精酿啤酒行业研究报告.pdf

发布时间：2022年5月7日精酿啤酒行业研究报告精酿啤酒消费升级供应链LocationMinimumHigh90%Statistics of thenumberMagnitude90%APEX&CONSULTING目录u 精酿啤酒行业概览u 精酿啤酒行业现状u 精酿啤酒消费者洞察u 精酿啤酒发展趋势u 精酿啤酒重点企业3!#$%&%()*+,-.)/引言研究背景精酿啤酒是我国啤酒市场的新兴产品。在欧美发达国家地区，精酿啤酒已形成相对成熟且完备的市场。中国酒业协会颁布的工坊啤酒及其生产规范意味着精酿啤酒正式成为我国酒类市场的独立品类。我国精酿啤酒行业目前进入爆发期，未来将保持高速增长。研究意义精酿啤酒具有良好的市场前景，在消费端，相对于工业啤酒，精酿啤酒具有更高的价格、更丰富的味觉体验、更健康的饮酒理念，符合我国日益庞大的中产阶层消费需求，逐渐成为年轻人的首选。在供给端，传统工业啤酒的产量下降推动了厂商对产品的结构化升级。报告对于精酿啤酒赛道具有参考价值。研究方法报告基于我国啤酒消费市场中水平发展阶段，记录了近10年来的啤酒产量变化，结合消费者画像，分析精酿啤酒消费者偏好。通过对比分析精酿啤酒和工业啤酒的原料、工艺、产能等，分析精酿啤酒品类的潜在发展优势。通过对比分析国内外精酿啤酒市场发展情况，得出未来我国精酿啤酒发展趋势。本报告列举精酿啤酒市场主要厂商的商业模式，给予精酿啤酒行业一定参考。4!#$%&%()*+,-.)/摘要我国精酿啤酒的发展尚未成熟，精酿啤酒占啤酒消费量比重远低于日、美，渠道上更重即饮。目前，CR5占比不足50%，精酿啤酒赛道尚未形成巨头。年轻客群和女性力量崛起：从消费者画像来看，精酿啤酒消费者中90后群体占比过半，线上渠道酒水购买中男女占比持平；从消费者偏好来看，水果精酿是最受消费者欢迎的品类。精酿啤酒时代到来：政策层面，行业标准化使得精酿啤酒的发展生态得以改善；经济层面，随着人均可支配收入的增加以及消费观念的改变，长期来看处于消费升级态势之下；社会层面，精酿啤酒迎合了人们对于个性化、多样化的追求；从供给端来看，啤酒行业已处于存量竞争阶段，亟需新的盈利点和突破口。多方助力之下，啤酒行业朝着高端化、健康化、功能化的趋势发展。精酿啤酒商业模式多元：传统工业啤酒厂商、新兴创业厂商争相涉足精酿啤酒行业，由于企业底蕴的差异，精酿啤酒行业的商业模式十分多元。目录u 精酿啤酒行业概览u 精酿啤酒行业现状u 精酿啤酒消费者洞察u 精酿啤酒发展趋势u 精酿啤酒重点企业6!#$%&%()*+,-.)/基本概念：自由趣味的手工啤酒精酿啤酒又称工坊啤酒，强调的是一种品质和规模标准。根据原料、理念等不同，将啤酒区分为精酿啤酒和工业啤酒。工坊啤酒及其生产规范对工坊啤酒的定义是“由小型啤酒生产线生产，且在酿造过程中，不添加与调整啤酒风味无关的物质，风味特点突出的啤酒”。资料来源：公开资料、浙商证券，灼鼎咨询研究。工业啤酒工业啤酒和精酿啤酒对比原料发酵工艺发酵时间生产过程产量价格风味精酿啤酒水、啤酒花、麦芽部分麦芽以大米、玉米等低价原料替代水、啤酒花、麦芽、酵母添加特色成分（如茶叶、花朵）主要是下部发酵的拉格工艺发酵温度10以下主要是上部发酵的艾尔工艺发酵温度控制在10-207天左右1-2个月机械化为主调酒师酿造为主高，是精酿啤酒的十几倍或几十倍低，年产量不超过600万桶口感浓郁、风味多样麦芽汁浓度高、酒精度高、营养成分多4-10元/瓶10-20元/瓶口感清淡、风味单一、气泡多麦芽汁浓度低、酒精度低、啤酒花含量少原浆7!#$%&%()*+,-.)/相关概念：揭开五花八门的啤酒标签鲜啤高端啤酒资料来源：公开资料、!氪，灼鼎咨询研究。鲜啤和精酿的分类维度不同，根据灭菌方式可将啤酒分为鲜啤、生啤、熟啤。国标GB-4927对鲜啤的定义是，“不经巴氏灭菌法处理或瞬时高温灭菌，成品中允许含有一定量活酵母菌，并能达到一定生物稳定性”的啤酒。国标GB-4927对特种啤酒的定义是，“由于原辅材料、工艺的改变，使之具有特殊风格的啤酒”的啤酒。可以认为，特种啤酒包含精酿啤酒。原浆啤酒是中国特有的概念，很多时候“鲜啤”会被冠以“原浆”之名。