2023年中国专精特新企业发展系列白皮书.pdf

第十章 中国专精特新系列研究：农业机械行业在五批的专精特新“小巨人”企业中，仅有36家为农业机械领域的“小巨人”企业，相较于12,950家的企业名单，占比处于低位。农业机械作为传统的机械行业，近年来仍在持续发展并呈现新发展态势，因此挖掘培育农机行业专精特新企业有利于为行业发展树立标杆，带动行业整体向好发展。02农业机械领域专精特新“小巨人”企业仍待挖掘核心洞察：得益于农机购置补贴带来的机械化生产成本降低和土地流转政策下驱动的规模化经营趋势，农机行业市场规模持续扩大，中国农业机械化率不断提高。2017-2022年，中国农业机械行业市场规模由3,911亿元增长到5,575.5亿元，复合增长率达7.9%。2022年，中国农作物综合机械化率为73%，与发达国家相比，仍存在差距。01中国农业机械化率稳步提高农业机械“小巨人”企业发展规划明确，普遍重视研发投入，成长能力和盈利能力表现较佳。2022年，8家农机领域挂牌及上市企业平均ROA为8.6%，平均ROE为12.3%，平均ROIC为10.5%。2022年，8家企业平均研发费用为2,234万元，平均研发费用率为4.6%。03农机“小巨人”成长能力和盈利能力佳，重视研发投入专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588Chapter 10.1专精特新农机领域行业概况发展历程机械化水平发展现状产业链市场规模行业政策发展趋势324专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588发展历程中国农业机械行业共经历了五个发展阶段，当前处于市场主导阶段，农机产品不断丰富，在中国大力部署智慧农业的背景下，农机行业正朝着大型化和智能化方向发展来源：国家统计局，头豹研究院中国农业机械行业发展历程，1949年-至今1949-1958年起步期1959-1965年探索与调整期1966-1978年政府主导期1979-1993年机制转换期1994年-至今市场导向期 中国农业机械工业基础薄弱。中国中央政府提出“农机制造以地方为主”的方针，开始在各地进行农业机械化试点，兴起了大力发展农业机械工业的浪潮，中国农机行业开始发展。50年代末，拖拉机总动力为235万KW 1959年，中国中央政府提出“农业的根本出路在于机械化”的指导思想。该时期，中国对农业机械工业的投资超过20亿元，有计划地新建、扩建农机制造企业。1965年，中国农业机械化总动 力 达 0.1 亿KW 1966年，中国中央政府提出“1980年基本实现农业机械化”的奋斗目标。该时期，中国实施计划经济体制，农业机械生产计划由国家下达，产品由国家统一调拨，农机产品价格和农机化服务价格由国家统一制定。1978年，中国农业机械化总动 力 达 1.2 亿KW 1979年，中国对农机工业的计划管制放松，市场在农业机械化发展中作用逐渐增强，允许农业机械作为商品进入市场。该阶段农业机械以小型农机为主。1993年，中国农业机械总动力达3.2亿KW 1994年，中国计划经济体制下的农业机械化优惠政策全部取消，农机行业进入市场主导阶段。该时期，中国农业制造企业从农业机械产品的生产、销售到使各环节均参与市场竞争。农业机械进入大型机械为主的阶段，并朝着重型化和智能化方向发展 2022 年，中 国农业 机械 总动力达11.0亿KW 中国农业机械行业不断发展，规模持续扩大中国农业机械行业自1949年起经历起步期、探索与调整期、政府主导期、机制转换期、市场导向期五个阶段，农业机械产品由小型化走向大型化，农机产品不断丰富，农机产业发展趋于成熟，市场规模持续扩大。中国农业机械总动力由1949年的235万千瓦提升至2022年的11.0亿千瓦。在中国大力部署智慧农业的背景下，农业机械行业将朝着大型农机和智能农机阶段发展。1978年，中国农用大中型拖拉 机 数 量 为55.7万台 1993年，中国农用大中型拖拉 机 数 量 为72.1万台 2022年，中国农用大中型拖拉 机 产 量 为39.95万台 该阶段，农用拖拉机数量约为100多台 