中国银行业理财市场年度报告（2023年）.pdf

目 录 第一部分 理财行业发展环境 1 专栏 1 以人民为中心，满足人民群众多层次多样化财富管理需求 2 专栏 2 持续健全内控合规管理机制 6 第二部分 银行理财产品 10 一、理财市场整体规模 10 二、理财产品类型结构 11 三、理财市场服务实体经济 15 专栏 3 理财支持实体经济成效显著 16 专栏 4 理财公司积极布局产品体系建设，丰富创新产品线 18 第三部分 银行理财投资者 21 一、理财投资者数量结构 21 二、理财投资收益情况 23 专栏 5 让惠于民，增加居民财产性收入 23 三、理财公司产品代销情况 25 专栏 6 理财公司深挖销售渠道 26 第四部分 市场机构与服务 28 一、理财公司设立情况 28 专栏 7 持续加大金融科技发展与创新 29 二、理财集中登记服务 31 三、理财信息披露服务 32 专栏 8 强化持续性信息披露及投资者陪伴 35 四、理财产品中央数据交换平台 37 专栏 9 关于中央数据交换平台的监管政策 38 专栏 10 中央数据交换平台助力理财行业高质量发展 40 声 明 62 第一部分 理财行业发展环境 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/1 第一部分 理财行业发展环境 2023 年 5 月，国家金融监督管理总局（以下简称金融监管总局）正式揭牌，标志着我国新一轮金融监管机构改革迈出重要一步。理财行业积极践行金融工作政治性和人民性，在助力建设 21 世纪金融强国的道路上贡献资管力量。截至2023 年末，银行理财市场存续规模 26.80 万亿元，全年累计新发理财产品 3.11万只，募集资金 57.08 万亿元，理财产品投资者数量增至 1.14 亿个，为投资者创造收益 6981 亿元。2023 年以来，我国经济保持恢复向好态势，增长动能不断增强，转型升级持续推进，同时也面临世界经济复苏不均衡，国内经济稳定回升基础不稳固等挑战。一方面，货币政策精准施策，持续深化利率市场化改革，进一步推动金融机构降低实际贷款利率，引导实体经济融资成本稳中有降，促进经济金融良性循环，保持物价水平合理稳定。另一方面，深化汇率市场化改革，下调外汇存款准备金率，发挥外汇自律机制作用，强化预期引导，调节外汇市场供求，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。10 月召开的中央金融工作会议是我国处于全面建设社会主义现代化国家开局起步时期召开的一次重要会议，在我国金融发展史上具有里程碑意义。会议全面总结了党的十八大以来的金融工作，系统阐述了中国特色金融发展之路的实践成果和理论成果，科学分析了金融高质量发展面临的形势和任务，首次提出“金融强国”建设目标，对全面加强金融监管、完善金融体制、优化金融服务、防范化解金融风险、推动金融高质量发展等作出全面部署，为新时代新征程推动金融高质量发展提供了根本遵循和行动指南。12 月召开的中央经济工作会议全面总结了 2023 年经济工作，系统阐述了新时代做好经济工作的规第一部分 理财行业发展环境 2 中国银行业理财市场年度报告（2023年）律性认识，深刻分析了当前国内外经济形势，明确提出了 2024 年经济工作的总体要求、政策取向和重点任务，为做好 2024 年经济工作指明了方向。6 月，金融监管总局党委书记、局长李云泽赴上海调研时指出，银行保险资管机构要按照坚守定位、回归本源、市场导向、差异发展的原则，大力培育和提升行业核心竞争力；持续提高治理水平，强化专业能力建设，加强投资者适当性管理，更好满足人民群众多层次多样化财富管理需求。此外，金融监管总局积极落实中央金融工作会议精神，按照“融合、优化、转型、安全”的总体思路，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，推动信托公司、理财公司、保险资管公司监管有机融合，与时俱进优化监管体系机制，夯实行业高质量发展根基，持续引导行业改革转型，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，加大风险监测化解力度，坚决筑牢银行保险资管领域安全防线。专栏 1 以人民为中心，满足人民群众多层次多样化财富管理需求 农银理财农银理财践行金融工作的政治性和人民性，积极服务实体经济，不断丰富产品供给，着力提升投研能力，持续为居民创造正向财产性收入，助力共同富裕。加强大势研判，锚定高质量发展，审慎研判宏观形势，因时调整大类资产配置策略，稳中求进开展投资管理。