2023年中国零售业风险管理调研报告.pdf

2023年中国零售业风险管理调研报告春风送暖 未来可期2目录目录前言前言03调研背景调研背景04报告概览报告概览05第一部分第一部分 中国中国宏观经济及零售行业发展现状及展望宏观经济及零售行业发展现状及展望08一、经济回暖，消费依然成为拉动经济的主引擎09二、消费行业估值泡沫消退，投资者回归理性12三、消费主力人群特征明显，消费行为和习惯发生变化13四、政府出台提振消费的政策助力零售业复苏16五、可持续发展赋予零售行业新属性17第二部分第二部分 中国中国零售行业主要风险分析零售行业主要风险分析19一、战略风险20二、营运风险23三、财务风险27四、合规风险33第三部分第三部分 中国中国零售企业风险管理现状零售企业风险管理现状40一、内外部因素对企业风险管理的影响41二、风险管理理念43三、风险管理组织架构和职能46四、风险管理的数字化转型50第四部分第四部分 对于对于中国零售企业风险管理的展望与建议中国零售企业风险管理的展望与建议54一、提升为企业创造价值的能力56二、建设复合型风控人才团队57三、以数据为驱动的风险防控成为行业趋势59联络我们联络我们613过去四十年中，中国经济经历了飞速的发展，其中中国零售行业的进步尤为显著。从传统零售模式到新零售模式，零售业经历了数次重大变革与升级。特别是在过去的十年里，中国零售行业经历了前所未有的变化，新兴的零售形态如电商、O2O（线上线下融合），DTC（直接向消费者销售）、无人店、以及即时零售等等，持续推动着行业的发展。在全球经济放缓的背景下，中国的零售行业也已经从过去的快速扩张阶段转向了韧性增长阶段。这意味着零售业的增长速度可能会放缓，但需要更重视可持续和稳定的增长，同时也在寻求通过创新和优化业务模式来提升效率和抵抗经济下行的压力。中国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，消费对经济发展的基础性作用愈加明显。2022年中央经济工作会议明确指出，需要将恢复和扩大消费放在优先位置，提升消费能力，优化消费环境，并创新消费场景。这为零售企业的未来发展提供了明确的指导，同时也对企业面临的内外部风险和风险管理策略产生了影响。在这种背景下，零售企业需要更加灵活的应变，以适应不断变化的经济环境和政策方向。中国连锁经营协会与普华永道连续第三年对中国零售消费品企业开展风险管理调研。今年的报告通过收集和分析112家零售消费品企业的管理人员的调研结果，从中国零售业当前发展现状、面临的核心风险、零售和品牌商的先进风险管理工作经验等方面进行了阐述，对中国零售企业的风险管理提出展望与建议，旨在为零售企业制定风险管理战略及实践方案提供参考。我们期望通过对风险的理解和预测，帮助企业在不断变化的市场环境中制定更科学、更有效的风险应对策略，从而实现持续、健康的发展。前言前言42023年3月，CCFA和普华永道对国内112位企业人员展开调研。受访者岗位包括总经理、首席督察官、合规部负责人、技术总监、商务经理、首席财务执行官等。受访企业按收入细分受访企业按收入细分26%的受访企业（29家）年营业收入在100亿元及以上。14%的受访企业（16家）年营业收入高于50亿元但达到或低于100亿元，24%的受访企业（27家）年营业收入高于5亿元但达到或低于50亿元，19%（21家）的受访企业年营业收入达到或低于5亿元。受访企业按公司性质细分受访企业按公司性质细分有23%的受访者（26家）来自国企，57%的受访者（64家）来自民营企业。受访企业按业态细分受访企业按业态细分67%的受访企业（75家）属于零售业态，22%的受访企业（25家）属于消费品业态。年度销售收入分布年度销售收入分布业态分布业态分布数据来源：2023年中国零售业风险管理调研调研背景调研背景企业性质企业性质注：零售主要包括超市、便利店、大卖场、百货商厦、线上电商等业态，消费品主要包括食品、服装、化妆品、家用电器、化妆品等业态。6875营运风险首次超过战略风险营运风险首次超过战略风险，成为零售行业最为关注的一级风险成为零售行业最为关注的一级风险，“信息系统无法支持业务高信息系统无法支持业务高速发展速发展”是被受访者选择最多的主要营运风险是被受访者选择最多的主要营运风险。“商业模式变革商业模式变革”（67%受访者选择受访者选择）与与“竞争与商业环境变化竞争与商业环境变化”（78%受访者选择受访者选择）分别是分别是对企业风险管理工作影响最大内部和外部因素对企业风险管理工作影响最大内部和外部因素。