原浆啤酒是指没有经过稀释、杀菌和过滤的啤酒，一般来说需满足在0-10条件下运输贮存、保质期7天等要求。特种啤酒根据中国啤酒行业较为普遍的分类法，中国啤酒市场在现阶段按不同的零售价格可分为四大价格带：高端及超高端（8元以上），中高端（5-8元），主流价格带（3-5元）以及低端（3元以下）。8!#$%&%()*+,-.)/常见分类：奇妙的啤酒世界酒体色泽发酵工艺白啤黄啤红啤黑啤拉格工艺艾尔工艺资料来源：公开资料、酒花儿，灼鼎咨询研究。上部发酵下部发酵灭菌方式麦汁浓度啤酒风格生啤鲜啤熟啤低浓度啤酒中浓度啤酒高浓度啤酒2.5P-8P酒精含量0.8%-3.2%大部分果味饮料9P-12P酒精含量3.5%-5%金啤13P-22P酒精含量5.5%-10%黑啤不经过巴氏杀菌或瞬时高温灭菌，允许含有一定量活性酵母不经过巴氏杀菌或瞬时高温灭菌，而是物理灭菌经过巴氏杀菌或瞬时高温灭菌法，稳定性好，便于运输印度淡色艾尔IPA世涛修道院艾尔.美式IPA新英格兰IPA帝国世涛美式世涛特拉啤斯特单料比利时双料比利时三料比利时深色艾尔酵母随二氧化碳气泡上浮到发酵液面，发酵温度15-25酵母凝聚而沉淀到发酵容器底部，发酵温度5-10啤酒风格9!#$%&%()*+,-.)/酿造流程：九道工序保证精酿啤酒高品质1资料来源：公司官网，灼鼎咨询研究。234567 7891.麦芽粉碎麦芽粉碎是糖化工序中原料内容物溶出、分解过程的前提，影响麦汁过滤以及麦汁质量2.水处理水是酿酒的重要原料，并且水的品质决定啤酒口感和品质，只有经过水处理，才可以保证啤酒质量3.糖化通过麦芽自身酶的分解作用，将麦芽原料中的淀粉、蛋白质、多酚物质等不溶性物质转为溶解状态4.麦汁过滤糖化结束后的麦子在尽可能短的时间内将麦芽原料中的溶出麦汁与麦糟等不可溶性物质分离5.麦汁煮沸将滤出的麦汁煮沸，在煮沸过程中添加酒花，使麦汁中的酶失活、蛋白质变质凝聚，从而蒸发多余水分和杀灭微生物，并且溶出的酒花苦味赋予麦汁独特香气6.麦汁冷却将麦汁在回旋沉淀槽中静止，而后经过换热系统冷却到发酵温度7.接种发酵添加酵母至麦汁开始发酵，酵母菌将麦汁中的糖转化为二氧化碳和酒精，该步骤直接影响啤酒口感、气泡、香气8.后熟低温储藏使得残糖彻底发酵，促进酒体成熟，二氧化碳饱和，酒体澄清9.售酒精酿啤酒中含有活性酵母，运输过程必须冷链保存，否则会造成二次发酵影响啤酒品质工业啤酒和精酿啤酒在酿造流程上大致相同，最大的不同点在于工业啤酒在发酵结束后还会经过过滤和巴氏灭菌，以延长啤酒的保质期。精酿啤酒酿造流程10!#$%&%()*+,-.)/发展历程：精酿啤酒爆发正当时0200400600800100012001400160020022004200620082010201220132014201520162017201820192020成长期（2013-2017年）高大师、丰收精酿等第一批国产精酿品牌诞生导入期（2008-2012年）初生期（2008年前）缩减啤酒产能和高端化成为趋势，精酿概念转热，高大师、熊猫精酿等品牌拿到融资受欧美精酿风潮影响，精酿啤酒开始流行于消费水平较高的小众圈层爆发期（2018至今）2020年我国精酿啤酒企业数量达5000家，形成100多个知名品牌，精酿啤酒行业逐渐成熟中国精酿啤酒新增企业数行业过渡 2012年中国手工微酿啤酒业联盟的成立是重要节点 微酿啤酒作为一个过渡词，更多考虑到的是规模概念广泛认知 2016年中国轻工机械协会的成立，成为精酿啤酒发展史的重要历史见证 精酿啤酒一词创始于市场，更多体现产品特点官方定调 工信采纳工坊啤酒一词 工坊啤酒一词目前大多在官方法规、条例出现，尚未普及自酿啤酒原浆啤酒微酿啤酒精酿啤酒工坊啤酒90年代如火如荼自酿啤酒一词代表着中国精酿的启蒙，这个说法至今还在延用千禧年后春风乍起 原浆啤酒指原味未勾兑的酒，虽不是官方名称，但在坊间认可度很高资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。11!#$%&%()*+,-.)