助力绿色发展，践行可持续发展战略，坚持义利并举、投资向善的价值理念，将社会责任纳入投资决策，积极参与绿色债券投资，目前管理ESG 主题理财产品 50 只，峰值规模达 500亿元。服务乡村振兴，发挥农银特色，持续做优乡村振兴惠农特色产品，不断丰富产品种类和期限布局，坚持普惠让利，峰值规模近 1000 亿元；加大乡村振兴领域投融资支持力度，促进理财资金“聚之于农，用之于农，馈之于农”。深化养老金融，打造“顺心”专属产品品牌，积极布局养老理财产品，持续丰富产品类型，创新投资策略，优化分红机制，不断强化产品的普惠性、稳健性、长期性，满足居民养老财富规划需求。坚持金融为民，主动适应净值化时代理财客户特点偏好，全新打造低波悦享系列产品，加大低波稳健产品供第一部分 理财行业发展环境 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/3 应，为客户创造安心的持有体验。中银理财中银理财坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以服务实体经济、助力中国式现代化建设、满足人民群众财富管理需求为价值取向，不断调整优化产品体系，统筹提升投资管理能力，加大重点领域研究和配置，以高质量党建引领高质量发展，推动实现理财业务转型升级。一是准确把握公司在推进中国式现代化中的职责和定位，结合理财行业特点，积极融入金融供给侧改革，找准支持经济转型发展的重点方向，不断加大高端装备制造、新能源等现代化产业体系相关行业投资力度，全面投身构建中国特色多层次资本市场，满足客户多元化融资需求，切实发挥理财投资支持实体经济高质量发展的作用。二是聚焦“五篇大文章”，持续完善产品布局，提升服务实体经济的能力。推出“乡村振兴”指数理财产品、长三角科创债主题产品、“ESG 优享”绿色主题产品等多只重点主题产品。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区等国家重大区域战略，推出区域主题产品。持续面向军人、教师、医生等重点群体推出专属产品。支持养老第三支柱建设，首批推出 5 只个人养老金理财产品。积极发挥银行理财产品普惠优势，下沉理财销售渠道，推动供需匹配的理财产品走入寻常百姓家，推出“普惠恒盈”“乡村振兴”等主题理财产品。三是面对美元持续加息、金融市场波动等困难挑战，公司始终坚持运用“六个必须坚持”的方法论，加强对金融市场风险趋势、市场流动性总体情况的分析研判，增强全面风险管控能力，关注信用风险、合规风险等交织引起的声誉风险，逐步建立起一整套应对化解风险的体制机制，确保产品净值、规模和市场份额稳定增长。四是深入践行金融工作政治性、人民性，坚持以客户为中心，切实加强消费者权益保护，不断完善相关体制机制建设，将消费者权益保护的理念与要求贯穿于全业务、全领域、全流程。公司勤勉尽责履行管理人职责，在做好投资管理、做优业绩回报的基础上，持续加强投资者教育与沟通，帮助投资者更好地理解市场、识别风险，做出明智的决策。五是不断加强基础能力建设，加快理财业务数字化转型。公司从战略上高度重视数字化转型，加强顶层设计和体制机制建设，持续加大资源投入，不断夯实运营管理和信息科技两大核心基础能力。坚持科技赋能、数字赋能，依托集团雄厚科技实力，加快打造新一代资管科技平台，深入推进数据治理与数据服务，更大程度发挥数字资产效能，科技基础能力不断夯实，数字化转型初见成效，对投研决策、风险管控等方第一部分 理财行业发展环境 4 中国银行业理财市场年度报告（2023年）面的支持力度稳步提升。光大理财光大理财在固定收益类资产投资及流动性管理上具有传统优势，通过长期以来对银行客户的有效把握，能够深度融合资产管理与财富管理，为投资者提供一体化产品解决方案，进而最终实现绝对收益目标。区别于公募基金偏重于工具型、策略类产品供应，光大理财将长期聚焦于绝对收益策略产品定位，通过更广泛的可投资范围、更多元的策略化配置、更深度的信用风险把控措施、更敏感的货币政策感知力，制定基于实现绝对收益为目的的产品解决方案，帮助投资者在配置产品的过程中更加简单高效。为进一步提升理财业务的政治性、人民性，光大理财将持续坚持以人民中心的发展理念，基于绝对收益策略定位，不断提升投资者理财体验，为社会大众的理财配置需求提供差异化产品和优质化服务，充分发挥金融跨周期资源配置功能，推动实现金融高质量发展。青银理财青银理财在投研能力方面，发挥自身特长与优势，构建了完善的系统化投研体系。以固定收益市场为重点，兼顾大类资产配置与跨境投资等，强化固定收益增厚，善于抓取波段机会，交易纪律严格明确。同时，不断拓宽投资能力的边界，积极布局权益类资产投资领域，避免理财净值化时代某特定类别资产回报大幅波动对产品净值带来的影响。