京东科技：供应链金融科技重塑产业模式研究报告.pdf

I III 目 录 编委会.II 目 录.III 1 供应链金融科技的发展背景与意义.1 1.1 我国供应链的发展现状与问题.1 1.2 通过技术手段优化供应链效率.2 1.3 通过金融活动优化供应链效率.4 1.4 通过商业模式优化供应链效率的优势.5 1.5 京东供应链金融科技平台以商业模式视角优化供应链的实践.6 2 供应链金融科技与商业模式优化供应链的双轮驱动模型.9 2.1 商业模式设计引导供应链金融科技的发展方向.10 2.2 供应链金融科技驱动商业模式的数字化升级.11 2.3 供应链金融科技对成本、效率、体验三维度的模式升级评述.16 3 从金融活动角度看供应链金融科技的优化实践.18 3.1 服务京东内部生态发展.19 3.2 供应链金融与数字化技术的边界拓展.26 3.3 京东供应链金融科技产品促进各角色主体模式优化的评述.32 4 从业务活动角度看供应链金融科技的优化实践.34 4.1 供应链金融科技+制造.34 4.2 供应链金融科技+交通运输.43 5 供应链金融科技对业务和金融活动模式综合优化的实践.48 5.1 供应链金融科技+大消费.48 5.2 供应链金融科技+大制造.53 5.3 供应链金融科技+大宗贸易.60 5.4 供应链金融科技+养殖业.67 6 总结.77 1 供应链金融科技的发展背景与意义 1 1 供应链金融科技的发展背景与意义 1.1 我国供应链的发展现状与问题 当今时代，产业竞争已从单个企业之间的竞争扩大到企业及其供应链体系的当今时代，产业竞争已从单个企业之间的竞争扩大到企业及其供应链体系的竞争竞争。供应链贯穿于商品的生产、流通、消费全过程，联通经济社会各个环节和领供应链贯穿于商品的生产、流通、消费全过程，联通经济社会各个环节和领域，是宏观经济不可或缺的重要组成部分。域，是宏观经济不可或缺的重要组成部分。正是由于供应链在产业发展中的重要地位，“十三五”规划中提出要促进供应链体系与金融、互联网行业间的协同效应，进一步提高供应链水平。2022 年 12 月中央经济工作会议提出，要推动“科技产业金融”良性循环。2023 年初，多地出台的产业政策也频频提及“科技-产业-金融”良性循环一词，这与供应链金融的理念不谋而合：江西省政府工作报告中指出要培育智慧供应链金融等新业态，并通过江西省财通供应链金融集团构建数字化产业平台；云南省政府工作报告从金融服务角度，提出要实施金融服务实体经济行动，加大对先进制造、科技创新、绿色发展等领域的支持力度。可见，供应链金融科技能够将新科技与产业发展相结合，提高供应链整体水平，是推动“科技-产业-金融”高水平循环的最佳结合点。根据国务院于 2017 年 10 月 13 日发布的关于积极推进供应链创新和应用的指导意见，供应链被定义为：供应链被定义为：供供应链是以客户需求为导向，以提高质量和效率为应链是以客户需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效目标，以整合资源为手段，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。协同的组织形态。原材料零部件依次通过“链”中的每个企业，逐步变成产品，交付到最终用户。这一系列活动构成了一个完整供应链的全部活动。然而然而我国供应链发展水平相比于发达国家目前还存在较大的差距。我国供应链发展水平相比于发达国家目前还存在较大的差距。根据国家发改委和中国物流与采购联合会发布的数据显示，我国社会由供应链产生的成本占 GDP 的比率由 2012 年的 18%下降到 2021 年的 14.6%，但仍远高于欧美国家的7%-8%，表明我国供应链存在巨大的优化空间。学界对目前我国供应链所存在的问题做了大量研究，试图找到提升供应链效率的“中国方案”和未来的发展趋势：从企业和产业发展的角度，在社会分工高度专业化的今天,一个企业的经营活动与供1 供应链金融科技的发展背景与意义 应链中上下游企业以及其他合作伙伴之间的关系变得尤为重要。作为错综复杂供应链中的一环，企业如何调整和重新设计自身的供应链战略与合作伙伴的协调关系，并采取有效的供应链运营策略，将直接决定企业的盈利水平和可持续发展能力。从宏观环境的角度，当前中美复杂博弈、国际经贸投资规则深刻变化、新一轮科技革命和产业链变革深入发展等因素，导致全球产业链加速重构，呈现本土化、多元化、区域化等发展趋势。