/产业链：精酿啤酒行业全景图to Bto C精酿啤酒产业链上游包括原材料、包材供应商，中游参与者包括设备制造商、酿造厂商和包装商，下游主体为分销商和消费者。上游：原材料中游：设计制造下游：终端销售设备商原料包材玻璃资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。酿造厂商生鲜酒吧/吧台餐厅会员配送电商零售便利店/超商瓦楞纸铝大麦水啤酒花包装商目录u 精酿啤酒行业概览u 精酿啤酒行业现状u 精酿啤酒消费者洞察u 精酿啤酒发展趋势u 精酿啤酒重点企业13!#$%&%()*+,-.)/市场规模：工业啤酒与精酿啤酒对比资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。2013年，我国啤酒消费量达到506.2亿升的顶峰，自此增长率长期维持在负数，啤酒市场进入存量时代。主要原因为我国人口结构的变化，20-50岁的青壮年比重下降，而该群体正是啤酒的主要消费人群。而中国精酿啤酒市场呈现出截然不同的局面，在啤酒产品高端化及健康化趋势下，精酿啤酒消费量以惊人的幅度扩容，增长率居高不下。预计2025年，中国精酿啤酒消费量可达到25亿升，同比增长近30%。-10%-5%0%5%10%15%010020030040050060020062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025消费量（亿升）yoy-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%0510152025302018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025消费量（亿升）yoy中国啤酒消费量及增速中国精酿啤酒啤酒消费量及增速14!#$%&%()*+,-.)/市场规模：国内外精酿啤酒对比资料来源：公开资料、浙商证券、观研天下、日本国税厅，灼鼎咨询研究。2020年受到疫情冲击，中美精酿啤酒消费量都有所下滑，中国精酿啤酒消费量为8.3亿升，日本约为5亿升，美国为27亿升，在精酿啤酒消费量上，中国高于日本。在精酿啤酒占啤酒消费量的比重上，中国占比最低，2019年仅占2.4%，日本和美国远高于中国。05101520253020132014201520162017201820192020中国日本美国2.40%14.80%13.60%各国精酿啤酒消费量及增速（单位：亿升，%）各国精酿啤酒占啤酒消费量比重注：中国、美国为2019年数据，日本为2017年数据0102030405060708090201320182023201320182023消费量（亿升）15!#$%&%()*+,-.)/市场规模：细分渠道分析资料来源：公开资料、#$%&$()，灼鼎咨询研究。高端啤酒销售渠道可以分为即饮和非即饮两大类别，精酿啤酒作为高端啤酒的重要组成部分，可借由高端啤酒窥探精酿啤酒消费量。由于精酿啤酒消费者更注重饮酒体验和环境，即饮渠道的消费量远高于非即饮渠道。在即饮渠道，餐饮渠道贡献了高端啤酒的主要消费量，其中中餐厅细分渠道占比最大。在非即饮渠道，即零售渠道中，电商渠道为代表的线上渠道市场规模逐年扩张。0100002000030000400005000060000201420152016201720182019中餐西餐其他中国餐饮细分市场规模（亿元）中国精酿啤酒细分市场消费量餐饮渠道零售渠道CAGR=19.35%CAGR=91.95%67%33%47.00%53.00%CR5其他16!#$%&%()*+,-.)/竞争格局：尚未生出巨头的蓝海赛道，处于快速洗牌阶段资料来源：公开资料、观研天下、#$%&$*)，灼鼎咨询研究。传统啤酒龙头和国外啤酒厂商纷纷入场，但由于精酿品类在啤酒中的占比很小，没办法滋养巨头，目前尚未形成领军品牌，还处于快速洗牌阶段。随着精酿赛道入局者不断增多，行业竞争逐渐加剧，但竞争模式不再局限于传统的价格战，而是转向品质竞赛。