2022年中国女性内衣行业研究报告_.pdf

中国女性内衣行业研究报告2022.3 iResearch Inc.22022.3 iResearch I摘要中国女性内衣行业较为分散，各品牌在消费者心智中差异化不足。新兴玩家在市场端积聚能量，搅动竞争格局；传统玩家依靠研发与供应链积累谋求升级转型。未来头部品牌将持续价值输出，精细化用户长期价值运营，行业集中度有望进一步提升。未来中国女性内衣行业将持续呈现品类垂直细分化和品牌矩阵化拓展趋势，强化线下渠道体验价值、品牌出海和传统品牌年轻态转型也将是行业重要发展方向。女性内衣包含文胸、保暖内衣、内裤、泳装、家居服、袜子等衣物种类，本报告所述的女性内衣为狭义概念，即仅包含文胸产品。女性内衣按照承托方式可划分为有钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。2020年中国女性内衣行业市场规模为1239亿元，预期2026年将达到1746亿元。其中，在消费者体验需求升级和线上渠道加速渗透的背景下，兼具承托功能和舒适属性的软钢圈内衣和尺码颗粒度适中的通杯尺码内衣逐渐占据主要地位。在需求端，女性审美观念变迁和自我意识觉醒驱动产品更迭；在供给端，服装产业链各环节的持续升级提升周转效率；在技术端，来自面料和生产技术的创新应用带动产业升级。在多方共同驱动之下，女性内衣行业迸发出新的增长活力。SMS概念界定驱动因素市场规模竞争格局趋势洞察3中国女性内衣行业定义1中国女性内衣行业洞察2中国女性内衣行业竞争格局3中国女性内衣典型企业案例4中国女性内衣行业发展趋势542022.3 iResearch I中国女性内衣行业定义内衣概念范围及产品分类广义是内衣衣物是指紧贴皮肤穿着或衬于外衣以下穿着的贴身服饰，分为男性内衣、女性内衣和儿童内衣。其中，女性内衣所包含的具体衣物种类有文胸、保暖内衣、内裤、泳装、家居服、袜子等，其中文胸作为最主要的细分品类，2020年占比在50%左右，本报告中所述的女性内衣为狭义概念，即仅包含女性内衣中的文胸产品。内衣男性内衣女性内衣儿童内衣文胸50%保暖内衣15%内裤10%泳衣8%家居服8%袜子5%其他4%2020年中国女性内衣市场规模拆分来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。本次研究范围内衣概念范围及产品分类52022.3 iResearch I中国女性内衣行业定义报告中所述女性内衣行业的界定女性内衣产品按照承托方式可划分为有钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。随着新生代内衣消费者对健康、舒适、美观的需求增长以及线上购物渠道的不断发展，舒适度更高的无钢圈品类和购买决策链更短的通杯尺码、无尺码品类近年增长迅速，bralette、睡眠内衣等成为新兴趋势品类。与此同时，女性对功能性和尺码贴合度的需求依然存在，多样化的内衣品类将满足消费者在不同场景、不同阶段的消费需求。女性内衣传统尺码通杯尺码2无尺码有钢圈1软钢圈1无钢圈无钢圈新兴品类：Bralette一种薄衬垫或无衬垫的缝制文胸，材质以棉和蕾丝为主，穿着体验舒适，具备内外穿搭的特点舒适度功能性内衣穿着新场景：睡眠内衣通过面料、设计工艺等提供支撑、塑造胸型的功能性产品，在保持睡眠舒适度的同时实现胸型管理购买便捷度贴合度注释：1.钢圈内衣以合金、不锈钢等材料作为钢圈，软钢圈内衣以塑料、乳胶等材料替代钢圈；2.通杯尺码指S/M/L。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。无尺码内衣由一片布和两枚胸垫一体化无缝衔接的均码内衣产品外观设计以背心式为主，肌肤裸露较少中国女性内衣品类划分及趋势类别适合直播销售无需试穿选购尺码品牌端用户端供应链压力小对身材有一定要求承托方式尺码颗粒度62022.3 iResearch I中国女性内衣发展历程中国女性内衣品类与品牌更迭历程中国内衣市场相比国外起步较晚，产品最早起源于20世纪70年代，早期的内衣产品以性感意识为主导，产品注重塑形、聚拢等功能性需求，一系列老牌内衣品牌顺应改革开放的浪潮应运而生，知名海外品牌陆续进入中国市场，内衣市场逐渐繁荣。千禧年之后，中国女性在审美、功能等方面的内衣消费需求日趋多样，同时舒适健康的消费需求开始萌芽，无钢圈内衣品类逐渐兴起。2015年后，随着电商、直播等新渠道的先后崛起为内衣行业的发展带来了巨大变化，主打无钢圈、舒适无感的新兴品牌抓住互联网流量红利迅速崛起，内衣消费市场逐步演变为新老品牌混战的局面。