53%受访者认为“消费者对产品功能、质量有更新、更高的要求”会对企业战略或业务模式带受访者认为“消费者对产品功能、质量有更新、更高的要求”会对企业战略或业务模式带来全新的挑战。来全新的挑战。现金流风险是最被零售企业关注的财务风险，而现金流风险产生的最大原因被认为是“成本压现金流风险是最被零售企业关注的财务风险，而现金流风险产生的最大原因被认为是“成本压力剧增及库存出现积压”（力剧增及库存出现积压”（75%受访者选择）。受访者选择）。近年来颁布的对于零售企业影响较大的法律法规主要是近年来颁布的对于零售企业影响较大的法律法规主要是网络安全法网络安全法、数据安全法数据安全法、个人信息保护法个人信息保护法。超过。超过6成的受访者表示其所在企业有专门团队负责对法规的跟进。成的受访者表示其所在企业有专门团队负责对法规的跟进。受访企业对风险管理的信息化建设工作的重视程度不断提升受访企业对风险管理的信息化建设工作的重视程度不断提升，近近2/3的受访企业表示已经或在短的受访企业表示已经或在短期内有计划上线风控数字化平台期内有计划上线风控数字化平台。防损工作和廉政监察仍被最多受访企业认为是风险管理工作的重心防损工作和廉政监察仍被最多受访企业认为是风险管理工作的重心，超过超过1/4的被访企业认为这的被访企业认为这两项工作占据其工作量比例超过两项工作占据其工作量比例超过50%。供应链管理供应链管理（67%受访者选择受访者选择）、销售分析销售分析（65%受访者选择受访者选择）、防损或反舞弊防损或反舞弊（52%的受访的受访者选择者选择）是大数据分析在受访企业运用最为常见的场景是大数据分析在受访企业运用最为常见的场景。报告概览报告概览我们对百余家零售企业进行了调研，以更好了解零售企业关注的风险以及风险管理水平，调研企业主要涵盖了电商、超市/大卖场、服装、餐饮、美妆等主要零售消费行业的业态，调研企业分布在全国各主要省市，以下列示了部分调研结果6我们根据问卷调研，结合普华永道的风险管理框架，对中国零售行业面临的主要风险及风险管理现状展开分析，我们建议零售和品牌商需要重点考虑如下的事项：风险管理是企业内功修炼的重要一环风险管理是企业内功修炼的重要一环中国零售行业正面临核心消费群体迭代、消费者行为和习惯的改变、新兴技术的变革等重大变化，零售和品牌商只有修炼好内功，才能在不同经济环境中穿越周期，保持长久的发展和竞争优势，而风险管理恰恰就是内功建设的重要一环。将风险管理作为战略性举措是难而正确的决策将风险管理作为战略性举措是难而正确的决策风险管理工作通常被视为一项成本，其成果往往也难以直接量化和衡量。随着业务环境的复杂性和不确定性的增加，以及对企业道德、合规和可持续性的要求不断提高，零售和品牌商应将风险管理作为一项战略性举措、经营的核心要素之一，而不仅仅是一项附加的工作,对于零售和品牌商而言是应该做也需要做的难而正确的决策。风险管控应和企业业务的价值实现相辅相成风险管控应和企业业务的价值实现相辅相成，互为表里互为表里风险管理工作不应该局限为传统的防损和廉政监察，零售和品牌商应该考虑风险管理为企业创造价值的潜力，也需要与企业战略目标对齐、开展全面风险评估，并与绩效相结合，为企业创造更大的价值。风险管理理念需要不断的转变风险管理理念需要不断的转变包括从被动管理转变为主动管理，从关注传统风险扩展到新兴风险，从单一风险转向综合风险管理，从单点视角过渡到全局视角，并从静态管理发展为动态适应。报告概览报告概览（续续）7复合型的风险管理人才团队成为复合型的风险管理人才团队成为“标配标配”零售行业对风控职能的定位和期望不断提升，这对风险管理从业人员的能力也提出了更高和更多样性的要求，我们的管理层也应该创造更多机会让风控从业人员了解零售行业动态和公司业务流程；提高策略规划和执行能力；提升对新环境的敏捷、适应能力和跨部门协作和领导能力；掌握大数据分析和信息保护的管理能力等。持续完善财务管理体系以应对更严峻的财务风险持续完善财务管理体系以应对更严峻的财务风险在经济放缓的大环境下，零售企业通常会面临更严峻的财务风险，建议零售和品牌商通过调整和优化业务结构、寻求外部融资、降本增效、充分利用财政补贴和税收优惠政策、降低库存、调整付款计划等策略降低现金流风险、并持续完善财务管理体系以提高资金管理水平。重点保障数据和信息安全并强化个人隐私保护重点保障数据和信息安全并强化个人隐私保护随着数字化技术的不断成熟，企业加速产生了与传统模式不同的数据交互场景，产生了全新的信息系统和数据安全相关的风险暴露面。