注：内圈为2020年啤酒行业CR5占比，外圈为2021年精酿啤酒行业CR5占比传统啤酒龙头纷纷入场，凭借传统渠道占据优势但老牌企业的精酿产品偏向“工业化”，难以灵活满足消费者需求中小型占据创新优势，满足消费者个性化需求精酿啤酒行业门槛低，众多中小型精酿企业涌入，行业中良莠不齐、鱼龙混杂，很大一部分企业由于整体实力不足最终败退，属于正常现象17!#$%&%()*+,-.)/营销模式：营销年轻化、个性化、潮流化、多样化各大品牌的营销策略主要分为体育、明星、文化、音乐、美食营销，通过年轻化策略提升品牌影响力，迎合当下精酿啤酒消费主力群体偏好。2019年，青岛啤酒化身“百年国潮”，跨界携手潮牌NPC登陆纽约时装周中国日，将品牌文化与流行元素结合。2020年，珠江啤酒制定啤酒厂项目商业营运策略，落地”广州广计划“联动文化创意产业资源。2020年，珠江啤酒开展夜场明星秀等音乐活动超过83场。2020年，珠江啤酒联合网易云音乐，聚焦音乐乐评，IP授权并推出网易云联名心声罐。2022年，潮流耳机品牌Skullcandy与百威联手打造联名款耳机，反光、透明的材质与黑红配色相得益彰，以封装年轻的精神。2020年，举办第二季“珠江啤酒”特色美食发布“美食节。青岛啤酒与爱奇艺共同打造live house。自1988年起，嘉士伯开始赞助欧洲杯，是欧洲杯时间最长的赞助商之一，成功打造”有足球，就有嘉士伯“的观念。2022年，青岛啤酒作为冬奥会官方赞助商，推出了冰雪国潮概念，开设快闪店。华润啤酒：发力流量明星、综艺，推行年轻化策略。聚焦粉丝经济，邀请王一博、龚俊、王嘉尔等流量明星为品牌代言，赞助深受年轻人喜爱的这就是街舞等综艺节目。体育营销明星营销文化营销音乐营销美食营销资料来源：公开资料、公司官网，灼鼎咨询研究。目录u 精酿啤酒行业概览u 精酿啤酒行业现状u 精酿啤酒消费者洞察u 精酿啤酒发展趋势u 精酿啤酒重点企业19!#$%&%()*+,-.)/消费者偏好：探寻消费者偏爱的风味和场景资料来源：公开资料、酒花儿，灼鼎咨询研究。水果啤酒IPA世涛赛松美国大麦酒蜂蜜酒烟熏艾尔皮尔森消费者偏好风味注：数据统计于酒花儿平台评分大于90分的中国产精酿啤酒，统计时间为2022年4月27日中国产高分精酿啤酒中占比最多的是水果啤酒，其次是印度淡色艾尔IPA，特别是女性，对于甜味的果酒情有独钟。0%10%20%30%40%50%60%酒吧KTV餐饮聚会40岁以上31-40岁21-30岁20岁以下中国精酿啤酒消费者现饮占比大，最重要的消费场景为家庭或朋友聚会，而20岁以下人群在聚会上喝酒的比例最高。0%20%40%60%80%100%120%美国中国现饮渠道非现饮渠道21中美消费者饮酒渠道对比中国消费者饮酒场景20!#$%&%()*+,-.)/消费者洞察：年轻客群为精酿啤酒主力消费人群，偏好多元化和个性化资料来源：公开资料、观研天下，灼鼎咨询研究。伴随消费升级，Z世代年轻人对于啤酒的需求和消费场景发生变化，年轻人不再满足于传统的工业啤酒，转而投向小众且个性的精酿啤酒。知识型炫耀型精酿啤酒青年消费者类型更重视知识，乐于挖掘啤酒工艺、历史知识。追求品质，强调性价比、理性选择。通过品尝来积累知识储备形成审美；讲究酒的外观、风味、口感、消费环境和体验，讲究内显的品质追求，将精酿啤酒作为高端酒类的低配替代品。对啤酒知识感兴趣但涉猎不深；关注精酿啤酒的符号属性，讲究外显的品质追求，作为彰显个性和身份的方式。Z世代特征品质型25岁以下25-30岁30-35岁35岁以上精酿啤酒中的90后占比较大，年轻群体成为精酿啤酒消费的中坚力量。微醺爱国微醺重视健康宅家消费升级个性化颜值精酿啤酒消费年龄占比21!#$%&%()*+,-.)/消费者洞察：“她力量”在年轻一代线上消费中更显著资料来源：公开资料、+,-()、观研天下，灼鼎咨询研究。受社媒和影视带货影响，精酿啤酒不断“走红”，女性消费者占比逐年增多，特别是在线上渠道的酒水消费中，年轻消费者中男女比例已经持平。线上渠道酒水消费中各代际性别占比精酿啤酒测评和推荐女性在精酿啤酒消费者中仅占22%。但90后和95后线上酒水消费人数中女性占比将近五成，线上电商渠道是女性消费者购买精酿啤酒的重要途径。