1970s 满足刚需，产品单一，注重实用传统钢圈内衣的兴起与发展无钢圈内衣的萌芽与快速发展产品特点标志性事件 1975年，安莉芳成立，推出立体围内衣1980s 塑形需求增加，注重产品设计 1986年，日本品牌华歌尔和德国品牌黛安芬将钢圈内衣引入中国2012-2014 风格多元，注重舒适体感，无钢圈品类增长中国女性内衣品类与品牌更迭历程2015年以后 2015年，优衣库加速拓展中国市场，带火无钢圈内衣 2015年，维密秀收视率暴跌了30%，2019年正式停办 2016年，Ubras、蕉内成立，Ubras2018年推出无尺码内衣品牌发展 注重审美，功能性需求多样，舒适度需求萌芽 传统品牌陆续推出无钢圈内衣，市场消费仍以钢圈内衣为主流 爱慕开始集团化战略，推出细分品类独立子品牌 不注重品牌 顺应改革开放发展浪潮，传统品牌快速发展，海外品牌进入中国1990s 面料、技术升级，性感需求当道 1993年，张荣明以钢圈技术入股，推出爱慕内衣 1995年，维密大秀拉开帷幕 1996年，汇洁股份成立 1998年，都市丽人成立 多品类、多品牌崛起，新玩家不断涌入 舒适健康需求飙升，无钢圈品类占比不断提升 互联网品牌快速发展 2012年，内外成立，2013年推出首款内衣，2016年推出零敏系列，实现爆发式增长 新品牌创立推动无钢圈品类发展2000-2012来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。72022.3 iResearch I中国女性内衣发展历程中国女性内衣零售渠道更迭历程：回归品牌价值女性选购内衣产品的试穿需求使得内衣产品销售对线下场景具有较强的依赖性，产品销售渠道也伴随着中国百货、商超、购物中心和电商等零售业态的变革逐步发展。早期以百货商场自营的文胸专区为主，随着内衣品牌化趋势，逐步向百货商场联营的品牌专柜转型，辅以连锁商超渠道的布局。面对购物中心对消费客流的强势吸引，内衣品牌尝试布局购物中心独立门店，但是转型成效较弱，商超亦作为品牌试水新市场的选择而并存。网生内衣品牌和电商渠道互相成就，而随着流量红利减弱和线下体验价值凸显，目前及未来较长时间内内衣零售渠道将呈现出全渠道融合态势。中国女性内衣零售渠道发展历程20世纪80年代20世纪90年代21世纪初2016年以后来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。零售业态内衣渠道 随着1978年改革开放和商品解禁，零售业进入快速扩张期 此阶段经营业态较为单一，以国有百货商场为主，采取自营模式 内衣产品为女性刚需所驱动，国产产品多处于无品牌阶段，主要通过在百货商场设置品类专区实现销售 外资巨头的入局倒逼传统百货升级转型，强化盈利能力，包括自营转联营、探索包含餐饮等在内的早期购物中心雏形业态 此阶段百货、商超、便利店、专卖店多种业态并存 内衣产品逐步品牌化，消费者试穿需求和私密性使得百货商场仍作为主流渠道，从品类专区向品牌专柜迭代，以联营模式为主 本土及国际连锁商超发展带来的人群流量吸引着内衣产品的渠道拓展 线下：经济和城市建设的发展推动了零售业和房地产业的交融，集购物餐饮娱乐于一体的购物中心正中消费者需求不断崛起 线上：2003年淘宝成立，电商时代开启2010-2015年 电商平台逐步由C2C向B2C实现品牌化升级，新技术落地应用也加持着电商零售的迅速崛起 线下渠道势微，各线下业态尝试转型 内衣品牌关注和开拓购物中心独立门店 但购物中心限制同品类引入品牌数、品牌自营门店管理经验薄弱，转型成效不够理想 深耕线上渠道的新兴品牌出现，培育用户线上消费习惯，电商逐步渗透抢占线下份额 传统品牌线上化转型难度高，仍以品牌专柜为主 2016年新零售概念提出，智能化、数字化手段发展，线上线下渠道由对抗向融合态势发展 内衣线下渠道的消费体验价值凸显，线上品牌亦加大实体门店布局 线下渠道积累较多的传统品牌加速线上化投入，电商和线下品牌专柜/门店成为渠道主流8中国女性内衣行业定义1中国女性内衣行业洞察2中国女性内衣行业竞争格局3中国女性内衣典型企业案例4中国女性内衣行业发展趋势592022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：规模效应上游原材料/制造产业呈区域集中态势，支撑快返效率目前中国内衣行业制造产业主要聚集于珠三角、长三角和东北华北地区，其中广东和浙江贡献了全国约九成的内衣产量。随着内陆地区交通运输状况优化，现有产业集群劳动力成本上涨，土地资源紧缺程度加剧，促进了内衣制造产业向中西部如安徽、江西、山东等省份的转移。同时，十三五期间制造业企业响应国家区域协调发展要求，顺应产业链全球化趋势，服装产能也逐步向东南亚等海外区域迁移延展。未来以消费者需求为核心的服务型制造将逐步取代生产型导向，提升时尚化、智能化供给效率。