零售和品牌商只有做好关键信息基础设施保障，重点保障数据和信息安全，强化个人隐私保护，建立严密保护、逐层开放、有序共享的数据和信息安全相关的管理机制。打造以数据为驱动的风险防控体系打造以数据为驱动的风险防控体系近年来数字化转型已经深入零售消费品行业,特别是在销售和供应链环节。零售和品牌商也逐渐意识到到传统的风险管理方式已难以满足实时性、动态性、赋能战略和业务发展的需求。企业需要结合自身特点，通过如搭建数字化平台等方式打造以数据为驱动的风险防控体系。报告概览报告概览（续续）8第一部分第一部分中国宏观经济及零售行业发展现状及展望中国宏观经济及零售行业发展现状及展望9中国经济在2023年上半年复苏势头良好，GDP增长了5.5%，高于中国政府2023年全年GDP增长目标5%。2023年第二季度GDP同比增长了6.3%，GDP超预期增长主要得益于消费、投资和出口三方的亮眼表现，消费对经济增长的“压舱石”作用显著。清明、“五一”、端午假日因素带动消费市场稳步恢复，对经济增长拉动作用明显增强。上半年，最终消费支出对经济增长贡献率为77.2%，拉动经济增长4.2个百分点。这得益于政府在过去几年推动经济结构调整，将扩内需，促消费摆在优先位置。2023年上半年中国累计社会零售销售总额同比增长8.2%，达到22.8万亿元人民币，去年新冠疫情封锁措施对经济活动造成了严重影响，使得去年的基数较低，对比今年上半年，零售销售额有较为显著的增长。中国中国 GDP 增长（同比增长（同比%）01经济回暖，消费依然成为拉动经经济回暖，消费依然成为拉动经济的主引擎济的主引擎2022 2023年零售总额及同比增長年零售总额及同比增長数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局10从消费类型看，餐饮行业由于去年的基数较低，今年1-6月增长21.4%达到了24,329亿元，体现出餐饮业的刚需性特性，使之成为零售额增长的重要引擎。而黄金、银饰品消费在1月至6月期间实现了17.5%的增长，达到了1,689亿元，成为推动1月至6月零售销售增长的另一个主要类别。从地区消费看，城镇消费品零售额1月-6月增长8.1%,总额为197,532亿元。乡村消费品零售额1月-6月增长8.4%，总额为30,056亿元。这表明无论是城市还是乡村，消费市场都在稳步增长，且增长速度相近，但城市市场规模仍然显著大于乡村。从零售业态看，1月-6月百货店的增长率最高，达到9.8%，显示其在零售市场中的竞争力增强，消费者对于线下购物渠道呈现较大的热情。但相比之下，超市零售额同比下降0.4%，主要是受到了线上销售以及其他零售形式的竞争影响。但同时山姆、开市客连锁会员制超市在国内大火，说明国内消费者对于零售品牌、商品品质、服务专业度等方面有了更高的追求。2023年年1-6月份零售总额月份零售总额(按消费类型按消费类型/零售业态零售业态)(同比增长同比增长%)数据来源：国家统计局11但我们也要注意到，消费市场的复苏还面临诸多挑战：通货膨胀通货膨胀 VS 通货紧缩：通货紧缩：2023年上半年中国的消费价格指数（CPI）同比仅上涨0.7%，表明国内需求可能陷入疲软。不过国家统计局也表示，物价会稳步恢复，价格带动会逐步增强，不会出现通货紧缩情况，随着下半年影响因素逐步消除，价格会回到合理水平。12劳动力市场疲软：劳动力市场疲软：2023年二季度，城镇调查失业率均值为5.2%，达到2021年12月以来的最低水平，而由于第二季度恰逢高校毕业季，16至24岁年龄段的青年失业率达到21.3%，连续3个月打破记录新高。地缘政治冲突：地缘政治冲突：普华永道第26期全球CEO调研中国报告显示，地缘政治冲突（33%的受访者选择）是最令中国CEO夜不能寐的短期主要威胁。而中美关系的不确定性可能会导致美国政府加征关税，限制中国企业商品出口；也对依赖境外采购的中国消费品企业的供应链提出了较大的挑战。中国的CEO们也更多优先考虑对外投资的未来规划目的地是“一带一路”沿线国家和地区（52%）、亚太地区（49%）和欧盟（37%）（普华永道第26期全球CEO调研中国报告）。