基于上述研究，我国供应链管理面临的基于上述研究，我国供应链管理面临的挑挑战可归纳为如下四点：战可归纳为如下四点：1、在供应链管理过程中，由于需求预测不准确、价格波动、决策失误等原因，造成在信息自下而上的传递过程中，需求计划与市场实际需求偏差逐级放大，这种现象被称为牛鞭效应。牛鞭效应普遍存在于传统的线性供应链模式中，而如今日益复杂的市场环境势必会进一步放大牛鞭效应，限制供应链效率的提升。2、供应链管理存在碎片化、孤岛化现象，部门与部门之间、企业与供应商之间、企业与客户之间信息不互通、业务过程不透明，使得整个供应链应对风险能力不足，进行管理决策的难度较大。3、供应链上下游企业的融资需求更多呈现出短周期、高频、小额的特征，但一直以来，银行的传统供应链金融服务存在流程杂、业务成本高等特点，导致供应链上的中小微企业一直存在融资难、融资贵的问题，当供应链遇到负面冲击时难以及时得到资金支持，进而导致供应链“断链”。4、受规模和能力所限，很多中小微企业在供应链管理领域投入较低，对供应链管理的重视程度不足，也不清楚应该如何科学地进行供应链管理；而供应链中的核心企业难以将供应链管理技术辐射到链内的中小微企业。1.2 通过技术手段优化供应链效率 为了解决上一节中提及的供应链管理应对的瓶颈和挑战，在过去十几年间，随着数字化和互联网技术的快速发展，通过技术优化供应链运转效率成为了主要的优化方式。技术手段优化供应链是指将新技术手段运用于基础供应链管理环节中，以提高供应链效率。基础供应链管理的内容主要包括战略规划、寻源采购、生产制造、物流交付及售后支持；新技术手段是指应用新技术手段是指应用云计算、大数据、云计算、大数据、ICT、IoT、机、机1 供应链金融科技的发展背景与意义 3 器人和器人和 AI 等先进技术，对供应链管理中产生的数据进行即时收集、分析、反馈、等先进技术，对供应链管理中产生的数据进行即时收集、分析、反馈、预测与协同预测与协同。例如，根据供应链各环节的物流信息，实现货物时空信息的追溯；在传统物流基础上增加对应的信息流，更优化、更高效、更精准地安排生产计划，提高资源周转率。但由于供应链本身的高复杂度和不确定性、供应链各参与角色间的协作缺失和协调不畅，以及供应链不同管理环节的目标相互冲突等原因，技术手段的应用往往很难从全局角度实现供应链的优化，只能从供应链的局部环节入手，优化效率十分有限，并不能完全解决供应链所面临的挑战。具体来看，从技术角度对供应链进具体来看，从技术角度对供应链进行优化面临的局限主要有以下三点：行优化面临的局限主要有以下三点：1、尽管通过物联网、大数据等技术可以实现数据的收集与监测，但目前大部目前大部分技术应用于生产端，针对车间、工厂的数据进行收集预测分技术应用于生产端，针对车间、工厂的数据进行收集预测。然而只有从需求端入手，实现对客户端需求的准确预测，进而维持合理库存、优化资源分配才是解决“牛鞭效应”的关键所在。2、通过技术手段可以实现对供应链数据的收集与监测，但供应链数据被分割供应链数据被分割在多个系统和数据库中在多个系统和数据库中，如 ERP、经销商管理、生产执行、仓库管理、新项目开发等。不同系统之间、不同不同系统之间、不同企业之间的数据打通难以实现，企业之间的数据打通难以实现，“信息孤岛信息孤岛”现象依然存现象依然存在在。信息的不充分和不对称会导致供应链上的企业难以做出准确的管理决策，同时信息的确认、交互和沟通消耗了大量的时间和人力成本，限制了供应链效率的进一步提升。3、目前标准化的技术解决方案难以满足个性化需求目前标准化的技术解决方案难以满足个性化需求。企业面临快速变化的市场环境，需要解决方案不仅能够具有较强的灵活性，适应不同的使用场景，同时还需要进一步垂直细分，对不同行业，不同企业经营情况进行个性化设计，这也导致许多新技术手段的应用没有完全发挥其潜力。除了上述局限没有得到较好的解决以外，目前很多从技术手段对供应链效率进行优化的尝试，都是简单的将供应链管理工具 IT 化、信息化，从流程角度为企业供应链能力表现做一些“小修小补”，供应链企业间的合作模式、流程和决策方式并没有发生改变，导致效率提升只局限于单个动作，难以作用于供应链全链和参与的所有相关者。企业供应链升级并非简单地安装一个新软件、上线一个新系统，企业供应链升级并非简单地安装一个新软件、上线一个新系统，1 供应链金融科技的发展背景与意义 应用一批新硬件就可以实现，而是应该通过技术手段的运用，从全链条利益相关应用一批新硬件就可以实现，而是应该通过技术手段的运用，从全链条利益相关者的视角思考，扩展原有生态系统的设计空间，以设计新的供应链模式而为全链者的视角思考，扩展原有生态系统的设计空间，以设计新的供应链模式而为全链条创造更大的价值。