1959年，中国第一拖拉机制造厂等农机制造企业陆续投产325专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588机械化开始时间基本实现机械化时间农业劳动力占人口比重农业在国民生产总值中比重人均耕地面积（公顷）拖拉机数量/每100平方公里（台）农业机械化率中国1950-1960年2020年34.8%7.0%0.0983.773%美国1910年1940年2.5%0.8%0.48256.895%欧洲1930年1955-1960年4.0%2.0%0.36688.795%日本1950年1967年2.5%1.2%0.034,532.170%俄罗斯1929年1953年14.4%3.5%0.84-85%印度-49.0%15.4%0.12129.940%巴西-15.0%4.4%0.27-75%机械化水平得益于农机购置补贴带来的机械化生产成本降低和土地流转政策下驱动的规模化经营趋势，中国农业机械化率不断提高，其中三大主粮已全部实现农业机械化来源：农业农村部，头豹研究院主要国家农业机械化水平对比，2022年67%68%69%71%72%73%64%66%68%70%72%74%201720182019202020212022中国农作物综合机械化率，2017-2022年33.5 38.5 41.6 42.1 72.8 020406080水产养殖畜牧养殖农产品初加工设施农业农作物耕种收单位：%中国农业机械化率，2022年97.3 85.6 90.0 87.0 61.9 50.8 65.7 87.3 020406080100120小麦水稻玉米大豆油菜 马铃薯 花生棉花中国主要农作物机械化率，2022年单位：%与发达国家相比，中国农业机械化程度相对落后，机械化水平提升空间较大。无论是机械化开始时间、人均耕地面积还是农业机械化率方面，中国起步均晚于部分发达国家，主要是由于地形条件和历史条件导致，中国地形以山地为主，山区面积占中国陆地面积的69.1%，土地资源零碎化，不利于农业机械化的发展。同时，由于家庭联产承包责任制的存在使得土地以家庭经营为主，难以形成规模化经济。中国农业机械化率逐年提高。得益于农机购置补贴带来的机械化生产成本的降低和土地流转政策促使规模化经营的提升，中国农作物机械化率由2017年的67%提升到2022年的73%。中国三大主粮（小麦、水稻、玉米）已实现农业机械化。2022年，小麦与水稻的机收率分别达到97%和94%，主要原因是中国已建立农机合作示范区，从而推广了主要农作物的机械化。此外，棉花和大豆的机械化程度同样较高，这主要是由于其种植地域较为集中，有利于大规模推广机械化。单位：%326专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588发展现状随着中国农业机械化程度的提升，中国农用拖拉机等农业机械稳步增长，这也带动了农业机械总动力的持续增加。中国农业机械结构不断优化，但仍存在结构不均衡问题来源：国家统计局，农业农村部，头豹研究院中国农用大中型拖拉机数量，2018-2022年10.3 10.4 10.8 11.2 9.7 9.9 10.0 10.3 10.6 10.8 11.0 8.599.51010.51111.52012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022单位：亿千瓦422.0 443.9 477.3 498.1 538.0 010020030040050060020182019202020212022中国农业机械总动力，2012-2022年单位：亿台1,818.3 1,780.4 1,727.6 1,675.0 1,692.0 05001,0001,5002,00020182019202020212022单位：万台中国农用小型拖拉机数量，2018-2022年 中国农用拖拉机数量稳步增长，结构不断优化。2022年，中国农用拖拉机产量为56.95万台，其中大中型农用拖拉机产量为39.95万台，数量稳步增长，但中国的农业机械行业结构发展不均衡，阻碍了农业机械化程度的进一步提高。在中国农用拖拉机中，小型拖拉机数量占比达70%，而大中型拖拉机占比较低。中国农用拖拉机总量趋于饱和的情况下，小型拖拉机的高比重不利于发展大规模机械化。近年来，中国农用大中型拖拉机数量不断增加，而小型拖拉机数量有所下降，体现了中国农用拖拉机行业结构的不断优化。2022年中国小型农用拖拉机产量仅17万台，远低于大中型拖拉机产量。农业机械总动力指主要用于农、林、牧、渔业的各种动力机械的动力总和。近年来，中国农业机械总动力持续增长。2016-2022年，中国农机总动力由9.7亿千瓦增加到11.0亿千瓦。与2021年相比，2022年农机总动力增长了2%。中国农业机械总动力的持续增加离不开中国农机保有量的稳步增长。随着中国农业机械化水平的不断提高、农业机械设备制造水平的进步，农机保有量持续增加，带动了农业机械总动力的增长。