2022全球创投风投行业年度白皮书.pdf
《2022全球创投风投行业年度白皮书.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2022全球创投风投行业年度白皮书.pdf(174页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、GVCC2022 Qingdao GlobalVenture Capital Conference1.1 全球经济在新冠疫情的反复中艰难复苏1.2 全球通胀水平持续走高,通胀上行风险显著加剧1.3 数字化和低碳有望成为新一轮经济全球化关键特征1.4 中国成为引领世界经济恢复的重要力量 0020030050072.1 全球风投市场总体概况 2.1.1 全球创投风投市场概述 2.1.2 全球创投风投市场募资情况 2.1.3 全球创投风投市场投资情况 2.1.4 全球创投风投市场退出情况2.2 全球主要创投风投区域概况 2.2.1 美国创投风投市场情况分析 2.2.2 欧洲创投风投市场情况分析 2.
2、2.3 东南亚创投风投市场情况分析2.3 关于全球创投风投的展望011 014 016全球宏观经济回顾全球创投风投市场概况一二3.1 全球投资热点概述3.2 医疗健康产业融资再创历史新高 3.2.1 全球医疗产业投融资趋势 3.2.2 生物医药细分赛道趋势 3.2.3 头部投资机构的投资风向3.3 元宇宙激起全球 AR/VR 投资热潮3.4 碳中和成为全球发展热词 3.4.1 碳中和正在被全球所重视 3.4.2 碳中和成为热门投资风向018019 029032 全球创投风投热点分析三目 录0360370380380390434.1 2021 年全球 IPO 情况回顾4.2 美国资本市场上市情况
3、分析4.3 欧洲、中东和非洲资本市场上市情况分析4.4 亚太资本市场上市情况分析4.5 SPAC 上市模式分析5.1 中国宏观经济发展概况 5.1.1 2021 经济发展回顾 5.1.2 2021 年经济发展特点全球资本市场情况分析中国宏观经济概况四五6.1 中国创投风投市场募资情况 6.1.1 2021 年募资市场地域分析 6.1.2 2021 年政府引导基金设立情况 6.1.3 2021 年新设创投风投基金重点案例 6.1.4 2021 年募资市场特点分析6.2 中国创投风投市场投资情况 6.2.1 中国创投风投行业投资概况 6.2.2 2021 年创投风投投资行业分析 6.2.3 202
4、1 年创投风投投资地域分析 6.2.4 2021 年创投风投热门行业分析 6.2.5 2021 年创投风投投资特点6.3 中国创投风投退出情况 6.3.1 2021 年中国创投风投退出概况 6.3.2 2021 年中国创投风投退出方式分析 6.3.3 2021 年中国创投风投 IPO 退出分析 6.3.4 2021 年中国创投风投典型退出案例0480550642021 年中国创投风投市场情况六7.1 机器人 7.1.1 工业机器人 7.1.2 服务机器人 7.2 新一代信息技术与数字经济 7.2.1 云计算与边缘计算 7.2.2 元宇宙7.3 先进制造 7.3.1 半导体设备 7.3.2 工业
5、软件7.4 大医疗 7.4.1 医疗行业大环境综述 7.4.2 基因和细胞治疗 7.4.3 核酸药物7.5 消费赛道 7.5.1 食品饮料赛道 7.5.2 美妆个护赛道 7.5.3 消费电子070 0910991061148.1 2021 年中国内地资本市场 IPO 情况回顾8.2 2021 年中国内地资本市场 IPO 地域分析8.3 2021 年中国内地资本市场 IPO 行业分析8.4 2021 年中国内地资本市场板块分析8.5 2021 年中国香港资本市场回顾8.6 中国资本市场大事记 8.6.1 全面实行注册制 8.6.2 北交所正式开市 8.6.3 创业板公司数量突破 1000 家 8
6、.6.4 深市主板中小板平稳合并 8.6.5 科创板强化科创属性123123124125126128创投风投的热门赛道中国资本市场回顾七八9.1 中国的创投风投环境 9.1.1 政策基本境况 9.1.2 创投基金分布9.2 京津冀地区创投环境 9.2.1 京津冀创投概况 9.2.2 2021 年京津冀创投风投政策9.3 长三角地区创投环境 9.3.1 长三角创投概况 9.3.2 2021 年长三角创投风投政策9.4 粤港澳地区创投环境 9.4.1 粤港澳创投概况 9.4.2 粤港澳地区 2021 年创投政策 9.5 中部地区创投环境 9.5.1 中部地区创投概况 9.5.2 中部地区 2021