中国内衣行业上游主要产业集群分布珠江三角洲地区长江三角洲地区东北华北地区主要以汕头、深圳、东莞、佛山、中山五个区域为代表，其中汕头是全国内衣行业产出最大地区产业链完善，囊括从捻线、经编针织、电脑绣花、染整、后整理、加工成品、附件、辅料以及生产机械等所有环节优势在于规模大、品种全、价格低廉，但在品牌化发展方面存在劣势，一线品牌极少，二三线品牌同样较少主要以浙江义乌、温州、江苏苏州、常州、无锡五个区域为代表浙江义乌是全国最大的无缝生产基地，温州以出口和加工为主，配套产业链日趋完善，但自主研发水平有待提升江苏作为传统纺织大省，在面料、生产工艺方面较为领先，但是品种款式相对单一、营销能力滞后，产业链配套能力较弱主要以华北地区的北京和东北地区的大连为代表，是我国早期内衣生产基地和自主内衣品牌的发源地不同于行业内以代工外销为主的发展模式，主要采用自主品牌+自主生产的战略布局内衣市场一针清溢德申江腾飞芬雪琳健盛爱慕桑扶兰优利来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。102022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：技术创新核心材料技术创新：供需双轮驱动纱线、面料的功能性创新材料技术方面相对成熟，创新主要集中在纱线、面料的功能性研发，由内衣常见的棉纺、丝绸、莫代尔等基础面料，逐步围绕吸湿排汗、抗菌、护肤、保暖、低碳环保等功能创新。上游纱线制造工厂是创新的主流源泉，但是随着品牌对研发能力、功能性产品开发的投入，基于用户需求洞察向上游反推的创新路径对材料创新的贡献作用日益凸显：例如女性消费者对护肤成分愈发敏感与关注，推动了内衣面料对胶原蛋白、山茶花油等护肤成分的添加，但其对穿着者皮肤的实际提升作用仍有待考察。越来越多的品牌与上游材料纱线、面料、化学提取物厂商开展技术共创，缩短从消费者需求到材料创新及应用落地的周期，加速材料功能性升级。基础面料材质内衣核心材料技术创新趋势功能性面料材质棉纺：吸汗、透气，保暖性强，穿着体验舒适，易于染色和印花丝绸：触感、质料俱佳，不起静电，吸汗、透气效果良好，但洗涤须轻柔搓洗或干洗氨纶：伸缩性更强，常用作胸围扣带，以降低身体扭动时收束过紧的不适感莫代尔：手感柔软滑爽、色泽纯正、透气性良好、易打理莱卡：富有弹性、具承托力，使内衣更贴身舒适，不易走样和出现褶皱，质感细密薄滑 吸湿排汗：如蚕丝与氨纶纤维面料，具有较高的比表面积，表面有众多激孔或沟槽，截面一般为特殊的异形状，利用毛细管效应，使纤维能迅速吸收皮肤表面的湿气与汗水，通过扩散传递到外层带发抗菌：如将银、铜等元素在微观领域添加进纤维表面，利用物理性抗菌原理，实现无化学添加，有效地控制细菌滋生，且具有防辐射、抗静电功能护肤：如在纱线和面料中添加胶原蛋白、山茶花油等原本用于护肤的成分，增强穿着舒适感，并以期直接作用于皮肤增加营养成分保暖：如德绒、红外陶瓷颗粒保暖面料，通过添加纳米远红外陶瓷颗粒改性中空纤维素纤维和羊毛纤维混纺纱经过针织织造而成 创新比重呈逐步提升态势品牌对技术研发能力和功能性打造的重视程度加大，以需求反推研发，基于敏锐的终端消费者洞察，从品牌出发，传导至上游面料、纱线工厂，乃至纱线提取物化工厂是创新的主流来源纱线制造工厂对原材料进行持续研发和创新，并将新型面料向面料厂商、品牌进行推广供给驱动需求驱动来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。112022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：技术创新核心生产技术创新：由车缝向多种新兴粘合技术发展内衣作为纺织服装内的一个细分行业，生产技术相对成熟，近年来创新集中在缝合环节，逐步由传统车缝向粘合工艺升级。传统车缝工艺对人力投入和工人技术依赖较高，限制了生产流程的自动化，而粘合工艺降低了面料和工序复杂度，提升制造产能和产品良率，平均一台设备可以替代传统车缝工艺下的5-10名工人，对工人的培训周期也随之缩短，优化成本与效率。而缝合环节的创新也带动着内衣生产整体自动化水平的提升，产品从裁片、加工、组合到包装的机器只需一人操作。国内外生产厂商在粘合工艺领域也持续拓展，推动了点状胶、百美贴、果冻胶等新兴粘合技术在内衣领域的应用。来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。内衣核心生产技术创新趋势车缝粘合人力依赖，成本高：涉及多种材料，车缝对工人有一定技术门槛周期长、迭代慢、库存压力大：从设计、打样、生产，经由各销售渠道至消费者手中需要短则半年，长则一年，对市场需求相对被动，造成产品积压提升产能，压缩人力培训周期及成本：更适应自动化生产，极大地精简面料和工序的复杂程度，机器操作的培训门槛较低，一台设备可替代5-10人力，且良率更高，产品质量稳定助力设计快速迭代，缓解清仓压力：能根据市场反馈对产品颜色、款式等做出调整跟进属于PUR热熔胶湿固化技术，较传统热熔胶粘剂应用温度低，固化后粘接强度大、耐热、耐化学品。