327专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588产业链中国农业机械产业链上游包括了原材料供应商和零部件配件供应商；中游是农机产品制造和供应商，属于产业链的核心环节；下游则是农机产品的用户，包括了农户、农业公司等主体来源：国家统计局，花溪科技招股书，头豹研究院中国农业机械行业产业链上游：原材料与零部件100,000120,000140,00020182019202020212022中国钢材产量，2018-2022年单位：万吨原材料钢材橡胶塑料有色金属零部件配件发动机01,0002,0003,0004,0005,000201720182019202020212022中国规模以上农机企业主营业务收入，2017-2022年单位：亿元010020030040020172018201920202021中国农机类交易市场成交额，2017-2021年单位：亿元160,000165,000170,000175,000中国农作物总播种面积，2018-2022年单位：千公顷 农业机械产业链的上游包括了钢铁、塑料等原材料和发动机等零部件配件，其中钢材价格占平均生产成本的30%至40%。原材料成本的变动会对农业机械的生产成本和市场价格产生重要影响；农业机械的中游主要是农机产品生产制造商，是产业链的核心环节；下游则由行业应用和用户两部分组成，农业机械广泛地应用在种植业、畜牧业、农副业等领域。驾驶系统转向部件液压悬挂电控系统200,000250,000300,0002018 2019 2020 2021 2022中国发动机产量，2018-2022年单位：万千瓦下游：行业应用与用户中游：农业机械产品农用动力机械土壤耕作机械农田建设机械种植和施肥机械植物保护机械农田排灌机械作物收获机械农产品加工机械农业运输机械畜牧业机械种植业农副业渔业畜牧业林业行业应用用户农户农业合作社农业公司家庭农场328专精特新系列白皮书|2023/400-072-55884,286.0 4,698.0 4,983.0 5,310.0 5,575.5 5,854.3 6,147.0 6,454.3 6,777.1 7,115.9 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,000201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E市场规模2018-2022年，中国农业机械市场规模由4,286.0亿元增长到5,575.5亿元，复合增长率达7.9%。土地流转政策和农机购置补贴是推进中国机械化发展的重要因素来源：中国农业机械流通协会，头豹研究院中国农业机械行业市场规模，2018-2027E0%10%20%30%40%50%60%70%80%2022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/07中国农机市场景气指数（AMI），2022年1月-2023年7月单位：亿元CAGR：7.9%CAGR：5%中国农业机械行业市场发展前景广阔。2018-2022年，中国农业机械市场规模由4,286.0亿元增长至5,575.5亿元，复合增长率达7.9%。土地流转政策和农机购置补贴是推进中国机械化发展的重要因素。土地流转政策改变了土地的零碎化经营，使规模化经营成为现实，农业生产的机械化得以实现，进一步提高农户采用机械化生产的积极性。近年来，包括无人机在内的众多智能农机设备在农业作业上快速应用，2022年，中国拥有12.1万架植保无人机。在政府对于智能农机的大力推广下，未来中国农业机械行业迎来新的增长拉动点，预计市场规模将保持5%的增速增长，并在2027年达到7,115.9亿元。2023年7月，中国农业机械景气指数为47.4%，环比提升5.1%，农机市场进入恢复性增长阶段。伴随着即将到来的秋收，农业机械市场景气指数或将继续保持7月的增长态势，收获机械将是下半年拉动市场增长的重要动力。329专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588行业政策中国农业机械行业政策紧扣推进关键核心技术攻关、提高自主研制和创新能力等方面，推动农业机械行业向智能化、信息化发展，而农机购置补贴则是推进农业机械化发展的重要一环来源：头豹研究院中国农业机械行业政策，2021-2022年186 174 180 170 190 212 0100200300201720182019202020212022中国农业机械购置补贴金额，2017-2022年政策名称颁布时间颁布主体政策要点政策性质关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见2022.02国务院加强农机装备工程化协同攻关，加快高端智能机械研发制造并纳入国家重点研发计划予以长期稳定支持。