模持续扩容。根据Frost&Sullivan数据，我国大数据市场规模由2016年的277亿增长至2021年的849亿，CAGR为25.11，高于全球整体市场规模增速（18.31），预计2022年中国大数据市场规模将达1,049亿元。大数据技术层面可分为底层技术和应用层技术。目前我国在数据采集、存储、计算、分析、可视化等偏应用层的技术领域取得显著进展，并不断加强与物联网、人工智能等其他信息通信技术融合交汇。但在Hadoop框架、Hbase数据库、Mahout算法集等底层基础理论和核心算法层面较发达国家仍存在明显差距。图示：2016-2022E中国大数据市场规模预测（亿元）数据来源：Frost&Sullivan，36氪研究院整理277 412 525 627 713 849 1,049 48.7%27.4%19.4%13.7%19.1%23.6%2016201720182019202020212022E市场规模（亿元）增速（%）yoy(%)21232.3 大数据发展及应用现状大数据助力实体经济、民生服务提升发展能效和服务精准度近年来，各行各业积极推进数字化转型、网络化重构、智能化提升，为大数据发展带来广阔的应用场景。根据CCID数据，2021年我国大数据下游行业中，金融、政府、电信和互联网位居应用领域前四名，市场占比分别为19.1%、16.5%、15.2%和13.9%，合计超过60%，其他重点应用领域主要包括健康医疗、交通运输、工业、电力等。未来，随着我国产业持续优化升级，与实体经济、民生服务紧密结合的行业大数据将爆发更大发展潜力和价值。以制造业为例，根据麦肯锡数据，制造企业在利用大数据技术后，其生产成本能够降低10%15%。此外，利用源于产品生命周期中市场、设计、制造、服务、再利用等各个环节数据，制造业企业可以更加精细、个性化地了解客户需求，从而建立更加精益化、柔性化、智能化的生产系统，创造包括销售产品、服务、价值等多样的商业模式，并实现从应激式到预防式的工业系统运转管理模式的转变。图示：大数据融合应用重点转变为实体产业和民生服务数据来源：大数据产业生态联盟，36氪研究院整理农业、水利实体产业交通电力医疗制造就业民生服务城市安全应急管理社保信用 农业生产 环境监测 农产品产销 智慧水利 采集分析车路数据 智能化控制交通信号 赋能发电、输变配电、用电 多能协同互补 用能需求调控 远程医疗 医疗影像辅助判读 临床辅助诊断 构建数智化生产系统 创新商业模式 采集分析城市运行数据 建设城市风险监测预警系统 灾害数据获取与共享 数据监管、防灾等 社保数据挖掘与应用 建设社保数据管理体系 信用大数据模型 风险识别研判、分析处理 研判就业形势 辅助科学决策22242.3 大数据投融资概览大数据领域投融资逐渐趋于理性，中后期成熟项目更受资本青睐近年来，随着大数据在实体产业和民生服务中应用愈加广泛，该领域投融资仍维持在较高热度。36氪数据显示，2018-2022年间，大数据领域共发生投融资事件1,230起，总金额为1,382.4亿元。从各轮次投融资事件和金额分布来看，大数据领域投融资正加速迈向成熟阶段，早期项目持续活跃。1,230起投融资事件中共有615起发生在A轮及以前，其中以A轮（256起）和天使轮（210起）为主，占总融资事件数的20.8%和17.1%；1,382.4亿元总融资金额中共有684.17亿元发生在C轮及以后，表明大数据领域投融资正加速向成熟项目聚集。