最早由日本品牌华歌尔在内衣行业应用点状胶膜属于TPU高弹性热熔胶膜，常温下类似普通薄膜，耐水洗、耐磨、耐变黄、透气性好。最早由美国BEMIS公司推出百美贴胶膜属于TPU热熔胶膜，粘接性强、高回弹、强支撑、抗氧化性能优越，适用于承托支撑性要求更高的塑形功能性内衣果冻胶膜122022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：技术创新核心生产技术创新：品类爆发带动相应技术大规模应用内衣行业新品类的爆发带动对应技术的大规模应用，前文提及的缝合环节中Ubras带动了点状胶膜的推广，而在生产流程上，运动内衣催化了一体成型内衣生产技术的持续应用。这是一种起源于上世纪80年代的技术，随着1984年意大利胜歌公司申请无缝内衣针织机专利和1988年前后意大利圣东尼公司不断的技术开发，该技术逐渐应用于内衣生产。通过将繁复的制作工艺简化，降低了对工人专业技术和经验的依赖程度，生产流程自动化水平提升，主要应用于袜子、内裤及运动内衣等平面产品。目前生产厂商以采购国外制造机器为主，全国无缝一体机保有量约4-5万台，其中健盛、棒杰、维珍妮等头部厂商仅分别拥有数百台，竞争格局较为分散。传统内衣和无缝一体成型内衣生产流程图对比传统内衣无缝内衣客户订单设计打样是否自主生产面料采购纱线（已染色）面料织造采购面料（已染色）根据样板对位剪裁缝制所有衣片其他后整理工序包装是否客户订单设计打样采购纱线成衣织造染色其他后整理工序包装制作工艺复杂：以传统钢圈内衣为例，可分为19个组成部分，除主面料之外还需要夹棉、衬垫、勾扣等40+零部件人力成本居高不下：一条流水线需要40人配合完成，且对专业性有一定要求制作环节缩短：通常依靠电脑打样和无缝内衣机器进行编织，制作流程相对简单，对人力物力的消耗较少难以形成自有技术壁垒：制造机器受国外厂商垄断，议价能力较低来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。132022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析中国女性内衣相关行业驱动政策梳理纵观十五至十四五期间国家宏观政策的发展历程，服装行业从早期的发展代工工业，逐步关注质量和技术的升级，向品牌化、数字化、高端化发展。近些年国家出台了一系列政策，覆盖行业技术工艺创新、新型消费培育、产业链集群化协作和出海升级等方面，为女性内衣行业的发展提供了全方位的引导和支持。中国女性内衣行业相关政策梳理来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。推进名牌服装深加工打造自主品牌，提高质量，丰富品种强化环保和质量安全，加强品牌建设，提升工艺技术设备水平制造业重大技术改造升级，重点领域向中高端突破品牌创建行动，提升自主品牌影响力竞争力，培育高端品牌十五十一五十二五十三五十四五技术创新政策名称时间机构主要内容蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划(2021-2025年)2020.9工信部等6部门支持上游原材料规模化、智能化生产：到2025年实现种桑养蚕规模化、丝绸生产智能化、综合利用产业化。种桑养蚕和丝绸工业上下游协同发展长江三角洲区域一体化发展规划纲要2019.12 国务院推动服装产业集群化协作发展：协同规划长三角制造业发展，打造全国先进制造业集聚区，强化区域优势产业协作，推动传统产业升级改造中国服装行业“十四五”发展指导意见和2035年远景目标2021.10中国服装协会引导服装行业创新和制造体系强化，支持优质品牌发展：增强行业原始创新能力，强化制造体系优势。培育科技创新能力高、时尚消费引领能力强、国际竞争优势明显的优质品牌产业结构调整指导目录（2019年本）2019.10 发改委鼓励新型工艺、功能型面料和智能化生产技术应用：鼓励采用非织造、机织等工艺及多种工艺复合、长效整理等新技术，生产功能性产业用纺织。鼓励数字化、网络化、智能化服装生产技术和装备开发、应用关于推进对外贸易创新发展的实施意见2020.11 国务院鼓励中小企业出海和产品结构升级：鼓励服装、鞋帽等行业“专精特新”中小企业走国际化道路。