实施农机购置与应用补贴政策，优化补贴兑付方式指导类“十四五”推进农业农村现代化规划2022.02国务院坚持农业科技自立自强，推进关键核心技术攻关，夯实农业设施装备条件，创制运用新型农机装备指导类“十四五”全国农业机械化发展规划2021.12农业农村部着力提升粮食作物生产全程机械化水平，大力发展经济作物生产机械化，加快发展畜禽水产养殖机械化，积极推进农产品初加工机械化促进类20212023年农机购置补贴实施指导意见2021.03农业农村部、财政部在补贴资质方面着力突出农机科技自主创新，推广使用智能终端和应用智能作业模式，深化北斗系统在农业生产中的推广应用，确保农业生产数据安全促进类中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见2021.02国务院提高农机装备自主研制能力，支持高端智能、丘陵山区农机装备研发制造，加大购置补贴力度，开展农机作业补贴。指导类中国部分省份农业机械行业政策（农机购置补贴）新疆2021年，新疆财政安排农机购置补贴资金12.11亿元，支持购置先进适用农业机械，支持开展应用补贴试点及农机研发制造推广应用一体化试点2023年，农机购置与应用补贴资金11.4亿元，重点支持与保障国家粮食安全和重要农产品供给相关的农业机械河南 近年来，中国农业机械行业政策紧扣关键核心技术攻关、提高自主研制和创新能力等方面，推动农业机械行业向智能化、信息化发展。农机购置补贴政策是驱动农业机械行业发展的重要因素之一。2022年，中国农业机械购置补贴为212亿元，创历史新高。农机购置补贴政策通过提升农户的农机购置能力，提高农业机械化水平。在中央和各地农机补贴不断增加的背景下，农户购买和使用农业机械的积极性得以调动和提高，这也直接带动了农业机械市场的发展。河北2023年，发放农机购置与应用补贴资金(第一批）9.24亿元，主要用于支持购置与应用先进适用的农业机械等方面补贴广西2023年，广西支持农业机械化高质量发展转移支付资金4.93亿元，重点用于政府农机具购置补贴、农业机械新品种等方面支出2023年，安徽省财政厅提前下达农机购置与应用补贴资金9亿元，重点支持农户购置与保障国家粮食安全和重要农产品供给相关的农业机械安徽单位：亿元330专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588发展趋势随着中国农业机械化程度的不断提高和相关技术的发展，以及发展智慧农业和绿色农业的要求，中国农业机械行业将朝着自动化、智能化、大型化和绿色化方向发展来源：生态环境部，农业农村部，头豹研究院中国农业机械行业发展趋势自动化、智能化绿色化大型化050,000100,000150,0002019202020212022中国植保无人机数量，2019-2022年单位：架0100200300400500600吉林广西山西湖北单位：万公顷部分省份土地托管面积，2022年 土地托管是实现规模化农业和农业机械大型化的重要路径之一。土地托管通过土地的连片种植，整合土地资源，达到快速实现农业机械化应用的目的。随着土地流转加速，各省土地托管面积不断增加，专业化的农机生产得到进一步发展空间，农业机械朝着大型化方向发展并成为农业生产提质增效的重要手段。以山西省为例，截至2022年年底，山西省土地托管面积为3,162万亩。2023年中央一号文件提出要加紧研发大型智能农机装备，发展大型农机将是推广智慧农机的必经之路，明确了当前农业机械发展的方向。随着中国农业机械化程度的不断提高及相关的技术不断发展，农业劳动力短缺的压力逐年加大，智能化农机、无人化农业作业成为行业发展的大趋势，并得到了国家政策和资本的支持。区别于传统农机，智能农机具有作业效率高、功能丰富、安全可靠等特点。以植保无人机为例，2022年，中国拥有近12.1万架的植保无人机，植保无人机可极大地提高植保作业的效率，并迅速在植后管理农机中占据了可观的比例，使得整个植后管理机械市场规模出现了快速增长。电动农业机械装备高效农业机械装备绿色制造工业技术 农业机械生产和作用过程中产生的物质成为农业主要污染源之一。根据第二次中国污染源普查公报，农业机械排放氮氧化物 189.30 万吨，颗粒物 9.37 万吨，挥发性有机物 22.45 万吨。绿色技术的应用和普及关系着农业机械的可持续发展。2021年12月，农业农村部印发的“十四五”全国农业机械化发展规划中明确提出，要加快绿色智能农机装备推广应用。农业机械绿色化在助力实现农业碳达峰、碳中和的同时，有助于提高农业生产效率和质量，保证农业生产安全。