条创造更大的价值。另外，供应链效率的提升也不局限于利用技术优化业务活动，金融活动的优化也可以帮助链上主体更好地提升资金利用效率，扩展业务规模，实现供应链管理水平的提升。1.3 通过金融活动优化供应链效率 除了通过技术手段优化供应链的业务活动外，也有从优化金融活动，发展供除了通过技术手段优化供应链的业务活动外，也有从优化金融活动，发展供应链金融以优化供应链效率的实践应链金融以优化供应链效率的实践。供应链金融以真实贸易和交易作为支撑，相比传统金融依赖抵押担保，供应链上与核心企业有交易关系的中小微企业也能基于历史交易数据获得金融资源支持。基于供应链金融，中小微企业能获得额度更大的资金支持，得以快速扩大规模，并引入技术手段提高自身供应链管理水平，通过补全链条中的中小微企业薄弱环节的供应链管理能力，从而提高全链条运行效率。供应链金融作为一种新兴的金融活动模式设计，相较于传统金融扩大了金融活动的参与方，也使核心企业的金融资源能力输出给了链内的其他企业，但仍不能完全解决供应链效率提升所面临的挑战，其主要原因在于目前的供应链金融服务主要原因在于目前的供应链金融服务与中小与中小微微企业业务活动的之间的耦合程度仍然不够高，由此形成了两大局限企业业务活动的之间的耦合程度仍然不够高，由此形成了两大局限：1.金融机构所提供的服务不能完全满足中小微企业的融资需求。金融机构所提供的服务不能完全满足中小微企业的融资需求。目前主流的供应链金融模式往往过于依赖核心企业提供与其相关的交易链数据信息，但部分核心企业对供应链金融认识不足，导致金融机构难以对其链属上下游企业的进行客户身份识别、贸易背景核查、交易确权以及管理抵质押物等等，从而使金融机构识别核心企业信用大多仅能涉及一级供应商或一级经销商，难以对供应链上的第二层乃至第三层企业形成有效覆盖。由于信用主要基于核心企业的信用确权，金融机构往往也更偏向于对核心企业上游从事保理融资或信用流转业务，而对于下游经销商的采购融资，由于没有核心企业的担保增信，缺乏推广的意愿和能力。此外，由于供应链商流、物流、信息流和资金流四流数据难以统一归集整合，供应链各主体也没有形成在数据层面更精密的模式设计和更紧密的连接，使得金融机构更难为链条中的中小微企业进行信用评价，从而导致其对中小微企业的金1 供应链金融科技的发展背景与意义 5 融服务和融资支持相对缺失。2.尽管在供应链金融的作用下，企业可获得的金融资源增加，然而中小然而中小微微企业企业在获得供应链金融的资金支持后，缺少提高供应链管理能力的解决方案在获得供应链金融的资金支持后，缺少提高供应链管理能力的解决方案。这导致链条中的一些企业虽然能够进行更大规模的业务交易，但供应链的运行效率却没有得到显著的提升。因此从金融活动对供应链进行优化，并不仅是简单利用数字化技术，通过识别企业间的交易行为就可以为中小微企业提供有效的金融服务；更要求从事金融活更要求从事金融活动的主体需要具备相关产业的行业认知动的主体需要具备相关产业的行业认知，为产业链各方设计数据共享平台，从商业从商业模式层面理解企业间的交易结构模式层面理解企业间的交易结构，使信用评价的主体从单个企业拓展到全产业链，并从供应链全链的视角对整体模式进行优化，才能切实提高供应链效率。1.4 通过商业模式优化供应链效率的优势 目前行业从技术手段和金融手段分别来优化供应链的实践，取得了一些进展，但同时也存在许多瓶颈与挑战，需要跳出现有的优化思路，寻找新的维度和视角。而我们认为商业模式维度，作为跳出企业个体，从生态系统，价值链维度进行结构商业模式维度，作为跳出企业个体，从生态系统，价值链维度进行结构设计的理论，是进一步提升供应链管理水平的重要视角。设计的理论，是进一步提升供应链管理水平的重要视角。清华大学商业模式创新研究中心朱武祥教授与北大魏炜教授经过十余年的研究共同提出了魏朱商业模式理论体系，将商业模式定义为经营活动系统及利益相将商业模式定义为经营活动系统及利益相关者的交易结构关者的交易结构。经营活动系统是指各个相关者选择从事的活动，利益相关者的交易结构则是如何完成活动、参与方如何获利和管控风险，包括经营风险和行为风险管理。利益相关者交易结构由交易主体、交易要素、交易方式、交易收支和交易风控等五个模块构成，加上经营活动系统，魏朱商业模式由这六个模块构成，每个模块又可以细分为更具体的内容。根据前文提及对供应链的定义，供应链是实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。