7、 年创投政策13713914214514810.1 青岛宏观经济分析10.2 青岛正成为国内创业创投新高地 10.2.1 青岛创投风投市场情况 10.2.2 青岛正成为国内创新创业新高地10.3 科创母基金投资成效初显15315716211.1 从模式创新到科技创新,硬科技引领创投未来11.2 ESG(环境、社会与企业治理)、碳中和主题投资有望大幅增长11.3 政府国资竞相入场,母基金站在时代的十字路口11.4 国内 S 基金迎来发展新机遇,政府国资 LP 潜力有待激发164165166167中国创投区域分布格局青岛宏观经济和投融资环境分析中国创投风投行业展望九十十一001/全球宏观经济回顾五
8、四广场PART 1全球宏观经济回顾2022 Global Venture Capital Yearly White Paper002/全球宏观经济回顾1.1 全球经济在新冠疫情的反复中艰难复苏回首2021年,“复苏”成为世界经济的主要焦点,承载着各国的迫切期望,但遇到的坎坷却比想象的多。一方面,经济增长、贸易和投资、消费需求明显恢复。联合国贸易和发展会议报告显示,上半年全球外商直接投资反弹幅度超过预期,今年全球贸易额有望创下历史新高。另一方面,经济复苏中的阻滞现象层出不穷,阵痛更加持久,困难更加复杂。疫情的反复起伏,严重扰乱了预期的方向。从Delta毒株到Omicron变种,对疫情复发的担忧一
9、浪高过一浪,许多国家的经济和防控政策摇摆不定,增长预期呈现大范围震荡。国际货币基金组织(IMF)2022年3月全球经济展望报告预计,在2021年预估增长5.9%后,2022年世界经济将增长4.4%,2023年预计增长3.8%。全球经济持续复苏,但由于德尔塔(Delta)、奥密克戎(Omicron)变异病毒导致公共卫生危机恶化,复苏动力正在减弱,成为横在全面复苏道路上的最大障碍。拨云只见雾,短期内发达经济体复苏增速仍受持续的供应链中断和定价压力等因素影响。IMF在2022年1月预计,2022年发达经济体GDP将增长5.0%,较疫情发生前的预测下降了2.8%。其中,美国、日本、欧洲经济将分别增长5
10、.6%、1.7%和5.2%。新兴市场和发展中经济体GDP增长率有望达到6.3%,其中东盟五国(印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南)将增长3.1%,印度、俄罗斯、巴西和南非经济将分别增长9.0%、4.5%、4.7%和4.6%。显而易见,2022年初发生了诸多影响宏观经济的国际事件,因此全球经济走势将变得更加难以预测。拨云见日,唯独中国。中国经济表现可谓一枝独秀,在经历2020年初的低迷后,率先复苏经济,在2020年上半年恢复GDP正向增长,成为世界经济增长的新引擎。中国出口在2020年5月后一骑绝尘,2021年5月在主要经济体贸易还未完成由负转正时,以154.6%的出口增速领跑全球。图表1
11、:全球GDP环比折年率(季调)资料来源:Wind003/全球宏观经济回顾1.2 全球通胀水平持续走高,通胀上行风险显著加剧总体而言,当前全球经济复苏主要面临三大挑战:首先是仍在持续的新冠肺炎疫情;其次是持续上行的通胀水平;再次是发达经济体货币政策的转向。2021年全球经济从新冠肺炎疫情的冲击中逐步复苏,全球贸易、制造业以及服务业也出现了不同程度的增长。然而,行至年末,多重风险因素悄然而至。疫情初期,为应对新冠肺炎疫情对于经济的冲击,大部分经济体实施了大规模宽松货币政策,使得包括美国、欧元区、英国以及部分新兴市场经济体在内的部分经济体通胀水平快速上涨。在疫情有所缓解的大环境下,美联储等部分发达经
12、济体央行开始准备收紧货币政策,全球流动性面临转向。乌克兰局势动荡,也为全球经济通胀蒙上一层阴影。首先,乌克兰是全球主要的粮食出口国之一,如果战争导致全球农产品价格飙升,全球通货膨胀的压力或将进一步加大;其次,对全球能源市场影响甚广,欧洲约35%的天然气由俄罗斯供应,若北约继续制裁俄罗斯,欧洲能源价格将飞涨;此外,乌克兰局势的恶化、美联储加速收紧货币政策和世界经济复苏放缓的三大预期加强并产生共振,全面影响市场走势,预计未来一段时间全球金融和能源市场的波动将加大。国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃在二十国集团(G20)财长和央行行长视频会议上发表声明表示,全球经济继续复苏,但复苏步伐已经减
13、缓。在这之前,IMF将2022年的全球经济增长预测值下调至较为稳健的4.4%。此后,由于奥密克戎变异毒株的出现及供应链危机影响的持续,最新经济指标显示2022年经济增长势头减弱。与此同时,许多经济体的通胀水平依然高企,金融市场波动性增大,俄乌爆发冲突,雪上加霜。图表2:世界主要经济体贸易出口月度同比增长率(%)资料来源:Wind2022 Global Venture Capital Yearly White Paper004/全球宏观经济回顾数据显示,今年1月份,英国消费者物价指数(CPI)同比上涨5.5%,创1992年3月以来新高;欧元区调和消费者物价指数(HICP)同比上涨5.1%;土耳其