推动纺织、服装等劳动密集型产品高端化、精细化发展关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见2020.8国务院扶持服装企业出口：加大对纺织服装等劳动密集型产品出口企业的减税降费、出口信贷信保、稳岗就业、用电用水等普惠性政策支持力度加快培育新型消费实施方案2021.3发改委等28部门促进对新型消费需求的培育和满足：培育壮大零售新业态，提升新型消费网络节点布局建设水平，加强各层级消费中心规划布局规模效应出海升级市场培育142022.3 iResearch I2022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景消费升级和观念转变背景下，女性内衣消费支出不断提升近年我国中等收入群体占比逐步提高，成为推动消费结构从物质型向服务型消费为主转型的内在动力，未来人口规模占比将进一步提升，消费需求有望进一步释放，消费升级趋势具备可持续性，内衣消费需求在刚需基础上，由功能性需求逐步向品质化、场景化需求延展。消费观念和健康观念的转变让女性消费者购买内衣的频次和单价整体提升，调研数据显示，71.06%的消费者表示购买内衣的开销相比过去有所提升。消费者需求重心的不断演变驱动女性内衣产品更迭，行业迎来新的增长点。注释：“中等收入者”定义为家庭年收入在10万-50万（2018年价格）。来源：李实、杨修娜，中国中等收入人群到底有多少？，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。样本：N=971；于2022年1月通过问卷形式调研获得。0.2%1.6%9.5%25.4%29.4%199520022007201320181995-2018我国中等收入者比重（%）1995-2018我国中等收入者比重变化2018年，我国中等收入群体的人口规模占比为29.4%，而消费总支出占比达46.5%，消费“升级型”特点较为突出71.1%23.7%5.3%提升（%）不变（%）下降（%）2022年中国消费者内衣消费支出变化消费观念转变，愿意购买品质更好的内衣37.8%需求更加多元，需要购买更多类型的内衣36.5%健康观念转变，提高内衣产品的更换频率33.0%接触到并愿意购买均价更高的内衣品牌35.8%内衣消费支出提升原因产品价格消费频次152022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景中国女性内衣市场规模测算逻辑由于在消费习惯和价值观念上存在差异，各年龄段的女性消费者购买内衣的频次和单价有所不同：在年均消费件数上，25-34岁的女性消费者拥有一定的消费实力，且具备更为新锐的内衣消费观念和更为多元的消费需求与场景，购买内衣的频次相对更高；在产品单价上，20-34岁的女性更加愿意为舒适美观的内衣产品买单，注重自我表达，因此在品牌选择上更愿意为价值观与自身契合的品牌支付溢价。来源：国家统计局，中国工程科技知识中心，专家访谈，用户调研，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。女性人口数年均消费件数产品单价中国女性内衣市场规模测算逻辑（以2021年为例）市场规模15-19岁20-24岁25-29岁30-34岁35-39岁40-44岁45-59岁 核心消费群体为25-39岁女性 一方面她们较早受到自由、个性等价值观的影响，消费和健康观念较为新锐，愿意接受更高的单价；另一方面处于这个年龄阶段的女性在职场中不断发展、晋升，在生活中也逐步踏入婚恋、孕育等人生阶段，内衣使用场景和体验需求进一步细化162022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景中国女性内衣市场规模中国女性内衣市场变化节奏与服装行业整体相近，2020年行业受疫情影响呈现负增长，市场规模约为1239亿元，2021年行业略有回暖，实现微增达到1275亿元。预计此后几年将保持相对缓慢的增长趋势，市场规模增速在5%左右，如假设疫情影响持续到2023年，2024-2026年的女性内衣市场将呈现7%-8%的增速，恢复疫情前水平，预计2026年中国女性内衣市场规模将达到1746亿元。1171 1270 1239 1275 1339 1406 1504 1617 1746 8.5%-2.4%2.9%5.0%5.0%7.0%7.5%8.0%20182019202020212022e2023e2024e2025e2026e2018-2026年中国女性内衣市场规模女性内衣（亿元）女性内衣市场增速（%）注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位，已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：专家访谈，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。