精酿啤酒探店生活/爱好分享精酿啤酒消费中性别占比22%78%女性男性整体80后85后90后95后女男精酿啤酒知识分享女性关注话题目录u 精酿啤酒行业概览u 精酿啤酒行业现状u 精酿啤酒消费者洞察u 精酿啤酒发展趋势u 精酿啤酒重点企业驱动因素：消费升级是根本因素23!#$%&%()*+,-.)/-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%05000100001500020000250003000035000201320142015201620172018201920202021居民收入支出金额（元）居民可支配收入居民人均消费支出居民可支配收入yoy居民人均消费支出yoy 随着经济发展，居民人均可支配收入提升，大众对于消费品的选择逐渐从满足生活基本需求到提升消费品质发展。过去10年间，我国居民消费支出同步增长，居民消费意愿强烈。2020年受疫情影响，居民消费支出所下降，但随后回升至增长态势。我国啤酒消费主力人群以26-35岁群体为主，根据京东数据研究院发布的2016中国酒类线上消费白皮书显示，26-35岁人权贡献了40%左右的啤酒消费比例。这一群体数量自2016年后开始下降，与上世纪80-90年代“婴儿潮”的人口高峰情况匹配。2019年该人群数量较2015年减少月439万人。消费人群数的减少对厂商产品升级有推动作用。资料来源：中信建投、国家统计局，灼鼎咨询研究。-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%05000100001500020000250002003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018中国26-35岁人群规模26-35岁人口数量（万人）增速（%）驱动因素：中成熟度市场潜力巨大24!#$%&%()*+,-.)/百威英博根据人均可支配收入及啤酒消费量将全球各区域市场划分为三个成熟度类型，以对应不同的消费行为及应用场景。市场成熟度越高，啤酒消费场景越多，啤酒品类越多。我国市场已步入中成熟度阶段，消费者对于中高端产品需求增长，中高端产品销量提升。精酿啤酒属于中高端啤酒，精酿啤酒符合改发展趋势。资料来源：公司官网，灼鼎咨询研究。世界各地区啤酒市场发展三阶段分布中国低成熟度中成熟度高成熟度德国奥地利英国法国日本瑞士意大利挪威澳大利亚美国加拿大西班牙俄罗斯希腊新加坡巴西古巴哥伦比亚南非波兰匈牙利土耳其厄瓜多尔菲律宾格鲁吉亚越南安哥拉玻利维亚洪都拉斯尼日利亚肯尼亚喀麦隆坦桑尼亚市场成熟度水平平均啤酒消费水平秘鲁委内瑞拉多米尼加驱动因素：社会文化进步培养精酿需求25!#$%&%()*+,-.)/消费观改变推动了精酿啤酒市场：有调查显示，年轻人是啤酒消费的主要群体，他们的啤酒文化不同于 以往。“对着大绿棒子猛吹”的现象逐渐被“少喝酒，喝好酒”的观念所替代精酿啤酒本身具有的特性以及新颖的商标设计、酒吧风格设计，多种形式自由、表达多元的产品风格贴合了中产阶层青年群体求新、求异的消费体验。精酿啤酒的品质契合社会中产阶层：2017 年终端市场年度分析报告称中国 35 岁以下人群约占啤酒消费人群的四成，其中的精酿啤酒消费者大多具有较高的受教育程度，且具备一定的消费能力，总体上属于或自我定位于“中产阶层”。精酿啤酒中还蕴含着酒文化与社交功能，能满足青年文化人群的需求。精酿啤酒的消费场景通常环境较好、品质较高，适合现代城市人群轻度聚会、开展商务活动。精酿啤酒社会文化因素精酿啤酒是社会文化进步在酒精饮料领域的代表。消费观念的改变驱使年轻人更多地消费精酿啤酒，精酿啤酒丰富的品类，新颖的包装以及社交活动的需要也是其重要推动力量。资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。消费观改变彰显个性的产品“中产”标签社交属性浓厚驱动因素：行业标准形成、政策利好26!#$%&%()*+,-.)/2019年5月，由中国酒业协会发布的工坊啤酒及其生产规范团体标准正式发布，并于2019年10月正式实施，该规范为中国精酿啤酒确立了行业标准。