14、CPI同比上涨48.69%,环比上涨11.1%。另外,美国CPI与生产者价格指数(PPI)再度“爆表”,美国CPI同比升幅扩大至7.5%,美国PPI同比上涨9.7%。美国劳动力市场持续收紧,劳动力供应不足的情况进一步推升了薪资水平,“薪资通胀”的螺旋式上升,或将进一步推动美国通胀水平走高。显著的通胀上行压力已经加重了市场的担忧情绪。而为应对通胀的快速上行,部分新兴市场经济体央行已经在今年多次加息。而美联储等发达经济体央行也正面临着“维持宽松货币政策以支持经济复苏”与“收紧货币政策以稳定物价”之间的选择。从目前的情况看,与通胀相关的风险与挑战仍将继续牵动市场的神经。需要注意的是,即便是对于美国等
15、走在经济复苏前列的发达经济体而言,也需谨慎调整货币政策,加强与其他经济体以及市场的政策沟通,以防对本国以及其他经济体的经济复苏带来负面影响。许多国家需要顺利度过货币紧缩周期。在巨大不确定性和各国显著差异的环境下,需要根据一国的具体情况来谨慎调整宏观经济政策。另外,还需要管理可能出现的溢出效应,特别是对于新兴市场和发展中国家,必须在不损害经济复苏的前提下抗击通胀。2020年新冠肺炎疫情暴发后,大量流动性的注入推动以美股为代表的全球股市屡创新高。展望2022年,全球股市依然具备有利的投资机会。DWS亚太区首席投资官兼新兴股票市场主管泰勒认为,亚洲股市经历了非常艰难的2021年,表现未能跟上美国及欧
16、洲市场的步伐。但2022年的情况似乎要乐观得多,印度将会成为亚洲最具吸引力的股票市场之一。随着全球经济周期的改善,在疫情发生前受到通缩影响更大的地区,将更大程度上从较高的通胀中获益。因此,相较于美国和新兴市场股票,更看好欧洲和日本股票市场。对于新兴市场而言,主要的担忧来自于疫苗接种的挑战、高通胀、财政赤字恶化和政治动荡给经济带来的不利影响。图表3:美国核心通胀指标(%)资料来源:Wind005/全球宏观经济回顾1.3 数字化和低碳有望成为新一轮经济全球化关键特征数字化在21世纪新的十年发展中,以“数字经济”的形式呈现。数字经济是指以使用数字化的知识和信息作为关键生产要素、以现代信息网络作为重要
17、载体、以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化的重要推动力的一系列经济活动。当前,以人工智能、大数据、云计算、物联网、区块链、5G等新一代信息技术为代表的通用目的技术与实体经济深度融合,推动全球数字经济快速发展,带动传统生产方式和产业结构发生深刻变革,加快新兴产业的形成。数字经济已经成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。随着全球数字化时代的到来,数字经济不仅成为推动经济发展的重要引擎,也是各国新一轮科技革命的重要战略基础。各国高度重视数字经济发展,加快数字经济战略的出台,推动区域数字经济合作,新时代背景下的全球数字经济发展格局逐步形成。当前,作为推动经济
18、增长的重要引擎,数字经济在全球经济发展中扮演的角色愈发重要。一方面,数字经济在经济发展中的作用日益凸显。2020年,全球47个国家的数字经济增加值规模达到32.6万亿美元,同比名义增长3.5%;数字经济增加值占GDP的比重从2018年的40.3%提升至43.7%。据互联网数据中心(IDC)预测,到2023年数字经济产值将占到全球GDP的62%,全球将进入数字经济时代。另一方面,数字经济的快速增长为疫情期间全球经济复苏提供了新的支撑。受新冠疫情冲击,2020年全球经济出现负增长,全球GDP平均增速为-3.6%。而全球数字经济依旧保持稳步发展,平均增速3.0%。随着疫情在全球持续蔓延,疫情常态化将
19、成为未来制约全球经济发展的重要阻碍,数字经济能为促进世界经济的复苏和发展做出重要贡献,将成为应对全球经济下行压力的稳定器。图表4:2018-2023 年全球主要国家数字经济规模及占 GDP 的比重资料来源:中国信通院,IDC2022 Global Venture Capital Yearly White Paper006/全球宏观经济回顾2021年世界经济论坛的首席经济学家展望报告在开篇便指出,疫情影响尚未消弭的当今世界,各国经济仍未恢复平稳发展,而应对气候变化的成本日益显著,决策者无法继续视而不见。成本是可见的当下,而收益是充满不确定性的未来,如何安全有效、公平合理地应对气候变化,各国决策者