3令令CEO担忧的短期主要威胁因素担忧的短期主要威胁因素10%-19%0%-9%20%-39%40%-59%中国内地中国内地中国香港中国香港全球全球地缘政治冲突地缘政治冲突33%48%25%通货膨胀通货膨胀32%43%40%公共卫生风险公共卫生风险27%23%14%气候变化气候变化26%3%14%宏观经济波动宏观经济波动24%40%31%网络安全风险网络安全风险23%10%20%社会不平等社会不平等17%5%6%数据来源：普华永道第26期全球CEO调研中国报告12过去一年中国消费市场整体遇冷，消费行业投资和融资活跃度下降。普华永道发布的2022年中国企业并购市场回顾与2023年前瞻显示，消费行业全年累计并购交易仅有1063笔，同比减少177笔，但交易数量相较于2020年仍有所增长，这充分说明尽管消费市场投融资确实遇冷，但资本并没有完全丧失信心。交易规模较2021年下降61%至277亿美元。披露交易的平均金额也只有创下近5年最低的0.57亿元，同比下降57%。巨额投资在这一年基本绝迹，全年只有3笔交易金额在10亿美元以上。2022年有44%的交易是天使种子轮及A轮，这也在另一方面说明资本仍在积极寻找有潜力的新赛道和新品牌。从细分赛道来看，“食”赛道依旧稳坐头把交椅，全年累计377笔交易，交易金额占整体消费市场交易金额的40%；“美”赛道交易数量减少近半，行业洗牌加剧；而“住”、“行”以及“用”赛道均呈现下降趋势，只有其下少数细分赛道如智能家电、旅游板块及消费电子等热度较高；“综合零售”赛道交易数量呈现上升趋势，市场呈现不断整合趋势。随着消费市场从疫情中的逐渐恢复，我们相信消费行业的投资和融资市场将会触底反弹，迎来较大的增长。02消费行业估值泡沫消退，消费行业估值泡沫消退，投资者回归理性投资者回归理性交易金额（百万美元）2016-2022年并购交易金额年并购交易金额数据来源：2022年中国企业并购市场回顾与2023年前瞻13近几年，消费者群体的变化也是影响零售企业战略决策的重大外部环境改变。主要体现在：1.年轻一代和银发经济：年轻一代和银发经济：中国主力消费者群体中的年龄结构发生了显著变化。一方面，年轻一代特别是95后职场新人甚至00后已悄然成为消费市场的主力军。他们更加注重个性化、品质和体验，对新潮、创新和数字化的产品和服务有较高的需求，同时他们也更倾向于购买国产品牌，热衷圈层文化。03消费主力人群特征明显，消费主力人群特征明显，消费行为和习惯发生变化消费行为和习惯发生变化另一方面，“有闲有钱”的年长消费者群体的购买力同样不容忽视，普华永道2021年全球消费者洞察调研中国报告显示，与同一年龄段的全球消费者相比，中国的年长消费者往往表现出更高的数字能力。根据国家统计局的数据，2020年中国50岁以上人口达到了4.87亿，他们网购的商品已经不局限在几年前的日用百货等生活必需品，而是扩展到了手机、文玩收藏、滋补、智能产品等升级类商品。142.下沉市场购买力的不断崛起下沉市场购买力的不断崛起随着国民收入的不断进步，下沉市场的居民收入朝着一线城市进一步看齐，收入差距将持续缩小。此外，下沉市场的消费者财务压力较轻，这些使得中国下沉市场受到越来越多关注，其极强的消费潜力成为不可忽视的蓝海市场。中国工商银行和新华社瞭望智库共同发布的2022年“百城、千街、万店”消费指数报告显示，2022年上半年居民消费健康总指数前20强城市中，三四线城市占据14席，占比较上年同期明显提升。针对千街、万店两大指数，在拥有高人气街道数量的前20强中，以毕节、保山、眉山等为代表的四线城市占据了四分之一比例，远超二线城市的表现。在当期消费、跨期消费、极端消费三个分维度指标中，三四线城市的数量均为前20强城市的达半数以上。相较大型城市，三四线城市居民或更倾向于合理规划，将消费与收入进行合理匹配。此外，这也表明2022年三四线城市遭受的疫情冲击相对较弱，线下店铺受到的影响也较为有限，加之消费下沉政策为三四线城市的消费扩容提供了优渥土壤，整体消费健康度表现优异。数据来源：2022年“百城、千街、万店”消费指数报告40%消费健康总指数消费健康总指数20强城市中三四线城市的占比变化强城市中三四线城市的占比变化拥有高人气街道的前拥有高人气街道的前20强城市强城市2021年2022年70%153.她时代的悦己消费她时代的悦己消费在过去几十年中，中国女性在经济活动中的参与度和地位得到了显著提升,“她经济”对消费市场起到了重要推动作用。“她”群体规模不断庞大，埃森哲调研报告显示，20-60岁的中国女性消费者有4亿人口，掌控着10万亿人民币的消费支出，足以构成世界第三大消费市场，接近德国、法国、英国零售市场的总和。“她”经济实力持续增强，中国女性越来越独立；85后本科和硕士以上学历男女比例已经基本持平。