CAGR=3%CAGR=7%172022.3 iResearch I软钢圈内衣55%钢圈内衣30%无钢圈内衣15%中国女性内衣市场规模及增长前景中国女性内衣市场规模：按承托方式划分软钢圈内衣以塑料、乳胶等代替合金、不锈钢等材料作为内衣的承托结构，一方面保留了一定的支撑能力，满足用户对承托聚拢等功能性需求，另一方面提升了内衣穿着的舒适度，相比钢圈内衣更有利于乳腺健康，因此越来越受到中国女性青睐。此外，从用户体验角度来看，消费者更加看重无钢圈内衣的多场景适用性，部分无钢圈内衣的材料支撑性较弱也使得消费者同样产生对乳腺长期健康的担忧，助推了软钢圈内衣的渗透，2021年占据了55%的份额。同时，非钢圈内衣在清洗晾晒方面便于打理的特征也顺应了“懒人经济”的消费需求，分别跻身于用户偏好非钢圈内衣原因的前三甲。样本：偏好软钢圈内衣N=742；偏好无钢圈内衣N=567；于2022年1月通过问卷形式调研获得。注释：钢圈内衣以合金、不锈钢等材料作为钢圈，软钢圈内衣以塑料、乳胶等材料替代钢圈。来源：专家访谈，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。2022年中国消费者偏好无钢圈内衣TOP4原因比钢圈内衣更加自由舒适34.9%2022年中国消费者偏好软钢圈内衣TOP4原因能满足一定的承托聚拢需求33.4%清洗晾晒等打理比钢圈内衣更简便31.7%比无钢圈内衣更加利于健康29.1%一件能同时满足多场景穿着需求39.3%自身更看重自由舒适39.0%清洗晾晒方便，打理简便37.2%比钢圈/软钢圈内衣更加合身30.5%2021年中国女性内衣市场规模按承托方式划分182022.3 iResearch I2022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景中国女性内衣市场规模：按尺码颗粒度划分伴随着女性内衣网购习惯的养成和新兴品牌的大声量营销，无尺码内衣受到更多关注，其通过精简尺码和款式颜色设计等方式，降低对线下试穿的依赖，缓解库存压力，呈现出更加适应线上销售的特性。然而超7成用户的使用体验反馈仅为尚可，且不会再复购，究其原因，除了用户自身体型变化不再适用于无尺码内衣之外，主要集中在产品形态稳定度低且使用寿命短、合身度不及有尺码内衣，上述问题将成为无尺码内衣厂商加大投入升级的方向。在此背景下，采用S/M/L模式的通杯尺码在一定程度上降低了选购试穿需求，同时也对消费者的身材、胸型差异有更多考量，未来占比将有望进一步提升。来源：专家访谈，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。样本：N=888；于2022年1月通过问卷形式调研获得。通杯尺码内衣50%传统尺码内衣38%无尺码内衣12%2021年中国女性内衣市场规模按尺码颗粒度划分6.0%76.6%12.1%5.4%体验不好，平常很少穿着，未来不会再购买（%）体验尚可，会穿着但未来不再购买（%）体验较好，未来无尺码有尺码无偏好（%）体验很好，未来购买会更偏向无尺码（%）2022年中国女性无尺码内衣体验及长期消费意愿偏向传统35.4%偏向通杯35.4%无偏向29.1%容易变形，使用寿命较短不如有尺码内衣合身舒适30.2%37.7%未来不再购买无尺码内衣2大原因19中国女性内衣行业定义1中国女性内衣行业洞察2中国女性内衣行业竞争格局3中国女性内衣典型企业案例4中国女性内衣行业发展趋势5202022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局中国女性内衣行业图谱女性内衣行业玩家主要包括爱慕、都市丽人等深耕行业多年的传统内衣厂商，以及内外、Ubras等凭借线上流量红利快速崛起的新兴内衣厂商。内衣厂商的上游链接供应商，生产模式包括自制生产、成品定制和委托加工等。传统内衣厂商通常具备自主设计、研发并生产的能力，以直接采购原材料和面辅料、自制生产的模式为主；而新兴内衣厂商多采用ODM或OEM代工的方式合作上游厂商。女性内衣行业的下游为终端零售商，主要包括线上电商平台和线下的直营或第三方门店。上游中游下游原材料面辅料代工百隆东方超盈国际传统内衣厂商新兴内衣厂商电商平台直营或第三方门店来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。212022.3 iResearch I人员成本推广成本中国女性内衣行业竞争格局产业链各环节分润分析女性内衣产业链主要包括上游的原材料及产品生产环节、中游的品牌运营环节以及下游的线上下渠道销售环节。在生产端，内衣产品在面料、支撑结构等方面的研发设计创新驱动产业价值链不断升级，面向品牌方的议价能力主要与品牌方采购规模有关；在销售端，渠道方通过产品功能和品牌理念的有效传达实现较高的附加值产出，成为内衣产品价值实现的关键环节。具体到各环节分润上，60%被中游的品牌运营端占据，产品端和渠道端各占20%左右。