在客群需求挖掘方面，青银理财构建了完整、创新性强的产品体系，定位人民群众投资需求，依托强大的投研能力，打造“普惠+特色”的理财子公司品牌。尤其是社会责任产品的系列化输出，持续强化青银理财产品体系的普惠性和社会责任特征。青银理财成立以来，始终紧跟国家政策导向，关注民生热点，具有高度的社会责任感，积极探索从资产管理专业机构的视角为人民大众的财富保值增值提供解决方案。2021 年以来，青银理财积极布局“碳中和”，让更多投资者把握“绿色机遇”；积极参与蓝色金融发展，为助力青岛市“海洋攻势”和全球海洋中心城市建设添砖加瓦，成功发行碳中和、ESG、慈善专属、蓝色金融等特色主题产品。青银理财秉承以投资驱动产品设计、从而带动客群的业务发展战略，将资管机构专业能力的驱动力融入到产品设计和客群维护的方方面面，用实际行动践行理财业务的政治性、人民性。（资料来源：农银理财、中银理财、光大理财、青银理财）第一部分 理财行业发展环境 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/5 1 月，原银保监会、中国人民银行联合印发的关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知正式施行，规范现金管理类产品业务运作，防止不规范产品无序增长和风险累积，稳定市场预期，推动业务规范可持续发展。通知制定主要遵循了以下原则：一是充分借鉴国内外同类资管产品的监管制度，确保与货币市场基金等同类产品监管标准保持一致，促进公平竞争，防范监管套利。二是细化现金管理类产品管理要求，防范单体机构和系统性风险。通知明确现金管理类产品监管标准，强化业务规范管理，增强银行及理财公司经营的合规性和稳健性，推动银行存量业务有序整改和理财公司“洁净起步”，避免业务无序发展，防范潜在系统性风险。10 月，国务院出台的关于推进普惠金融高质量发展的实施意见明确提出要构建类别齐全、策略丰富、层次清晰的理财产品和服务体系，自上而下推动普惠金融发展。理财行业要探索构建普惠理财产品服务体系，推动普惠理财与勤俭节约、积少成多的中华优秀传统文化相结合，引导广大人民群众树立健康的理财理念，促进普惠理财走入寻常百姓家，实现居民财富保值增值、增加财产性收入。理财公司应当不断提高政治站位，将开展普惠金融业务作为理财行业服务实体、服务人民、践行社会责任的重要手段。11 月，中国银行业协会发布理财产品过往业绩展示行为准则。理财产品过往业绩是投资者作出理财产品投资决策的重要参考，规范理财产品过往业绩展示行为将有助于充分反映理财产品的风险收益特征及理财产品管理人的投资管理能力，向投资者充分披露信息和揭示风险，保障投资者的知情权，因此，制定 行为准则意义重大。行为准则包括目的依据、适用范围、展示定义、目标导向、管理责任、基本要求、展示要求、禁止行为、豁免情况、实施情况等部分，并设置了 6 个月过渡期。过渡期内，相关机构应逐条对照、积极整改。第一部分 理财行业发展环境 6 中国银行业理财市场年度报告（2023年）专栏 2 持续健全内控合规管理机制 工银理财工银理财自成立以来，始终致力于加强专业能力建设，做人民满意的理财公司。一是投研能力持续精进。扎实做好大类资产配置和对宏观经济、政策、事件的研判，通过更深层次的投研联动，准确把握年初年末利率拐点以及美股、黄金、境外债等投资机会，推动产品业绩向稳向好。2023年，工银理财 93%的存续产品业绩优于一年期大额存单；222 只到期产品实现超额收益，平均收益率达 3.99%。二是支持实体成果显著。印发 理财投向指导性意见，制定多项实体经济方面量化考核指标，大力服务现代化产业体系建设，倾斜更多资源注入新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，推动债券可投库中相关主体突破 1000 家，年内投向现代化产业体系资金超 2700 亿元，6 只绿色金融及 ESG 主题理财产品稳健运营，绿色债券投资余额较年初增长超 60%。三是客户服务质效增强。坚持“以人民为中心”价值取向，深化营销体系改革，强化行司协同联动，在“财明白”投教品牌引领下，通过“百城千场万里行”，开展现场服务千余次，组织培训路演近 400 场，在线上搭建“产品翻译官”“理念研学社”“市场直通车”等投资者陪伴内容体系，在线下走乡村、进高校、入社区，把金融理财知识送到客户身边。四是风控水平不断提升。牢固树立底线思维，保持稳健经营优势，完善健全“9+X”风险管理制度，全面推进“三道防线”协同发力，增强风险识别与控制的前瞻性、主动性及科学性，保持公司成立以来万亿债券资产零违约的良好记录，债券投资中 AA+以上信用等级的占比超九成，资产质量保持稳定。