3%17%9%21%5%11%3%5%2%7%2%5%2%3%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DD+EE轮以后Pre-IPO战略融资定向增发Buyout上市及以后未披露图示：2018-2022年大数据融资轮次分布（按数量）数据来源：36氪图示：2018-2022年中国大数据融资轮次分布（按金额）数据来源：36氪4%2%27%2%0%12%2%9%13%5%3%3%12%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+CC+DD+EE轮以后Pre-IPO战略融资定向增发Buyout上市及以后未披露23252.3 大数据生态图谱上游软硬件设施为中游数据服务层提供支撑，下游融合应用层是大数据领域发展重点硬件设备基础设施云计算平台基础软件智能终端数据分析数据服务数据可视化数据安全数据交易融合应用图示：大数据生态图谱注：本产业生态由36氪研究院梳理，只列出部分企业为代表，未覆盖全产业2426物联网即“万物相连的互联网”，是指通过前端的各种传感器装置与识别技术实时采集物体信息，实现万物互联互通和智能化感知、识别、管理。作为信息化发展的第三次浪潮，物联网技术正加速融入生产生活，并成为助推传统产业转型升级、场景智能化、高质量发展的重要支撑。物联网是新一代信息技术（5G、边缘计算、云计算、大数据、传感、人工智能等）的有机集成：感知层中的传感器获取数据，通过5G等通信技术传输至平台层，利用云计算、边缘计算等技术进行数据处理分析，最终以AI技术对终端设备、场景应用进行优化。近年来，伴随着物联网其他底层核心技术射频识别、传感网、M2M系统框架等快速发展迭代，中国物联网连接数量迎来爆发式增长。根据工信部数据，截至2022年8月，我国移动物联网连接数达16.98亿户，首次超过移动电话用户数；2022年11月末这一数据已攀升至 18.18 亿户。未来，基于IPv6、智能终端控制系统、工业标识等核心技术，有望构建“全程极简、全栈安全、全景智能”的物联网体系，从而解决物联网碎片化、安全风险高、建设成本高、数据互通难等问题。2.4 物联网发展及应用现状信息技术发展+底层技术迭代，物联网碎片化、高风险、高成本、难互通等问题有望解决 网络智能，数据无损 边缘智能，业务随需 终端智能，三遥开放全景智能全景智能 终端联网简化 数据采集简化 运维管理简化全程极简全程极简 终端接入可信 数据回传可信 网端一体安全全栈安全全栈安全图示：未来的物联感知网设计理念与典型特征数据来源：2022物联网创新技术与产业应用蓝皮书，36氪研究院整理2527随着产业数字化转型的持续推进，物联网下游应用场景日益丰富，市场对设备间传输技术水平提出了更高要求。目前，物联网传输技术主要分为无线局域网技术（Zigbee、Lora、WiFi、蓝牙等）和移动物联网技术（5G、4G、NB-IoT、eMTC等），实践中常以多种技术组合使用，以满足不同应用领域由于速率、功耗等因素对物联网连接技术的个性化需求。根据工信部数据，截至2022年8月底，我国NB-IoT、4G、5G基站总数分别达到75.5万个、593.7万个和210.2万个，同时部署超7,900张5G行业虚拟专网，初步形成多网协同发展、城乡普遍覆盖、重点场景深度覆盖的物联网生态体系，为移动物联网应用创新发展打下坚实基础。物联网应用领域按照传输速率可分为高速率、中高速率、中速率、低速率场景。现阶段，我国物联网技术主要以Lora、NB-IoT满足智慧农业、智慧城市等低速率场景需求；以蓝牙、4G Cat1、5G RedCap(R18）满足共享经济、扫 码 POS 等中 等 速 率物 联 需求 和 话 音需 求；以 4G Cat4、5GRedCap(R17）满足医疗监测、智能穿戴等中高速率场景需求；以5G NR为工业互联网、数字医疗、智慧交通、VR/AR等场景提供更高速率、低时延的连接技术。物联网传输技术不断突破，满足下游各类应用场景对速率的不同需求低速率中速率中高速率工业互联网数字医疗智慧交通VR/AR视频监控工业传感医疗监测智能穿戴共享经济扫码POS智慧家充电桩高速率智能表具追踪定位智慧农业智慧城市图示：不同传输速率下物联网典型应用场景数据来源：公开资料，36氪研究院整理262.4 物联网发展及应用现状282.4 物联网投融资概览资本聚焦中后期项目，B轮及以后融资事件、金额占比分别达到43%、81%36氪数据显示，2018-2022年间，物联网领域共发生投融资事件909起，总金额为1,949.4亿元，平均单笔融资金额高达2.14亿元。