占比3%占比20%产品端运营端占比60%面料成本占比5%占比12%生产制造成本模杯成本占比15%占比10%门店成本渠道端占比15%来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。占比8%其他成本商场联营：15-30%直营：0%天猫：5%生产所需的面料、花边、织带等由一块海绵经高温模具一次定型而成的压杯生产模式主要包括自制生产、成品定制和委托加工生产制造成本包含设计成本仓储、运输成本总部费用摊销上游中游下游占比20%品牌净利占比12%女性内衣产业链各环节利润分配222022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局中国女性内衣品牌商类型中国女性内衣行业玩家按商业模式可划分为专注女性内衣产品研发生产的传统女性内衣品牌、新兴女性内衣品牌，以及品类更多元的生活方式类品牌。其中传统女性内衣品牌以上市集团为主，产品矩阵丰富、线下门店密集；新兴女性内衣品牌多为近年在互联网兴起的初创品牌，在线上平台收割流量的同时，也逐步向多品类、多渠道的方向发展，以期延长用户生命周期。此外，女性内衣品牌还可按消费人群划分，少数品牌专注于细分人群需求，拥有独特且粘性较强的核心用户群体。全人群细分人群玩家举例传统女性内衣品牌新兴女性内衣品牌生活方式类品牌玩家举例玩家背景集团孵化品牌为主独立初创品牌为主集团孵化品牌/独立初创品牌产品品类女性内衣产品，包括文胸、家居服、保暖内衣、内裤等，文胸产品占比最高，产品线丰富女性内衣产品，包括文胸、家居服、保暖内衣、内裤等，产品线相对较少女性内衣产品在内的服装产品、其他生活用品经营渠道线下门店为主，逐渐发展线上渠道线上渠道为主，逐渐发展线下门店线上渠道&线下渠道来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。专门生产C-K罩杯的内衣产品，研发49种杯型，结合多种穿着场景提供全面的产品矩阵，满足大胸女性舒适、美感的需求推出专为乳腺癌术后女性设计的无痕内衣产品，满足术后女性对健康、舒适和美观的需求中国女性内衣品牌商类型划分232022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局中国女性内衣行业集中度女性内衣消费在购买决策上更偏重产品本身，在尺码选择上更依赖线下试穿，因此消费者对内衣品牌之间的差异化认知不强，行业集中度低，其中传统品牌CR4仅占4.3%，新兴品牌CR3为20.5%。未来，头部女性内衣品牌将通过品牌价值输出、产品创新、消费者精细化管理等方式巩固品牌在消费者心中的认知，提升消费者忠诚度，从而抢占更多市场份额，行业集中度有望提升。2021年中国女性内衣行业集中度传统品牌CR4新兴品牌CR34.3%20.5%女性内衣行业集中度较低的原因产品端消费者端品牌端 早年传统品牌定位不够清晰，各品牌的产品设计、渠道布局等未在消费者心中形成差异化认知，品牌忠诚度较低 新兴品牌多在成立之初明确定位，行业集中度更高 品牌在消费决策中的优先级较为靠后：消费者在选购内衣产品时更看重产品本身，如版型、舒适度、价位、设计感等 各品牌尺码不通用的影响较小：同品牌的不同版型产品也可能存在尺码差异，且女性身体变化也会带来适用尺码变化，因此尺码稳定性与品牌忠诚度间相关性较小，传统尺码主要依靠试穿来源：专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。242022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局中国女性内衣传统及新兴玩家优势新兴玩家切中了消费者需求升级，通过打造爆款品类、玩转营销手段，搅动了中国女性内衣市场的竞争格局，在产业链下游的市场端占据一定优势，但短期内难以构筑技术壁垒，且线下渠道布局运营能力不足，这些将是新兴品牌未来发展需要着力迎接的挑战。而对于在技术端掌握绝对优势的传统品牌，则需要考虑如何将在子品牌、新品类和渠道转型等方面的投入更大程度地转化为成效，激活广大的用户池。同时由于线上线下运营逻辑相差较大，新兴和传统品牌都需要尽快找到适合品牌调性的全渠道运营策略。微笑曲线上中国女性内衣传统和新兴玩家的优劣势上游下游高低附加值（增值率）产业链组装、加工技术研发物料采购、物流销售渠道建立品牌运作产品设计新兴品牌顺应消费群体需求的升级，在资本和营销技术的双重加持下，在市场端具有一定优势 技术和研发端的实力难以在短期建立，对于以爆款品类+营销手段崛起的新兴品牌而言，实现产品线的有效拓展将是一大挑战 同时，新兴品牌多将线下定位为捕捉流量、强化体验、树立品牌形象的存在，一定程度上弥补了线下运营压力较重、经验不足的弱点传统品牌在技术研发、产品发明、智能绿色生产等方面绝对优势明显，同时基于长期品牌运营，消费者认知广泛来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。