农业机械中的绿色技术331专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588Chapter 10.2专精特新农机领域企业分析综合分析地区分布上市情况332专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588综合信息在共五批的专精特新“小巨人”企业中，仅有36家农业机械领域的“小巨人”，占比较少，主要分布在作物收获机械赛道和农田灌溉机械赛道，农机领域的“小巨人”企业仍科亟待挖掘来源：头豹研究院农业机械行业专精特新“小巨人”批次分布，2023年8月14145120246810121416第一批次第二批次第三批次第四批次第五批次中国农业机械专精特新“小巨人”细分行业分布，2023年8月作物收获机械农田灌溉机械农机零部件农产品加工机械土壤耕作机械农田建设机械畜牧业机械农业运输机械农用动力机械516150510152010年10-20年20年农业机械专精特新“小巨人”成立年限分布，2023年8月平均成立年限：20.9年单位：家 农业机械领域的专精特新“小巨人”企业值得更多挖掘。根据头豹研究院整理得的数据，在共五批的专精特新“小巨人”企业中，仅有36家农业机械领域相关的“小巨人”，相较于12,000多家的企业名单，占比较少。农业机械作为传统的机械行业，近年来仍在持续发展并呈现新发展趋势，因此挖掘培育农机行业专精特新企业有利于为行业发展树立标杆。从农业机械“小巨人”分布行业来看，36家企业主要分布在作物收获机械赛道（10家）、农田灌溉机械赛道（6家）及农机零部件赛道（6家），占比分别为28%、17%、17%，其他涉及赛道包括了农产品加工机械、土壤耕作机械等。在成立年限方面，农机“小巨人”企业平均成立年限为20.9年，且50%的企业集中在10-20年，农机专精特新“小巨人”多为经过长期发展、具有深厚技术沉淀和市场竞争力的优质企业。单位：家333专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588地区分布农业机械领域的专精特新“小巨人”企业主要集中在中部和华东地区，占比分别为28%及33%，与地区农业机械化程度相关性大且不同地区的农机产品侧重点存在差异来源：头豹研究院农机专精特新“小巨人”地区分布，2023年8月企业数量：6-0新疆“小巨人”企业中制造棉花采摘和加工机 械 企 业甘肃“小巨人”企业中制造节水灌溉设备企业湖南“小巨人”企业中水稻收获、加工相关企业75%100%100%部分省市农业机械细分领域企业数量，2023年8月西北地区企业占比17%华东地区企业占比33%中部地区企业占比28%农业机械领域的专精特新小巨人主要集中在华东和中部地区。农业机械行业专精特新“小巨人”中有28%的企业分布在中部地区，33%的企业分布在华东地区。河南和山东是专精特新“小巨人”农机企业分布最多的两个省份，分别拥有6家和5家。农机专精特新企业的分布与地区的农业机械化程度相关。新疆是中国机械化率最高省份之一，主要是由于新疆地区的农机购置补贴政策和棉花种植的推动，新疆棉花种植规模大且集中，现代农业机械能够较快投入应用和普及。地区农业机械企业生产的产品细分行业与当地农业种植类型有关。在新疆的4家专精特新“小巨人”企业中，有3家企业从事棉花采摘和加工机械的生产制造，这得益于棉花种植和生产在新疆农业生产中占有重要地位。在湖南4家“小巨人”中，4家全部从事水稻收获加工机械的制造，2022年，湖南水稻面积、产量分居中国第1、第2位。334专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588上市情况36家农机专精特新“小巨人”企业中，共有4家新三板挂牌企业，4家上市企业。农机领域上市企业多为市值规模较小的企业，主要是由于农业机械行业细分领域多，市场格局分散来源：Choice，头豹研究院农业机械行业专精特新“小巨人”挂牌企业及上市企业数量，2023年8月单位：家22.2%农业机械挂牌企业及上市企业占农机专精特新“小巨人”企业比例农机行业“小巨人”挂牌及上市企业地区分布，2023年8月21111110123河南河北山东甘肃江苏湖南浙江单位：家50%12.5%12.5%25%新三板 北交所 创业板 主板新三板：4家主板：1家创业板：1家北交所：2家农机行业“小巨人”挂牌及上市企业市值，2023年8月农机行业“小巨人”挂牌及上市企业板块分布，2023年8月 36家农机专精特新“小巨人”企业中，共有4家挂牌企业，4家上市企业。8家企业中，分布最多的省份是河南，有1家挂牌企业以及1家上市企业，其他较为分散，河南作为传统农业大省，农业机械化程度高，在此基础上培育出众多农机领域优秀企业。从挂牌及上市的分布板块来看，8家企业有4家分布在新三板，占比达50%。北交所虽然成立时间不久，但已有2家农业机械企业在此上市，北交所在挖掘优质中小企业、培育专精特新“小巨人”企业方面的重要性日渐凸显。