五是数字化转型逐步深化。以“科技驱动、价值创造”为引领，加快推动前沿技术赋能投研、交易、营销、风控、运营等业务环节，挖掘数据价值、强化数据应用，建设“数智工银理财”迈上新台阶。六是公司治理基础夯实。严格落实内控管理办法，坚持审慎经营、防范风险和投资者优先理念，以健全的组织机制、制度流程及激励约束践行国有大行理财公司社会责任，为加快建设金融强国贡献理财力量。建信理财建信理财自成立以来，以“理千万家财不辜负一人”为己任，积极探索内控合规建设道路，不断完善内控机制建设，围第一部分 理财行业发展环境 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/7 绕“建立合理制约、相互监督、切实有效的内部控制治理结构和运行机制”的目标，持续推进内部控制各项工作，将强化内控合规管理全面融入业务流程，推动公司内控管理有效性不断提升。建立了董事会决策、高级管理层执行、监事会监督的分工合理、职责明确、有效制约、报告路径清晰的内部控制治理架构。构建了内部控制的“三道防线”，清晰界定业务部门、内控职能部门和内部审计部门在内控建设与执行的责任，不断完善内控工作流程及管理机制各项工作要求，为内部控制各项机制的有效运行筑牢基础。围绕理财公司内部控制管理办法，全面重检内部控制制度体系，新制定及修订制度 30 项，建立了包含 70 余项制度规范的系统化规范化的制度体系，并持续完善相关管理机制，涵盖理财产品设计管理、存续期管理、投资授权管理、投资账户管理和投资者权益保护等理财业务关键内部控制环节，确保各项规章制度和管理机制与监管要求、业务发展紧密衔接。建信理财持续加强各项业务环节管理的信息化、流程化、自动化，信息系统不断迭代优化，“大资管家”系统各模块运行稳定，风险合规关键管理板块重点开发，风险预警、交易监测功能持续优化，反馈机制持续完善，为内部控制有效性提供技术保障和系统支持；加强网络安全和数据安全管理，采取身份鉴权、访问控制和数据备份等技术措施，防范信息科技风险，确保各项业务环节数据的保密性、完整性、真实性和抗抵赖性。建信理财坚持投资者利益优先，严格执行资金划转与账户隔离要求，加强资金全流程管理监测，保障投资者资金安全；加强产品存续期管理，持续跟踪每只理财产品风险监测指标变化情况，做好压力测试并及时采取有效措施，完善风险防控；建立投资者权益保护机制，严格实施事前协调、事中管控和事后监督，完善投诉处理机制，确保有效落实投资者权益保护。信银理财信银理财自成立以来，积极探索内控合规建设道路，参照监管部门指导意见，结合资管行业特征及公司管理实际，在商业银行“三道防线”的基础上，创造性地提出“1+3 四个层级”内控合规防控体系，即“1”为业务经营主体，“3”为管理的三道防线。第一层级由公司业务部门组成，承担管辖业务的风险合规直接责任，做好“执行者”。第二层级由业务保障支持部门组成，承担规范经营、揭示风险的管理责任，当好“吹哨人”。第三层级由风险板块部门组成，承担公司全面风险的牵头管理责任，聚焦问题快第一部分 理财行业发展环境 8 中国银行业理财市场年度报告（2023年）速解决和风险防范化解，建好“门诊科、手术室”，果断“对症下药”。第四层级由监督执纪部门组成，承担全面监督管理责任，从源头提出标本兼治、重在预防的优化举措，“既治已病、还治未病”，成为“老中医”。同时，公司按照理财公司内部控制管理办法 的管理要求，持续健全“1+3”内控合规体系，逐步构建“事前明责、事中尽责、事后追责”的问题归因考核机制，完整界定各类合规风险事项的经营责任、业务管理责任、风险管理责任、监督责任，有效提升第一层级主动识别、第二三层级预警拦截、第四层级智能排查的内控管理能力水平。平安理财平安理财自成立以来就把公司治理、内部控制和风险管理视为公司持续稳健发展不可或缺的重要保障。通过持续完善公司治理、加强内部控制、夯实风险管理，切实降低内部风险，提高运营效率，增强抗风险能力，为公司理财业务的稳健发展奠定坚实基础。一是以深化党的领导为抓手，持续提升公司治理水平；二是全面落实监管要求，持续加强内部控制；三是不断夯实全面风险管理体系，持续提升风险管理系统化水平。平安理财已经建立有效的全面风险管理体系，并通过创建丰富的风险标签、及时接入穿透数据、持续治理数据质量，充分结合人工智能和专家知识优势，持续完善业务流程管理、投资授权管理、投资准入管理、投资额度管理、风险指标管理、信用评级管理、交易对手管理、交易限额管理、异常交易监控、风险预警管理、关联交易管理、反洗钱管理等风险管理系统工具，实现对理财产品全生命周期中各类风险的精细化识别与准确计量，并在事前、事中和事后各个环节对各类风险形成有效控制，持续保障理财业务的稳健发展，维护理财产品投资者的合法权益。