供应链效率不仅由单个活动运行效率决定，活动之间的连接关系，承担活动的主体分工关系，主体之间的交易结构关系，都影响了链条的运行效率。以往优化手段往往基于单个主体视角，局限于现有模式下的活动系统和利益相关者的交易结构，着眼于如何利用技术等手段提高研发、生产、物1 供应链金融科技的发展背景与意义 流、仓储等单个活动的效率，忽视了结构层面上可能影响供应链效率的因素，即其商业模式的缺陷制约了供应链效率的进一步提高。以生产计划制定为例，就生产的单个活动而言，企业希望利用数字化技术帮助其制定更精确的生产计划，降低仓储、物流成本和货品积压的风险。但是，制造业企业缺少需求的准确信息，只能通过优化生产线的弹性制造能力实现效率的提升。然而将优化的视角提高，从商业模式维然而将优化的视角提高，从商业模式维度切入，只需要改变活动的连接关系，设计生产企业与销售平台的交易结构，将销度切入，只需要改变活动的连接关系，设计生产企业与销售平台的交易结构，将销售端数据与生产端打通，企业就获得了更精确的对需求的预测手段，相比于对单售端数据与生产端打通，企业就获得了更精确的对需求的预测手段，相比于对单个活动进行优化实现了效率的进一步提升。个活动进行优化实现了效率的进一步提升。1.5 京东供应链金融科技平台以商业模式视角优化供应链的实践 京东在构建自有供应链体系的过程中，京东在构建自有供应链体系的过程中，正是由于从正是由于从供应链全链整体优化入手，供应链全链整体优化入手，在在商业模式维度优化自身供应链，取得了傲人的成果。商业模式维度优化自身供应链，取得了傲人的成果。截至目前，京东自营商品SKU 超过一千万、服务超过 5.8 亿用户；京东采购的自动化率达到 85%，库存周转天降至近 30 天，达到世界级领先水平。京东物流运营着超过 1500 个仓库，仓储总管理面积约 3000 万平方米。在工业品流通层面，京东工业深入行业一线，在工业企业的园区、厂区、产线旁，建设了企配中心、京工柜、智能移动仓等一系列面向工业产业供应链管理的新一代基础设施，构建满足 B 端工业品履约需求的“最后一公里”交付保障中心。在实现自身供应链效率的提升后，基于其数字化技术积累和金融服务能力的有效融合，京东推出全新的供应链金融科技战略，并将其定义为以京东推出全新的供应链金融科技战略，并将其定义为以“数智供应链数智供应链+供应链金融供应链金融”的的“双链联动双链联动”模式，面向模式，面向地方地方政府政府平台平台、核心核心企业和金融机构输企业和金融机构输出供应链金融科技平台。出供应链金融科技平台。“双链联动”模式以核心企业辐射供应链全链条，为供应链效率提升提供高效的数字化解决方案和金融资源支持，包括“十大供应链金融业务系统+十大数智供应链服务体系”的“双十模型”。在金融层面，通过助力核心企业搭建供应链金融平台，京东供应链金融科技构建了开放协同的生态体系，将更普惠的“金融活水”精准滴灌至中小微企业，助力产业链产业链上的上的中小中小微微企业企业高效高效便捷获得便捷获得融资融资服务服务，有效促进实体产业发展。在技术层面，京东基于对产业链和供1 供应链金融科技的发展背景与意义 7 应链行业认知的充分掌握，利用数字化技术打通研、采、产、销、服等各节点，实实现整个供应链商流、物流、资金流和信息流四流数据的闭环并实现平台化归集现整个供应链商流、物流、资金流和信息流四流数据的闭环并实现平台化归集。图1-1 京东供应链金融科技平台的“双十模型”全景图 京东供应链金融科技京东供应链金融科技“双链联动双链联动”的模式的提出，脱胎于其深耕金融科技近的模式的提出，脱胎于其深耕金融科技近10 年年来来积累的对供应链金融的深刻理解积累的对供应链金融的深刻理解。京东供应链金融科技早在 2013 年推出了第一款基于互联网的供应链保理融资产品京保贝，服务京东自营的广大供应商。此后携手银行等合作伙伴，陆续推出了服务于链属中小微企业的采购融资、动产融资、仓单融资、信用融资、融资租赁、企业支付、票据平台等多种供应链金融科技产品和服务。目前，京东供应链金融科技已经形成了基于云计算、机器学习、隐私计算、产业知识图谱等技术的各种产品和服务体系，包含产品设计、系统建设、智能信用评估、多头贷款识别、智能反欺诈、贷中风险监控、贷后风险管理等全链路的产品全链路的产品设计能力、全流程风控能力和智能运营能力设计能力、全流程风控能力和智能运营能力。从商业模式视角分析，京东供应链金融科技从活动效率和商业模式创新两个从商业模式视角分析，京东供应链金融科技从活动效率和商业模式创新两个维度，对目前的供应链进行了改造。