同年11月，国家发改委修订发布产业结构调整指导目录（2019年本），取消了啤酒行业“生产能力小于18000瓶/小时等啤酒罐装生产线”为小型精酿啤酒作坊的运营打开了空间。另有其他相关法律法规共同规范该市场。该规范确定我国精酿啤酒的官方名称为“工坊啤酒”。规范定义了两种生产工厂，即啤酒工坊和工坊啤酒厂。规范规定了工坊啤酒生产企业应当具备营业执照、食品经营许可证、啤酒类产品食品生产许可证。规范了精酿啤酒工厂、餐饮店、酒吧等选址及环境要求。规范了工坊啤酒的设备、原料、工艺、包装等标准。工坊啤酒及其生产规范产业结构调整指导目录 取消啤酒行业产能“18000瓶/小时”的生产线限制。其他相关法律法规 食品安全法 产品质量法 发酵酒精和白酒工业污染物排放标准 食品质量认证实施规则-酒类 食品生产许可管理办法 食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则 饮料酒制造行业污染物防治技术政策资料来源：中国酒业协会、发改委，灼鼎咨询研究。发展趋势：啤酒产业整体向高端化发展27!#$%&%()*+,-.)/受到欧美精酿风潮的影响，国产精酿啤酒销量逐年攀升，精酿啤酒开始流行于消费水平较高的小众圈层，逐步被大众所熟知。相比于美国近1/3的精酿啤酒销量占比，国内精酿啤酒市场未来将继续发展。0%20%40%60%80%100%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020中国精酿啤酒销量占比精酿啤酒中高档啤酒经济啤酒0%20%40%60%80%100%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020美国精酿啤酒销量占比精酿啤酒中高档啤酒经济啤酒 精酿啤酒（通常在25元以上）中高档啤酒（5-10元）经济啤酒（5元以下）资料来源：民生证券，灼鼎咨询研究。发展趋势：功能化、健康化、标准化和智能化28!#$%&%()*+,-.)/功能化：在精酿过程中，添加功能因子，形成带有特定功能的啤酒。包括药食同源类食品的添加，目前国家卫计委已公布110多种药食同源产品。健康化：健康生活是未来趋势。减少是指降低啤酒卡路里形成低热啤酒、降低酒精度的低醇和无醇啤酒等，迎合女士和司机等人群。标准化及智能化：随着酿造设备趋于智能，任何品类的精酿啤酒在酿造过程中得以精确控制原料发酵环境及条件，使精酿产品在保证丰富种类的同时，保证其品质符合标准，更加健康安全。桑葚蜂蜜咖啡桂花精酿啤酒由于原料纯天然，不额外使用添加剂，因此较工业啤酒更为健康。未来在多种食源辅材的加入下，消费者将不断体验到新类别和具有各种新功能的精酿啤酒；此外，通过智能化的设备，精酿啤酒的生产工艺也会进一步提升。资料来源：光大证券、36Kr、公开资料，灼鼎咨询研究。爱咕噜智能酿酒设备Sugar Creek Brewing 公司基于AIOT打造的智能精酿生产线目录u 精酿啤酒行业概览u 精酿啤酒行业现状u 精酿啤酒消费者洞察u 精酿啤酒发展趋势u 精酿啤酒重点企业国内部分精酿厂牌分布30APEX&CONSULTING品牌地域 成立时间风格产品大跃啤酒北京2003甫子啤酒、淡啤六号、香蕉小麦蜂狂精酿北京2015桂花小麦、车厘子小麦京A啤酒北京2012飞拳IPA、阿白小麦啤酒、工人淡色啤酒牛啤堂北京2014非黑记、芒果海盐酸啤、布拉达藏红艾尔问山啤酒北京2016小麦博克、烈性艾尔、橘香小麦熊猫精酿北京2015熊猫眼蜂蜜艾尔、杀马特陈皮小麦悠航鲜啤北京2012浑酌IPA、擂掌小麦莱宝精酿上海2008酒花皮尔森黄啤、血橙小麦明日酿造上海2019椰子糖波特、白世涛、明日塞松拳击猫上海2008清爽黄啤、行家艾尔、金皮尔森少校精酿重庆2019小麦白、鲜酒花儿IPA废墟精酿成都2014废墟Double VI、废墟精酿世涛丰收精酿成都2014道酿腾讯、荔枝GOSE、伏魔IPA美西啤酒成都2016天府小麦、九重云IPA、金发女郎Tasteroom 杭州2016规划小麦、酒花橙子或不凡杭州2017黄河水、天上来、倾耳听水猴子精酿 芜湖2015橘十四、套路IPA、思春小麦梦想酿造宿州2016小目标淡色艾尔、老司机IPA高大师南京2008婴儿肥、猛丁、茉莉花楚门精酿天津2019深喉双倍IPA、海河GOSE、入迷巧克力牛奶世涛保霖精酿武汉2013跳东湖、咖啡塞松、胶片哦牛奶世涛台虎台北2013孔融奉梨海盐古斯、跳跳虎IPA锦鲤酿造济南2016唐卡小麦帼纹啤酒益阳2020九品、八品、七品资料来源：酒花儿APP，灼鼎咨询研究。