渝农商理财渝农商理财第一时间深入领会理财公司内部控制管理办法出台的背景意义及“问题导向、行业对标、风险底线和保护投资者合法权益”的原则，从领导组织、机制完善、贯彻执行、评估监督四个方面全面落实 理财公司内部控制管理办法 要求。一是领导组织。公司成立专项工作小组，公司领导挂帅，全面统筹领导落实工作。合规部门牵头分析差距、梳理任务、明确分工、统筹推动，各部门对标对表、按序推进、保质保量完成任务。二是机制完善。理财公司内部控制管理办法 发布以来，公司共制定或修订制度办法、操作规程 89 个，涉及投资交易、产品运作与销售、风险管理、运营管理、内部审计等各方面，涉及公司全部第一部分 理财行业发展环境 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/9 16 个部门。在理财公司内部控制管理办法 指引的框架下，公司内控机制进行了全面迭代升级。三是贯彻执行。围绕更新后的管理要求，公司在投资交易流程、合作机构管理、利益冲突防范及风险隔离等方面全面落地执行，同时，通过流程线上化系统、评审系统、销售系统等建设升级，大力提升了内控管理数字化水平。四是评估监督。过程中，渝农商理财紧盯任务表进度条，做好过程管理，整体按期完成各项目标任务。落地后，积极开展执行情况评估评价，持续优化改进。（资料来源：工银理财、建信理财、信银理财、平安理财、渝农商理财）第二部分 银行理财产品 10 中国银行业理财市场年度报告（2023年）第二部分 银行理财产品 2023 年，理财行业积极布局产品体系建设，丰富创新产品线，持续引导理财资金流向实体经济。截至 2023 年末，银行理财市场存续规模 26.80 万亿元，全年累计新发理财产品 3.11 万只，募集资金 57.08 万亿元，为实体经济高质量发展提供持续动力。一、理财市场整体规模 2023 年，全国共有 228 家银行机构和31 家理财公司累计新发理财产品 3.11 万只，累计募集资金157.08 万亿元。截至 2023年末，全国共有 258 家银行机构和 31 家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.98 万只，较年初增加 14.86%；存续规模26.80 万亿元。资料来源：银行业理财登记托管中心 图 1：理财产品存续情况 1 含开放式理财产品在 2023 年开放周期内的累计申购金额。0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.5051015202530352021.12 2022.03 2022.06 2022.09 2022.12 2023.03 2023.06 2023.09 2023.12存续规模存续只数（右轴）单位：万亿元 单位：万只 第二部分 银行理财产品 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/11 分机构类型来看，截至 2023 年末，理财公司存续产品数量和金额均最多，存续产品只数1.94万只，存续规模22.47万亿元，较年初上升1.01%，占全市场的比例达到83.85%。表 1：2023 年末各类机构理财产品存续情况 单位：家、只、亿元 机构类型 机构数量 存续产品只数 存续规模 存续规模同比 全市场总量 289 39829 267954 -3.10%大型银行 6 750 6211 -32.80%股份制银行 10 706 4533 -48.48%城商行 103 9246 21836 -10.74%农村金融机构 127 7791 9865 -9.33%理财公司 31 19354 224670 1.01%其他机构 12 1982 839 17.59%资料来源：银行业理财登记托管中心 二、理财产品类型结构 截至 2023 年末，净值型理财产品存续规模 25.97 万亿元，占比为 96.93%，较年初增加 1.46 个百分点。资料来源：银行业理财登记托管中心 图 2：净值型理财产品规模及占比变化情况 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%051015202530352021.12 2022.03 2022.06 2022.09 2022.12 2023.03 2023.06 2023.09 2023.12净值型非净值型净值型占比（右轴）单位：万亿元 第二部分 银行理财产品 12 中国银行业理财市场年度报告（2023年）2023 年，新发封闭式理财产品加权平均期限在 288 至 381 天之间，为市场提供了长期稳定的资金来源。