维度，对目前的供应链进行了改造。纵向上，京东供应链金融科技推动以数智供应链为核心的数字化转型，将供应链变成供应网，可以提升供应链效率和韧性；横向上，扩展面向产业生态的金融服务和技术服务能力，打开新的增长空间。供应链金融科技手段的应用不仅从业务活动和管理活动上降本增效，也因为连结产业互联网而实现商业模式的升级。以往的供应链管理往往聚焦于对单个子过程的效率进1 供应链金融科技的发展背景与意义 行优化，在已有模式下试图从活动效率维度提高整体效率。而京东供应链金融的“双链联动”模式，不仅利用技术实现了对活动效率的优化，更以商业模式视角针对现有模式的痛点，利用技术+金融手段设计新的模式予以解决，最终在成本、效成本、效率和体验率和体验三个维度为客户带来了更好的体验。因此京东对供应链效率提升的成功实践并不是个例，而是基于其核心资源能力积累和对商业模式理解的结合，具有基于其核心资源能力积累和对商业模式理解的结合，具有可复制性和借鉴意义。可复制性和借鉴意义。本报告将从京东供应链金融科技平台对供应链模式优化的原理切入，结合供应链金融科技平台在金融活动和业务活动优化上的实践，说明供应链金融科技平台是如何在商业模式涉及的视角，驱动已有模式优化创新，实现更优的供应链管理水平。其中第二章将深入阐释京东供应链金融科技如何在底层设计上带来商业模式创新；第三至五章通过实际案例，展示京东供应链金融科技作用于业务活动、金融活动以及两者结合实现的供应链商业模式创新实践；第六章对京东供应链金融科技在供应链管理水平提升中起到的关键作用进行总结。2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 9 2 供应链金融科技与商业模式优化供应链的双轮驱动模型 根据魏朱商业模式的定义，商业模式是经营活动系统及利益相关者的交易结构。驱动模式升级的内核就是将企业经营过程中的活动进行拆解，并对其承担主驱动模式升级的内核就是将企业经营过程中的活动进行拆解，并对其承担主体、运行方式和交易结构进行优化。体、运行方式和交易结构进行优化。因此，企业从事的活动是商业模式的底层要素，基于活动产生活动集合，承担活动分工的主体及交易结构共同组成了企业的商业模式。图2-1 魏朱商业模式的基本组成要素 由于好的商业模式设计能够深入活动内部，使企业内部及企业之间的运行更加流畅，因此商业模式正是促进“科技因此商业模式正是促进“科技-产业产业-金融”循环的关键。金融”循环的关键。在“科技-产业-金融”循环中，金融活动能够帮助技术实现产业化，并为科技创新进一步发展提供金融资源支持，而产业化的技术又能为金融活动提供坚实的实体经济支持，形成循环结构。而要使“科技-产业-金融”的循环更加顺畅，更需要模式的引导，通过设计新技术下潜在的模式创新，商业模式可以引导技术的发展，并设计金融工具以帮助科技-产业的转化。而新技术和新金融的出现，又能为模式设计带来更广阔的设计空间，驱动模式进一步创新。京东供应链金融科技作为技术与金融的典型结合点，结合商业模式视角，以商业模式设计引导供应链金融科技的发展方向，再以新技以商业模式设计引导供应链金融科技的发展方向，再以新技2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 术和新金融手段驱动供应链模式的数字化升级，术和新金融手段驱动供应链模式的数字化升级，双轮驱动，共同实现供应链整体的降本增效。图2-2 科技-产业-金融循环的内在原理 2.1 商业模式设计引导供应链金融科技的发展方向 京东供应链金融科技平台之所以能够推动供应链全链条的降本增效，其前提是在自营生态系统中，京东已经对供应链金融科技平台的商业模式进行设计和验证，并利用模式引导相关供应链技术的开发和供应链金融产品的发展，才有了之后输出方法论，建立“双链联动”模式的基础。在技术层面，京东作为一家以供应链为基础的技术与服务企业，以数智化供应链能力不断降低供应链成本，提高供应链履约效率，提高用户使用体验，通过设计供应链模式使技术研发得以有的放矢。以前置仓模式为例，在自建物流体系的过程中，京东对原有运输、仓储的活动进行重新设计，将部分运输活动提前到用户购买之前，使商品储存在离用户更近的前置仓，以提升履约效率。为此京东开发了相应的需求预测，仓库选址，自动补货等一系列系统，正是模式设计引领了相关技术的模式设计引领了相关技术的研发研发。基于以上技术积累，京东将技术能力向外赋能，可以帮助相关品牌商进行仓库选址，在销售时直接从品牌自有仓库取货，减少了京东自建仓库的固定成本和商品多次运输的物流成本，而这也正是新技术驱动模式升级技术驱动模式升级的体现。