而对于Z世代，高学历女性（硕士以上）女性占比已经反超男性。“她”消费话语权显著提升。中国女性在家庭和个人消费决策中的影响力增加，她们对产品和服务的需求和喜好也不断演变，推动了市场的多样化和个性化。首先，女性消费者更喜欢与朋友、家人或在社交网络（如小红书等）共享购物体验，她们更倾向于通过购物活动建立社交联系，参与购物分享、社区讨论和线上互动。其次，女性消费者更倾向于将购物视为一种娱乐和享受的方式，注重购物的情感和情绪满足，而不仅仅满足产品本身的功能和实用性。此外，女性消费者更倾向于追求个性化和差异化的消费体验。她们更注重产品的质量、设计、品味和独特性，喜欢与众不同的选择，以彰显自己的个性和品味。对于零售消费品行业来说，需要深耕场景消费和体验经济，挖掘女性的“触发购买”1潜力、把握女性消费行为趋势和价值观、深耕场景消费和体验经济。零售消费品企业需要持续关注目标客群以及他们的消费行为和习惯的变化，及时调整其战略决策并考虑潜在的风险。如通过个性化产品和服务、良好的购物体验、品牌差异化竞争、数字化转型、社交化互动、可持续发展和社会责任等方面的举措，满足消费者的需求，增强竞争力，并保持与目标客群的紧密联系。1 触发购买：一般包括启发购买者,激发消费者的购买欲望，推进消费者做出购买决策。162023年发改委以及国内各地方政府重点围绕“可持续性”做好促进消费持续恢复、下大力气稳定汽车消费、推动提升消费能力、进一步优化消费条件等四方面工作。针对消费提振，政府围绕稳定大宗消费、提升服务消费、拓展农村消费等重点领域，并根据不同收入群体、不同消费品类的需求制定了一系列有针对性的政策举措来推动消费平稳增长，具体包括：发放消费券、购物补贴、汽车购置税减免等。此外通过优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制，强化就业优先政策，提高城乡居民收入，做好基本消费品保供稳价，使居民能消费敢消费。针对制约消费的体制机制问题，研究制定关于营造放心消费环境的政策文件，进一步健全标准质量管理体系，强化消费信用体系建设，完善消费 争 议 多 元 化 解 机 制、在 线 消 费 纠 纷 解 决机制。04政府出台提振消费的政策助力政府出台提振消费的政策助力零售业复苏零售业复苏1705可持续发展赋予零售行业新属性可持续发展赋予零售行业新属性这几年来，越来越多的中国消费者开始思考并关注可持续的生活和消费模式，他们更倾向于能够令自己的生活更简单、更轻松且对环境更加友好的生活方式。中国消费者愿意支付更高价格购买ESG友好型产品，这是出于对“对我更好(better-for-me)”产品的渴求，这些产品或是从更好的来源进行采购和生产，或是由对人类产生更少“危害”的材料制成。消费者对“整体上对环境和社会更好”的产品的意识正在提高，尤其是居于一二线城市的年轻消费者，他们更有可能选择价格更高、但他们认为会对环境和社会产生正向影响的产品。普华永道2022年全球消费者洞察调研显示，尽管通胀仍然是中国消费者担心的主要问题，但他们愿意支付溢价购买具有若干理想属性的产品。50%的受访者愿意支付更高的均价购买来源可追溯和透明的产品，47%的受访者愿意购买订做或定制化产品，45%的受访者则愿意购买由可回收、可持续或环保材料制造的产品。18问：您愿意在多大程度上以高于均价的价格购买以下属性的产品（仅显示“很大程度上”的回答）本地生产采购（例如本地农贸市场）国内生产采购，即非海外进口由回收的可持续或环保材料制成来源可追溯和或透明订做或定制中国全球新形势下，通过有效的风险管理，可以帮助零售企业穿越周期，实现可持续发展！数据来源：普华永道2022年全球消费者洞察调研中国受访者倾向于以高于均价的价格购物的考虑因素中国受访者倾向于以高于均价的价格购物的考虑因素彭建真中国连锁经营协会秘书长19第二部分第二部分中国零售行业主要风险分析中国零售行业主要风险分析20我们对百余家零售企业进行了调研，以更好了解零售企业关注的风险以及风险管理水平，调研企业主要涵盖了电商、超市/大卖场、服装、餐饮、美妆等主要零售消费行业的业态，调研企业分布在全国各主要省市。结合问卷调研结果，本章节对零售企业的主要关注风险战略风险、营运风险、财务风险和合规风险进行了分析讨论。问卷样本分布参见”调研背景”。战略风险是指企业在制定和执行战略目标和决策过程中面临的潜在威胁和不确定性。它涉及到与企业整体战略相关的因素和事件，可能对企业的长期发展和竞争优势产生重大影响。