其中融资事件数量和金额分别于2018年和2020年达到顶峰，2018年发生融资事件231起，2020年融资金额达到835.2亿元。从各轮次投融资事件和金额分布来看，物联网领域融资事件分布较为分散，其中A轮和天使轮项目分别有195起、127起获投，B轮及以后项目占比达到43%；从融资金额来看，B轮及以后融资金额达到1,580.6亿元，占比高达81%，表明资本向中后期成熟项目集中效应较为明显。2.1%14.0%10.6%21.5%5.9%10.7%2.9%4.2%1.4%1.8%5.1%5.5%4.4%4.4%3.5%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DD+EE轮以后Pre-IPO战略融资定向增发Buyout上市及以后未披露14%2%7%8%5%6%13%35%种子轮天使轮Pre-AAA+Pre-BBB+Pre-CCC+DEE轮以后Pre-IPO战略融资定向增发Buyout上市及以后未披露图示：2018-2022年物联网融资轮次分布（按金额）数据来源：36氪27图示：2018-2022年物联网融资轮次分布（按数量）数据来源：36氪292.4 物联网生态图谱物联网产业链主要包括感知识别层、传输层、平台层、应用层四个环节图示：物联网生态图谱注：本产业生态由36氪研究院梳理，只列出部分企业为代表，未覆盖全产业芯片感知识别层传感器通信模块通信基础设施传输层通信服务/运营商通信解决方案商平台层应用层2830VR/AR技术是指通过计算机技术和穿戴设备构建的真实与虚拟结合、可人机交互的环境。VR/AR技术发展经历了概念期、热潮期、低谷期、复苏期。2021下半年以来，元宇宙对终端设备沉浸感、交互性、舒适度等方面提出更高要求，Meta、苹果、字节跳动、华为等国内外头部厂商迅速加快VR/AR业务布局，助推VR/AR中的近眼显示、渲染处理、感知交互、网络传输、内容制作等底层技术不断演进。2.5 VR/AR发展及应用现状元宇宙概念助推VR/AR底层技术成熟度逐年提升，支撑用户沉浸式体验升级图示：VR/AR底层共性技术成熟度矩阵图（以2022年为基准）数据来源：中移智库，36氪研究院整理1年内1-4年4-10年近眼显示渲染处理感知交互网络传输内容制作Fast-LCD云渲染手势追踪5GAPI接口标准超薄VR追踪定位变焦显示注视点渲染沉浸声场边缘计算端网协同沉浸式内容Micro-LED深度学习渲染虚拟移动自动化运维Web XR注视点光学混合云渲染眼球追踪下一代蜂窝通信衍射光波导触觉反馈虚拟气味智能化运维数据运营全身虚拟化身全息显示光场渲染实时路径追踪10年以上底层技术2931VR/AR商业化落地场景渐趋多元，行业渗透率稳步提升。除游戏、娱乐外，VR/AR逐渐涉足医疗、教育、生产制造等新领域，行业渗透率也在不断提升。根据Perkins Coie数据，2021年VR/AR在医疗健康、教育、劳动力培训、生产制造场景中的渗透率已超20%，其中医疗健康渗透率高达38%。VR以C端市场为主，游戏成为VR主要应用场景和变现方式，而VR也在不断探索B端在营销、文旅、医疗、工业等领域的应用。据IDC预测，2025年VR在B端市场份额将达40%。AR具备虚实融合特性，是未来重要的生产力工具和计算平台，具备更大的发展潜力。随着AR技术不断积累，零部件研发进程加速，未来同样有望推出大规模放量的C端产品。2.5 VR/AR发展及应用现状VR/AR行业渗透率逐年提升，应用场景日益丰富13%13%15%16%16%19%21%24%28%38%军事及国防房地产零售广告营销物流汽车生产制造劳动力培训教育医疗健康图示：20