在金融层面，基于对供应链的深度理解，京东供应链金融科技平台能够直接抓住已有金融活动的痛点，并开发相应技术实现新的金融模式设计。以“京保贝”为2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 11 例，其在模式上将保理金融服务中的应收账款的载体由传统的发票、入库单等有形的单据拓展到了应收账款数据维度的数据类型资产，并开发了相应的数字系统，在金融活动的创新上进行了实践。而后续京保贝服务客群从京东自营供应商扩展到外部主体，则是进一步放大模式价值空间，由模式引领金融走向金融驱动模式升级的体现。2.2 供应链金融科技驱动商业模式的数字化升级 从供应链金融科技平台驱动模式升级的角度看，作为兼具数字化供应链能力和供应链金融能力的主体，京东为产业生态系统内的各主体提供了“双链合一”供应链管理解决方案，帮助供应链商业模式在成本、效率、体验上取得突破，实现数字化升级。本部分将应用魏朱商业模式理论，从商业模式的底层要素，阐释数智本部分将应用魏朱商业模式理论，从商业模式的底层要素，阐释数智供应链和供应链金融供应链和供应链金融的“的“双链双链”分别是如何撬动供应链全链的商业模式创新升级。分别是如何撬动供应链全链的商业模式创新升级。图2-3 数字技术的出现对商业模式整体产生的影响 2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 2.2.1 供应链金融科技作用于商业模式底层要素的具体机理 数字化时代商业模式的底层要素发生变化 图2-4 底层要素相互作用的机理 数字化时代，以供应链金融数字化时代，以供应链金融科技为代表的新技术手段的应用，使商业模式设科技为代表的新技术手段的应用，使商业模式设计的底层要素除了活动以外，出现了数据和算法两大要素。计的底层要素除了活动以外，出现了数据和算法两大要素。对于数据要素，此前由于对企业经营活动信息的收集、处理、储存的能力不足，往往只能依靠经验对这些信息进行选择性的收集，对数据的理解程度和企业活动的优化效果相对有限。随着数字技术在供应链的应用和企业活动流程化程度的提高，企业活动信息通过数据得以留存，此前大量未被利用的数据资源，可以作为企企业活动信息通过数据得以留存，此前大量未被利用的数据资源，可以作为企业活动优化的依据和手段业活动优化的依据和手段。对于算法要素，算法是对数据进行结构化解析的逻辑，能帮助决策者利用数据帮助决策者利用数据理解已有的活动，并对未来进行预测理解已有的活动，并对未来进行预测。在数据要素得到广泛利用以前，决策者往往利用经验完成信息-决策过程，决策好坏受限于决策者的经验和所获取的信息。算算法的出现使数据处理效率大大提升，能将数据转化为能直接指导决策的信息。法的出现使数据处理效率大大提升，能将数据转化为能直接指导决策的信息。随着数据量增加，算法提供的对数据的理解程度会不断提高，可以为决策者优化活动提供更准确、更有效的信息。2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 13 在供应链金融科技驱动商业模式升级的过程中，企业的经营活动产生的数据和算法两大要素被充分利用，使得商业模式的底层要素商业模式的底层要素活动被进一步解构和活动被进一步解构和优化，上层的活动连接方式，主体的分工以及交易结构也随之改变优化，上层的活动连接方式，主体的分工以及交易结构也随之改变。底层要素变化作用于商业模式的方式 数字化时代下，活动、数据、算法三大要素层层相扣，形成不断优化和升级模形成不断优化和升级模式的循环：企业经营活动中产生的数据，通过形成算法，进一步指导企业优化活动式的循环：企业经营活动中产生的数据，通过形成算法，进一步指导企业优化活动和交易结构和交易结构。三要素相互影响的更具体机制如下更具体机制如下：对于活动形成的数据，在数字化技术的作用下产生了三大新的特点产生了三大新的特点：1、自动。、自动。数智供应链的应用，降低了企业获取和储存活动中产生的信息/数据的难度，区别于以往人工记录信息方式下的效率低、成本高、耗时长，数字系统能将企业活动过程自动化、标准化进行记录。2、精准。、精准。数智供应链的应用提高了企业获取信息的精确程度。一方面使企业基于数据得到的结论更为精准；另一方面，细化了企业对自身活动拆解的颗粒度，使企业对活动的优化更细致。3、多维。、多维。