在市值方面，农机领域的上市企业多为市值规模较小的企业，仅有2家企业的市值在10亿元以上，主要是由于农业机械行业细分领域众多，市场竞争较为分散。单位：亿元0246810第一批第二批第三批第四批第五批汇总8.051.5918.1647.993.410.533.270102030405060335专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588Chapter 10.3专精特新农机领域上市企业分析成长能力盈利能力营运能力研发能力336专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588成长能力农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业的成长能力较好。2022年，8家农机领域挂牌及上市企业的平均营业利润同比增长率为251%，企业盈利能力快速增长，市场竞争力强来源：Wind，头豹研究院中国农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业盈利能力分析-500%0%500%1000%1500%2000%010203040润农节水华泰机械弘宇股份大禹节水花溪科技亿林科技华源节水农友股份营业收入营业利润营业收入同比增长率营业利润同比增长率单位：亿元75.0%12.5%12.5%0-5亿元5-10亿元10亿元以上62.5%25.0%12.5%0.5亿元以下0.5-1亿元1亿元以上农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业营业收入情况，2022年农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业营业利润情况，2022年611单位：家单位：家521营收TOP3大禹节水润农节水弘宇股份营业利润TOP3大禹节水润农节水亿林科技农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业营收和利润同比增长率，2022年 在农机行业专精特新“小巨人”的挂牌及上市企业中，大部分营业收入主要集中在0-5亿元，企业占比为75%，8家企业平均营业收入为6.6亿元。其中，营收规模最大的企业为大禹节水，营收达34亿元。从营业利润来看，62.5%的“小巨人”企业营业利润集中在0.5亿元以下，营业利润在0.5-1亿元和1亿元以上的企业各占25%和12.5%，大禹节水的营业利润最高达1.5亿元，其次是润农节水为0.5亿元。可见，节水灌溉设备“小巨人”企业在农机企业中盈利能力表现突出。农机行业专精特新“小巨人”上市企业的成长能力较好。2022年，8家农机领域挂牌及上市企业的平均平均营业利润同比增长率为251%，说明企业的盈利能力快速增长，产品市场竞争力强。农友股份的营业收入同比增长率最高为16.3%，华源节水的营业利润同比增长率最高，达1,855.6%，主要原因是公司销售毛利率提高，控制日常运营费用所致。农机领域专精特新“小巨人”的发展离不开农业机械化、科技化的蓬勃发展，2022年中国农机总动力超过11亿千瓦，谷物联合收割机保有量223万台，农作物耕种收综合机械化率达到72.8%。2022年农业科技创新工作力度加大，政策扶持加力，全国农业科技进步贡献率达到62.4%。337专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588盈利能力8家农机挂牌及上市企业平均ROA为8.6%，平均ROE为12.3%，平均ROIC为10.5%。综合比较，花溪科技、华泰机械和亿林科技在农业机械专精特新“小巨人”上市企业的盈利能力表现较好来源：Wind，头豹研究院中国农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业盈利能力分析18.6 5.3 13.0 3.0 3.0 17.4 3.6 5.2 20.8 5.8 22.3 3.9 5.2 30.3 4.3 6.1 20.3 5.8 18.3 3.8 3.7 21.7 3.9 6.3 05101520253035花溪科技润农节水华泰机械弘宇股份大禹节水亿林科技华源节水农友股份ROAROEROICROA:8.6%ROE:12.3%单位：%TOP5ROAROEROIC1花溪科技亿林科技亿林科技2亿林科技华泰机械花溪科技3华泰机械花溪科技华泰机械4润农节水农友股份农友股份5农友股份润农节水润农节水ROAROEROIC最大值18.6%（花溪科技）30.3%（亿林科技）21.7%（亿林科技）最小值3.0%（大禹节水）3.9%（弘宇股份）3.7%（大禹节水）平均值8.6%12.3%10.5%农机行业专精特新“小巨人”上市企业ROA、ROE、ROIC，2022年 8家农机挂牌及上市企业平均ROA为8.6%，ROA最高的企业为花溪科技18.6%，其次是亿林科技17.4%，说明花溪科技和亿林科技的资产利用率高。