其通常与外部环境和内部因素相关。外部环境方面：外部环境方面：战略风险可能源于市场变化、经济波动、政策调整、技术进步、竞争加剧等。内部因素方面：内部因素方面：战略风险可能涉及企业管理、组织结构、资源配置、创新能力等方面的问题。考虑到战略风险所具备的长期性、不确定性、潜在性和综合性的特点使得其在市场变化加剧时往往更为受到企业的重视。近年来，消费者线上购物的频率不断提高，其行为和消费习惯也出现了较大变化。01战略风险战略风险当中国消费者行为和消费习惯出现较大变化时，如何有针对性的进行销售渠道布局与拓展被普遍认为是零售行业面临的最大战略风险。21在谈及中国消费者消费习惯的改变时，53%受访者认为“消费者对产品功能、质量有更新、更高的要求”会对零售消费品公司战略或业务模式带来全新挑战，此外有46%和43%的受访者则分别选择了“消费者会对物流配送，如时效等提出了更高的要求”和“消费者对商品价格更为敏感”。最多的受访者（47.32%）认为如何进行销售渠道布局与拓展是零售企业应对消费者行为改变可能面临的最大战略风险，在未来3年他们所在的零售企业会持续的开展线上线下深度融合以应对新的潜在风险，受访者认为未来五年内面临主要风险受访者认为未来五年内面临主要风险数据来源：2023年中国零售业风险管理调研22普华永道2022年全球风险调查显示，全球零售消费品企业认为其面临的前五大风险中战略风险占据三席，分别是外部环境变化、业务/运营模式、地缘政治。从细分业态看，消费品企业对于战略风险的关注程度明显高于零售企业。除战略和宏观风险外，全球零售企业认为网络和信息安全是其所面临的最大风险，紧随其后是产品风险和客户风险；而对消费品企业而言，市场风险、供应商/第三方风险以及网络和信息安全风险是他们认为的最大风险。案例叮咚买菜在2021年将公司战略从“规模论”调整为“效率优先，兼顾规模”，公司想要活下去，首先的问题是要从资本输血变成自我造血。其采取的自营前置仓模式尽管相对扩张速度较加盟模式慢，但其毛利率相对更高也更利于管理，此外公司把大量资源投入在了基础设施建设上，除了全国一千多个前置仓和 60 个城市分拣中心，叮咚还开设了10 个食品研发加工工厂，注重品控和研发；签署了近 120 家种植基地，探索产地直采与订单农业；建立自营农场供菜，这一系列的举措和自营模式形成飞轮效应，使得叮咚买菜在这个寒冬下尽管依然面临诸多困难，但仍然交出了一份总体令人满意的财报数据，2022年全年营收为242.2亿元，同比增长20.4%，还实现了全年正向经营性现金流。零售企业零售企业消费品企业消费品企业财务市场风险战略和宏观风险外部环境变化数字风险网络和信息管理战略和宏观风险业务/运营模式战略和宏观风险地缘政治运营风险客户运营风险产品运营风险供应商/第三方112233335数据来源：普华永道2022年全球风险调查523相比战略风险涉及长期发展和竞争优势，营运风险则与企业的日常运营和业务过程息息相关，涉及到管理效率、成本管控、服务质量等。战略风险和营运风险首先相互影响，战略决策的不当可能导致营运风险的增加；而营运风险的失控也可能对战略目标的实现产生负面影响。而另一方面战略风险和营运风险之间也存在一定的依赖关系。成功的战略决策可以降低部分营运环节的潜在威胁；有效的营运管理和良好的内部控制可以有效支持战略目标的实现。中国的零售消费品企业已经意识到，中国的核心消费人群正快速迭代，随着“她时代”的崛起，Z世代的成长，他们都成为中国消费行业增长的最重要的推动力。如今的零售业在底层商业逻辑上已经发生了重大变化。新客户关系：由新客户关系：由“货找人货找人”转变为转变为“人创货人创货”传统零售是产品导向、渠道为王，建立的是“货找人”的关系。而在新消费时代，关键词是必须消费者导向，需求驱动，建立的是“人创货”的关系。新价值锚点：构建品牌价值新价值锚点：构建品牌价值，回归长期主义回归长期主义如今的零售业从传统的卖货逻辑转向更深层次的品牌价值构建。比如近年来兴起的“国潮”背后是文化自信和东方美学等引发消费者共鸣的核心价值观，绿色品牌背后是消费者对绿色环保的关注，追求健康和可持续性消费方式。新营销模式：全渠道的深度协同新营销模式：全渠道的深度协同在渠道为王的时代，渠道的角色是流量分配、商品推荐和促成交易。而进入消费者主权时代，市场竞争高度饱和，渠道变得越来越多样化，包括线上/线下、公域/私域。单一发力已经无法实现最高效率的消费者资产运营和优化。