数智供应链的应用使数据产生的来源大幅增加，企业几乎所有的活动都会形成数据，但以前受限于自动和精准两个维度的限制而难以利用。由于数据呈现出了更自动、更精准和更多维的特点，基于数据形成的算法，也需要在数智供应链的作用下进行升级。具体而言，需要结合以下三个关键要素具体而言，需要结合以下三个关键要素，将活动中所产生的数据形成逻辑关系，提高企业对数据信息的理解程度，使算法的结论可以用于优化活动：1、在算法设计开始之前，需要对客户需求进行分析对客户需求进行分析，明确算法对活动优化的方向。2、在算法迭代过程中，为了使算法对企业活动的优化落在企业的可行区间内，要求企业对自身的资源能力有充分的了解企业对自身的资源能力有充分的了解。3、为了使算法得到的结论可解释，能与实际活动环节对应，算法开发过程中必须对业务本身具有深刻的洞察，了解数据变量与决策之间的因果关系，对业务本身具有深刻的洞察，了解数据变量与决策之间的因果关系，才能使2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 算法不仅是数据与结果的相关性展示，更具有因果性关系，更清晰地指导活动优化的方向。在供应链金融科技的作用下，活动在供应链金融科技的作用下，活动数据，数据数据，数据算法的作用路径被进算法的作用路径被进一步强化，从而一步强化，从而为为进一步优化商业模式提供了更大的设计空间。进一步优化商业模式提供了更大的设计空间。2.2.2 供应链金融科技作用于供应链活动结构集合的具体机理 供应链金融科技改变了商业模式的底层要素活动后，基于活动产生的活动连接关系，以及承担活动的主体分工和主体间的交易结构也随之发生改变。京东京东供应链金融科技实质上改变了企业及其生态系统的商业模式，从业务活动和金融供应链金融科技实质上改变了企业及其生态系统的商业模式，从业务活动和金融活动链条为产业供应链赋能。活动链条为产业供应链赋能。图2-3 数字技术的出现对商业模式整体产生的影响 在业务活动链条中，算法解构下单个活动自身单个活动自身的数智化升级不仅能优化产生数据的业务活动本身，更能帮助活动集合内的其他活动升级。跨活动之间跨活动之间的数据打通使活动结构不再是线性链条，而是打破主体和活动之间的隐性壁垒，进而重塑价值链条和产业生态。同时，业务活动的优化也使原有活动集合的资源获取和资源业务活动的优化也使原有活动集合的资源获取和资源分配更加合理，促进活动链条最大化所能创造的价值分配更加合理，促进活动链条最大化所能创造的价值。例如在农业供应链中，以往流程为农户从种子、饲料等上游企业购置农资，耕作后经过回收到农产品经销商，活动链条为线性，效率受到农户自身资金不足和春种秋收的资金流不一致两方面2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 15 的限制。而基于京东供应链金融科技平台，农户不仅能从平台获取资金支持直接获取融资购买农资；还能在物联网设备的作用下，生产更高附加值的农产品，并利用京东自营平台销售。供应链金融平台发挥了平台作用，连接了生产和销售两大环节，也使原先链状的供应链结构增加了京东这一平台作为稳定点，提高了供应链效率。新的活动和活动连接关系也要求执行该活动的企业具备所需的数字化资源能新的活动和活动连接关系也要求执行该活动的企业具备所需的数字化资源能力。力。例如，为了实现销售与研发数据互通，要求承担销售活动的主体要具备收集并分析用户数据的能力，才能为研发活动主体提供相应的建议。同时，活动的新增或同时，活动的新增或减少也使得参与活动分工的主体结构需要调整。减少也使得参与活动分工的主体结构需要调整。分工的改变，导致主体间的连接关系，各主体在生态中的重要程度等发生改变，从而要求主体间形成新的交易结构新的交易结构以维持商业模式的良好运行。除此以外，数智化带来的新交易方式、交易要素以及盈利模式新交易方式、交易要素以及盈利模式的改变，同样可以引发主体间的交易结构重新设计，其中常州虚拟工厂常州虚拟工厂就是典型案例之一。在京东与常州产业带的合作中，通过构建虚拟工厂模式，帮助生产活动的主体拆解研发主体的需求，将复杂度高、批量大的订单分拆为生产类型更单一、批量更小的订单，从而在原有链条中创造了一个平台新角色，承担对用户需求洞察和订单拆解的业务活动。而在金融活动链条中，金融活动相比业务活动，涉及的主体更多金融活动相比业务活动，涉及的主体更多，除了直接参与业务活动的主体外，还涉及到金融机构，因而更需要对连接关系进行精细设因而更需要对连接关系进行精细设计计。