截至 2023 年末，1 年以上的封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的比例为 67.02%，较年初减少5.58 个百分点。资料来源：银行业理财登记托管中心 图 3：全市场新发封闭式产品期限情况 截至 2023 年末，公募理财产品存续规模 25.44 万亿元，占全部理财产品存续规模的 94.93%，占比较年初减少0.48 个百分点；私募理财产品存续规模1.36 万亿元，占全部理财产品存续规模的 5.07%。表 2：银行及理财公司理财产品存续情况（按募集方式）单位：万亿元 产品类型 银行机构 理财公司 合计 公募 4.22 21.22 25.44 （97.46%）（94.44%）（94.93%）私募 0.11 1.25 1.36 （2.54%）（5.56%）（5.07%）合计 4.33 22.47 26.80 资料来源：银行业理财登记托管中心 0%10%20%30%40%50%60%70%80%01002003004005006007002021.12 2022.03 2022.06 2022.09 2022.12 2023.03 2023.06 2023.09 2023.12全市场1年以上封闭式产品存续规模占比（右轴）单位：天 第二部分 银行理财产品 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/13 截至 2023 年末，固定收益类产品存续规模为 25.82 万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达 96.34%，较年初增加 1.84个百分点；混合类产品存续规模为 0.86 万亿元，占比为 3.21%，较年初减少 1.89 个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为 0.08万亿元和 0.04 万亿元。表 3：银行及理财公司理财产品存续情况（按投资性质）单位：万亿元 产品投资性质 银行机构 理财公司 合计 固定收益类 3.95 21.87 25.82 （91.22%）（97.33%）（96.34%）混合类 0.34 0.52 0.86 （7.85%）（2.31%）（3.21%）权益类 0.04 0.04 0.08 （0.92%）（0.18%）（0.30%）商品及金融衍生品类 0.00 0.04 0.04 （0.01%）（0.18%）（0.15%）合计 4.33 22.47 26.80 资料来源：银行业理财登记托管中心 截至 2023 年末，开放式理财产品存续规模为 21.18 万亿元，占全部理财产品存续规模的 79.03%，较年初减少 3.68 个百分点；封闭式理财产品存续规模为 5.62 万亿元，占全部理财产品存续规模的 20.97%。其中，现金管理类理财产品存续规模为 8.54 万亿元，占全部开放式理财产品存续规模的比例为 40.32%，较年初上升 2.02 个百分点。第二部分 银行理财产品 14 中国银行业理财市场年度报告（2023年）表 4：银行及理财公司理财产品存续情况（按运作模式）单位：万亿元 产品运作模式 银行机构 理财公司 合计 封闭式产品 1.09 4.53 5.62 （25.17%）（20.16%）（20.97%）开放式产品 3.24 17.94 21.18（74.83%）（79.84%）（79.03%）其中：现金管理类产品2 0.51 8.03 8.54 （15.74%）（44.76%）（40.32%）合计 4.33 22.47 26.80 资料来源：银行业理财登记托管中心 截至 2023 年末，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为 24.87 万亿元，占比 92.80%；风险等级为四级（中高）和五级（高）的理财产品存续规模为 0.19 万亿元，占比0.71%。表 5：银行及理财公司理财产品存续情况（按风险等级）单位：万亿元 产品风险等级 银行机构 理财公司 合计 一级（低）0.30 8.66 8.96（6.93%）（38.54%）（33.43%）二级（中低）3.50 12.41 15.91（80.83%）（55.23%）（59.37%）三级（中）0.41 1.33 1.74（9.47%）（5.92%）（6.49%）四级（中高）0.03 0.02 0.05（0.69%）（0.09%）（0.19%）五级（高）0.09 0.05 0.14（2.08%）（0.22%）（0.52%）合计 4.33 22.47 26.80 资料来源：银行业理财登记托管中心 2 此行占比展示现金管理类产品存续规模占全部开放式理财产品比例。