8家农机企业的平均ROE为12.3%，但整体净资产收益率较低，5家企业的ROE低于平均水平。而亿林科技的净资产收益率最高，达30.3%，说明亿林科技的所有者权益的获利能力较强。8家农机企业的平均资本回报率为10.5%，其中5家企业的资本回报率在10%以下，表明企业整体投入资金使用效果一般。但亿林科技和花溪科技的资本回报率最高，分别为21.7%和20.3%，表明这两家企业可不断创造价值。综合比较，花溪科技、华泰机械和亿林科技等企业在农业机械专精特新“小巨人”上市企业的盈利能力表现较好，企业资产利用效果好，创造价值高。专精特新“小巨人”盈利能力表现突出的主要原因为两方面：（1）这类企业都形成了成熟的生产和销售模式，生产技术不断完善，产品具有较高的附加值；（2）农机行业整体势头发展良好，而“小巨人”企业掌握了核心技术，客群稳定且可不断开拓新的市场。338专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588营运能力农业机械“小巨人”挂牌及上市企业的平均存货周转率为2.6次/年，平均流动资产周转率为1.1次/年，总资产周转率为0.7次/年。综合比较，花溪科技在8家企业中营运能力表现最好来源：Wind，头豹研究院中国农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业营运能力分析农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业存货周转率，2022年农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业流动资产周转率，2022年农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业总资产周转率，2022年1.8 1.6 2.6 2.6 3.7 3.0 2.9 2.8 01234润农节水华泰机械弘宇股份大禹节水花溪科技亿林科技华源节水农友股份单位：次/年2.6存货周转率TOP3细分领域花溪科技打捆机亿林科技节水灌溉设备华源节水节水灌溉设备项目数值（次/年）最大值3.7（花溪科技）最小值1.6（华泰机械）平均值2.6单位：次单位：次0.9 0.6 0.8 0.5 0.5 0.8 0.6 0.8 00.51花溪科技润农节水华泰机械弘宇股份大禹节水亿林科技华源节水农友股份0.7流动资产周转率TOP3细分领域花溪科技打捆机亿林科技节水灌溉设备农友股份收割机项目数值（次）最大值1.6（花溪科技）最小值0.5（大禹节水）平均值1.10.9 0.6 0.8 0.5 0.5 0.8 0.6 0.8 00.20.40.60.81花溪科技润农节水华泰机械弘宇股份大禹节水亿林科技华源节水农友股份1.1总资产周转率TOP3细分领域花溪科技打捆机亿林科技节水灌溉设备农友股份收割机项目数值（次）最大值0.9（花溪科技）最小值0.5（大禹节水）平均值0.7 在农业机械专精特新“小巨人”挂牌及上市企业中，平均存货周转率为2.6次/年，花溪科技最高为3.7次/年，其次为亿林科技3.0次/年。虽然农业机械行业整体存货周转速度较慢，但以花溪科技为代表的“小巨人”企业高存货周转率表明这些企业的农机产品销售旺盛，一方面是由于近年来的农业购置补贴幅度的持续增大降低了购置成本，促进了产品销售，另一方面则是由于专精特新企业本身产品的综合实力强，产品质量可靠，得到市场认可。8家挂牌及上市企业的平均流动资产周转率为1.1，企业的流动资产周转速度快，在一定程度上可节省流动资产，从而增强企业的营运能力。而在总资产周转率方面，8家企业平均值为0.7。339专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588研发能力农业机械“小巨人”企业普遍重视研发投入。研发费用在1,000-2,000万元区间内的企业共有4家，8家企业平均研发费用为2,234万元，平均研发费用率为4.6%来源：Wind，头豹研究院中国农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业研发能力分析 在农机行业专精特新“小巨人”上市企业中，研发费用在1,000-2,000万元区间内的企业数量最多，共4家，8家企业平均研发费用为2,234万元。