青岛啤酒：传统啤酒龙头，成熟的立体化渠道网络31!#$%&%()*+,-.)/v 青岛啤酒的前身是1903年8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，它是中国历史悠久的啤酒制造厂商。目前品牌价值1985.66亿元，连续18年居中国啤酒行业首位，位列世界品牌500强，为世界第五大啤酒厂商。在精酿啤酒高端化趋势下，青岛啤酒也进行了精酿啤酒布局，但生产更偏向于工业化。资料来源：公开资料、公司官方、财信证券，灼鼎咨询研究。201020132015201620182020逸品纯生鸿运当头青岛黑啤经典1903全麦白啤皮尔森IPA精酿啤酒产品琥珀拉格百年之旅微观运营大客户运营区域大经销商二批商消费者线上渠道线下渠道餐饮夜场KA卖场便利店社区店官方旗舰店官方商城网上零售商分销专营店轻吧TSINGTAO1903啤酒吧啤酒博物馆青岛啤酒成本结构经常性收入资金流转客户转换成本第三方自愿价值创造有效规模扩张竞争门槛商业模式潜力分析商业模式图”大客户+微观运营“的传统模式快速切入市场因地制宜，不同市场采取不同运作模式TSINGTAO1903酒吧为青岛啤酒博物馆直营，以高端海鲜为主打菜，选配各种特色啤酒，菜品根据城市特点设计32!#$%&%()*+,-.)/优布劳：打造多样化、差异化连锁品牌优布劳是德国的一个百年啤酒品牌，2013年，优布劳中国公司成立，是国内第一批采用国际顶级设备酿造的规模化专业精酿酒厂。目前优布劳精酿酒馆开遍了全国800各城市及区县，门店数量突破2000家。在聚焦新零售模式的前提下，优布劳精酿全渠道布局，独创CBX商业模式，用互联网的思维和速度赋能传统营销、链接社交场景。资料来源：公开资料、公司官方，灼鼎咨询研究。优布劳自有品牌40+款精酿啤酒，具有不同于其他品牌的独特风味精酿酒馆-大师店精酿酒馆-闪送店幼兽精酿UTOBEERA小优果酿消费者F-B-C模式F2C模式OEM/ODMOEMODM.水果精酿创意连锁店世界级品质的高端精酿品牌店面约70平米，以新零售为核心的连锁精酿酒馆，采用情景营销，产品以啤酒为主小食为辅直属酿酒厂垂直供应啤酒堂食外卖外带社群小程序直销成本结构经常性收入资金流转客户转换成本第三方自愿价值创造有效规模扩张竞争门槛商业模式潜力分析商业模式图店面约1520平米，给外卖带来额外增量异业联营代工卢德堡：前店后厂的助力者33!#$%&%()*+,-.)/前店后厂的销售模式是指在酒厂旁开设一家酒吧，将水龙头管直接连至酒厂内，不用通过分销商和零售商，直接将酒售卖给顾客，以便喝到第一口最新鲜的啤酒，这种模式在美国十分常见。前店后厂模式主打体验功能，产量和销量十分小。卢德堡所提供的智能酿酒设备，每天产能为400-800升，设备占地仅3平方。卢德堡消费者合作模式加盟模式融资租赁分红模式精酿鲜啤前店后厂商户后厂：一次发酵前店：二次发酵智能化多品种冰吧活菌精酿灌装机智能售卖机提供设备、经营方案分红、加盟费.扫码购酒美标桶（发酵罐）商业模式图四种支持模式供商户选择经营支持：提供品牌影响力保障，以及经营模式和投资方案定制服务设备支持：每一只美标桶就是一只发酵罐，实现精酿啤酒从工厂到酒店冰吧。智能化冰吧售酒系统具备扫码支付、自动售酒、远程控制等功能拉格艾尔IPA世涛成本结构经常性收入资金流转客户转换成本第三方自愿价值创造有效规模扩张竞争门槛商业模式潜力分析资料来源：公开资料、公司官方，灼鼎咨询研究。34!#$%&%()*+,-.)/百威亚太 百威亚太是亚太区销售额最大的啤酒公司，而亚太地区又是全球最大且增速最快的啤酒市场之一。