20、均应审慎决策。环境库兹涅茨倒U型曲线示意,随着经济增长,局地污染物的排放会呈现先上升后下降的趋势,高度的经济发展会提高环境意识、环境规制水平和环保技术,局地环境退化的情况会得以改善。当经济增长和污染物排放“脱钩”时,环境保护和经济增长实现协同。从发达国家的经验来看,局地污染物和经济增长“脱钩”是有迹可循的。英国18、19世纪的工业革命导致其经济从重农转向了重制造业的产业结构,带动了经济飞速增长。制造业高碳强度的特征导致经济增长与排放增加高度相关。有学者研究显示,1850年到1985年英国人均GDP和二氧化碳排放分别增长了516%和354%。1985年左右,英国的碳排放和经济增长实现“脱钩”,人
21、均GDP达到16667英镑。“脱钩”后,英国生产侧二氧化碳排放在1972年达峰,算上上游隐含碳的进口,英国消费侧二氧化碳排放达峰时间为2007年。达峰后,英国二氧化碳排放缓步降低,这个过程中,英国人的环保意识水平和政府环境规制水平都得以提高。根据英国气候变化法案(2008),英国到2050年实现温室气体净排放在1990年基础上降低至少80%。2019年英国修改了气候变化法案,正式确立到2050年实现温室气体“净零排放”的目标。通过环境政策和国际投资贸易政策的组合,英国的经济结构从以碳密集的制造业为主转向了以碳强度较低的服务业为主;英国的能源结构从以煤、气等化石能源为主转向了主要依赖可再生能源。
22、本国经济增长和财富积累的同时,英国也收获了“走出去”的技术和资本,进而在全球化的浪潮中完成了能源、产业和经济结构的三重转型。从数据上看,到2016年,英国二氧化碳排放在1990年基础上已经下降了35%,同期人均GDP增长了45%。发达国家的经验是否同样适用于发展中国家,仍需进一步细究。例如,英国的环境保护和环境监管手段是建立在其产业转移和消费品进口的基础上的。首先,发达国家将高排放、高污染的产业和企业迁出本国,同时借助跨国公司母子公司的“财务管理”,实现资本和利润的回流,名义上减少了排放,实际上却泄露了污染,赚取了其他发展中国家的环境、资源和人口红利。其次,发达国家通过高价格、高标准垄断了高端
23、原材料市场和农产品市场,通过“掐尖”终端产品的消费来支持其高消费。通过“碳定价”,发达国家改变了产业结构和能源结构,提高了技术和能源效率,同时利用从发展中国家进口的大量隐性碳排放进行消费,弥补甚至超过当地温室气体直接排放造成的发展福利损失。反观,发展中国家几乎没有将温室气体排放与经济增长脱钩的选择。发达国家的模式在第三世界无法复现。很明显,环境法规所施加的限制对发达国家和发展中国家的作用机制存在差异。发展中国家如果照搬发达国家的发展模式,将“需要更多的地球”。在传统产业和新兴产业同时追求高质量发展的背景下,对本地和全球污染物的协同管理能否带来短期的经济增长,似乎是一个伪命题。应对气候变化需要协
24、同发达国家和发展中国家的经济发展和增长,协同当代人和后代人的发展利益,协同国内不同人群的发展利益。这对发展中国家的政策制定者和决策者,以及所有在发展中国家工作和生活的人来说,都是一个巨大的挑战。007/全球宏观经济回顾1.4 中国成为引领世界经济恢复的重要力量回望过去一年,受新冠肺炎疫情影响全球经济呈现低迷态势,但中国顶住压力经济实现稳步增长。据国家统计局最新数据显示,2021年,中国国内生产总值(GDP)为1,143,670亿元,按不变价格计算,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%,实现“十四五”良好开局。2021年,中国经济增长对世界经济增长的贡献率预计达到25%左右,成为引领世界经济
25、恢复的重要力量。中国经济的强劲复苏反映出顶层战略设计的有效性和公共政策的长期务实性。这集中体现在中国对产业政策的重视程度上,采取了包括增加出口商品国产化比重、强化科技创新实力以及增强内生动力以降低外部不稳定因素冲击等一系列政策。据统计,2021年中国规模以上工业增加值同比增长9.6%,全社会研发投入比上年增长14.2%,这些数据背后的趋势将对中国经济未来实现可持续增长发挥重要作用。随着工业化初期发展红利的逐渐消失,一些发展中国家落入“中等收入陷阱”。对此,中国“十四五”规划以推动高质量发展为主题,为实现国家工业现代化制定了更高目标,通过发展战略以及相应产业政策,推动高端制造、绿色科技以及高附加
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 2022 全球 创投风投 行业 年度 白皮书
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【Stan****Shan】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【Stan****Shan】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。