品牌不再依赖单一渠道的曝光和转化，而是关注全域经营，在全渠道上实现流量、触点、会员体系和销售体系的深度协同，整合资源发挥最大价值。全域经营本身对零售企业会产生许多全新的营运风险，随着渠道的增加，企业管理难度和成本也相应增加。此外，不同渠道需要专门的运营团队和资源投入，人才的可得性、培训和能力建设，以及运营成本的增加都是企业面临的挑战。然而，这些风险的应对能力恰恰也是企业差异化竞争的优势。02营运营运风险风险中国零售业在底层商业逻辑上已经发生了重大变化，2023年营运风险首次超过战略风险成为中国零售行业最为关注的一级风险。2420212023经营风险战略风险合规风险132123中国零售企业风险排行中国零售企业风险排行受访企业认为经营风险经营风险、战略风险战略风险及合规风险合规风险是当下企业面临的最大风险。与2021年调研结果相比较，前三位风险未发生变化，但经营风险经营风险取代战略战略风险风险，成为受访企业最关注风险。数据来源：2023年中国零售业风险管理调研经历了疫情和大环境的快速变化，营运风险首次超过了战略风险，成为一个企业是否可以在复杂的环境中更加坚韧和快速的反应，从而减小各种突发风险带来的影响的关键。营运风险更加复杂却更加常态化，营运风险在企业的表现呈动态，高频，面广的特点，这将推动风险管理从业人员必须具备精业务，响应快，抓重点的能力。和伟上海壹佰米网络科技有限公司(叮咚买菜)防损中心高级总监25数据来源：2023年中国零售业风险管理调研1实际比例计算方法，以经营风险在电商业态中的实际比例为例：实际比例=电商中经营风险被选择的次数/总样本中经营风险被选择的次数2应然比例计算方法，以经营风险在电商业态中的应然比例为例：应然比例=电商样本数/总样本数本次调研显示，在营运风险中，信息系统无法支持业务高速发展成为受访企业最为关注的风险，其次分别是库存积压、加盟商/经销商管理、物流风险、退货风险、库存不足风险。具体来看，不同种类的风险点在不同业态的样本中所得到的关注和担心程度不同。通过比较每一类风险点在不同业态中的实际比例1和应然比例2的比值，分析其在每一种业态中所得到的关注和担心程度，该比值越高，则受到的关心程度越高。经营风险经营风险-退货风险退货风险：消费品行业最为关注，比例为134%，电商行业相对关注程度较低，比例为80%。经营风险经营风险-库存不足及库存积压库存不足及库存积压：是线下零售行业最为关注的,两者的比例都超过了100%，分别为144%和111%。消费品企业对于库存积压风险重视程度排名第二，达到了101%，但对库存不足的担忧程度较低，仅为56%。电商行业对于这两个风险的关注程度都最低。经营风险经营风险-信息系统无法支持业务高速发展信息系统无法支持业务高速发展 三种业态较为平均，都对该风险关注，电商行业最高，比例为125%，线下零售行业、消费品行业比例分别为107%和97%。凸显出信息系统建设对整个零售消费品行业的重要性。经营风险经营风险-物流风险物流风险：该风险对于电商的重要性毋容置疑，调研结果也显示远远高于其他的业态，比例为229%。对主要风险，不同业态的受访企业的关注和担心程度（实际比例对主要风险，不同业态的受访企业的关注和担心程度（实际比例/应然比例）应然比例）注：考虑到电商与线下零售企业对风险关注程度不同，我们在本分析中单独列示电商行业和线下零售行业。26相较于战略风险、财务风险等其他类型的风险，营运风险具有更复杂、更多样以及更隐性的特点，它涉及多个环节和复杂的业务流程，包括供应链管理、库存控制、物流运输、销售和分销、预付款管理等，这种多样性和复杂性使得营运风险的识别变得更加困难。零售企业在管理营运风险方面往往各显神通，基于对自身业务特点的深刻了解，通过对各个环节进行前期综合分析和评估，结合数字化手段等适当的措施和方法来识别和应对营运风险。案例以最受电商行业关注的仓储物流风险为例，某生鲜电商企业在实现最后一公里送达的关键节点上，依赖前置仓进行地理布局。然而，前置仓在不同城市的租赁情况差异极大，并涉及到水、电、物业管理等收费标准的不一致。考虑到前置仓租赁支出金额巨大且链路冗长，该企业将其列为营运风险管理的重点。然而，由于地区分散、租赁市场信息不对称，调查和查实涉及舞弊行为的零星投诉存在困难，选址和租赁成为舞弊调查中的盲区。在行业中，相关案件也非常少，缺乏历史案件可供借鉴。为了有效识别前置仓租赁的营运风险，该企业首先对公司内的所有前置仓租赁合同进行了整合，通过内部人员的关联关系和租赁合同涉及的各方进行关系匹配，并结合市场上各中介机构的数据参考，对实际租赁场所、位置、单价、水电费、租金、面积等进行有效分析。