然而随着消费者代际更迭、需求升级、对实用性更加关注，品牌的重要“资产”，如为业绩贡献良多的线下渠道布局、品牌形象等却成为了阻碍品牌有效转型升级的“负债”这些品牌通过设立新兴子品牌、拓展新品类、增加线上投入、改造升级线下门店专柜等措施，展现出一定的转型决心，效果仍有待进一步提升252022.3 iResearch I产品创新，提供全新的舒适穿着体验款式设计简约时尚，符合新生代消费者审美欣赏品牌调性，认同品牌价值营销宣传过多，产品名不副实产品存在质量问题品牌知名度高，值得信赖线下门店少，购物不方便款式设计较为单一，选择较少41.61%34.60%33.47%31.62%24.30%20.49%15.86%15.35%列2对新兴内衣品牌的看法（%）中国女性内衣行业竞争格局新兴女性内衣玩家的崛起收入和教育水平不断提升的中国女性越来越关注自我，强调自我价值，新兴内衣玩家通过差异化定位，抛出“自信”、“随性”、“独立”等关键词频频击中消费者内心，将女性自我意识的崛起与品牌形象的建立深度捆绑，也使得女性正视长期存在的内衣选购痛点。得益于网购习惯在服饰消费者心中的逐步养成，款式和设计风格更适合直播带货模式的新兴女性内衣玩家得以迅速发展，标准化程度的提升也吸引着资本入场加持，新兴玩家在成功抢占用户心智的同时，也暴露出诸如产品质量、营销推广过多名不副实等供应链端问题，有待进一步改善。新兴女性内衣玩家崛起的核心驱动要素需求侧自我意识崛起与内衣选购痛点的碰撞 中国女性对自我价值的认同和关注度随着收入、受教育水平而提升，新兴玩家的产品定位虽各有差异，但都围绕着自信、随性、独立的关键词 同时行业内流通多种尺码标准，国内品牌对线下导购专业能力的投入力度不足，女性难以选择到适合的内衣35.3%内衣尺码不准34.6%线下试穿麻烦样本：N=971；于2022年1月通过问卷形式调研获得。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2022年用户选购内衣产品三大痛点32.1%版型不合身渠道侧网购消费习惯与直播玩法的加成 网购便利性、退换货等政策完善培育着线上消费在中国服饰行业内逐年渗透，由2015年的18%增长至2019年的34%新兴玩家依靠直播销售模式的发展充分激活其自身的线上化基因，而传统内衣玩家由于主打品类的限制，转战线上受阻传统玩家产品选购对现场试穿和门店服务的依赖程度高考虑监管要求，直播较难采用试穿方式全面展示产品穿着效果新兴玩家皮肤裸露面积小，款式设计以简约中性风为主，利于模特在镜头面前对产品进行全方位展示，方便消费者线上选购标准化与资本推动下的快速规模扩张2022年女性消费者对新兴内衣品牌的看法262022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局传统女性内衣玩家的转型升级面对新兴品牌的入局，传统品牌在不断优化自身在产品设计、渠道、营销等能力的同时，也会采取推出新兴子品牌或产品线的方式直面与新兴互联网品牌的竞争，然而传统品牌下的新型子品牌往往在团队架构、供应链等方面与集团深度绑定，一方面在运营思路上较难扭转从业多年的思维惯性，面对新生代消费者的吸引力有限，另一方面受到集团层面对于营销推广支出的限制和对盈利能力的要求，在产品的研发权、运营权、定价权等方面相对受限。3.3%7.1%6.5%2.9%7.6%3.5%爱慕汇洁股份安莉芳2019（%）2020（%）2019-2020年头部传统品牌营销推广支出占比注释：营销推广支出具体指爱慕的推广费用、汇洁的广告宣传费及安莉芳的广告及柜位装饰开支（营销推广支出未单独列示）。来源：公开资料，公司年报&招股书，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。新兴品牌传统品牌2020年新兴品牌营销推广支出占比10-15%某传统玩家旗下新兴子品牌40%+某新兴品牌 传统品牌在推出新兴子品牌或产品线时，在营销推广支出上提供了一定的扶持，但相比新兴互联网品牌力度有限管理团队年轻化不足 近年年轻消费者的消费能力逐渐提升，而传统品牌的中高层团队整体年龄层偏高，营销思路难以引起年轻消费者共鸣，拉新能力较弱新兴技术应用审慎 传统品牌对面料端和生产端的新兴技术应用和推广更谨慎，需要更长的验证和审批过程，产品上市相较于新兴品牌节奏更缓供应链管理成本高 传统品牌的供应链能力更为稳定，维持品控带来的管理成本更高，快返能力相对弱传统女性内衣品牌年轻化转型主要挑战272022.3 iResearch I202