研发费用率方面，5家企业研发费用率集中在3%-5%，平均值为4.6%，农机“小巨人”整体研发投入较高。从研发人员数量占比来看，50%的企业研发人员占比在10%-20%，其中润农节水最高为23.8%。而在专利方面，8家企业平均拥有专利115件，其中大禹节水拥有高达296件专利。农业机械行业的发展和竞争已进入到智能化时代，企业的技术先进程度是关系到企业在市场生存发展的重要指标，专精特新“小巨人”企业重视研发投入，一方面是基于过去良好的盈利能力，另一方面也是对于行业的前瞻性和发展方向的把握。3 4 1 02461000万元10002000万元2000万元农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业研发费用情况，2022年单位：家农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业研发人员数量占比情况，2022年2 3 1 0123410%10%20%20%单位：家TOP3企业大禹节水润农节水弘宇股份项目数值（万元）最大值10,881（大禹节水）最小值424（农友股份）平均值2,234TOP3企业润农节水花溪科技华泰机械项目数值（%）最大值23.8（润农节水）最小值6.4（华源节水）平均值12.81 5 2 02463%3%5%5%农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业研发费用占营业收入比重情况，2022年单位：家1 5 2 02465050100100农机行业专精特新“小巨人”挂牌及上市企业专利数量情况，2022年单位：家TOP3企业华泰机械农友股份花溪科技项目数值（%）最大值8.8（华泰机械）最小值2.3（润农节水）平均值4.6TOP3企业大禹节水华源节水润农节水项目数值（件）最大值296（大禹节水）最小值50（华泰机械）平均值115340专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588Chapter 10.4专精特新农机领域细分赛道打捆机行业甘蔗收获机行业节水灌溉行业341专精特新系列白皮书|2023/400-072-558805,00010,00015,00020,00025,00001,0002,0003,0004,000打捆机行业打捆机行业处于发展早期阶段，市场参与者众多，竞争激烈，市场集中度不高。花溪科技作为行业“小巨人”企业，与其他公司相比，营业收入稳定增加，产品毛利率高，竞争力强来源：Choice，花溪科技年报，头豹研究院中国打捆机行业竞争格局，2022年网络热度补贴销量（台）00.511.522019202020212022花溪科技星光农机企业打捆机营业收入对比，2019-2022年0%20%40%60%2019202020212022花溪科技星光农机单位：亿元企业打捆机产品毛利率对比，2019-2022年打捆机行业企业对比，2019-2021年（花溪科技：专精特新“小巨人”企业）在禁烧秸秆的背景下，打捆机行业迎来发展机遇，销量增加明显，但现阶段的打捆机行业处于发展早期阶段，市场参与者众多，竞争激烈，市场集中度不高，2022年行业CR5为36.2%。花溪科技作为打捆机行业中的专精特新“小巨人”企业，市占率4.3%，市场份额排第四位，第一位的四平顺邦市占率则为12.7%。花溪科技和星光农机是打捆机行业中的上市企业，其市占率分别为行业第四和第六。打捆机行业竞争激烈，不断有新厂家进入，且受产品销量结构的影响，花溪科技与星光农机2022年营业收入较2021年都有所下降。但是花溪科技的营收自2019年的0.79亿元增长至2022年的1.29亿元，作为专精特新“小巨人”，花溪科技依旧具有较好的成长能力。从打捆机产品的毛利率来看，2019-2022年，花溪科技的毛利率维持在40%左右，而星光农机的毛利率变动较大，且均低于花溪科技的毛利率，花溪科技的打捆机产品议价能力强，盈利空间大，市场竞争力较强。四平顺邦吉林天朗中国农机院呼和浩特分院爱科星光农机花溪科技气泡大小代表销量占比（%）342专精特新系列白皮书|2023/400-072-5588甘蔗收获机行业甘蔗收获机行业中，专精特新“小巨人”企业均为行业龙头，其中广西柳工和洛阳辰汉为主要代表企业，其在甘蔗收获机市场的市占率分别为50.4%和11%来源：国家统计局，头豹研究院中国甘蔗播种面积，2017-2022年02004006008001,0001,2001,4001,600201720182019202020212022单位：千公顷单位：万吨广西柳工,50.4%沃得农机,31.2%洛阳辰汉,11.0%潍柴雷沃,3.4%湖北国拓,1.6%020406080100120010