供应链金融活动具有以下两大特点具有以下两大特点，使其与商业模式创新具有更好的相合性：1、金融活动作用于企业经营活动的全流程中，能快速切入企业供应链模式的金融活动作用于企业经营活动的全流程中，能快速切入企业供应链模式的升级。升级。根据魏朱商业模式的定义，商业模式是经营活动系统及利益相关者的交易结构，交易主体之间的交易结构设计是否合理，包括交易主体选择、交易的资源能力、交易方式、交易收支和交易风控。金融作为主体间交易的载体，时常会由于物流和金融作为主体间交易的载体，时常会由于物流和资金流在时间上的不统一，交易双方信用信息方面的不透明等，影响具体交易结资金流在时间上的不统一，交易双方信用信息方面的不透明等，影响具体交易结构的执行效率。构的执行效率。同时，金融活动作为贯穿供应链全链条，支撑不同主体之间进行交易，无论企业规无论企业规模大小和所处的行业特点，都需要金融活动为其业务活动提供支模大小和所处的行业特点，都需要金融活动为其业务活动提供支持。持。正如上述商业模式拆解图例所示，金融活动往往也具备与业务活动相似的链条，其活动结构、分工与主体的交易结构同样需要进行设计。相较于业务活动在不同价值链中不同位置具有较大的差异度，金融活动能更直接迅速地为更多行业、更多企2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 业提供普惠金融服务，让供应链上的主体感受到供应链管理效率提升带来的效果。2、供应链作为由多个主体、多种活动组成的全过程链条，由于木桶效应，供供应链作为由多个主体、多种活动组成的全过程链条，由于木桶效应，供应链效率提升的关键在于链条中最弱的一环。应链效率提升的关键在于链条中最弱的一环。该环节主体往往规模较小，目前中小微企业普遍存在融资难和融资贵的问题，在数智化升级方面缺少金融资源支持。因此，供应链金融能够帮助供应链中能力较弱的主体在交易结构中得到更多的资源能力支持，从而使新的交易结构出现成为可能。2.3 供应链金融科技对成本、效率、体验三维度的模式升级评述 上述两节分别从商业模式设计引导供应链金融科技发展和供应链金融科技驱动商业模式创新两个方向的机理进行了论述，表明商业模式的顶层设计为供应链金融科技的发展确定了方向，而供应链金融科技平台也能够通过改变商业模式的底层要素，为供应链商业模式创新提供更高的自由度。此节将从成本、效率、客户此节将从成本、效率、客户体验三个维度综合，对供应链金融科技带来的商业模式升级效果进行评述。体验三个维度综合，对供应链金融科技带来的商业模式升级效果进行评述。在成本层面在成本层面，对业务活动链条对业务活动链条，算法可以使企业理解数字化带来的新维度的数据含义，或增加能提高效率、创造价值的活动，或减少重复低效的活动，实现降本实现降本增效增效。对于管理活动链条，对于管理活动链条，数据和算法共同作用，能够对业务活动做出更精准、更细致的评价，从而为精简业务活动链条提供数据支撑为精简业务活动链条提供数据支撑。京东科技助力厦门国贸搭建的供应链协同服务平台，正是通过建立数字化系统，为产业链上的一些单量小、频次高，但客户黏性较强的长尾客户，提供各个节点可视化与全流程的自助服务，将业务活动中的重复活动标准化，显著降低客户服务成本。在仓储管理活动上，同样通过“国贸慧通”网络货运平台、“国贸天眼”智慧仓储监测系统等，实现出库入库流程半自动化、货物精准管理，提高仓储管理安全保障，减少人力资源成本，大幅降低了驻库人员成本，部分仓库甚至降本 80%。在效率层面在效率层面，以往模式下进行的动作受到数据/信息处理速度的限制，通过供应链金融科技的应用，企业获取了更多的数据和算法企业获取了更多的数据和算法，信息处理的效率和准确度的提升使企业活动的颗粒度细分和流程细化程度提高，从而提高了单个活动的运行使企业活动的颗粒度细分和流程细化程度提高，从而提高了单个活动的运行效率效率。例如在电池回收行业，京东供应链金融科技通过与天奇股份构建锂电池循环利用一体化平台，以远程监测，远程质检等技术为电池建立档案，从而对回收过程2 从商业模式视角看供应链金融科技的价值 17 的每一环节，每个电池进行精细化管理，使电池网点能更便捷快速地从供应链金融服务中回笼资金，扩展电池回收规模。对于天奇股份，也能建立与回收网点之间稳定的交易关系，提高了交易效率。在客户体验层面在客户体验层面，基于数据和算法能够实现自动、精准和多维度自动、精准和多维度对客户进行刻画，从而能对客户需求有更全面的理解，为产业链末端的客户提供个性化、精细化为产业链末端的客户提供个性化、精细化提供更优质的服务提供更优质的服务。例如在京东供应链金融科技与古井