同时，对重点关注的潜在问题区域进行线下走访调研。通过这些工作，该企业建立了多维度的关系图谱和数据库，通过图谱识别风险点位，并对涉及风险点位的风险人员进行重点排查。经过对数据和关系的抽丝剥茧，调查人员最终发现了租赁环节存在多人多地多场景的舞弊行为，包括：利用部门信息不对称的机会，与同事、前同事、朋友、家属、同村人员等人员“合作”，提前低价租赁目标选址，再利用职务之便，以二房东的身份，高价转租，获取不当利益；利用职务之便，在与房东洽谈时，以长期合同或高押金等条件为由，直接索取一定比例或一定金额的“好处费”，收受不当利益等。经过调查人员最终调查，公司每年因此而发生的直接损失金额上千万，间接损失更高不可计数。经过深入调查，4名主要人员因涉嫌职务侵占罪、非国家工作人员受贿罪被警方依法移送检察机关，多人因违规或管理失职被解除劳动合同，该部门内70%以上员工及管理层被替换。从“营 销 为 王”和“流量为先”回归到长期主义。零售企业和品牌必须补强零售价 值 链 各 个 环 节 的能力。在经济放缓的大环境下，零售和品牌商通常会面临更严峻的财务风险，背后包含一系列综合性的原因，如消费者支出减少、需求下降所导致的零售企业的销售额和盈利能力的下降，金融市场的不稳定性和信贷环境的收紧也可能使得企业融资更加困难，增加资金压力，同时，经济下行还可能导致供应链中断、原材料价格波动和劳动力成本上升等问题，这也会进一步增加零售企业的成本压力。本次调研结果也显示，现金流风险是最被零售企业关注的财务风险，而现金流风险产生的三大原因包括：成本压力剧增及库存出现积压（75%）、资金管理水平低下（29%）以及销售收入显著不如预期（25%）。根据与部分企业的深入访谈，我们了解到,疫情以及消费者因为收入的减少而导致的需求疲软致使不少企业客源减少，并直接导致零售消费品企业销售收入下降；成本压力剧增主要指企业面临的供应链及原材料成本上涨以及来自人工成本、租金等各方面支出的压力。同时，也有不少企业提到筹融资比较困难，资金计划和预测不准确，闲余资金缺乏良好的投资渠道，这也是零售企业目前普遍面临的资金管理方面的风险。03财务风险财务风险27当前零售企业普遍关注现金流风险，主要成因源于销售收入显著不如预期、成本压力剧增、库存出现积压以及资金管理水平低下等。受访者认为公司库存积压风险情况受访者认为公司库存积压风险情况数据来源：2023年中国零售业风险管理调研积压风险较大积压风险极大2023202228受访者认为销售不如预期主要原因受访者认为销售不如预期主要原因传统渠道的流量被线上直播等新业务分羹,高折扣未能给公司带来真正的销售提升线上流量成本、获客成本显著提升造成引流不力复购率无法得到提升63%50%46%受访者认为公司在资金管理中面临的主要风险或管控难点受访者认为公司在资金管理中面临的主要风险或管控难点资金计划及预测不准确负债率较高，难以偿还到期借款闲余资金没有良好的投资渠道29%4%17%案例中国某知名服装零售企业，由于过去几年扩张过快，开设了大量的实体店面和线上销售渠道。然而，由于市场竞争激烈和消费者需求的变化，销售额开始下滑，库存出现积压。公司资金被大量占用在未售出的商品上，无法及时回笼。这使得公司面临着支付供应商货款、员工工资和其他营运费用的压力，导致资金周转不灵。最终于2023年6月宣告进入破产清算流程。数据来源：2023年中国零售业风险管理调研29在应对日益严峻的财务风险时，建议零售企业需要结合自身实际情况并以前瞻性的视角来审视这些潜在的问题，完善全面风险管理策略，保持稳健的经营，实现长期发展，达到可持续发展的目标。调整和优化业务结构调整和优化业务结构关停并转关停并转可以选择关停部分不盈利或者较低利润的门店或业务线，重新评估其商业模式和运营效率。同时，将这些资源转移到其他更具潜力或更具盈利能力的业务上，以实现优化资源配置，提升整体的利润水平。寻求外部融资寻求外部融资可以通过发行股票、债券、或是从银行获得贷款等方式进行新增融资。这样做能够增加企业的现金流，从而帮助企业应对突如其来的财务风险，并提供了资金来投资新的业务或扩大业务规模。降本增效降本增效通常包括优化供应链管理，比如与供应商进行更有效的协商，以获得更优惠的价格或更高效的交付时间。此外，提高工作效率，比如通过自动化或提供员工培训来提高他们的生产率等。案例宜家家居近年来采取了多项措施来优化运营和降低成本。首先，公司通过升级供应链网络和优化物流配送，提高