百威亚太已经拥有多样化的精酿品牌阵容，目前百威亚太已有数十个子品牌，线下厂牌包括美国著名精酿品牌“GooseIsland”，中国精酿品牌“拳击猫”等。百威亚太拥有发达的渠道及销售网络，公司拥有超过10,000名销售人员，与各大夜场以及采购人员保持紧密联络。百威赞助多场音乐节活动，提高了消费者参与度，成为年轻人喜爱的啤酒品牌。福佳啤酒鹅岛品牌拳击猫百威大师臻藏百威旗下部分精酿品牌百威音乐节百威线下精酿门店2021百威雪山音乐节2022上海百威风暴2017深圳百威风暴上海拳击猫精酿酒吧上海鹅岛精酿啤酒屋资料来源：公开资料，灼鼎咨询研究。百威亚太商业模式多品牌矩阵直营门店强大的销售渠道音乐节百威亚太：进口啤酒厂商，高端精酿市场领军者熊猫精酿：本土精酿品牌崛起35APEX&CONSULTING资料来源：公开资料、公司官网，灼鼎咨询研究。熊猫精酿成立于2013年。是中国精酿市场的头部企业，目前已经在北京、上海、杭州等8个城市设有十多家熊猫精酿啤酒厨房，是餐食、啤酒为一体的线下餐吧，同时另有线上电商渠道及线下商超零售。熊猫精酿啤酒产品，借鉴引入北美精酿啤酒工艺，结合国人口味，酿造出具有本土特色的精酿啤酒 赞助大量各类文体活动，推出联名产品以扩大知名度。熊猫精酿通过缩短供应链，提升啤酒品质。直供酒厂熊猫精酿在益阳与贵州建立酒厂，年产规模数万吨。由于精酿啤酒保质期短，需要畅通的供应销售渠道，熊猫采取酒厂直供店家，免去了经销商带来的延迟。直营门店十多家熊猫精酿厨房分布在全国10个城市，所有的熊猫精酿厨房采用品牌直营模式，统一管理标准，具有品控优势。线上线下熊猫精酿起于线下，近年来逐渐布局盒马、全家、沃尔玛等零售资源，同时线上平台如京东、微店等均有销售渠道。产品设计与联名主打年轻品质消费的熊猫精酿注重产品包装设计，具有极高辨识度。同时，熊猫积极与其他品牌及活动合作推出联名款，吸引不同圈层消费者。熊猫精酿商业模式直供酒厂直营门店线上线下同步跨界联名乐惠国际：从“卖铲子”到卖“产品”36!#$%&%()*+,-.)/宁波乐惠国际股份有限公司是一家成立于1998年的专用设备制造，主营业务为向啤酒品牌提供酿造设备及包装仪器。2018年起，乐惠国际开始布局精酿啤酒业务，依托公司建厂及设备优势，完成“卖铲子”到卖“产品”的转型。公司精酿啤酒业务产能以1万吨城市体验工厂为主，即饮和零售、ODM与自有品牌共进。预计2023年产能可达5.3万吨。公司规划30公里供应链，追求新鲜品质。乐惠国际渠道产品主要销售模式ODM易拉罐装代工，盒马鲜生中餐厅售卖机、Keg桶、易拉罐产品自有品牌，杭州黄龙饭店、上海世纪汇食品家吧台场景CuteBrew、半成品麦芽汁前店后厂酒吧、星巴克等线上零售易拉罐产品自有品牌，京东、天猫等线下零售易拉罐产品自有品牌，全家、7-11便利店等福袋会员易拉罐产品自有品牌，会员年费1999元，可配送啤酒、工厂参住宿等乐惠国际体验工厂旗舰工厂宁波：年产10000吨南京：年产30000吨上海：年产3000吨杭州：年产10000吨To BTo C生鲜店酒吧电商平台便利店体验工厂餐厅乐惠国际精酿啤酒分类30公里“厂-店”配送售卖机资料来源：浙商证券，灼鼎咨询研究。啤酒小镇：旅游小镇概念、综合服务火热37!#$%&%()*+,-.)/千岛湖啤酒小镇坐落于千岛湖畔，位于杭千高速、千黄高速口，距离千岛湖高铁站30分钟车程，是千岛湖的东大门，80%游客的必经之地。千岛湖啤酒小镇具有典型的欧洲小镇建筑风格，展示啤酒文化、啤酒音乐、啤酒艺术、啤酒美容、啤酒美食、啤酒生活，结合千岛湖当地的民间艺术、特色小吃、乡村美食、特产鉴尝等项目，以此打造千岛湖旅游休闲集散地、旅游娱乐集散地、旅游美食集散地，使之成为万人狂欢不夜城。该小镇也是中央电视台“车神驾到”栏目民间“车神”等电视节目录制地。作为特色小镇已成功入围第二批市级特色小镇创建名单，以啤酒和音乐为纽带，创造二产与三产的有机结合，实现三生融合，独具啤酒特色，更是千岛湖啤酒沉淀了30年品牌底蕴的创意之作。四大主力业态相辅相成，吃喝玩乐应有尽有。千岛湖啤酒小镇资料来源：公司官网，灼鼎咨询研究。千岛湖啤酒小镇四大主力业态啤酒博物馆啤酒主题餐厅啤酒温泉SPA赛车乐园