第二部分 银行理财产品 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/15 三、理财市场服务实体经济 截至 2023 年末，理财产品投资资产合计 29.06 万亿元，同比下降 3.00%；负债合计 2.23 万亿元，同比下降 1.76%。理财产品杠杆率 108.31%，较年初增加 0.11 个百分点。理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类3资产、权益类资产余额分别为 16.45 万亿元、1.79 万亿元、0.83 万亿元，分别占总投资资产的56.61%、6.16%、2.86%。资料来源：银行业理财登记托管中心 图 4：理财产品资产配置情况 从配置债券类别来看，截至 2023 年末，理财产品持有信用债412.24 万亿元，占总投资资产的 42.12%，占比较年初减少3.54 个百分点；持有利率债50.93 万亿元，3 债券类包含“债券”“同业存单”资产；根据标准化债权类资产认定规则，自 2021 年起，非标准化债权类资产统计口径相应调整。4 信用债包含商业性金融债券、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券（不含 QDII 债券）。5 利率债包含国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券和政策性金融债券。占总投资资产的 3.20%。理财市场积极响应国家政策号召，充分发挥资金优化配置功能，通过多种途径实现资金与实体经济融资需求对接。债券,45.3%现金及银行存款,26.7%同业存单,11.3%非标准化债权类资产,6.2%拆放同业及债券买入返售,4.7%权益类资产,2.9%公募基金,2.1%代客境外理财投资QDII,0.8%金融衍生品及另类资产,0.1%第二部分 银行理财产品 16 中国银行业理财市场年度报告（2023年）截至 2023 年末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约 19 万亿元。理财资金投向绿色债券规模超 2500 亿元，投向“一带一路”、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超 1100 亿元，为中小微企业发展提供资金支持超 3.8 万亿元。为助力我国碳达峰、碳中和目标实现，理财市场 2023 年累计发行 ESG 主题理财产品 120 只，合计募集资金超 1100 亿元。截至 2023 年末，ESG 主题理财产品存续余额达 1480 亿元，同比增长 13.50%。理财行业不断推出特色产品，2023 年末存续“专精特新”、乡村振兴、大湾区等主题理财产品超 200 只，存续规模超 1200亿元。专栏 3 理财支持实体经济成效显著 中邮理财中邮理财心怀国之大者，坚决贯彻落实党中央重大战略部署。实施“大客户+集中区域”战略，积极服务产业金融，投资实体经济规模超 2600 亿元，聚焦新能源、国防军工、信息技术等行业龙头企业；支持国家重点区域发展战略，在京津冀、长三角、大湾区等重点区域非金融信用债投放规模超 800 亿元；在服务雄安新区方面，中邮理财通过投债等直接融资手段积极支持雄安新区债券，同时依托资源优势，积极协调雄商发展公司与国内先进投资银行机构对接，深度参与区内公司上市前期研究工作。自 2021 年以来，中邮理财积极践行国家乡村振兴战略，推动普惠金融发展，围绕“普惠性、针对性、稳健性”三个原则，创新推出了“惠农”主题理财产品，并实现常态化发行。截至 2023 年末，中邮理财累计发行 92 只“惠农”主题理财产品，期限覆盖 3 个月3 年，为服务广大乡村客户的理财投资需求，探索助力乡村客户共同富裕的理财之路发挥积极作用。2023年 9 月，中邮理财“践行普惠金融，以理财之力服务乡村振兴”案例入选“中国普惠金融典型案例（2023）”。2023 年 11 月，中邮理财惠农理财产品在第四届银行业理财金牛奖评选中荣获“银行理财产品金牛奖”。中邮理财始终把发展可持续金融和绿色金融作为服务国家战略和实现自身高质量发展的重要举措。中邮理财从组织管理、产品创新、协同支持、激励机制、双第二部分 银行理财产品 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/17 碳咨询、信息披露等方面共同发力，交出了一份亮眼的“绿色答卷”。2023 年中邮理财新发行邮银财富悦益鸿锦封闭式2023 年第 13 期（ESG 优选）、邮银财富 鸿锦封闭式 2023 年第 32 期（ESG 优选）2 只ESG 主题理财产品，同时大力推动理财资金绿色投资。中邮理财积极探索自身绿色低碳发展路径，完成 2022 年度公司主体运营层面的碳排放核算及核查，并通过购买CCER 实现等量抵消，获得了北京绿色交易所颁发的碳中和证书，成为连续两年实现主体运营碳中和的理财公司，体现了中邮理财积极应对气候变化、实现绿色低碳发展的决心和担当。招银理财招银理财成立以来，将自身经营发展与国家高质量发展内涵同频共振，持续引导理财资金流向实体经济，特别是支持符合经济转型升级的科技创新、绿色经济、“专精特新”、基建能源等优质企业融资。截至 2023 年末，招银理财产品投资资产总市值 2.87 万亿元，通过直接和间接投资形式支持实体经济的业务余额约占 65%。一是支持科技自立自强。招银理财积极向医疗健康、高端制造、数字经济等行业具有硬科技属性的企业提供投融资支持；聚焦科创型企业缺乏多样化融资渠道的需求，招银理财长期深耕以股票质押融资、可转债为代表的资本市场类融资业务。如紧随市场、行业变化，在可转债市场整体估值偏低的背景下，招银理财通过多元化的融资方案，顺利落地某聚酯龙头企业可转债优先级配资业务，为企业发展提供动力，也为转债市场提供了新的经营思路。二是践行 ESG 发展路径。在绿色债券的投资策略上，招银理财将绿色发展纳入综合评估，优先支持符合人民银行绿色债券支持项目目录的资产，审慎配置煤炭、钢铁、化工等高耗能、高污染行业。截至 2023 年末，公司全口径绿色金融业务余额 344 亿元，其中债券直投余额 293 亿元，项目类资产业务余额 51 亿元。同时，围绕绿色经济等领域推出 4 只 ESG 主题理财产品，截至 2023 年末，存续规模 17.3 亿元，不断加深资本市场服务实体经济的力度；开展“伴你成长”系列乡村振兴活动，通过捐资助学、捐赠体育器材、寻求产业合作等方式，积极践行乡村振兴。南银理财南银理财坚持金融服务实体经济的宗旨，深入贯彻落实新发展理念，围绕国家和区域重大战略，积极发挥理财资金的配置优势，综合运用多种投资工具，为经济社会发展注入金融活水。第一，支持实体经济发展，加大债券投资力度。截至2023 年 11 月末，南银理财直接投资各类第二部分 银行理财产品 18 中国银行业理财市场年度报告（2023年）经济实体债券存量余额超 2400 亿元，自开业以来直接投资各类经济实体债券超5000 亿元，多层次提升服务实体经济的质效。作为扎根区域的金融机构，南银理财以服务地方为己任，积极响应江苏省内和省外发债企业的融资需求，投资江苏省内和省外的城投债余额合计超 2000亿元，着力营造良好的区域融资氛围，引导区域融资成本下行，以实际行动践行服务区域经济的使命担当。此外，注重聚力服务国家基础设施建设，全力服务稳增长大局，积极投资国债、地方政府债、政金债、金融债等，累计投资共计超过700 亿元。第二，聚焦支持重点领域，提升服务实体质效。一是始终信奉“产业强国”，推动产业投资，落地包括产业债、资产支持证券、可转债、公募 REITs 等多类型资产，累计投资额超 400 亿元。二是围绕国家创新驱动发展战略，着力提升服务科创企业的能力水平。三是将ESG评价纳入投资决策体系，关注乡村振兴债、疫情防控债、绿色债券、高新科技企业债券等主题债券投资，累计投资过百笔。第三，积极践行社会责任，创新发行主题产品。南银理财成立以来，陆续创设发行了数字中国、绿色环保、社会责任等多款主题型产品，强化对实体经济相关领域的投资。（资料来源：中邮理财、招银理财、南银理财）在推进经济高质量发展进程中，理财公司找准功能定位，着力发挥优势专长，走好差异化发展路径，构建自身的核心投研能力和投资策略，践行长期价值投资，满足市场多偏好、多层次资金需求。专栏 4 理财公司积极布局产品体系建设，丰富创新产品线 交银理财交银理财充分践行金融工作政治性、人民性，强化渠道引领作用，从客户真实投资需求出发，不断丰富和完善产品线。一是在交银集团的统一部署下，积极践行绿色第二部分 银行理财产品 中国银行业理财市场年度报告（2023年）/19 金融发展理念，通过发行 ESG 主题策略产品引导更多社会资金流向绿色、低碳领域，为企业绿色转型以及节能环保、清洁能源、清洁交通等绿色产业提供金融支持。在产品发行方面，2023 年新发 ESG 主题策略产品 4 只，规模合计 48 亿元，年末存量 ESG主题策略产品总规模合计 63 亿元，较 6 月末增加 58 亿元，增幅 530%。二是以绝对收益为导向，积极开展创新性探索，通过资产创新助力理财产品实现净值化转型。2023年，公司创设及发行